【财经要闻】
　　1、习近平在看望参加政协会议的民建工商联界委员时强调，正确引导民营经济健康发展高质量发展。
　　2、国新办今日举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，国家发改委指出，稳妥处置化解房地产、金融、地方政府债务等领域风险；将制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件。
　　3、工信部：将加快6G网络研发。
　　4、国家发改委：引导外资更多投向先进制造业等领域和中西部、东北地区。
　　5、近日，国家第三代半导体技术创新中心（苏州）、江苏第三代半导体研究院与智慧芽联合发布《2023 Micro LED产业技术洞察白皮书》。
　　6、斯坦德机器人C轮融资数亿元，小米产投领投。
　　7、近期，液晶面板价格全线调涨。业内看好面板行业新一轮涨价周期。
　　8、进入3月，随着新一批外资机构陆续拿到公募基金牌照，产品发行也不断提速。贝莱德、路博迈、富达都已经或即将发行新产品。
　　

研究报告全文：分析师周建华登记编码S0730518120001zhoujh-yjsccnewcm021-50586758晨会聚焦证券研究报告-晨会聚焦发布日期2023年03月07日财经要闻深证成指41习近平在看望参加政协会议的民建工商联界委员时强调正确引导民-11-26202203202207202211202303营经济健康发展高质量发展-41-562国新办今日举行权威部门话开局系列主题新闻发布会国家发改-70-85委指出稳妥处置化解房地产金融地方政府债务等领域风险将制-100定出台关于恢复和扩大消费的政策文件资料来源中原证券3工信部将加快6G网络研发国内市场表现4国家发改委引导外资更多投向先进制造业等领域和中西部东北地指数名称昨日收盘价涨跌幅区上证指数332203-0195近日国家第三代半导体技术创新中心苏州江苏第三代半导体深证成指1184288-008研究院与智慧芽联合发布2023MicroLED产业技术洞察白皮书创业板指243156038沪深300410901-0526斯坦德机器人C轮融资数亿元小米产投领投上证50274414-1097近期液晶面板价格全线调涨业内看好面板行业新一轮涨价周期科创501007630878进入3月随着新一批外资机构陆续拿到公募基金牌照产品发行也创业板50239463040不断提速贝莱德路博迈富达都已经或即将发行新产品中证100398310-050中证500639522008宏观策略中证1000699704042国证2000860011033市场分析全国两会胜利召开A股蓄势震荡资料来源中原证券总量周观点工业复苏强度放缓两会目标略低于预期国际市场表现周度策略内外预期改善市场或向上突破指数名称收盘涨跌幅市场分析半导体军工领涨A股震荡上扬道琼斯3077279-067标普市场分析军工基建领涨A股小幅整理500380178-04511974纳斯达克1124758-015行业公司德国DAX1275632-116富时100715637-074行业月报政策护航消费复苏家电行业景气回升日经2252664339062行业月报ChatGPT引起市场热议关注AIGC技术应用进展恒生指数2081827010行业月报美国各项数据表现超预期金属价格普跌资料来源中原证券行业月报产销不及预期静待回暖行业月报中上游价格反弹后企稳关注需求变化行业点评报告明确中原农谷目标河南加快建设种业强省本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第1页共13页行业月报新年新气象行业复苏意正浓行业月报饲料产量稳步增长生物育种政策加码行业月报经济复苏预期增强机械板块周期与成长共舞行业月报2022年电力行业加快清洁绿色低碳转型上游降价电站运营商受益重点数据更新近期限售股解禁明细沪深港通前十大活跃个股明细今日新股申购IPO信息本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第2页共13页财经要闻1习近平在看望参加政协会议的民建工商联界委员时强调正确引导民营经济健康发展