勝利即日觀點
　　隔夜美股三大指數大幅下跌，其中，互聯網、半導體普遍下跌，中概股較弱。昨天A股滬深兩市與港股均下跌，其中，石油與銀行股較強勢，新能源、新能源汽車、通信設備等弱。市場消息方面，昨晚美聯儲主席鮑威爾發表鷹派的講話，稱如果有必要，美聯儲準備加快加息步伐，最終利率可能高於預期。這言論導致美元指數飆升至105以上，美聯儲3月加息50個基點的概率跳漲至70%附近，同時，兩年期美國國債收益率升至5%附近，十年期美國國債收益率升至4%附近，利率倒掛擴大更加衝擊市場信心。目前這種鷹派輿論非常不利於短期市場表現，需要做好短期市場較大下跌的準備，而中期看，美國通脹回落趨勢不會改變，目前情況是與短期高頻數據的滯後性有關，短期的下跌為中長期投資者帶來吸納的機會。國內方面，國內昨天公佈機構改革方案，預計金融監管機構的級別提高，國內未來金融行業監管趨嚴，註冊制等所帶來的直接融資比例提升，將使資本市場趨於規範化；數字中國建設的地位提升，相關產業鏈將在未來的機會將比較多。整體上，國內政府重點工作繼續提及經濟發展，引導信貸利率下行與增加信貸投放，刺激內需消費與增加基建投資。而發展指標上，2023年專項債發行規模3.8萬億人民幣比2022年4萬億元少，財政赤字率3%維持不變，GDP增長目標5%符合預期，預計政府投資不會超預期，內需將會推動經濟增長重要貢獻，重點關注各地刺激內需消費的政策。經濟資料方面，2月份中國製造業PMI與非製造業PMI資料強勁，連續兩個月位於擴張區間，反映國內政策推動經濟恢復的效果得到驗證，打消了經濟恢復不及預期的憂慮，大大提振了市場信心。綜合來看，短期外圍市場影響國內市場氣氛，而國內政策面上繼續友好，預計市場下跌幅度有限。策略上，繼續關注軍工、信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、等內需消費超跌回升機會
　　

研究报告全文：勝利早報20230308勝利即日觀點短線機會隔夜美股三大指數大幅下跌其中互聯網半導體普遍下跌中概股較弱昨天A股滬深兩市與港股均下跌其中石油與銀行股較強勢新能源新能源汽車通信設備等弱市場消息方面昨晚美聯儲主席鮑威爾發表鷹派的講話稱如果有必要美聯儲準備加快加息步伐最終利率可能高於預期這言論導致美元指數飆升至105以上美聯儲3月加息50個基點的概率跳漲至70附近同時兩年期美國國債收益率升至5附近十年期美國國債收益率升至4附近利率倒掛擴大更加衝擊市場信心目前這種鷹派輿論非常不利於短期市場表現需要做好短期市場較大下跌的準中國電信728HK備而中期看美國通脹回落趨勢不會改變目前情況是與國內領先的電訊運營運營商之一短期高頻數據的滯後性有關短期的下跌為中長期投資者帶來吸納的機會國內方面國內昨天公佈機構改革方案預推薦理由計金融監管機構的級別提高國內未來金融行業監管趨嚴中國電信天翼雲完成股權改革率先推進國家註冊制等所帶來的直接融資比例提升將使資本市場趨於規雲概念的建設中國電子雲背靠中國電子PKS範化數字中國建設的地位提升相關產業鏈將在未來的機體系為政府和機關客戶提供專屬雲服務並與會將比較多整體上國內政府重點工作繼續提及經濟發清華大學合作佈局資料要素市場未來有望與天展引導信貸利率下行與增加信貸投放刺激內需消費與增翼雲形成協同優勢中國電信的ROE和分紅有望加基建投資而發展指標上2023年專項債發行規模38萬受益於ARPU值的回暖而持續提升高息穩增長股億人民幣比2022年4萬億元少財政赤字率3維持不變持續受到資金關注GDP增長目標5符合預期預計政府投資不會超預期內需將會推動經濟增長重要貢獻重點關注各地刺激內需消費的買入價HKD40目標價HKD50政策經濟資料方面2月份中國製造業PMI與非製造業止損價HKD38PMI資料強勁連續兩個月位於擴張區間反映國內政策推動經濟恢復的效果得到驗證打消了經濟恢復不及預期的憂本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年慮大大提振了市場信心綜合來看短期外圍市場影響03月07日未持有728HK國內市場氣氛而國內政策面上繼續友好預計市場下跌幅度有限策略上繼續關注軍工信創雲計算等新基建趨勢性機會以及關注消費互聯網科技等內需消費超跌回升機會市場熱點板塊及個股A股市場13月7日備受各方關注的國務院關於提請審議國務院機構改革方案的議案下稱改革方案出爐改革方案提出將組建國家金融監督管理總局深化地方金融監管體制改革中國證券監督管理委員會調整為國務院直屬機構統籌推進中國人民銀行分支機搆改革完善國有金融資本管理體制加強金融管理部門工作人員統一規範管理等重磅改革內容萬得資訊2住房和城鄉建設部部長倪虹表示要防範化解房地產會形成的風險避免金融風險和地方債風險