行情回顾：
　　上周（0313-0319）通信板块景气度良好，从通信大板块来看，通信子板块景气度均有所上升，通信运营、终端设备涨幅靠前，其中通信运营涨幅最大，涨幅为9.23%。终端设备涨幅为5.66%。通信传输设备、通信配套服务涨幅较小，涨幅分别为2.44%、2.41%。
　　全周（0313-0319）建议关注标的组合阶段性表现较好，按照总市值加权平均计算组合周幅涨幅为4.79%，跑赢通信（申万）板块指数（4.25%）、创业板指（-2.72%），沪深300指数（0.79%）和上证指数（0.95%）。
　　投资观点：
　　2023年科技强国、自主可控和经济复苏、周期反转是贯穿科技行业的两大主线，通信行业因行业周期和行业属性，将会迎来更多超预期机遇。同时，看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利，看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性。给予通信行业强大于市评级。
　　今年科技行业有望迎来反攻，持续关注成长性较好的公司。优先关注符合国家战略发展方向的行业，把握行业起点，追踪优质公司；同时从23年业绩增速高、确定性强、景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置；积极关注运营商行业基本面触底反弹、估值重构的机会。
　　我们提出在反攻的背景下，主线依旧是业绩表现优秀、景气度高增的公司，建议关注受疫情影响小、下半年成长性好的公司。
　　建议关注：光通信(中天科技、天孚通信)、IDC(科华数据、英维克)、连接器(瑞可达、意华股份)、物联网（移为通信、广和通）、网络设备（亿联网络）、电子仪器（普源精电）。
　　风险提示：
　　中美贸易摩擦造成的不确定性因素，5G建设速度未达预期，疫情反复导致国内经济承压，“东数西算”项目推进进度受疫情影响，政策落地不及预期。
　　

研究报告全文：通信证券研究报告行业周报2023年3月21日强于大市通信行业周报0320-0326通信行业相对沪深300指数表现通信行业政策持续催化景气度持续上升行情回顾上周0313-0319通信板块景气度良好从通信大板块来看通信子板块景气度均有所上升通信运营终端设备涨幅靠前其中通信运营涨幅最大涨幅为923终端设备涨幅为566通信传输设备通信配套服务涨幅较小涨幅分别为244241全周0313-0319建议关注标的组合阶段性表现较好按照总市值加权平均计算组合周幅涨幅为479跑赢通信申万板块指数425创业板指-272沪深300指数079和上证指数095资料来源万得中银证券投资观点2023年科技强国自主可控和经济复苏周期反转是贯穿科技行业的两大主线通信行业因行业周期和行业属性将会迎来更多超预期机遇同时看好央国企在社会主义核心资产价值重估中所享受的红利看好民企在经济复苏中表现出的创新驱动和业绩弹性给予通信行业强大于市评级今年科技行业有望迎来反攻持续关注成长性较好的公司优先关注符合国家战略发展方向的行业把握行业起点追踪优质公司同时从23年业绩增速高确定性强景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置积极关注运营商行业基本面触底反弹估值重构的机会我们提出在反攻的背景下主线依旧是业绩表现优秀景气度高增的公司建议关注受疫情影响小下半年成长性好的公司中银国际证券股份有限公司建议关注光通信中天科技天孚通信IDC科华数据英维克连具备证券投资咨询业务资格接器瑞可达意华股份物联网移为通信广和通网络设备亿联网络电子仪器普源精电通信风险提示证券分析师庄宇中美贸易摩擦造成的不确定性因素建设速度未达预期疫情反复导yuzhuangbocichinacom5G证券投资咨询业务证书编号S1300520060004致国内经济承压东数西算项目推进进度受疫情影响政策落地不及预期证券分析师吕然861066229185ranlvbocichinacom证券投资咨询业务证书编号S1300521050001目录1上周行情板块走势强劲价值重估时机到来411板块行情回顾412子板块以及个股行情回顾413行业资金流向62行业动态921运营商9225G1023光通信1124物联网1125IDC123本周观点通信行业景气度持续上升市场表现亮眼144风险提示152023年3月21日通信行业周报2图表目录图表1申万一级行业上周涨跌幅情况4图表2通信子板块上周涨跌幅情况4图表3通信分子板块上周涨跌幅情况5图表4涨幅前10个股0313-03196图表5跌幅前10个股0313-03196图表6申万一级行业上周资金流向7图表7历史PEPB7图表8一周沪深港通通信股持仓变化0309-03198图表9建议关注标的142