研究报告全文：20230316申万期货品种策略日报-贵金属申银万国期货研究所林新杰从业编号F3032999投资咨询号Z0014722linxjsywgqhcomcn021-50586279沪金2312沪金2306沪银2312沪银2306现价4320043094510200505500期前收盘价4279242654511000505500货涨跌408440-800000市涨跌幅095103-016000场持仓量1575616475624271599781成交量3060967646465625403现货升贴水-567-461-9700-5000伦敦金伦敦银上海黄金TD伦敦金上海白银TD美元盎司美元盎前日收盘价42633425841917725005002175现涨跌-0584751388-500009货涨跌幅-014113073-010041市黄金2208-白银2208-黄金白银上海银伦场上海金伦敦金黄金2206白银2206现货敦银现值-106-478518691716前值-138-558521697719上期所黄金库存上期所白银库存COMEX黄金库COMEX白银库存千克日千克日存日日库现值2793183609121422030285005849存前值2793186526721498388285189685增减--2917600-7635863-183837美元兑人民美元指数标准普尔指数美债收益布伦特原油币现值1047549389193351742768929相前值1036712391929364776168827关增减105-070-357-430015衍spdr黄金ETF持SLV白银ETFCFTC投机者净CFTC投机者净生仓吨持仓吨持仓银持仓金品现值443154431533486108593前值443144431433005107101增减1001004811492美国硅谷银行危机蔓延至欧洲瑞士信贷自揭财报出现重大缺陷后遭最大股东捅刀沙特国家银行称绝对不会向瑞信提供更多援助绝对不会向瑞信提供进一步的流动性支持周三瑞信欧股收盘跌超24创纪录最大单日跌幅美股收盘则大跌1414市场恐慌情绪蔓延欧洲三大股指收盘均暴跌超3美国三大股指收盘涨跌不一美油布油大跌约4避险资产集体走高COMEX黄金期货涨065欧美主要国债收益率普遍下跌20-40个基点美元指数纽约尾盘涨105欧元兑美元跌145高盛将2023年美国经济增速预期下调03个百分点至12因银行业风波将迫使中小型银行收紧放贷标准以保持足够流动性这将对整体需求状况带来拖累从而降低经济增速宏日本央行行长黑田东彦重申必须维持目前的宽松货币政策但也可能需要考虑采取措施解决宽观松政策的副作用日本央行会议纪要显示继续实行货币宽松政策非常重要通胀可能在下一财消年的下半年放缓息美国2月零售销售环比降04预期降03前值升3核心零售销售环比降01预期降01前值升23美国2月PPI同比升46预期升54前值修正为升57环比降01预期升03前值修正升03核心PPI环比持平预期升04同比升44预期升52美国3月纽约联储制造业指数为-246预期-8前值-58美国1月商业库存环比降01创2021年4月以来最大降幅预期持平前值升03美国3月NAHB房产市场指数为44预期40前值42贵金属昨夜冲高回落硅谷银行破产的影响扩散至全球市场昨日瑞士信贷股价大幅下挫引发银行股的再度动荡数据方面美国2月CPI同比55环比042月核心CPI同比55整体符合预期通胀数据偏向中性基本符合预期但整体增速仍然偏高结构上仍然呈现商品价格评回落服务端呈现粘性美国3月纽约联储制造业指数-2462月零售销售月率-04表现疲弱论硅谷银行破产事件或导致美联储重新审视当前货币政策对债券端和金融市场的影响约束货币及收紧的节奏市场逻辑或重新转向衰退预期加息尾声警惕出现流动性风险考虑当策下通胀绝对增速仍然偏高并呈现粘性为维护自身信誉美联储或仍将在3月加息25bps但进一略步加息存疑当前市场隐含加息概率显示对3月加息25bps和不加息的概率大约五五开目前基本面偏向正面由于硅谷银行破产事件的影响蔓延至全球上调黄金的波动区间预计AG2306合约波动区间4750-5150建议观望为主AU2306合约波动区间420440前期多单可逐步离场免免责声明责声本报告的信息均来源于公开资料本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证也不保证明所包含的信息和建议不会发生任何变更我们力求报告内容的客观公正但文中的观点结论和建议仅供参考报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价投资者据此做出的任何投资决策与本公司无关本报告所涵括的信息仅供交流研讨投资者应合理合法使用本报告所提供的信息建议不得用于未经允许的其他任何用途如因投资者将本报告所提供的信息建议用于非法目的所产生的一切经济法律责任均与本公司无关本报告的版权归本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为申银万国期货且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改