主要观点
　　基金市场概况：近一周（2023年03月03日-2023年03月09日）大部分基金类别收益均值为负，其中另类投资基金收益表现较好，过去一周收益均值为0.07%。
　　股票型基金中，近一周所有基金类别收益均值为负，其中平衡混合型基金收益表现相对较好，过去一周收益均值为-0.01%。
　　ETF宽基资金流：近一周ETF资金净流入创业板指最多（+34.03亿元），其次为科创创业50（+5.66亿元）；ETF资金净流出沪深300最多（-42.58亿元），其次为中证500（-35.78亿元）、上证50（-29.0亿元）、中证1000（-4.41亿元）、科创50（-0.72亿元）。
　　ETF主题资金流：近一周ETF资金净流入新能源最多（+22.82亿元），其次为医药生物（+17.54亿元）、TMT（+6.89亿元）、大金融（+3.53亿元）；ETF资金净流出周期最多（-4.85亿元），其次为消费（-2.89亿元）。
　　基金仓位测算：我们以中信风格为划分标准，测算普通股票型、偏股混合型基金仓位。近一周权益基金的股票仓位降低，短期加仓金融风格，短期减仓周期、消费、成长风格。
　　行业/主题基金：各分类基金过去一周军工主题基金表现较好，近一周收益均值为0.25%。
　　其中，TMT主题的东方人工智能主题A（005844）、TMT主题的南方信息创新A（007490）、TMT主题的金信稳健策略（007872）近一周收益分别为9.9%、6.41%、5.41%，近期收益表现较好。
　　风险提示
　　系统性风险，政策风险，模型失效风险。
　　

研究报告全文：近期持续净流入创业板指双创证ETF50券基金研究周报研究TableSummary主要观点报日期TableIndustryshzqdatemark2023年03月12日基金市场概况近一周2023年03月03日-2023年03月09日大部分告基金类别收益均值为负其中另类投资基金收益表现较好过去一周TableAuthor分析师张雨蒙收益均值为007Tel021-53686146股票型基金中近一周所有基金类别收益均值为负其中平衡混合型E-mailzhangyumengshzqcom基金收益表现相对较好过去一周收益均值为-001SAC编号S0870521100005分析师乐威ETF宽基资金流近一周ETF资金净流入创业板指最多3403亿Tel021-53686145元其次为科创创业50566亿元ETF资金净流出沪深300最多E-mailyueweishzqcom-4258亿元其次为中证500-3578亿元上证50-290亿SAC编号S0870522090001元中证1000-441亿元科创50-072亿元TableReportInfo相关报告ETF主题资金流近一周ETF资金净流入新能源最多2282亿元TMT新能源医药获得ETF资金流其次为医药生物1754亿元TMT689亿元大金融353入亿元ETF资金净流出周期最多-485亿元其次为消费-289亿2023年03月03日元周期大金融主题基金业绩占优2023年02月24日基金仓位测算我们以中信风格为划分标准测算普通股票型偏股基基金风格轮动ETF资金流入科创50混合型基金仓位近一周权益基金的股票仓位降低短期加仓金融风金2023年02月18日格短期减仓周期消费成长风格研行业主题基金各分类基金过去一周军工主题基金表现较好近一周究收益均值为025周其中TMT主题的东方人工智能主题A005844TMT主题的南方信报息创新A007490TMT主题的金信稳健策略007872近一周收益分别为99641541近期收益表现较好风险提示系统性风险政策风险模型失效风险基金研究周报目录1基金市场概况311基金分类表现另类投资基金业绩占优312股票型基金分类表现平衡混合型基金业绩占优42ETF资金流跟踪521宽基ETF资金流近期持续净流入创业板指双创50522主题ETF资金流短期净流入新能源医药生物63基金仓位测算近期加仓金融风格74行业主题基金军工主题基金表现较好85风险提示9图图1基金分类指数净值3图2基金收益分类统计3图3近一周各分类收益排名前五的基金3图4股票型基金分类指数净值4图5股票型基金收益分类统计4图6近一周各分类收益排名前五的股票型基金4图7宽基指数ETF累计资金流亿元沪深300科创50中证500中期获得资金净流入5图8宽基指数ETF净流入短期净流入创业板指科创创业505图9主题指数ETF累计资金流亿元TMT医药生物中期获得资金显著净流入6图10主题指数ETF净流入短期净流入新能源医药生物TMT6图11基金中信风格仓位测算近1年显著加仓金融风格7图12基金近期仓位变化近1周加仓金融风格7图13行业主题基金收益统计军工近期收益较好8表表1行业主题基金列表近一周收益排名前三的基金9请务必阅读尾页重要声明2基金研究周报1基金市场概况11基金分类表现另类投资基金业绩占优近一周2023年03月03日-2023年03月09日大部分基金类别收益均值为负其中另类投资基金收益表现较好过去一周收益均值为007过去一周各类基金收益率均值另类投资基金007货币市场型基金00债券型基金-004国际QDII基金-051FOF基金-059股票型基金-132图1基金分类指数净值图2基金收益分类统计资料来源Wind聚源上海证券研究所资料来源Wind聚源上海证券研究所近一周收益前五的另类投资基金为豆粕ETF15华夏饲料豆粕期货ETF联接A142华夏安泰对冲策略3个月定开087华泰柏瑞量化对冲056华泰柏瑞量化收益053图3近一周各分类收益排名前五的基金资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明3基金研究周报12股票型基金分类表现平衡混合型基金业绩占优股票型基金中近一周2023年03月03日-2023年03月09日所有基金类别收益均值为负其中平衡混合型基金收益表现相对较好过去一周收益均值为-001过去一周各类基金收益率均值平衡混合型基金-001灵活配置型基金-001增强指数型基金-002普通股票型基金-002被动指数型基金-002偏股混合型基金-002图4股票型基金分类指数净值图5股票型基金收益分类统计资料来源Wind聚源上海证券研究所资料来源Wind聚源上海证券研究所近一周收益前五的平衡混合型基金为金元顺安宝石动力混合007申万菱信双禧混合A-034上投摩根双核平衡混合A-057广发稳健增长混合A-077招商安泰平衡混合-08图6近一周各分类收益排名前五的股票型基金资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明4基金研究周报2ETF资金流跟踪21宽基ETF资金流近期持续净流入创业板指双创50下图展示了各宽基指数的ETF累计资金流入时间序列自2022