023年3月21日通信行业周报31上周行情板块走势强劲价值重估时机到来11板块行情回顾通信申万板块指数上周0313-0319上涨425跑赢创业板指-272沪深300指数079和上证指数095年初至今通信板块在所有申万一级行业中排第1名相较于年初至二月底排名有所上升随着行业景气度和政策回暖我们依然持续看好通信板块未来增长空间图表1申万一级行业上周涨跌幅情况864202468申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万申万传媒通信电子银行钢铁综合环保煤炭汽车计算机房地产建筑装饰公用事业非银金融商贸零售交通运输农林牧渔石油石化家用电器纺织服饰建筑材料食品饮料轻工制造医药生物机械设备有色金属美容护理国防军工基础化工社会服务电力设备资料来源万得中银证券12子板块以及个股行情回顾上周0313-0319通信板块景气度良好从通信大板块来看通信子板块景气度均有所上升通信运营终端设备涨幅靠前其中通信运营涨幅最大涨幅为923终端设备涨幅为566通信传输设备通信配套服务涨幅较小涨幅分别为244241图表2通信子板块上周涨跌幅情况10090807060504030201000SW通信运营SW终端设备SW通信传输设备SW通信配套服务资料来源万得中银证券2023年3月21日通信行业周报4分子行业来看上周0313-0319运营商板块上涨幅度最大涨幅为912增值服务网络设备IDCCDN云计算北斗导航涨幅均超10网络技术服务军工通信移动转售智能卡光通信涨幅较小涨幅小于10其中光通信涨幅最小涨幅为066其余板块呈下降趋势如通信模组物联网无线及配套和智控器其中智控器下降明显跌幅为199图表3通信分子板块上周涨跌幅情况10080604020002040资料来源万得中银证券个股方面我们关注的通信行业股票池中60只上涨1只持平52只下跌其中深桑达A2199会畅通讯1991亿联网络1750立昂技术1632中国移动1309居涨幅前5科信技术-1560ST新海-1429鼎通科技-974永鼎股份-968和震有科技-753居跌幅前5涨幅前十的个股中深桑达A是一家以电子整机产品新兴电子元器件等电子高新技术产品为主导的企业公司以数据安全与数据要素化工程方案落地为主线助力地方政府培育数据产业近期国家计划落实组建国家数据局数据要素行业市场有望受益公司股价上升亿联网络是全球领先的沟通与协作解决方案提供商提供国际品质技术领先体验友好的云端视频会议IP语音通信及协作解决方案且与微软等国际品牌达成长期深度的战略合作随着GPT-4新版本发布远程办公再度迎来产业机会立昂技术深耕于信息与通信领域20余年已覆盖了安防通信云计算大数据物联网信息安全人工智能等多个领域并且通过并购沃驰科技与大一互联完成了向数据中心和增值电信领域的拓展公司股价受益于数字经济的热潮以及一带一路三维通信作为国际主流的移动通信网络建设供应商及移动互联网信息综合服务商致力于向海内外客户提供专业的无线覆盖无线安全无线网络卫星通信等领域的产品及运营服务三维通信新增6G概念公司子公司海卫通是专业提供卫星宽带互联网服务的运营商通过直接为终端客户提供一站式全场景卫星宽带接入及行业垂直应用服务解决海洋通信偏远山区及海外工地等场景网络覆盖问题中国移动中国电信运营商受益于数字经济时代的红利和央企价值重估的背景股价表现不俗另一方面中国移动中国电信宣布加大派息力度这也使得运营商受到了资本市场的青睐2023年3月21日通信行业周报5图表4涨幅前10个股0313-0319证券简称证券代码涨跌幅603083SH深桑达A2199002929SZ会畅通讯1991688418SH亿联网络1750002544SZ立昂技术1632300394SZ中国移动1309603220SH三维通信1121688100SH东方通信1085300913SZ特发信息989000063SZ中国电信935300698SZ剑桥科技873资料来源万得中银证券跌幅前十的公司中永鼎股份布局高温超导受益于室温超导发现市场关注度提高在传统通信产业基础上全面围绕5G网络进行产业升级同时聚焦智慧应用数据中心工业互联网应用深入布局实现通信及智能互联双向产业贯通打造多样化智慧城市应用场景致力于打造数字化的美好智慧城市震有科技是一家专注于提供通信设备和解决方案的国家级高新技术企业形成了包括5G核心网IMSRCSUPFXGS-PONOTN-CPEMSAN等覆盖核心层汇聚层和接入层的全网络产品体系以及智慧城市应急管理智慧矿山智慧园区和指挥调度等专网解决方案震有科技布局卫星互联网地面核心网受益于卫星互联网热度提升科信技术储能业务逐步落地同时专注于ICT领域聚焦5GIoTIDC技术积极开展相关基础设施行业应用的研究及投资布局公司拥有较为完善的销售渠道和服务网络且保持较高比例的研发投入