隔夜美股三大指數大幅上漲，扭轉下跌趨勢，其中，科技股強勁，金融股弱。昨天A股滬深兩市與港股小幅收跌，其中，機械、信創、航天航空等強勁，新能源汽車與新能源弱。昨夜美聯儲官員發佈鴿派言論，支持美聯儲夏季暫停加息，因為加息效果可能在春季顯現出來。這個言論與之前因美國經濟資料強勁而美聯儲個別官員發出的鷹派言論完全不同，大大提振了低迷的市場情緒。較早之前美聯儲主席鮑威爾也提及除了房租價格外，其他影響通脹的資料都出現回落，支援了美聯儲放緩加息步伐的支持因素。預計美聯儲內部對加息分歧對市場的衝擊將逐步降低，疊加美國與俄羅斯外長會面，利於環球市場的風險資產投資情緒回升。國內方面，國內2月份中國製造業PMI與非製造業PMI強勁，連續兩個月位於擴張區間，反映國內政策推動經濟恢復的效果得到驗證，利於市場信心恢復。近期，證監會多次強調，擴大資本市場高水準制度型開放，引導長期資金投資權益類資產，引導居民從超額儲蓄向消費轉化，繼續引導金融機構與居民配置權益資產，增強市場對增量資金流入的信心。最近商務部、財政部等部委持續發佈支持內需消費與投資的政策舉措，如：新能源汽車繼續免購置稅、把數位化率政策落實納入政府官員考核指標。預期更多政策出臺支持經濟發展。綜合來看，短期外圍市場情緒好轉，國內政策面上繼續友好，預計短期市場將有所好轉，結構性行情明顯，關注兩會前後官媒的輿論方向。策略上，繼續關注軍工、新能源、信創、雲計算等新基建趨勢性機會，以及關注消費、互聯網科技、文化娛樂、醫療醫藥等內需消費超跌機會。
　　

研究报告全文：勝利早報20230303勝利即日觀點短線機會隔夜美股三大指數大幅上漲扭轉下跌趨勢其中科技股強勁金融股弱昨天A股滬深兩市與港股小幅收跌其中機械信創航天航空等強勁新能源汽車與新能源弱昨夜美聯儲官員發佈鴿派言論支持美聯儲夏季暫停加息因為加息效果可能在春季顯現出來這個言論與之前因美國經濟資料強勁而美聯儲個別官員發出的鷹派言論完全不同大大提振了低迷的市場情緒較早之前美聯儲主席鮑威爾也提及除了房租價格外其他影響通脹的資料都出現回落支援了美聯儲放緩加息步伐的支持因素預計美聯儲內部對加息分歧對市場的衝擊將逐步降低疊嗶哩嗶哩-SW9626加美國與俄羅斯外長會面利於環球市場的風險資產投資中國年輕一代的標誌性品牌及領先的視頻社區情緒回升國內方面國內2月份中國製造業PMI與非製造業PMI強勁連續兩個月位於擴張區間反映國內政策推薦理由推動經濟恢復的效果得到驗證利於市場信心恢復近2022財年B站總營收同比增長13達219億元人期證監會多次強調擴大資本市場高水準制度型開放民幣公司稱2023年會著重將DAUMAU比例提升引導長期資金投資權益類資產引導居民從超額儲蓄向消到30管理層寄語2024年有望達到收支平衡費轉化繼續引導金融機構與居民配置權益資產增強市公司調整遊戲業務管理架構二次元衍生遊戲有望場對增量資金流入的信心最近商務部財政部等部委持成為B站破壁的方向續發佈支持內需消費與投資的政策舉措如新能源汽車公司在手超200億人民幣現金估值有修復行情繼續免購置稅把數位化率政策落實納入政府官員考核指技術上向上突破年線進入上升通道標預期更多政策出臺支持經濟發展綜合來看短期外買入價HKD155目標價HKD220圍市場情緒好轉國內政策面上繼續友好預計短期市場止損價HKD145將有所好轉結構性行情明顯關注兩會前後官媒的輿論方向策略上繼續關注軍工新能源信創雲計算等本公司所管理資金或撰寫此等概況人員於2023年新基建趨勢性機會以及關注消費互聯網科技文化娛03月02日持有9626HK樂醫療醫藥等內需消費超跌機會市場熱點板塊及個股A股市場1中國政府網正式發佈2022年政府工作報告量化指標任務完成情況共包括19組資料其中大部分指標均如期完成還有一些指標實現超額完成萬得資訊2商務部表示今年將著力恢復和擴大消費推動外貿穩規模優結構更大力度吸引和利用外資開展消費提振年系列活動增強消費信心和活力支持新能源汽車消費商務部還將加快建設海南自由貿易港實施自由貿易試驗區提升戰略優化貿易結構擴大優質商品進口萬得資訊3國家發改委要求努力開創2023年擴大製造業中長期貸款工作新局面建立製造業中長期貸款備選專案庫機制以組織專案帶動製造業投資促進地區產業轉型發展萬得資訊4國家發改委宣佈擬對2022年固定資產投資穩定增長中央預算內投資執行情況較好的地方進行激勵支持安徽湖南浙江江西甘肅均在激勵支持名單之內萬得資訊5人社部表示2022年三項社會保險基金收支規模137萬億元參加個人養老金制度人數已達2817萬人目前個人養老金每年繳費上限是12000元以後會適時調整繳費上限萬得資訊H股市場6金山軟體03888HK發佈公告2023年3月2日公司附屬公司武漢金山作為有限合夥人小米北京作為普通合夥人小米武漢與其他投資者作為有限合夥人訂立合夥協定內容有關成立該基金預期認繳出資額為人民幣100億元根據合夥協定武漢金山作為有限合夥人將參與該基金並同意出資人民幣5億元該基金成立後其將不會成為