高质量发展2国新办今日举行权威部门话开局系列主题新闻发布会国家发改委指出稳妥处置化解房地产金融地方政府债务等领域风险将制定出台关于恢复和扩大消费的政策文件3工信部将加快6G网络研发4国家发改委引导外资更多投向先进制造业等领域和中西部东北地区5近日国家第三代半导体技术创新中心苏州江苏第三代半导体研究院与智慧芽联合发布2023MicroLED产业技术洞察白皮书6斯坦德机器人C轮融资数亿元小米产投领投7近期液晶面板价格全线调涨业内看好面板行业新一轮涨价周期8进入3月随着新一批外资机构陆续拿到公募基金牌照产品发行也不断提速贝莱德路博迈富达都已经或即将发行新产品宏观策略市场分析全国两会胜利召开A股蓄势震荡2023-03-06张刚S0730511010001021-50586990zhanggangccnewcom周一A股市场先抑后扬小幅震荡整理全国两会胜利召开提振军工农业通信服务以及光伏设备等行业轮番上扬盘中金融房地产计算机以及软件等行业震荡走低沪指全天基本围绕3320点蓄势整固当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1383倍4064倍处于近三年中位数以下水平市场估值依然处于较低区域适合中长期布局两市周一成交量9509亿元处于近三年日均成交量中位数区域近期高层指出坚持稳字当头稳中求进实施积极的财政政策和稳健的货币政策加强各类政策协调配合要巩固经济增长企稳回升势头推动经济社会持续健康发展央行货币政策执行报告指出将精准有力实施好稳健的货币政策坚持不搞大水漫灌保持货币信贷合理增长密切关注通胀走势变化两会即将召开新的政策支持措施和改革力度可能加大对部分板块将形成利好当前市场进入交易经济现实的阶段对市场的支撑有待经济数据的进一步支持未来股指总体预计将维持震荡格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者保持六成仓位短线关注航天军工通信服务有色金属以及电源设备等行业的投资机会总量周观点工业复苏强度放缓两会目标略低于预期2023-03-06钮若洋S0730522120002021-50586356niuryccnewcom投资要点l宏观宏观回顾3月1日美国制造业PMI公布为477较前值474小幅抬升显示出经济依然具有较强韧性劳动力需求收敛节奏偏慢同时通胀粘性依然较强数据公布后市场对美联储的加息预期有所增强国内3月第一周上游生产端高炉开工延续高位运行焦化开工煤炭调度产量有所回落沥青开工与螺纹线材均延续回升中游制造方面汽车半钢胎开工率依然延续高位涤纶长丝开工率上扬斜率仍不低地产方面成交土地面积季节性回落明显二手房成交依然火热商品房成交季节性复苏下游消费上汽车零售与电影票房均季节性复苏整体上我国2月末3月初工业制造业复苏强度略有下滑地产需求回暖较好消费温和复苏宏观展望美国通胀粘性集中于服务业与住房领域劳动力供给修复的不足使得通胀具有一定长期性同时美国经济的韧性使得劳动力需求的收敛偏慢美联储加息的节奏或有所延长但中期来看失业率或重新抬头驱动美国进入浅衰退区间联储的紧缩周期仍然接近末尾国内方面两会将年的经济增长目标定在赤字率经济目标略低于202353市场预期全年来看出口与全球循环一并处在修复初期地产投资的修复通常滞后于地产需求消费释放以结构性为主总量不宜高估制造业与基建或是相对明朗的复苏主线本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第3页共13页l股市上周全球指数多数上涨欧洲市场表现较好法德市场涨幅超过2纳指略涨060道指略涨057国内市场指数也多数上涨上证180上涨超2表现最好创业板50表现最差略跌049沪深两市日均成交额8465亿元较上周环比11成交额和上周基本持平上周行业方面20个行业上涨10个行业下跌通信建筑传媒计算机等表现较好新能源汽车有色轻工制造等表现较差概念方面大基建央企小基站光模块等表现较好稀土一体化压铸光伏逆变器等表现较差上证综指在3200至3300点之间震荡运行了1个多月时间随着经济预期向好政策利多增加市场或选择向上突破政府将2023年GDP增长的目标设定为5左右基建领域可能加大投资力度新一轮