围绕客户需求和技术领先持续创新为未来进一步发展奠定基础根据亨通光电公司官网显示亨通广电作为全球光纤通信行业前3强在光纤通信超高压海缆硅光子及新能源材料等领域实现自主可控公司在光纤网络的全球市场占有率超15并且在欧洲南美南非南亚东南亚等创建11家海外产业基地业务覆盖100多个国家和地区意华股份是一家以通讯为主的连接器及其组件产品研发生产和销售的企业致力于为客户提供完善的互连产品应用解决方案与全球多家著名企业华为中兴富士康霍尼韦尔伟创力安波福智邦启基和硕海康威视OPPO小米等著名企业建立了长期的合作伙伴关系图表5跌幅前10个股0313-0319证券简称证券代码涨跌幅002089SZ科信技术1560600355SHST新海1429603236SH鼎通科技974002792SZ永鼎股份968600462SH震有科技753003031SZ神宇股份628300628SZ移远通信550300565SZ铭普光磁479000889SZ意华股份476000032SZ亨通光电426资料来源万得中银证券13行业资金流向上周申万一级行业资金流向情况上周通信板块主力净流出2105亿元在31个申万一级行业中排第21名成交额占全市场比例为48在31个申万一级行业中排第6名资金面上周持续流出我们相信随着行业景气度的提升未来通信板块资金配置力度会逐渐增加2023年3月21日通信行业周报6图表6申万一级行业上周资金流向资料来源万得中银证券图表7历史PEPB市盈率指数点位资料来源万得中银证券2023年3月21日通信行业周报7上周0309-0319沪深港通通信股持仓变化情况北上资金中二六三单周增持最多增持比例107中天科技单周净买入最多净买入额约255亿元南下资金中香港宽频单周增持最多增持比例028中国移动单周净买入最多净买入额约2759亿港币北上资金最新持股比例前三中天科技793网宿科技754中际旭创564南下资金最新持股比例前三中国移动972中国联通908中国电信624北上资金单周净流入通信股约731亿元南下资金单周净流入通信股约3579亿元图表8一周沪深港通通信股持仓变化0309-0319资料来源万得中银证券2023年3月21日通信行业周报82行业动态21运营商中国移动咪咕元宇宙比特景观走进MWC巴塞罗那由全球移动通信系统协会GSMA主办的2023世界移动通信大会MWC将在西班牙巴塞罗那会展中心举行中国移动咪咕方面26日在上海接受采访时表示将把元宇宙比特景观首度搬进巴塞罗那会展中心包括5G8K超高清视频彩铃移动云VR及5G云游戏行业首个基于5G算力网络的分布式实时渲染元宇宙比特空间星际广场元宇宙地标性比特奇观星座M比特数智人比特转播等元宇宙比特景观将在海外首秀在展区现场中国移动将以融合创新智绘未来为主题参展重点展示5G算力网络5G新通话元宇宙等创新业务应用呈现了5G时代数字经济发展的新业态作为中国移动旗下以创新文化全场景沉浸体验生态为发展愿景的科技公司中国移动咪咕在2022卡塔尔世界杯期间构建了一个庞大绚丽的世界杯元宇宙比特景观打造了5G时代首个世界杯元宇宙资料来源中国新闻网中国移动研究院与启科量子达成战略合作2023年2月14日国开启科量子技术北京有限公司以下简称启科量子与通信有限公司研究院以下简称中国移动研究院签署战略合作协议双方将立足各自发展战略和关键优势通过资源共享与技术创新在移动通信和算力网络等多个领域开展深入合作助力信息技术与产业发展新突破启科量子首席科学家联合创始人罗乐教授与中国移动研究院院长黄宇红代表双方签署协议中山大学深圳研究院院长杨艾琳中国移动未来研究院院长崔春风启科量子高级科学家邱道文中国移动未来研究院高级研究员潘成康启科量子信息技术研究院副院长周卓俊南方软件园董事长张革等领导出席并见证了签约仪式中国移动研究院院长黄宇红在致辞中表示当前中国移动深入贯彻落实关于科技创新的重要指示精神加大科技创新力度打造原创技术策源地全力构建连接算力能力新型信息服务体系在此过程中非常重视量子技术等跨界技术带来的融合创新机遇未来中国移动将充分发挥链长企业作用与产业链合作伙伴紧密协同牵引产业补短锻长期待双方以此签约为起点持续加强战略合作深度融合携手落实战略协议目标推动量子信息产业链高质量发展资料来源中国经济网拥抱新浪潮中国电信向AI奔赴ChatGPT爆火的背后是汹涌的人工智能浪潮作为数字中国建设的主力军中国电信在发展人工智能的道路上不断进行前沿性的探索与实践照亮千行百业数字化转型之路的同时也推动着自身的变革和升级2022年年底星河AI平台作为中国电信重要科技成果在天翼数字科技生态大会上发布据了解目前该平台已形成数据融通能力聚合架构统一生态开放的端到端平台赋能体系实现云网算力及平台深度融合支持四级算力公有云以及私有化部署两种模式适应各类客户不同业务场景需求星河AI平台依托四级算力和各类算法协