策略摘要
　　美联储通胀如期降温，叠加当前硅谷银行事件未造成更加严重的影响，市场恐慌情绪缓解，预计本月加息25bp，美股反弹。国内经济预期好转，各部门积极配合落实相关政策，打好宏观政策、扩大内需、改革创新、防控风险四套组合拳。内外经济预期劈叉的情况下，人民币汇率坚挺，限制A股下跌空间。当前关注硅谷银行事件的后续影响，股指中性看待。长期来看国内经济继续回暖，股指估值处在低位，我国资产具有较大吸引力。板块关注政策导向，即数字经济、国防军工、农林牧渔、公共事业。
　　核心观点
　　■市场分析
　　股指期货：A股主要指数低开，午后跌幅收窄，两市超4000只个股下跌。截至收盘，上证指数跌0.72%报3245.31点，深证成指跌0.77%报11416.57点，创业板指跌0.59%报2343.11点；两市成交9324亿元；北向资金全天净流入7.55元。盘面上，仅农林牧渔、电子板块翻红，石油石化、轻工制造、建筑材料、社会服务板块跌幅居前。港股低开低走，恒生指数收跌2.27%报19247.96点，恒生科技指数跌2.59%。美国三大股指全线收涨，道指涨1.06%报32155.4点，标普500指数涨1.68%报3920.56点，纳指涨2.14%报11428.15点。
　　国内经济向好发展。新一届国务院开始全面履职，3月13日总理在答中外记者问时表示，坚持“稳字当头、稳中求进”——稳增长、稳物价、稳就业，推进高质量发展，具体措施是打好宏观政策、扩大内需、改革创新、防控风险四套组合拳。3月14日银保监会召开党委会和委务会，会议指出要全力推动国民经济持续向好，把支持恢复和扩大消费摆在优先位置，做好对投资的融资保障，助力社会领域加快补短板，不断优化进出口贸易金融服务，更好支持现代化产业体系建设。当前各部门积极配合落实相关政策，财政和货币政策的支持力度继续加大，预计我国经济恢复将持续。
　　通胀如期降温。美国劳工统计局数据显示，2月CPI同比升6%，连续八个月下滑，创2021年9月以来新低，环比为上升0.4%；核心CPI同比升5.5%，创2021年12月以来最小涨幅，环比上升0.5%，连续5个月回升。整体CPI数据符合预期且较前值有所下滑，市场预期美联储下周将加息25基点。叠加当前硅谷银行事件得到控制，市场恐慌情绪缓解，银行股大幅反弹，仍需警惕连锁反应。
　　长期关注政策导向板块，即数字经济、国防军工、农林牧渔、公共事业板块。政策支持的行业往往具有长期上涨的动能，军费预算超预期，利好国防军工板块。两会政府工作报告指出，坚持稳字当头、稳中求进，提到产业政策有，加快建设现代化产业体系，加快传统产业和中小企业数字化转型，大力发展数字经济，支持平台经济发展，有利于数字经济发展；稳定粮食生产和推进乡村振兴，稳定粮食播种面积，抓好油料生产，加强农田水利和高标准农田等基础设施建设，有利于农林牧渔行业；推动发展方式绿色转型，深入推进环境污染防治，加快建设新型能源体系，完善支持绿色发展的政策，推动重点领域节能降碳，同时保障基本民生和发展社会事业，提振公共事业板块。
　　总的来说，美联储通胀如期降温，叠加当前硅谷银行事件未造成更加严重的影响，市场恐慌情绪缓解，预计本月加息25bp，美股反弹。国内经济预期好转，各部门积极配合落实相关政策，打好宏观政策、扩大内需、改革创新、防控风险四套组合拳。内外经济预期劈叉的情况下，人民币汇率坚挺，限制A股下跌空间。当前关注硅谷银行事件的后续影响，股指中性看待。长期来看国内经济继续回暖，股指估值处在低位，我国资产具有较大吸引力。板块关注政策导向，即数字经济、国防军工、农林牧渔、公共事业。
　　■策略
　　中性
　　■风险
　　若硅谷银行事件造成更大流动性危机、中美关系转差、海外货币政策超预期收紧、发生主权债务危机、地缘风险升级，股指有下行风险

研究报告全文：期货研究报告股指期货日报2023-03-15美国通胀降温权益市场情绪回暖研究院FICC组策略摘要研究员美联储通胀如期降温叠加当前硅谷银行事件未造成更加严重的影响市场恐慌情绪蔡劭立缓解预计本月加息25bp美股反弹国内经济预期好转各部门积极配合落实相关0755-23887993政策打好宏观政策扩大内需改革创新防控风险四套组合拳内外经济预期劈caishaolihtfccom叉的情况下人民币汇率坚挺限制A股下跌空间当前关注硅谷银行事件的后续影从业资格号F3056198响股指中性看待长期来看国内经济继续回暖股指估值处在低位我国资产具有投资咨询号Z0015616较大吸引力板块关注政策导向即数字经济国防军工农林牧渔公共事业高聪021-60828524核心观点gaoconghtfccom从业资格号F3063338市场分析投资咨询号Z0016648股指期货A股主要指数低开午后跌幅收窄两市超4000只个股下跌截至收盘孙玉龙上证指数跌072报324531点深证成指跌077报1141657点创业板指跌0590755-23887993报234311点两市成交9324亿元北向资金全天净流入755元盘面上仅农林牧sunyulonghtfccom渔电子板块翻红石油石化轻工制造建筑材料社会服务板块跌幅居前港股从业资格号F3083038低开低走恒生指数收跌227报1924796点恒生科技指数跌259美国三大股指投资咨询号Z0016257全线收涨道指涨106报321554