国企改革开启低估值国企具备估值重构的可能权重板块的向好或带动指数的攀升海外市场经过2月份的调整已经部分消化利空有可能逐步企稳人民币对美元贬值在7附近遇到阻力人民币可能再次升值陆股通改革扩大交易标的外资可能重新流入助推市场向上突破短期可以适当将仓位提升至80以上短期关注半导体军工证券建筑等板块l债市债市回顾上周债市僵局延续长端现券全周极窄幅度震荡品种间分化明显国债期货强势震荡除周四受到外媒两会GDP增速目标报道有所回落外多数交易日上涨T2306合约IRR持续收窄到0附近短端资金宽松人民银行月初持续净回笼但银行缺负债存单发行意愿较强存单供需两旺且趋于持续提价短端现券随之表现偏弱利率互换市场受到外资持续pay影响持续表现较弱与同期限其它利率品种利差明显走阔好资质信用债整体表现出更强利率特征跟随利率品种小幅调整中低资质信用债表现较好走出一轮小牛市行情主体利差持续压缩GDP目标未达到55对多头情绪有一定推动但在当前复苏持续的形势下多头行情也难有持续性打破僵局仍难l资产配置股票40债券15商品20Reits25风险提示政策经济数据预测不及预期突发风险事件等大类资产配置模拟组合仅用于回测过往收益率不代表未来状况周度策略内外预期改善市场或向上突破2023-03-05周建华S0730518120001021-50586758zhoujh-yjsccnewcmlPMI超预期反弹供需两端回暖2月制造业PMI录得526比1月提升25个百分点连续两个月位于扩张区间各分类指数均高于上月同时非制造业PMI也在扩张区间继续攀升至563数据显示制造业产需两端同步扩张2月制造业PMI中的生产指数和新订单指数分别为567和541分别比1月提高69和32个百分点从行业情况看木材加工及家具制造金属制品电气机械器材等行业升至600以上高位景气区间装备制造高技术制造高耗能行业和消费品等重点行业PMI继续上升PMI超预期反弹说明稳经济政策措施效应进一步显现疫后企业复工复产复商复市加快景气度水平继续回升随着两会的召开新一轮政策的落实经济有望继续向好的方向发展l二中全会深化重点领域改革政府报告设定经济增长目标针对党和国家机构改革总书记指出这次改革突出重点行业和领域针对性比较强力度比较大涉及面比较广触及的利益比较深着力解决一些事关重大社会关注的难点问题对经济社会发展将产生重要影响总理政府工作报告设定2023年经济增长目标为5左右赤字率拟定在3拟安排地方专项债38万亿把把恢复和扩大消费摆在优先位置副总理刘鹤指出集成电路关系国家安全和中国式现代化进程发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势用好政府和市场两方面力量国资委会议指出将对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署要把价值创造理念贯穿于企业经营决策全过程l美国就业好于预期市场或消化联储鹰派表态美国最新一周首次申领失业救济人数为19万人当周续请失业金人数为1655万人两项数据均好于市场预期美联储半年度货币政策报告显示持续提高联邦基金利率目标是必要的仍然坚定地致力于使通胀率回到2里士满联储主席表示美国基准利率可能会升至55-575预计2024年3月之前美联储将不会开始降息美股周五出现大幅反弹市场或一定程度消化美联储鹰派表态投资建议内外预期改善市场或向上突破上证综指在3200-3300点之间震荡运行了1本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第4页共13页个多月随着经济预期向好政策利多增加市场或向上突破国企价值创造行动改革推进低估值权重板块的向好可能带动指数攀升海外市场经过调整后有望企稳人民币或再次升值外资重新流入助推市场向上可适当将仓位提升至80以上短期关注半导体军工证券建筑等板块市场分析半导体军工领涨A股震荡上扬2023-03-03张刚S0730511010001021-50586990zhanggangccnewcom周五A股市场高开高走小幅震荡上涨早盘股指冲高后遇阻回落互联网计算机软件以及通信等热门成长行业震荡走低拖累股指盘中快速回落午后随着半导体军工电力以及金融行业的轮番