同100多个行业合作伙伴汇集了智慧城市社会治理工业质检明厨亮灶智能客服等众多场景化综合信息解决方案已支撑500多个产业数字化项目落地除坚持自主研发以外在人工智能和大数据产业领域中国电信也在不断开放生态合作聚合产学研多方力量按照数字化创新平台化运营生态化发展的路径中国电信不断深化企业转型升级聚力打造AI领域核心竞争力将与更多产业链合作伙伴共同推动生态战略共同建设产业发展矩阵资料来源C114东数西算一周年中国联通以数为笔擘画数字经济高质量发展新图景作为我国算力网络建设的中坚力量中国联通于2022年印发了中国联通算网融合发展行动计划2022-2025提出要在成渝区域加快建设高算力高安全绿色低碳新型数据中心新建扩建项目实现大规模算力部署满足重大区域发展战略实施需要筑牢数字经济高质量发展底座今年是全面贯彻党的二十大精神的开局之年是实施十四五规划承上启下的关键之年中国联通四川省分公司下称四川联通与重庆联通立足成渝更好发挥区位优势将自身算网能力最大化积极推进成渝国家枢纽节点建设2023年3月21日通信行业周报9位于天府数据中心集群起步区内中国联通天府信息中心数据中心二期项目已完成首批机柜交付共投产1020个机柜可满足各类客户群体的数字化和云化需求同时项目还预留了第二批次的机柜空间和电力资源可在4个月内快速升级提供约1000个机柜目前园区已投运机架近2500架出口中继带宽达到10800G成渝节点时延小于7ms入驻的头部互联网政府金融及大型企业客户超过100家此外正在推进的中国联通天府信息中心数据中心四期项目将遵循安全高效绿色智能的原则高标准建设项目整体PUE小于12首期工程约4200个标准机柜预计2024年7月形成交付能力终期可提供11500个标准机柜与此同时四川联通积极在德阳绵阳乐山遂宁雅安广元南充达州宜宾等地部署城市或边缘算力节点全面承接四川省低时延短距离算力需求新型数据中心不仅是数字经济高速发展的助推器也是传统产业数字化转型的新引擎中国联通将全力推进全国一体化算力网络成渝国家枢纽节点建设加快推动数字经济和实体经济深度融合以网络化之正拓数字化智能化之新助力中国式现代化建设资料来源C114225G国家发改委支持超100个中小城市推进5G等基础网络建设近日国家发展改革委正式下达2023年中央预算内投资计划支持首批11个中西部和东北地区省份超过100个中小城市加快推进5G和千兆光网等基础网络建设下一步国家发展改革委将继续加大对中西部地区中小城市基础网络建设的支持力度加快新型基础设施建设促进区域经济协调发展助力推进以县城为重要载体的城镇化建设资料来源中国发展网移动5G专网赋能助广东加快推进无人驾驶车企转型数智化转型是各行各业实现高质量发展的关键路径之一记者26日从广东移动了解到近年来广东移动发挥自身数智化优势加快建设信息高速公路以5G专网护航无人驾驶助推汽车企业转型助力广东经济社会高质量发展自动驾驶承载着智慧出行智慧交通智慧城市发展的关键使命广东正加速布局近年来广东移动广州分公司与小马智行共同推进落地智享5G粤享智驾项目广东移动广州分公司对项目合计816公里的测试区域开展了5G基站的建设部署目前该区域已经实现约98的网络覆盖率为项目的推进提供了稳定可靠的5G网络资料来源中国新闻网共聚荆州美的共促5G全连接工厂生态发展近日依托荆州美的洗衣机5G全连接工厂建设经验湖北移动携手华为在荆州共同举办以携手并进智造新未来为主题的首届5G全连接工厂生态沙龙近百产业伙伴参与现场参观和研讨共同推进5GtoB生态发展加速规模复制本次生态沙龙旨在匹配工信部5G全连接工厂建设指南结合中国移动5G全连接工厂专项行动构筑5G全连接生态统一全连接认识携手聚力智创新未来业主运营商设备商终端应用等全生态链伙伴积极参与以荆州美的5G全连接工厂为蓝本全流程生态剖析全场景应用梳理参会嘉宾对5G从辅助生产环节走向核心生产环节实现工厂全连接赞叹不已并分享了5G智能机器视觉5G仓储物流5G行业终端等相关成功实践针对5G室内定位RedCapPassiveIoT等热点参会嘉宾也就其行业应用进行研讨华为5G室内定位商用精度已达1米90在工厂地铁等商用5G网络完成叉车工作人员定位业务验证随着今年LPHAP低功耗定位芯片的商用5G室内定位将率先在5G全连接工厂走向规模化应用5G一网多能适配全连接工厂业务需求随着端到端生态的不断完善将助力行业规模应用促进制造行业提质降本增效绿色安全的发展资料来源同花顺财经5G用户破11亿信号覆盖更广截至2023年1月中国移动公布的5G套餐用户总数为622亿中国电信为273亿中国联通为216亿合计1111亿其中移动5G套餐用户数净增8469万电信净增503万联通净增3068万合计净增16567万根据信通院公布的数据2022年国内手机出货量为272亿其中5G手机出货214亿部占比达到788从三年多前5