公司的附屬公司且該基金不會納入集團合併報表範圍其他投資者包括亦莊國際投資天津海創海南華盈開泰廣州華多興證投資北京兆易北京市引導基金納星創投帝奧微信銀浩鴻根據披露該基金將主要從事股權投資或准股權投資直接或間接或對非上市公司包括非上市公司股權及上市公司非公開發行的股份或類似權益進行投資相關活動該等公司主要著重於積體電路以及相關上游及下游領域涵蓋新一代資訊科技智慧製造新材料人工智慧顯示器及顯示裝置汽車電子以及有關移動終端消費品及智慧裝置的上游及下游應用及供應鏈萬得資訊7嗶哩嗶哩-W09626HK宣佈2022年第四季度及財政年度的財務業績2022年第四季度淨營業額總額達人民幣61億元較2021年同期增加6毛利率提升至203淨虧損為人民幣15億元較2021年同期收窄29經調整淨虧損為人民幣13億元較2021年同期收窄212022年第四季度的日均活躍用戶達9280萬較2021年同期增加292022年第四季度的月均活躍用戶達3260億較2021年同期增加202022年第四季度的平均每月付費用戶達2810萬較2021年同期增加15公司於2022年3月宣佈董事會已批准一項股份回購計畫據此公司可于未來24個月內回購最多5億美元的美國存托股此外公司現時對2023年全年淨營業額進行了展望預計將達到人民幣240億元至人民幣260億元萬得資訊8再鼎醫藥09688HK公佈截至2022年12月31日止年度總收入為215億美元同比增長4901虧損淨額443億美元同比減少3808每股虧損046美元於2022年產品收入包括則樂銷售收入1452億美元同比增長552愛普盾銷售收入4730萬美元同比增長216擎樂銷售收入1500萬美元同比增長287紐再樂銷售收入520萬美元2021年接近零收入萬得資訊9醫脈通02192HK公告預計截至2022年12月31日止年度2022財政年度收入錄得增長約10及2022財政年度的母公司擁有人應占溢利錄得大幅增長較2021財政年度的母公司擁有人應占溢利約人民幣4060萬元增長至不少於人民幣1億元公告稱2022財政年度收入增加主要是由於集團精准行銷及企業解決方案的收入增加得益於帶量採購政策數位醫療行銷服務成為必然發展之勢製藥及醫療設備公司對該等服務的需求上升萬得資訊海外市場10據媒體週四報導出於對人工智慧潛在危害的擔憂蘋果公司最新阻止了一款電子郵件應用程式的更新這款應用程式名為BlueMail該應用程式試圖增加AI功能使用ChatGPT來幫助用戶自動編寫郵件蘋果的應用程式審查小組上周在給Blix的郵件中指出BlueMail包含AI生成的內容但目前似乎並沒有進行過內容過濾可能會產生不適合於所有受眾的內容語言攻擊和性內容等建議BlueMail將用戶限制在17歲及以上或者添加內容過濾功能萬得資訊大行報告11瑞信發表報告指即使季度銷量按年增60至逾4萬輛的新高但蔚來-SW09866HK去年第四季的虧損同樣創紀錄達58億元按年升170表現遜預期業績主要令人意外之處為汽車毛利率較預期低按年降14個百分點至68為過去十個季度以來首次錄得單位數該行預期蔚來今年首季的毛利率或按季持平主要由於新能源汽車補貼取消集團為去年收到的多款車訂單提供現金補貼及推動舊款清庫存而提供如汽車融資補貼等計畫但公司指引今年汽車毛利率為18至20瑞信下調蔚來目標價至157美元評級維持跑贏大市並下調其今明兩年每股盈利預測分別556及4431反映毛利率假設下降格隆匯12摩通發研報表示萬科企業02202HK配股不完全地令市場驚喜但預期會有更多內房股配股該行指出萬科折讓逾6配發H股淨籌39億港元為時較早因時間接近業績公佈日期管理層須確保沒有重大非公開信息MNPI摩通預期內房板塊中尤其是次季各公司公佈全年業績後會有更多內房股配股未受壓的民企內房普遍配股意圖較高由於其融資管道不如國企內房強勁該行又指出配股有助移除萬科主要不利因素雖然預期萬科全年業績符合預期盈利按年大致持平但預期仍獲部分短期資金追入格隆匯13高盛發表報告指百威亞太01876HK去年收入勝預期主因或是印度銷售勢頭強勁惟印度業務EBITDA貢獻仍然較小而且中國業務EBITDA利潤率受壓該行指基於2026年31倍市盈率預測對百威目標價為29港元評級買入高盛指隨著原材料成本壓力在今年緩解百威的啤酒將繼續進行高端化且公司將受惠中國消費復蘇該行認為目前估值具吸引力因按預估市盈率計算仍低於行業平均水準該行相信公司將繼續在中國高端市場佔據領先地位其高端產品組合將在更多城市快速擴張同時預計在未來幾年內韓國市場將出現強勁的復蘇格隆匯免責聲明本內容所提供資料所述或與其相關的任何投資或潛在交易均受限於閣下司法轄區適用的法律及監管規定而閣下須單獨就遵守該等法律及監管規定負責本月報之內容僅供參考並不構成任何投資建議本公司對所提供的財經資訊已力求準確但對其中全部或部分內容的準確性完整性或有效性不承擔任何責任或提供任何形式之保證如有錯失遺漏本公司恕不負責另請注意證券價格可升可跌投資者應自行承擔投資風險