上涨提振股指企稳回升尾盘随着更多的行业加入上涨沪指再创年内新高当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1375倍4067倍处于近三年中位数以下水平市场估值依然处于较低区域适合中长期布局两市周五成交量8695亿元处于近三年日均成交量中位数区域近期高层指出坚持稳字当头稳中求进实施积极的财政政策和稳健的货币政策加强各类政策协调配合要巩固经济增长企稳回升势头推动经济社会持续健康发展央行货币政策执行报告指出将精准有力实施好稳健的货币政策坚持不搞大水漫灌保持货币信贷合理增长密切关注通胀走势变化两会即将召开新的政策支持措施和改革力度可能加大对部分板块将形成利好当前市场进入交易经济现实的阶段对市场的支撑有待经济数据的进一步支持未来股指总体预计将维持震荡格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者保持六成仓位短线关注航天军工半导体工程建设以及电力等行业的投资机会市场分析军工基建领涨A股小幅整理2023-03-02张刚S0730511010001021-50586990zhanggangccnewcom周四A股市场冲高遇阻小幅震荡整理早盘股指小幅低开后震荡上扬军工工程建设石油以及航运港口等行业轮番上涨沪指盘中再创年内新高3220点后遇阻回落午后新能源有色金属中药以及汽车零部件等行业震荡走低沪指全天基本围绕3210点窄幅波动当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1377倍4102倍处于近三年中位数以下水平市场估值依然处于较低区域适合中长期布局两市周四成交量9335亿元处于近三年日均成交量中位数区域近期高层指出坚持稳字当头稳中求进实施积极的财政政策和稳健的货币政策加强各类政策协调配合要巩固经济增长企稳回升势头推动经济社会持续健康发展央行货币政策执行报告指出将精准有力实施好稳健的货币政策坚持不搞大水漫灌保持货币信贷合理增长密切关注通胀走势变化两会即将召开新的政策支持措施和改革力度可能加大对部分板块将形成利好当前市场进入交易经济现实的阶段对市场的支撑有待经济数据的进一步支持未来股指总体预计将维持震荡格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者保持六成仓位短线关注航天军工通信服务计算机以及工程建设等行业的投资机会行业公司行业月报政策护航消费复苏家电行业景气回升2023-03-06欧洋君S0730522100001021-50586769ouyjccnewcom根据国家统计局公布数据显示2022年我国社会消费品零售总额为4397万亿元同比下降02其中除汽车以外的消费品零售额为3940万亿元同比下降04全年社消水平虽小幅弱于上年同期但随着宏观环境与政策面持续改善其单月增速于22Q4中期开始逐步回升另一方面在持续通胀压力下2022年我国居民人均可支配收入中位数同比增长47同时人均消费支出水平亦较上年名义增长18其中居住类消费与生活用品及服务类消费支出分别增长43和06其增速与占比提升明显行业月报ChatGPT引起市场热议关注AIGC技术应用进展2023-03-03乔琪S0730520090001021-50586985qiaoqiccnewcom近期以ChatGPT为代表的AIGC领域受到市场广泛关注我们认为对于传媒领域来说AI技术的本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第5页共13页发展与迭代所带来的的自动化内容生成能够帮助B端的公司用户实现效率的提升降低成本并带来一些商业模式上的创新对于C端的个人用户来说AIGC的普及应用能够从技术上降低海量普通用户参与内容创作的门槛大幅提升当前UGC内容的数量和质量另外OpenAI宣布将向全球开放ChatGPTAPI并将价格降低90使用成本的降低有望进一步推动AI技术应用的普及百度基于文心大模型推出的生成式对话产品文心一言预计将于3月16日对外发布目前已经有包括汽车媒体营销互联网金融软件等多个行业的多家公司宣布加入文心一言生态或意味着AIGC领域未来在各个领域都将发挥较大的作用建议持续关注AIGC领域的发展以及在应用端的普及进度关注即将发布的百度文心一言的进展行业月报美国各项数据表现超预期金属价格普跌2023-03-01刘智S0730520110001021-50586775liuzhiccnewcom投资要点l2月有色板块上涨-321在30个行业中排名倒数第3表现弱势有色子行业中铅锌444钨167铝072铜-044稀土及磁性材料-204其他稀有金属-275黄金-299镍钴锡锑-610锂-1167l基本金属LME和SHFE金属价格普跌美国2月公布的非农就业CPIPPI及零售数据均超出市场预期美联储加息终点不确定性显著增强市场对于美联储超预期加息有所担忧基本金属价格普遍承压据CME美联储观察美联储3月加息25个基点至475-500区间的概率为753加息50个基点至500-525区间的概率为247云南电解铝限产国内2月PMI恢复超预期为金属价格提供一定支撑建议持续关注美联储加息进程美国通胀数据美国经济数据和国内经济数据的变化l贵金属2月COMEX黄金白银价格下跌美元指数上涨受美国超预期的非农就业通胀与经济数据影响2月美元指数震荡上行十年期美债收益率持续攀升贵金属价格震荡下行1月中国人民银行继续购金截至1月底我国黄金储备已达2025吨占总外汇储备的37目前市场对于美联储加息终点分歧加大贵金属价格波动加剧建议继续关注黄金板块的投资机会l小金属1月新能源车产销小幅下滑碳酸锂价格继续回落截至2月末电池级碳酸锂价格达3905万元吨月度跌幅达1674三个月合计跌幅达3476返利计划对锂价形成一定压制1月新能源汽车产销不及预期部分城市开始延续汽车置换补贴建议持续关注动力电池装车量及新能源汽车产销量的变化l稀土氧化镨氧化镨钕氧化钕价格下跌根据SMM调研情况近期稀土市场需求较弱金属厂倒挂情况较普遍下游接单意愿不高预计短期内稀土价格偏弱运行l投资建议截至2月28日有色板块PE为1626倍贵金属板块PE为2012倍工业金属板块PE为1674倍稀有金属板块PE为1476倍受到国际形势复杂多变全球通胀高企美联储加息不确定性增强地缘政治冲突影响大宗商品价格波动加剧给予有色金属行业同步大市评级建议关注黄金和铝板块风险提示1宏观经济加速下行2地缘政治冲突加剧3全球新冠疫情恶化行业月报产销不及预期静待回暖2023-02-28刘智S0730520110001021-50586775liuzhiccnewcom投资要点行情概述2月汽车中信板块下跌035跑赢大盘1个百分点从板块排名来看汽车行业2月涨跌幅在中信30个一级行业中排名第22位1月汽车中信板块PETTM为2944倍处于近5年以来8333分位市场表现1月汽车市场表现平淡产销两位数下滑2023年1月汽车产销分别完成1594万辆和1649万辆同比分别下降343和35环比分别下降331和355政策到期前年末冲量叠加今年春节假期较早经销商促销活动刺激消费提前透支消费需求1月车市表现平淡库存系数上升明显至181月汽车销量排名前十车企中除比亚迪奇瑞特斯拉同比增速上升分别增长583168104其余车企汽车销量均有不同程度下滑本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第6页共13页汽车出口持续良好增长1月汽车企业出口达到301万辆同比增长301环比下降71分车型来看其中新能源汽车出口83万辆同比增长482环比增长11自主车企的海外布局加快从品牌出口表现来看比亚迪奇瑞增速亮眼1月整车出口量分别达到12万辆和52万辆同比分别增长241倍和952乘用车产销下滑明显新能源汽车同比微降2023年1月乘用车产销分别完成1397万辆和1469万辆同比均下降329环比分别下降343和352新能源汽车产销分别完成425万辆和408万辆同比分别下降69和63渗透率达到247较去年同期上升768pct分车型来看2023年1月新能源乘用车零售销量排名前三的车型为比亚迪宋49709辆比亚迪海豚17582辆宏光MINIEV16416辆投资建议1月春节提前工作日较短叠加汽车购置税补贴政策的退出汽车市场表现平淡乘用车和商用车均承压汽车出口仍呈现良好态势尤其是新能源汽车出口拉动作用