G商用开启以来5G手机的出货量占比持续居于高位早已成为主流产品类型目前来说4G手机在国内已经彻底边缘化人人都用5G手机只是时间问题2023年3月21日通信行业周报10最近几年5G高速宽带发展速度惊人达到了极高的用户渗透率从运营商和相关部门公布的信息来看这些数据仍然在不断增长普通用户享受到的越来越快的网速背后则是通信基础设施的快速铺设和持续投入截至2022年底国内移动基站数量超过了1000万个其中5G基站达到了231万个新增88万个宽带方面三大运营商新建了4772万公里的光缆线路光纤接入FTTHO端口增加6534万个总数超10亿网络基础设施的建设升级离不开海量的资金投入三大运营商和铁塔公司2022年的固定资产投资达到了4193亿元其中5G投资为1803亿元作为普通用户我们可以切实感受到更加流畅的上网体验更好的5G信号覆盖但需要承认的是高速网络时代崭新的应用场景真正落地的仍然不多对大部分人来说5G网络下大部分使用场景仍然是短视频手游等承接自4G时代的产物5G网络相比4G尚未带来脱胎换骨般的体验升级同时AR元宇宙等概念依然停留在讨论中还没成为新时代的宠儿资料来源IT之家23光通信海信宽带推出最高链路预算的工业级XGS-PONOLTE2光模块2023年2月作为全球领先的光通信器件供应商青岛海信宽带多媒体技术有限公司简称海信宽带推出最高链路预算长距离的工业级XGS-PONOLTSFPClassE2光模块进一步提升了海信宽带接入网产品的核心竞争力XGS-PONOLTSFPClassE2规格的收发一体光模块满足ITU-TG98071协议里最高35dB的链路预算兼容XGS-PONONU和XG-PONOLTONU下行采用自制的1577nmEMLSOA激光器平均出光功率范围高达811dBm上行10G速率下的灵敏度满足-32dBm产品可以支持商业级070或工业级-4085的壳温工作范围同时可以满足20km40km或60km的不同传输距离的需求资料来源光纤在线北极光电400GnWDMFilterBlock荣获Lightwave年度创新大奖在2023年美国光纤通讯展览会及研讨会OFC大会前夕全球光网络领域著名媒体Lightwave公布光通信年度创新大奖LightwaveInnovationReviews结果天孚通信子公司Auxora北极光电400GnWDMFilterBlock产品荣获创新大奖彰显其在光网络解决方案领域的技术实力这是继去年北极WDMBidiBOSA获奖后连续第二年再次获奖Auxora的400GnWDMFilterBlock产品用于4100Gbs高速光模块中旨在帮助客户改善长距离的传输应用Auxora的设计可以避免高色散为高速收发器提供了一种新的解决方案资料来源光纤在线工信部我国光缆线路总长度近6000万公里千兆光网可覆盖超5亿户家庭工业和信息化部信息通信发展司副司长赵策表示截至2022年底全国光缆线路总长度达到5958万公里千兆光网已经具备覆盖超过5亿户家庭的能力建成开通5G基站2312万个千兆及以上固定宽带接入用户达到9175万户5G移动电话用户达到561万户我国高度重视双千兆网络发展国家十四五规划纲要明确提出要加快5G网络规模化部署推广升级千兆光纤网络工业和信息化部于2021年3月正式发布双千兆网络协同发展行动计划2021-2023年我国双千兆网络建设全面提速国内首个聚焦千兆城市的媒体调研活动全国千兆城市调研行活动正式启动调研行活动由工业和信息化部新闻宣传中心发起将组织权威媒体和专家学者组成调研团走进我国多个千兆城市深入实地调研千兆城市建设情况及创新成果总结宣传千兆城市的建设经验资料来源中国网科技24物联网超过2000亿美元的物联网支出市场硬件依然占支出最大份额市场研究机构IoTAnalytics发布了全球企业物联网支出的跟踪研究报告报告显示过去的2022年全球各行业企业在物联网方面的支出2010亿美元同比增长了215在支出结构上IoTAnalytics将物联网支出分为物联网软件物联网服务物联网硬件和物联网安全四个类别支出最多的物联网硬件包含了传感器物联网芯片物联网模组物联网终端等设备2023年3月21日通信行业周报11近期市场研究机构IoTAnalytics发布了全球企业物联网支出的跟踪研究报告报告显示过去的2022年全球各行业企业在物联网方面的支出2010亿美元同比增长了215在2022年全球经济低迷疫情打断正常生产的影响下能实现这一增长实属不易预计到2027年企业对物联网的支出将达到4830亿美元这一规模的支出基本上都是购买物联网产业链各环节的相关产品和服务成为物联网企业未来几年的主要收入来源资料来源物联网智库OneNET城市物联网平台成功入选2022年度重庆市人工智能产品和解决方案名单中移物联OneNET城市物联网平台成功入选2022年度重庆市人工智