主要观点
　　基金市场概况：近一周（2023年03月10日-2023年03月16日）大部分基金类别收益均值为负，其中另类投资基金收益表现相对较好，过去一周收益均值为1.21%。
　　股票型基金中，近一周大部分基金类别收益均值为负，其中被动指数型基金收益表现相对较好，过去一周收益均值为-1.75%。
　　ETF宽基资金流：近一周ETF资金净流入创业板指最多（+48.55亿元），其次为上证50（+21.62亿元）、科创50（+13.83亿元）、中证1000（+6.77亿元）、科创创业50（+6.47亿元）、沪深300（+3.34亿元）、中证500（+0.13亿元）；。
　　ETF主题资金流：近一周ETF资金净流入新能源最多（+10.03亿元），其次为医药生物（+4.98亿元）、大金融（+2.41亿元）；ETF资金净流出TMT最多（-8.5亿元），其次为消费（-6.44亿元）、周期（-5.09亿元）。
　　基金仓位测算：我们以中信风格为划分标准，测算普通股票型、偏股混合型基金仓位。近一周权益基金的股票仓位降低，短期加仓稳定、金融、周期风格，短期减仓消费、成长风格。
　　行业/主题基金：各分类基金过去一周所有行业/主题基金收益均值均为负，新能源-5.35%、中游制造-5.19%、军工-4.85%。
　　其中，前海开源金银珠宝A（001302）、周期主题的前海开源沪港深核心资源A（003304）、消费主题的中邮消费升级（003513）近一周收益分别为4.65%、3.85%、3.21%近期收益表现较好。
　　风险提示
　　系统性风险，政策风险，模型失效风险。
　　

研究报告全文：创业板指获得资金持续净流入证ETF券基金研究周报研究TableSummary主要观点报日期TableIndustryshzqdatemark2023年03月18日基金市场概况近一周2023年03月10日-2023年03月16日大部分告基金类别收益均值为负其中另类投资基金收益表现相对较好过去TableAuthor分析师张雨蒙一周收益均值为121Tel021-53686146股票型基金中近一周大部分基金类别收益均值为负其中被动指数E-mailzhangyumengshzqcom型基金收益表现相对较好过去一周收益均值为-175SAC编号S0870521100005分析师乐威ETF宽基资金流近一周ETF资金净流入创业板指最多4855亿Tel021-53686145元其次为上证502162亿元科创501383亿元中证E-mailyueweishzqcom1000677亿元科创创业50647亿元沪深300334亿SAC编号S0870522090001元中证500013亿元TableReportInfo相关报告ETF主题资金流近一周ETF资金净流入新能源最多1003亿元ETF近期持续净流入创业板指双创其次为医药生物498亿元大金融241亿元ETF资金净流50出TMT最多-85亿元其次为消费-644亿元周期-509亿2023年03月12日元TMT新能源医药获得ETF资金流入基金仓位测算我们以中信风格为划分标准测算普通股票型偏股2023年03月03日基混合型基金仓位近一周权益基金的股票仓位降低短期加仓稳定周期大金融主题基金业绩占优金融周期风格短期减仓消费成长风格金2023年02月24日研行业主题基金各分类基金过去一周所有行业主题基金收益均值均为究负新能源-535中游制造-519军工-485周其中前海开源金银珠宝A001302周期主题的前海开源沪港深报核心资源A003304消费主题的中邮消费升级003513近一周收益分别为465385321近期收益表现较好风险提示系统性风险政策风险模型失效风险基金研究周报目录1基金市场概况311基金分类表现另类投资基金业绩占优312股票型基金分类表现被动指数型基金业绩占优42ETF资金流跟踪521宽基ETF资金流短期净流入创业板指上证50522主题ETF资金流短期净流入新能源医药生物大金融63基金仓位测算近期加仓稳定金融周期74行业主题基金医药TMT表现相对较好85风险提示10图图1基金分类指数净值3图2基金收益分类统计3图3近一周各分类收益排名前五的基金3图4股票型基金分类指数净值4图5股票型基金收益分类统计4图6近一周各分类收益排名前五的股票型基金4图7宽基指数ETF累计资金流亿元沪深300科创50中证500中期获得资金净流入5图8宽基指数ETF净流入短期净流入创业板指上证505图9主题指数ETF累计资金流亿元TMT医药生物中期获得资金显著净流入6图10基金分类指数净值主题指数ETF净流入短期净流入新能源医药生物大金融6图11基金分类指数净值基金中信风格仓位测算近1年显著加仓金融风格7图12基金分类指数净值基金近期仓位变化近1周加仓稳定金融周期风格7图13基金分类指数净值行业主题基金收益统计医药TMT表现相对较好8表表1行业主题基金列表近一周收益排名前三的基金9请务必阅读尾页重要声明2基金研究周报1基金市场概况11基金分类表现另类投资基金业绩占优近一周2023年03月10日-2023年03月16日大部分基金类别收益均值为负其中另类投资基金收益表现相对较好过去一周收益均值为121过去一周各类基金收益率均值另类投资基金121货币市场型基金00债券型基金-014FOF基金-065国际QDII基金-188股票型基金-211图1基金分类指数净值图2基金收益分类统计资料来源Wind聚源上海证券研究所资料来源Wind