明显随着常态化生活的逐渐恢复以及促消费政策的推进2月汽车消费市场也将逐渐回暖维持行业强于大市评级自主车企表现分化面临企业电动化转型战略的调整产品新旧动能的切换车企之间的竞争将会更加激烈长期看好具有强产品周期产业链布局完善的自主品牌带来的产业链投资机遇风险提示1新能源汽车产销不及预期2行业政策执行力度不及预期3行业竞争加剧4原材料价格上涨行业月报中上游价格反弹后企稳关注需求变化2023-02-28唐俊男S0730519050003021-50586738tangjnccnewcom2月光伏板块震荡下行细分子行业普跌赚钱效应较差国家能源局出台文件保障光伏合理用地需求各地方高度重视清洁能源的发展支持企业大力发展新能源制造业增加风光大基地建设投资以及新型储能和电网投资有望带来新的产业发展机遇2022年国内光伏装机继续创新高分布式新增表现亮眼硅片电池组件出口齐发力农历年后硅料硅片电池价格迅速反弹光伏组件价格相对平稳短期各环节博弈激烈硅料价格停涨展望2023年随着产业链各环节普遍扩产以及紧缺环节的供需扭转光伏产业链价格有望显著下行对内部收益率敏感的大型地面电站有望迎来放量阶段截至2023年2月27日光伏板块PETTM2345倍254的历史分位数维持行业强于大市投资评级建议积极关注盈利预期改善环节和技术迭代环节投资机会建议关注一体化组件厂逆变器光伏玻璃光伏电站TOPCon电池设备等细分领域头部企业风险提示国际贸易政策变化风险全球装机需求不及预期风险阶段性供需错配产能过剩盈利能力下滑风险行业点评报告明确中原农谷目标河南加快建设种业强省2023-02-27张蔓梓S073052211000113681931564zhangmzccnewcom2023年1月河南省人民政府发布关于加快建设中原农谷种业基地的意见此次意见延续之前中原农谷建设方案的政策思路对于河南省种业的高质量发展明确阶段性目标要求2025年之前引育种业领域领军人才20人以上引进培育育繁推一体化种业龙头企业5家以上种业总产值达到100亿元以上到2030年引育种业领军人才30人以上引进培育育繁推一体化种业龙头企业8家以上其中至少2家进入全国种业十强种业总产值达到200亿元以上到2035年建成贯通种业领域基础研究成果转移转化企业孵化培育的全链条产业体系打造千亿级种业产业集群行业月报新年新气象行业复苏意正浓2023-02-24刘冉S0730516010001021-50586281liuranccnewcom投资要点l1月中信消费者服务行业下跌180弱于沪深300指数涨幅位于中信一级行业倒数第3位2023年1月沪深300指数上涨711行业跑输市场890个百分点其中餐饮下跌2003休闲综合下跌1309旅游景区下跌1016酒店下跌889l文旅部数据显示2023年春节假期全国国内旅游出游308亿人次同比增长231恢复至2019年同期的886实现国内旅游收入375843亿元同比增长30恢复至2019年本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第7页共13页同期的731l中国交通运输部发布的数据显示根据初步汇总测算春运40天全社会人员流动量约4733亿人次今年春运是疫情防控进入新阶段后的第一个春运民众累积的回乡过年探亲访友旅游度假商务旅行等出行需求集中释放带动客流迅速攀升全社会人员流动量营业性客运量均达到2020年春运以来的新高l今年春节假期海南离岛免税消费持续火爆据海口海关统计1月21日至1月27日海口海关共监管离岛免税购物金额156亿元比2022年春节假期增长588免税购物人数157万人次比2022年春节假期增长951人均消费9959元海口海关同日也发布数据称春节假期海关共监管离岛免税购物金额156亿元免税购物人数157万人次分别较2022年春节假期增长588和951l根据中国饭店协会的调研统计超七成受调查住宿企业反馈春节假期间的营业收入已恢复至疫情前水平其中近40实现反超较2019年春节同期平均增长156超六成受调查餐饮企业反馈春节假期间的营业收入已恢复至疫情前水平其中40与2019年春节同期持平20高于2019年春节同期平均增长10l投资建议考虑到疫情防控进入新阶段后经济的复苏以