能产品和解决方案名单OneNET城市物联网平台定位为城市物联网新型基础设施重点聚焦政府教育金融等重点行业客户提供全域感知数字集成数据治理数字孪生应用开放运营可视等六大能力助力构建一网统管治理体系提升城市数智治理水平实现城市从物联数联到智联OneNET城市物联网平台的入选证明了它在物联网技术大数据和人工智能技术方面的技术实力不断提升能够满足客户对服务和运维管理的需求是为城市智能化发展提供全方位支持的重要组成部分OneNET城市物联网平台自成立之初就瞄准了智慧城市领域并专注于它助力解决城市感知分散难管理数据价值难挖掘应用孤岛难互通技术多样难融合等治理痛点坚持不断投入研发精力完善智慧城市的支撑体系随着智慧城市的发展中移物联OneNET城市物联网平台将继续聚焦客户需求追求技术创新全力推进智慧城市建设打造城市智慧服务体系资料来源物联网智库25IDC算力时代全光底座建设需要关注六大关键技术在第二届千兆城市高峰论坛全光品质运力高峰分论坛上产业界对于全光运力如何发展进行了深入探讨中国联通研究院副院长唐雄燕在论坛演讲中指出算力时代打造全光底座需要关注六大关键技术全光传送全光交换全光接入全光智能光算协同灵活组网数字经济高质量发展需要全光网络算力作为数字时代的重要生产力正持续加速行业数字化转型推动数字经济高速发展根据相关报告指出未来10年通用算力将增长10倍AI算力增长500倍释放算力的最大效用离不开高质量的数字基础设施需要算力存力运力的强强联合只有算得快存得好运得稳才能大幅提升数据从产生存储传送到计算的整体效率所以作为运力的最佳载体全光底座建设和发展就显得尤为重要信通院发布的全光运力研究报告2022年指出算力和运力等作为支撑数据发挥生产力价值的关键要素是数字经济深化发展的核心动力作为连接用户数据算力和应用的桥梁以OTN等为代表的全光网络已成为支撑数字经济发展赋能行业数智化转型的坚实底座各类新应用不断涌现催生数据及算力需求爆发式增长为全光运力带来了更大需求和挑战资料来源IDC圈多家数据中心跨行业进入光伏行业预计光伏市场开启加速模式近期一大批光伏项目开工并网光伏行业迎来繁荣期随着双碳政策的实施数据中心行业作为耗能大户一直被关注着各地政府能耗审批趋严特别是北上广深等核心城市绿色数据中心受追捧光伏作为绿色能源越来越受到数据中心行业的关注据笔者梳理多家数据中心领域企业已经布局光伏领域例如头部服务商企业万国数据世纪互联科华数据奥飞数据等纷纷进入光伏产业随着储能技术的完善未来光伏数据中心项目必将越来越多随着东数西算工程的推进以及各行各业碳达峰碳中和工作的逐步落实各领域均出台了政策以推动光伏发电的产业融合光伏发电在各领域应用中的支持力度不断加强预计未来光伏市场将开启加速模式数据中心作为高能耗行业要求持续稳定的供电数据中心企业应该考虑多种能源协同组合提高供能系统的能效是关键与此同时近年来光伏发电技术快速提升光伏行业全面实现平价上网的步伐也在不断加快成本加速下降发展模式逐渐呈现多样化光伏储能模式将为数据中心行业大规模实现100清洁能源奠定基础光伏等新能源消纳在数据中心行业将成为重要应用场景十四五期间我国数据中心的数量和规模将会持续扩大全面推动分布式光伏发电与新一代信息产业数据服务结合的绿色数据中心是我国数据中心行业可持续发展的重要举措第十七届中国IDC产业年度大典将于2月27日-28日在北京国家会议中心举行大典以解码可持续发展为主题全面解读数据中心行业可持续发展路径光伏数据中心发展趋势等议题资料来源IDC圈2023年3月21日通信行业周报12构建全球数字供应链BDx助力企业轻松出海据中国贸促会研究院发布的2021版中国企业对外投资现状及意向调查报告显示中国对外直接投资的流量和存量连续四年稳居全球前三名同时约80的中国企业将会维持和扩大对外投资的意向看好对外投资前景海外市场已然成为一众企业争相布局的重要经济增长高地在上述背景下对于IDC服务商而言在全球范围内拥有丰富的节点资源已成为衡量一家IDC服务商是否具有竞争力的关键能力之一BDx作为领先的泛亚数据中心和混合云解决方案提供商在全球12个国家和地区总共计划部署32个数据中心目前与33运营商及11云厂商建立了合作伙伴关系有着强大的资源池资料来源IDC圈2023年3月21日通信行业周报133本周观点通信行业景气度持续上升市场表现亮眼科创强国是贯穿未来5年的国家大计强基强军信创是3大主线通信行业是大安全板块的重要拼图安全是二十大反复强调的关键词也是行业马上迎来的机遇在财政力量从防疫释放出来后将会给信创带来更大的力量强军是行业的中线机会优先关注飞机导弹产业链同时关注卫星通信和北斗导航强基是国之重器关乎百年大计关注行业涌现出的黑科技和改变社会改变生活的技术3大主线在2023年的投资机遇将落地在具备业绩增长确定性的公司上华为产业链将承担攻坚克难的任务经济