如何防範這個風險我們可以抓兩頭帶中間以精准拆彈的方式來化解風險一頭就是對優質房企一視同仁支持優質國有房企和優質的民營房企改善他們的資產負債狀況滿足他們合理的融資需求另一頭就是要抓出現問題的房企一方面幫助他們自救另外一方面嚴格依法依規處置絕不讓損害群眾利益的行為蒙混過關讓他們付出應有的代價住房和城鄉建設部部長倪虹房地產牽一發動全身要穩住房地產就要堅持精准施策一城一策大力支持剛性和改善性的住房需求提振信心促進房地產市場平穩健康發展要增加保障性租賃住房的供給和長租房的建設重點解決好青年人新市民的住房困難問題讓他們能放開手腳為幸福生活去奮鬥萬得資訊3中興通訊00763發佈公告該公司收到公司控股股東中興新通訊有限公司以下簡稱中興新的告知函其於2023年3月1日通過證券交易所的大宗交易方式減持公司4690萬股A股股票占公司總股本的099同時自前次2021年1月26日中興新公告持股比例變動至本次減持期間因公司股票期權行權及發行股份購買資產導致公司總股本增加中興新持股比例被動稀釋057萬得資訊H股市場4呷哺呷哺00520HK發佈公告公司預期截至2022年12月31日止年度收入約為人民幣472億元同比減少約231相較於上年度公司淨虧損約人民幣283億元公司預期該年度將錄得淨虧損約人民幣320億元至人民幣340億元公司該年度的淨虧損的主要原因乃由於2022年許多地區的餐廳受到新型冠狀病毒肺炎疫情的影響餐廳的堂食被要求暫時停業或限制營業時間而無法充分營業但同時該等餐廳仍然產生若干固定經營開支如租金開支及員工成本萬得資訊5明源雲00909HK發佈公告預期集團截至2022年12月31日止年度將取得介於約1140億元人民幣下同至約1180億元之間的歸屬于公司權益持有人應占虧損截至2021年12月31日止年度歸屬于公司權益持有人應占虧損約344億元萬得資訊6香港交易所00388HK公佈公司全資附屬公司倫敦金屬交易所LME和LMEClearLimitedLMEClear在一項由CommodityAssetManagementLLCUSPalaInvestmentsLimitedJerseyPentimonLimitedBVIWeltonInvestmentPartnersLLCUS及SunriseCapitalPartnersLLCUS原告人提出的申索中被指名為被告人該申索於2023年3月7日提交予英國商業法院並送達予LME和LMEClear萬得資訊7中鋁國際02068HK發佈截至2022年12月31日止年度業績該集團取得營業收入人民幣23697億元單位下同同比減少084歸屬于上市公司股東的淨利潤113億元去年同期則虧損107億元歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的淨虧損426億元萬得資訊海外市場8美東時間週二美聯儲主席鮑威爾如期出席參議院銀行委員會的聽證會就半年度貨幣政策報告發表證詞演講他指出美聯儲可能不僅會加快加息步伐終端利率也可能高於此前預期鮑威爾的言論比預期要鷹派的多一方面是聯邦基金利率的峰值可能高於美聯儲官員此前所暗示的水準另一方面是如果通脹資料繼續走高小幅加息25個基點可能是短暫的接下來50個基點的加息幅度並不是一種幻想萬得資訊9鮑威爾聽證會後高盛經濟學家上調了他們對美聯儲政策利率峰值的預期預計利率最高達到55到575並預計3月會後美聯儲公佈的更新後點陣圖將顯示聯儲官員的今年內利率預期中位值將較12月的上次預期上調50個基點升至55到575此外CME的美聯儲觀察工具顯示目前美國聯邦基金利率期貨交易市場預計3月美聯儲加息50個基點的幾率從一天前的略超過31升近70加息25個基點的幾率從一天前的接近69降至約30萬得資訊大行報告10瑞銀研究報告稱維持對電信板塊正面看法首選股改為中國移動00941HK因風險回報更吸引本年至今中國移動H股累升約24目前中移動H股估值相當於預測今年股息率8以及09倍市賬率86倍市盈率格隆匯11瑞信發佈研究報告稱吉利汽車00175HK2月汽車銷量1087萬輛同比增長39高於行業普遍預測的單位數位增長雖然今年首兩個月的銷量有所下滑但該行相信是由於車輛購置稅上調及新能源車現金補貼逐步取消故需求有所提前該行指出單計新能源車集團2月銷量同比增長63因熊貓miniPandaMini微型純電動車推出該款車型月內售出6661輛占集團整體新能源車銷量的29格隆匯12麥格理研究報告稱重申中國中免01880HK跑贏大市評級上調202324年淨利潤預測37106因預計海南的免稅銷售較早前預期強勁目標價由203港元調高41至287港元格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險