及各方面政策的利好我们维持行业强于大市评级随着疫情的告一段落经济回暖旅游出行和商务出行都将恢复到一个新高度各地人流的回暖和居民收入的复苏将稳固行业复苏的步伐我们建议重点关注1各国陆续放松入境管控国际关系缓和有望加速复苏的出境旅游行业2旅游出行放宽离岛消费不断升级的免税龙头3行业供需及格局改善疫情下行业集中度提升竞争格局逐步明确的酒店行业风险提示疫情反复行业政策变化经济恢复不如预期行业月报饲料产量稳步增长生物育种政策加码2023-02-23张蔓梓S073052211000113681931564zhangmzccnewcom畜禽养殖2022年三季度猪价强势反弹生猪养殖步入新一轮上行周期养殖盈利水平在10月末到达年内高点我们认为猪企业绩尚未完全体现出养殖盈利水平的提升生猪养殖公司有望进一步释放盈利弹性建议关注牧原股份天邦食品傲农生物白羽鸡养殖行业建议关注全产业链布局的行业龙头圣农发展饲料畜禽生产产能触底回升将进一步拉动饲料需求叠加成本端压力的缓解饲料企业盈利能力有望迎来周期复苏建议关注市占率稳步提升的海大集团种业2022年末的中央经济工作会议中央农村工作会议中都提出了要实施新一轮千亿斤粮食产能提升行动而生物育种技术的应用将是提升粮食单产水平的关键对于前期已经获得转基因生物安全证书的企业来说意义重大建议关注生物育种技术商业化应用的进展相关上市公司有大北农隆平高科登海种业目前板块估值仍处于相对低位有望迎来估值回归维持行业强于大市的投资评级行业月报经济复苏预期增强机械板块周期与成长共舞2023-02-23刘智S0730520110001021-50586775liuzhiccnewcom投资要点截止到2月22日收盘2月中信机械板块上涨294跑赢沪深300指数294个pct在30个中信一级行业中排名第13三级子行业中2月叉车工程机械起重运输机械表现居前分别上涨212512021053投资建议近期复苏主题走势较强机械板块工程机械叉车等子行业表现强势新能源板块继续调整态势我们认为经济复苏是上半年的行情主线包括工程机械叉车通用自动化等周期机械板块经历了2021年以来长达两年的调整股价调整充分安全边际高叠加行业需求边际改善有明显触底反弹的需求此外成长依然是全年行情的重要构成包括新能源风电光伏设备储能设备产业链安全专精特新等成长板块龙头仍然是全年主要亮点近期调整可以逐步关注寻找黄金坑的投资机遇风险提示1制造业投资增速不及预期2出口需求不及预期3下游行业需求不及预期本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第8页共13页4原材料价格继续上涨5新能源半导体政策发生重大转变行业月报2022年电力行业加快清洁绿色低碳转型上游降价电站运营商受益2023-02-23唐俊男S0730519050003021-50586738tangjnccnewcom1月电力及公用事业指数表现弱于沪深3002023年1月电力及公用事业指数总市值加权平均上涨241从子行业来看1月燃气板块773涨幅居前水电板块-041跌幅居前同期沪深300指数上涨773电力及公用事业表现弱于市场2022年12月全社会用电量下降从电力消费情况看2022年12月全社会用电量7784亿千瓦时受疫情影响同比下降4552022年全年累积用电量864万亿千瓦时同比增长360截至2022年12月底全国全口径发电装机容量256亿千瓦同比增长78我国电力行业正加快清洁绿色低碳转型火电上游原材料价格下降光伏上游价格下降下游装机成本降低国家能源局发布关于公开征求新型电力系统发展蓝皮书征求意见稿意见的通知预计我国经济2023年总体将稳步复苏可再生能源装机占比预期大幅提升电力板块有望迎来盈利提升的投资机会同时目前电力板块估值仍处于相对低位有望迎来估值修复的机会首次给予行业强于大市的投资评级风险提示经济复苏不及预期国际政治形势不确定美联储货币政策不确定上游价格波动风险行业政策执行力度不及预期重点数据更新近期限售股解禁明细代码简称本次解禁数量万股总股本万股占总股本比例解禁日期301215SZ中汽股份49180001322400003720230308301231SZ荣信文化1088884400000120230