复苏是后疫情时代的主旋律关注有供给侧受损修复或需求周期反转逻辑的行业国内疫情初放开全球抗通胀加息未结束今年上半年机会在toG端下半年随着全球经济共振向上预期toC端会更有弹性特别是在疫情中供给侧受损的和复苏中叠加板块本身周期向上的行业将更有机会在中央经济工作会议定调今年政策环境稳中有进的情况下关注估值弹性较大的公司中字头今年将迎来价值重估机会今年的国企改革和社会主义核心资产价值重估的红利是历史机遇随着信息通信技术与经济社会融合步伐的加快信息通信行业在经济社会发展中的地位和作用更加凸显承担国家战略新安排运营商信科集团等央国企集团具备卡位特殊的优质资产在混改中也一直承担先锋作用按国民经济行业分类通信行业属于信息传输软件和信息技术服务业既符合科技发展方向又与互联网企业等产生化学反应在打造旗舰国企的浪潮中通信行业将有望在此轮改革中成为最受益的行业之一给予通信行业强于大市评级疫情后全球经济复苏从产能出口到品牌出口的战略都决定了在技术和市场都处在世界前列的通信行业将成为科技出海攻坚的主力随着5G建设周期临近顶点从建设走向应用流量周期有望迎来大发展网随流动也将带来更多超出市场预期的投资机会今年科技行业有望迎来反攻持续关注成长性较好的公司优先关注符合国家战略发展方向的行业把握行业起点追踪优质公司同时从23年业绩增速高确定性强景气度持续高企的板块中选择具备估值性价比的标的进行配置积极关注运营商行业基本面触底反弹估值重构的机会建议关注以下两个方向的投资机会1重点关注东数西算产业链投资机会建议关注IDC板块的科华数据英维克25G建设加码应用提档加速从配置结构上关注上游元器件行业以及IDC网络设备行业重点关注连接器板块的瑞可达网络设备行业亿联网络下游应用物联网领域建议关注移为通信和广和通全周0313-0319建议关注标的组合阶段性表现较好按照总市值加权平均计算组合周幅涨幅为479跑赢通信申万板块指数425创业板指-272沪深300指数079和上证指数095图表9建议关注标的收盘价元总市值亿元周涨跌幅证券代码证券简称所属子行业031703170313-0317300590SZ移为通信13035965046物联网300628SZ亿联网络7965718141750网络设备300638SZ广和通205412971228物联网688800SH瑞可达82789367312连接器688337SH普源精电-U922911196021电子仪器600522SH中天科技152752116073光通信002335SZ科华数据4024185731101IDC300394SZ天孚通信421416602866光模块002837SZ英维克280212177752IDC002897SZ意华股份45827820476连接器资料来源万得中银证券2023年3月21日通信行业周报144风险提示中美贸易摩擦造成的不确定性因素5G建设速度未达预期疫情反复导致国内经济承压东数西算项目推进进度受疫情影响政策落地不及预期2023年3月21日通信行业周报15披露声明本报告准确表述了证券分析师的个人观点该证券分析师声明本人未在公司内外部机构兼任有损本人独立性与客观性的其他职务没有担任本报告评论的上市公司的董事监事或高级管理人员也不拥有与该上市公司有关的任何财务权益本报告评论的上市公司或其它第三方都没有或没有承诺向本人提供与本报告有关的任何补偿或其它利益中银国际证券股份有限公司同时声明将通过公司网站披露本公司授权公众媒体及其他机构刊载或者转发证券研究报告有关情况如有投资者于未经授权的公众媒体看到或从其他机构获得本研究报告的请慎重使用所获得的研究报告以防止被误导中银国际证券股份有限公司不对其报告理解和使用承担任何责任评级体系说明以报告发布日后公司股价行业指数涨跌幅相对同期相关市场指数的涨跌幅的表现为基准公司投资评级买入预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数20以上增持预计该公司股价在未来6-12个月内超越基准指数10-20中性预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数变动幅度在-10-10之间减持预计该公司股价在未来6-12个月内相对基准指数跌幅在10以上未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级行业投资评级强于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现强于基准指数中性预计该行业指数在未来6-12个月内表现基本与基准指数持平弱于大市预计该行业指数在未来6-12个月内表现弱于基准指数未有评级因无法获取必要的资料或者其他原因未能给出明确的投资评级沪深市场基准指数为沪深300