聚源上海证券研究所近一周收益前五的另类投资基金为国投白银LOF526建信上海金ETF联接A313黄金ETFAU306金ETF304华安易富黄金ETF联接A303图3近一周各分类收益排名前五的基金资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明3基金研究周报12股票型基金分类表现被动指数型基金业绩占优近一周2023年03月10日-2023年03月16日大部分基金类别收益均值为负其中被动指数型基金收益表现相对较好过去一周收益均值为-175过去一周各类基金收益率均值被动指数型基金-175平衡混合型基金-179灵活配置型基金-184增强指数型基金-187普通股票型基金-216偏股混合型基金1-227图4股票型基金分类指数净值图5股票型基金收益分类统计资料来源Wind聚源上海证券研究所资料来源Wind聚源上海证券研究所近一周收益前五的被动指数型基金为广发中证基建工程ETF549广发中证基建工程ETF联接A522信诚中证基建工程指数LOFA515国泰中证基建ETF446华夏中证基建ETF442图6近一周各分类收益排名前五的股票型基金资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明4基金研究周报2ETF资金流跟踪21宽基ETF资金流短期净流入创业板指上证50下图展示了各宽基指数的ETF累计资金流入时间序列自近一年ETF资金显著流入科创50沪深300近期净流入创业板指上证50图7宽基指数ETF累计资金流亿元沪深300科创50中证500中期获得资金净流入资料来源Wind聚源上海证券研究所下图展示了近期ETF资金流入各宽基指数板块的估算情况过去一周2023年03月10日-2023年03月16日ETF资金净流入创业板指最多4855亿元其次为上证502162亿元科创501383亿元中证1000677亿元科创创业50647亿元沪深300334亿元中证500013亿元图8宽基指数ETF净流入短期净流入创业板指上证50资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明5基金研究周报22主题ETF资金流短期净流入新能源医药生物大金融下图展示了各跟踪主题指数的ETF累计资金流入时间序列过去一年ETF资金显著流入TMT医药生物主题图9主题指数ETF累计资金流亿元TMT医药生物中期获得资金显著净流入资料来源Wind聚源上海证券研究所下图展示了近期ETF资金流入各宽基指数板块的估算情况过去一周2023年03月10日-2023年03月16日ETF资金净流入新能源最多1003亿元其次为医药生物498亿元大金融241亿元ETF资金净流出TMT最多-85亿元其次为消费-644亿元周期-509亿元图10基金分类指数净值主题指数ETF净流入短期净流入新能源医药生物大金融资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明6基金研究周报3基金仓位测算近期加仓稳定金融周期我们以中信风格为标准将基金行业风格划分为五大类消费周期成长金融稳定将基金普通股票型和偏股混合型基金的日度净值收益率作为因变量五大中信风格指数和中债全指的日度价格收益率作为自变量进行回归计算测算每只基金在五大中信风格及债券指数上的仓位结果如下图所示长期来看成长消费风格占比较大近1年金融风格仓位显著增加图11基金分类指数净值基金中信风格仓位测算近1年显著加仓金融风格资料来源Wind聚源上海证券研究所近一周2023年03月10日-2023年03月16日权益基金的股票仓位降低加仓稳定009金融009周期001减仓消费-013成长-019图12基金分类指数净值基金近期仓位变化近1周加仓稳定金融周期风格资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明7基金研究周报4行业主题基金医药TMT表现相对较好下图统计了各行业主题基金近期收益均值过去一周2023年03月10日-2023年03月16日所有行业主题基金收益均值均为负其中医药TMT收益相对较好近一周收益均值分别为-017-056新能源中游制造军工表现相对较差近一周收益均值分别为-535-519-485图13基金分类指数净值行业主题基金收益统计医药TMT表现相对较好资料来源Wind聚源上海证券研究所下表展示了各行业主题近一周收益排名前三的基金其中周期主题的前海开源金银珠宝A001302周期主题的前海开源沪港深核心资源A003304消费主题的中邮消费升级003513近一周收益分别为465385321近期收益表现较好请务必阅读尾页重要声明8基金研究周报表1行业主题基金列表近一周收益排名前三的基金资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明9基金研究周报5风险提示系统性风险新冠疫情可能反复导致股票市场下跌政策风险政策变化可能导致市场波动加大模型失效风险模型基于历史数据市场结构改变和基金风格变化等因素可能导致模型失效请务必阅读尾页重要声明10基金研究周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本报告仅供上海证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明11