点标普500指数涨168报392056点纳指涨投资咨询业务资格214报1142815点证监许可20111289号国内经济向好发展新一届国务院开始全面履职3月13日总理在答中外记者问时表示坚持稳字当头稳中求进稳增长稳物价稳就业推进高质量发展具体措施是打好宏观政策扩大内需改革创新防控风险四套组合拳3月14日银保监会召开党委会和委务会会议指出要全力推动国民经济持续向好把支持恢复和扩大消费摆在优先位置做好对投资的融资保障助力社会领域加快补短板不断优化进出口贸易金融服务更好支持现代化产业体系建设当前各部门积极配合落实相关政策财政和货币政策的支持力度继续加大预计我国经济恢复将持续通胀如期降温美国劳工统计局数据显示2月CPI同比升6连续八个月下滑创2021年9月以来新低环比为上升04核心CPI同比升55创2021年12月以来最小涨幅环比上升05连续5个月回升整体CPI数据符合预期且较前值有所下滑市场预期美联储下周将加息25基点叠加当前硅谷银行事件得到控制市场恐慌情绪缓解银行股大幅反弹仍需警惕连锁反应长期关注政策导向板块即数字经济国防军工农林牧渔公共事业板块政策支持的行业往往具有长期上涨的动能军费预算超预期利好国防军工板块两会政府请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023315工作报告指出坚持稳字当头稳中求进提到产业政策有加快建设现代化产业体系加快传统产业和中小企业数字化转型大力发展数字经济支持平台经济发展有利于数字经济发展稳定粮食生产和推进乡村振兴稳定粮食播种面积抓好油料生产加强农田水利和高标准农田等基础设施建设有利于农林牧渔行业推动发展方式绿色转型深入推进环境污染防治加快建设新型能源体系完善支持绿色发展的政策推动重点领域节能降碳同时保障基本民生和发展社会事业提振公共事业板块总的来说美联储通胀如期降温叠加当前硅谷银行事件未造成更加严重的影响市场恐慌情绪缓解预计本月加息25bp美股反弹国内经济预期好转各部门积极配合落实相关政策打好宏观政策扩大内需改革创新防控风险四套组合拳内外经济预期劈叉的情况下人民币汇率坚挺限制A股下跌空间当前关注硅谷银行事件的后续影响股指中性看待长期来看国内经济继续回暖股指估值处在低位我国资产具有较大吸引力板块关注政策导向即数字经济国防军工农林牧渔公共事业策略中性风险若硅谷银行事件造成更大流动性危机中美关系转差海外货币政策超预期收紧发生主权债务危机地缘风险升级股指有下行风险请仔细阅读本报告最后一页的免责声明股指期货日报丨2023315目录策略摘要1核心观点1要闻4宏观经济图表5股指跟踪图表5期指跟踪图表7图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米5图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨5图3猪肉平均批发价丨单位元公斤5图4蔬菜批发价指数丨单位无5图5沪深300丨单位点亿股5图6上证50丨单位点亿股5图7中证500丨单位点亿股6图8中证1000丨单位点亿股6图9PE丨单位倍6图10PB丨单位倍6图11换手率丨单位6图12两融余额丨单位亿元6图13IF活跃合约走势丨单位点7图14IH活跃合约走势丨单位点7图15IC活跃合约走势丨单位点7图16IM活跃合约走势丨单位点7图17IF合约成交持仓量丨单位手7图18IH合约成交持仓量丨单位手7图19IC合约成交持仓量丨单位手8图20IM合约成交持仓量丨单位手8图21IF期货-现货丨单位点8图22IF跨期价差丨单位点8图23IH期货-现货丨单位点8图24IH跨期价差丨单位点8图25IC期货-现货丨单位点9图26IC跨期价差丨单位点9图27IM期货-现货丨单位点9图28IM跨期价差丨单位点9请仔细阅读本报告最后一页的免责声明310股指期货日报丨2023315要闻1IF2303收盘跌042报398880成交量74234手较前一交易日增加3511手持仓74478手减少10913手IH2303收盘跌060报264800成交量44189手较前一交易日减少2566手持仓54445手减少5446手IC2303收盘跌051报619700成交量56198手较前一交易日增加2194手持仓74941手减少11715手IM2303收盘跌058报677580成交量43522手较前一交易日增加6247手持仓47626手减少5444手2外交部领事司发布通告为进一步便利中外人员往来决定自北京时间2023年3月15日零时起就外国人来华签证及入境政策作如下调整一恢复2020年3月28日前签发且仍在有效期内的签证入境功能二驻外签证机关恢复审发外国人各类赴华签证三口岸签证机关恢复审发符合法定事由的各类口岸签证四恢复海南入境免签上海邮轮免签港澳地区外国人组团入境广东免签东盟旅游团入境广西桂林免签政策3中国期货业协会2023年1月全国150家期货公司实现净利润769亿元同比增长11055营业收入2926亿元同比增长1256截至1月末150家期货公司合计客户权益1512598亿元4教育部要围绕加快实现高水平科技自立自强强化国家战略科技力量建设全面提高人才自主培养质量深化高等教育综合改革统筹职业教育高等教育继续教育协同创新着力建设世界重要人才中心和创新高地5国家