指数新三板市场基准指数为三板成指或三板做市指数香港市场基准指数为恒生指数或恒生中国企业指数美股市场基准指数为纳斯达克综合指数或标普500指数2023年3月21日通信行业周报16风险提示及免责声明中银国际证券股份有限公司中国上海浦东本报告由中银国际证券股份有限公司证券分析师撰写并向特定客户发布银城中路200号本报告发布的特定客户包括1基金保险QFIIQDII等能够充分理解证券研究报告中银大厦39楼具备专业信息处理能力的中银国际证券股份有限公司的机构客户2中银国际证券股份有限公司的证券投资顾问服务团队其可参考使用本报告中银国际证券股份有限公司的证券邮编200121投资顾问服务团队可能以本报告为基础整合形成证券投资顾问服务建议或产品提供给接电话862168604866受其证券投资顾问服务的客户传真862158883554中银国际证券股份有限公司不以任何方式或渠道向除上述特定客户外的公司个人客户提供本报告中银国际证券股份有限公司的个人客户从任何外部渠道获得本报告的亦不应直接依据所获得的研究报告作出投资决策需充分咨询证券投资顾问意见独立作出投资决策中银国际证券股份有限公司不承担由此产生的任何责任及损失等相关关联机构本报告内含保密信息仅供收件人使用阁下作为收件人不得出于任何目的直接或间接复制派发或转发此报告全部或部分内容予任何其他人或将此报告全部或部分内容发表如发现本研究报告被私自刊载或转发的中银国际证券股份有限公司将及时采取维权措施追中银国际研究有限公司究有关媒体或者机构的责任所有本报告内使用的商标服务标记及标记均为中银国际证券香港花园道一号股份有限公司或其附属及关联公司统称中银国际集团的商标服务标记注册商标中银大厦二十楼或注册服务标记电话85239886333本报告及其所载的任何信息材料或内容只提供给阁下作参考之用并未考虑到任何特别的致电香港免费电话投资目的财务状况或特殊需要不能成为或被视为出售或购买或认购证券或其它金融票据中国网通10省市客户请拨打108008521065的要约或邀请亦不构成任何合约或承诺的基础中银国际证券股份有限公司不能确保本报告中提及的投资产品适合任何特定投资者本报告的内容不构成对任何人的投资建议阁下中国电信21省市客户请拨打108001521065不会因为收到本报告而成为中银国际集团的客户阁下收到或阅读本报告须在承诺购买任何新加坡客户请拨打8008523392报告中所指之投资产品之前就该投资产品的适合性包括阁下的特殊投资目的财务状况传真85221479513及其特别需要寻求阁下相关投资顾问的意见尽管本报告所载资料的来源及观点都是中银国际证券股份有限公司及其证券分析师从相信中银国际证券有限公司可靠的来源取得或达到但撰写本报告的证券分析师或中银国际集团的任何成员及其董事香港花园道一号高管员工或其他任何个人包括其关联方都不能保证它们的准确性或完整性除非法律中银大厦二十楼或规则规定必须承担的责任外中银国际集团任何成员不对使用本报告的材料而引致的损失负任何责任本报告对其中所包含的或讨论的信息或意见的准确性完整性或公平性不作任电话85239886333何明示或暗示的声明或保证阁下不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断本报告仅反传真85221479513映证券分析师在撰写本报告时的设想见解及分析方法中银国际集团成员可发布其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦有可能采取与本报告观点不同的投资策略为中银国际控股有限公司北京代表处免生疑问本报告所载的观点并不代表中银国际集团成员的立场中国北京市西城区本报告可能附载其它网站的地址或超级链接对于本报告可能涉及到中银国际集团本身网站西单北大街110号8层以外的资料中银国际集团未有参阅有关网站也不对它们的内容负责提供这些地址或超级链接包括连接到中银国际集团网站的地址及超级链接的目的纯粹为了阁下的方便及邮编100032参考连结网站的内容不构成本报告的任何部份阁下须承担浏览这些网站的风险电话861083262000本报告所载的资料意见及推测仅基于现状不构成任何保证可随时更改毋须提前通知传真861083262291本报告不构成投资法律会计或税务建议或保证任何投资或策略适用于阁下个别情况本报告不能作为阁下私人投资的建议中银国际英国有限公司过往的表现不能被视作将来表现的指示或保证也不能代表或对将来表现做出任何明示或暗2F1Lothbury示的保障本报告所载的资料意见及预测只是反映证券分析师在本报告所载日期的判断LondonEC2R7DB可随时更改本报告中涉及证券或金融工具的价格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