隔夜美股三大指數大幅上漲，其中，互聯網科技、半導體繼續強勢，銀行扭轉跌勢；中概股份化。昨天滬深兩市與港股震盪收跌，其中，半導體、生物醫藥等強勢，汽車、金融等弱。市場消息方面，美國公佈2月份CPI同比增長6%，符合預期，通脹增速繼續回落，減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮，同時，因美聯儲加息引起國債價格下跌衝擊美國銀行業，一度引起市場恐慌，倒逼美聯儲減緩或停止加息，目前美國議員提出美聯儲停止加息的議案。美國政府已出手救助矽谷銀行，能降低市場恐慌，但是核心的因素是美聯儲需要明確停止加息，使美債價格回穩，若美國國債繼續下跌的話，可能將會出現很多金融機構面臨兌付危機，導致死亡螺旋的危機，這是美國政府極不願意看到的。美聯儲暫停加息與降息的預期將升溫，利於刺激美國市場氣氛好轉，中長線投資者可以繼續趁跌建倉成長行業。國內方面，國內兩會結束後，預計新一屆領導團隊上臺，市場預期更多利好政策被推出來刺激經濟與恢復市場信心。國內2月的M2同比增速達到12.9%，創2018年以來新高；社融同比增速9.9%，較上月明顯回升。M2增速持續地超過社融增速，而且兩者差距不斷擴大，反映了持續維持市場流動性寬鬆。同時2月CPI僅為1%，通脹無憂；PPI為1.4%，繼續徘徊在負值區間。宏觀組合：低通脹、流動性寬鬆，這是經濟復蘇最好的環境。綜合來看，國內宏觀政策與經濟數據友好，若美聯儲因銀行危機事件而改變緊縮貨幣政策，市場將有一波反彈行情。策略上，應該繼續關注信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會。
　　
　　

研究报告全文：勝利早報20230315勝利即日觀點短線機會隔夜美股三大指數大幅上漲其中互聯網科技半導體繼續強勢銀行扭轉跌勢中概股份化昨天滬深兩市與港股震盪收跌其中半導體生物醫藥等強勢汽車金融等弱市場消息方面美國公佈2月份CPI同比增長6符合預期通脹增速繼續回落減弱了市場對通脹反轉向上的憂慮同時因美聯儲加息引起國債價格下跌衝擊美國銀行業一度引起市場恐慌倒逼美聯儲減緩或停止加息目前美國議員提出美聯儲停止加息的議案美國政府已出手救助矽谷銀行能降低市場恐慌但是核心的因素是美聯儲需要明確停止加息使美債價格回穩若美國國債繼續下跌的話可能將會美團點評3690HK出現很多金融機構面臨兌付危機導致死亡螺旋的危中國領先的生活服務電子商務平臺機這是美國政府極不願意看到的美聯儲暫停加息與降息的預期將升溫利於刺激美國市場氣氛好轉中長推薦理由線投資者可以繼續趁跌建倉成長行業國內方面國內兩會結束後預計新一屆領導團隊上臺市場預期更多國家對民企扶持力度加大針對平臺經濟企業的整改利好政策被推出來刺激經濟與恢復市場信心國內2月基本完成國家為刺激消費與新技術應用有望繼續的M2同比增速達到129創2018年以來新高社融同支持平臺發展抖音聯合餓了麼全國進入外賣市場比增速99較上月明顯回升M2增速持續地超過社融難以撼動公司的地位公司2022年二三季度的經增速而且兩者差距不斷擴大反映了持續維持市場流營淨現金流與經營利潤明顯改善短期受外部因素影動性寬鬆同時2月CPI僅為1通脹無憂PPI為-響股價短期回落但負面衝擊持續遞減14繼續徘徊在負值區間宏觀組合低通脹流動性寬鬆這是經濟復蘇最好的環境綜合來看國內宏買入價HKD125目標價HKD220觀政策與經濟數據友好若美聯儲因銀行危機事件而改止損價HKD110變緊縮貨幣政策市場將有一波反彈行情策略上應該繼續關注信創雲計算等新基建趨勢性機會以及關本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年03注消費互聯網科技等內需消費超跌回升機會月14日持有3690HK市場熱點板塊及個股A股市場1據中證網3月14日針對近期寶馬賓士奧迪等汽車品牌對旗下主銷車型大幅降價蔚來銷售運營助理副總裁浦洋表示蔚來不會通過ET5各種類型的減配或者減權益來參與降價我們相信這波降價潮來得兇猛退卻也快蔚來會按照自己的策略去爭取更大的市場份額通過直營的手段更高效的運營以更精細化毛利的運營方式為使用者提供一個極具高端性價比極具競爭力的產品降價潮是發展的必然當電動車和燃油車充分競爭的時候必然會出現今年開年乘用車市場同比下滑新能源市場仍在增長燃油車自然要通過降價來獲取市場份額這波降價潮來得兇猛退卻也快對中國新能源汽車行業的整體發展這次降價某種程度上來講可能是一次催化劑推動油轉電浦洋說萬得資訊23月14日晚間消息針對網路上流傳的華為開發出晶片堆疊技術方案的通知華為方面回應稱通知為仿冒屬於謠言近日網路上流傳的一份通知稱華為宣佈已經成功開發出晶片堆疊技術方案另外還有傳言稱華為的晶片堆疊方案可以在14nm