药监局日前公告决定成立口腔数字化医疗器械标准化技术归口单位口腔数字化医疗器械标准化技术归口单位主要负责全国口腔数字化医疗器械专业领域的基础通用标准管理标准检测与评价方法标准产品标准标准物质相关标准以及其他相关标准的制定6美国2月NFIB小型企业信心指数为909预期903前值9037英国失业率38前值390失业金申请人数-112万人前值-129万人8据阿根廷统计局阿根廷2月份通胀同比增长1025超过1991年时录得的最高水平9韩国科学技术信息通信部统计数据显示2月韩国信息通信技术ICT出口额为1282亿美元同比减少32自去年7月起连降8个月请仔细阅读本报告最后一页的免责声明410股指期货日报丨2023315宏观经济图表图130大中城市商品房成交丨单位套万平方米图26大发电集团煤炭情况丨单位万吨30大中城市商品房成交套数煤炭库存量六大发电集团总计30大中城市商品房成交面积右煤炭日均耗煤量六大发电集团总计右1400014020001001200012018009010000100801600800080701400600060601200400040502000201000400080030201709201811202001202103202205202012202105202110202203202208202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图3猪肉平均批发价丨单位元公斤图4蔬菜批发价指数丨单位无60平均批发价猪肉250蔬菜批发价格指数总指数山东定基50200401503010020501000201801201902202003202104202205201801201902202003202104202205数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院股指跟踪图表图5沪深300丨单位点亿股图6上证50丨单位点亿股成交量沪深300指数右沪深300指数成交量上证50指数右上证50指数65004504500140600040040001205500350100500030035004500250803000400020060350015025004030001002000250050202000015000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明510股指期货日报丨2023315图7中证500丨单位点亿股图8中证1000丨单位点亿股成交量中证1000指数右中证1000指数成交量中证500指数右中证500指数9000400800040075003503508000300700030065002507000250600020020055006000150150500010010045005000400050503500040000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图9PE丨单位倍图10PB丨单位倍上证50沪深300上证50沪深30020中证500右中证1000右7025中证500右中证1000右6060205015504040151030301020205051010000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图11换手率丨单位图12两融余额丨单位亿元融资融券业务融资融券余额合计6沪深300上证50中证500中证1000250007000沪深300指数右600052000050004150004000310000300022000500011000000201801201901202001202101202201202301201801201901202001202101202201202301数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院请仔细阅读本报告最后一页的免责声明610股指期货日报丨2023315期指跟踪图表图13IF活跃合约走势丨单位点图14IH活跃合约走势丨单位点4300290042002800410027004000390026003800250037003600240035002300202301282023021720230309202301282023021720230309数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图15IC活跃合约走势丨单位点图16IM活跃合约走势丨单位点65007200640070006300620068006100660060005900640058006200570056006000202301282023021720230309202301282023021720230309数据来源Wind华泰期货研究院数据来源Wind华泰期货研究院图17IF合约成交持仓量丨单位手图18IH合约成交持仓量丨单位手沪深300股指期货成交量沪深300股指期货持仓量上证50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