年7月中旬至今ETF资金显著流入沪深300科创50中证500图7宽基指数ETF累计资金流亿元沪深300科创50中证500中期获得资金净流入资料来源Wind聚源上海证券研究所下图展示了近期ETF资金流入各宽基指数板块的估算情况ETF资金近期持续净流入创业板指双创50过去一周2023年03月03日-2023年03月09日ETF资金净流入创业板指最多3403亿元其次为科创创业50566亿元ETF资金净流出沪深300最多-4258亿元其次为中证500-3578亿元上证50-290亿元中证1000-441亿元科创50-072亿元图8宽基指数ETF净流入短期净流入创业板指科创创业50资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明5基金研究周报22主题ETF资金流短期净流入新能源医药生物下图展示了各跟踪主题指数的ETF累计资金流入时间序列过去一年ETF资金显著流入TMT医药生物主题图9主题指数ETF累计资金流亿元TMT医药生物中期获得资金显著净流入资料来源Wind聚源上海证券研究所下图展示了近期ETF资金流入各宽基指数板块的估算情况过去一周2023年03月03日-2023年03月09日ETF资金净流入新能源最多2282亿元其次为医药生物1754亿元TMT689亿元大金融353亿元ETF资金净流出周期最多-485亿元其次为消费-289亿元图10主题指数ETF净流入短期净流入新能源医药生物TMT资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明6基金研究周报3基金仓位测算近期加仓金融风格我们以中信风格为标准将基金行业风格划分为五大类消费周期成长金融稳定将基金普通股票型和偏股混合型基金的日度净值收益率作为因变量五大中信风格指数和中债全指的日度价格收益率作为自变量进行回归计算测算每只基金在五大中信风格及债券指数上的仓位结果如下图所示长期来看成长消费风格占比较大近1年金融风格仓位显著增加图11基金中信风格仓位测算近1年显著加仓金融风格资料来源Wind聚源上海证券研究所近一周2023年03月03日-2023年03月09日权益基金的股票仓位降低加仓金融007减仓周期-004消费-005成长-012图12基金近期仓位变化近1周加仓金融风格资料来源Wind聚源上海证券研究所请务必阅读尾页重要声明7基金研究周报4行业主题基金军工主题基金表现较好下图统计了各行业主题基金近期收益均值过去一周2023年03月03日-2023年03月09日军工主题基金表现较好近一周收益均值为025图13行业主题基金收益统计军工近期收益较好资料来源Wind聚源上海证券研究所下表展示了各行业主题近一周收益排名前三的基金其中TMT主题的东方人工智能主题A005844南方信息创新A007490金信稳健策略007872近一周收益分别为99641541近期收益表现较好请务必阅读尾页重要声明8基金研究周报表1行业主题基金列表近一周收益排名前三的基金资料来源Wind聚源上海证券研究所5风险提示系统性风险新冠疫情可能反复导致股票市场下跌政策风险政策变化可能导致市场波动加大模型失效风险模型基于历史数据市场结构改变和基金风格变化等因素可能导致模型失效请务必阅读尾页重要声明9基金研究周报分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力以勤勉尽责的职业态度独立客观地出具本报告并保证报告采用的信息均来自合规渠道力求清晰准确地反映作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响此外作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关公司业务资格说明本公司具备证券投资咨询业务资格投资评级体系与评级定义股票投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据公司基本面及或估值预期以报告日起6个月内公司股价相对于同期市场基准指数表现的看法买入股价表现将强于基准指数20以上增持股价表现将强于基准指数5-20中性股价表现将介于基准指数5之间减持股价表现将弱于基准指数5以上无评级由于我们无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因致使我们无法给出明确的投资评级行业投资评级分析师给出下列评级中的其中一项代表其根据行业历史基本面及或估值对所研究行业以报告日起12个月内的基本面和行业指数相对于同期市场基准指数表现的看法增持行业基本面看好相对表现优于同期基准指数中性行业基本面稳定相对表现与同期基准指数持平减持行业基本面看淡相对表现弱于同期基准指数相关证券市场基准指数说明A股市场以沪深300指数为基准港股市场以恒生指数为基准美股市场以标普500或纳斯达克综合指数为基准投资评级说明不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异本评级体系采用的是相对评级体系投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况投资者应阅读整篇报告以获取比较完整的观点与信息投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断免责声明本报告仅供上海证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经书面授权任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布复制引用或转载如经过本公司同意引用刊发的须注明出处为上海证券有限责任公司研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改在法律许可的情况下本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值或投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见或推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中的内容和意见仅供参考并不构成客户私人咨询建议在任何情况下本公司本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责投资者据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素也不应当认为本报告可以取代自己的判断请务必阅读尾页重要声明10