制程下實現7nm水準屬於曲線救國對於該通知華為稱為仿冒屬於謠言萬得資訊3據中國音數協遊戲工委官方微信遊戲分發與推廣基本要求團體標準現面向全行業相關單位徵求意見本次徵求意見時間為2023年3月14日至4月13日意見稿中中國音數協遊戲工委對遊戲術語和定義遊戲分發與推廣明確了具體要求明確了遊戲進行分發前應取得相應的資質證明檔遊戲應取得軟體著作權登記證書或電子版權認證證書作為著作權證明檔網路遊戲應取得遊戲版號簡單遊戲備案應遵照各地方要求和遊戲分發平臺的具體規定執行萬得資訊4記者從業內瞭解到3月14日9家頭部基金公司上報了央企主題ETF9只央企主題ETF主要跟蹤三大指數包括中證國新央企股東回報指數中證國新央企科技引領指數中證國新央企現代能源指數其中易方達南方銀華申報的是中證國新央企科技引領ETF匯添富廣發招商上報的是中證國新央企股東回報ETF嘉實博時工銀瑞信上報的是中證國新央企現代能源ETF萬得資訊H股市場5華潤置地01109HK發佈公告截至20232月28日止1個月公司及其附屬公司集團實現總合同銷售額約人民幣2420億元總合同銷售建築面積約9525萬平方米分別按年增加1467及5522023累計合同銷售額約人民幣4022億元總合同銷售建築面積約16679萬平方米分別按年增加604及減少11萬得資訊6華電國際電力股份01071HK發佈公告預期集團截至2022年12月31日止年度歸屬于公司權益持有人的本年度利潤或虧損約為虧損人民幣2億元至利潤人民幣1億元之間相比去年同期減少虧損約人民幣3142億元至3442億元萬得資訊7電視廣播00511HK發佈公告集團的綜合收入由截至2021年12月31日止年度2021年財政年度的港幣2899億元增長了約24至截至2022年12月31日止年度約港幣3586億元集團預計2022年財政年度的EBITDA將取得約港幣338億元虧損而2021年財政年度的EBITDA虧損約為港幣314億元因此2021年財政年度之公司股東應占虧損為港幣647億元本年度公司股東應占虧損同比擴大至港幣79億元至港幣83億元的範圍內萬得資訊8中國中免01880HK公佈董事會會議決議會議審議通過關於投資中國出國人員服務有限公司的議案公司以非公開協定方式出資人民幣1228億元參與中國出國人員服務有限公司的增資萬得資訊海外市場9美國2月CPI同比升6符合市場預期為連續第八個月下滑創2021年9月以來新低環比為上升04也符合預期2月核心CPI同比升55符合預期並創2021年12月以來最小漲幅環比則上升05連續5個月回升預期為持平於04資料發佈後市場普遍押注美聯儲下周將加息25基點萬得資訊10OpenAI公佈大型語言模型的最新版本GPT-4OpenAI表示新模型將產生更少的錯誤答案更少地偏離談話軌道更少地談論禁忌話題甚至在許多標準化測試中比人類表現得更好例如GPT-4在模擬律師考試的成績在考生中排名前10左右在SAT閱讀考試中排名前7左右在SAT數學考試中排名前11左右微軟此後表示新款的必應Bing搜尋引擎將運行於GPT-4系統之上萬得資訊大行報告11高盛發研報指快手-W01024HK股價年初至今的表現遜於中國互聯網板塊而該股亦落後於其他電子商務及廣告同業但認為首季度放緩已在很大程度上被市場反映在價內予目標價89港元重申買入評級該行認為公司從今年第二季度開始的復蘇以及公司在廣告和電子商務市場中其市占率將持續增長由於集團的盈利能力將從今年第二季度開始實現收支平衡認為目前估值吸引預期公司今年首季外部廣告收入同比增長3第二季將重返雙位數增長格隆匯12瑞信發表研報指中興通訊00763HK去年第四季收入及盈利分別同比跌1及升31低於預期盈利遜預期的原因為較低的銷售額及較高的減值虧損所致該行將公司股目標價由221港元上調至268港元A股目標價由316元人民幣升至397元人民幣兩者均維持優於大市評級該行表示上調公司2023年至2024年的每股盈利預測1以反映較高的毛利率及營運開支下降惟部分受銷售收入下跌所抵銷該行又指工業數位化繼續推動收入的雙位數增長而中興目標今年收入介於1380億至1400億元同持毛利率亦會持續改善格隆匯13摩通發表報告指受惠於中國移動00941HK及中國電信00728HK宣佈今年派息比率提升至最少70令中資電訊股昨日13日股價上升但該行表示中移動及中電信已於兩年前指引將派息比率由60提升至70故是次公佈只是重申有關現行派息政策並沒有任何新資訊該行表示市場聚焦2024年派息指引若公司上調2024年後的派息比率提供更多有關回購股票以及雲業務分拆等詳情則中資電訊股短期或有更多上行空間該行重申中資電訊股首選中電信其次為中移動最後為聯通格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險