308301328SZ维峰电子929873262400120230308603259SH药明康德4182960085000020230307600526SH菲达环保1642214863943101920230307601117SH中国化学35294126109470600620230307301218SZ华是科技333030114040002920230307002976SZ瑞玛精密847350120000007120230306000528SZ柳工45424201951261302320230306000625SZ长安汽车4427519921799400020230306300319SZ麦捷科技5720864383900020230306002436SZ兴森科技20161291689546401220230306300724SZ捷佳伟创3372348233500020230306300121SZ阳谷华泰240152404770900620230306300649SZ杭州园林44166132416600320230306资料来源中原证券沪深港通前十大活跃个股明细A股十大活跃个股数据更新日期2023年03日月06排序代码证券名称成交金额收盘价涨跌幅代码证券名称成交金额收盘价涨跌幅本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第9页共13页1RMB亿RMB亿2601012SH隆基绿能48234502201000977SZ浪潮信息1192534999543600050SH中国联通4630605-021002129SZTCL中环545548164644603019SH中科曙光40923379-029000063SZ中兴通讯477832760415601728SH中国电信3789642-011002371SZ北方华创316425488-0256601318SH中国平安37814858165002261SZ拓维信息30531155-0377600519SH贵州茅台3730180714027002594SZ比亚迪2932264270748601888SH中国中免365519193145002049SZ紫光国微2921113140879600150SH中国船舶35852658019002156SZ通富微电28742330-03010600118SH中国卫星33393039026000721SZ西安饮食25901700018601138SH工业富联30791106080002812SZ恩捷股份231611689093资料来源中原证券今日新股申购股票名称申购代码发行总量申购上限发行价资料来源中原证券IPO信息公司名称公司代码申购日期发行数量申购上限发行价格资料来源中原证券近期报告日期题目作者2023-03-06行业月报政策护航消费复苏家电行业景气回升欧洋君S07305221000012023-03-06市场分析全国两会胜利召开A股蓄势震荡张刚S07305110100012023-03-06总量周观点工业复苏强度放缓两会目标略低于预期钮若洋S0730522120002周建华2023-03-06晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-03-05周度策略内外预期改善市场或向上突破周建华S07305181200012023-03-03市场分析半导体军工领涨A股震荡上扬张刚S07305110100012023-03-03行业月报ChatGPT引起市场热议关注AIGC技术应用进展乔琪S07305200900012023-03-03调研简报海外市场高增长高端酵母促结构优化刘冉S07305160100012023-03-03晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-03-02市场分析军工基建领涨A股小幅整理张刚S07305110100012023-03-02晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-03-01行业月报美国各项数据表现超预期金属价格普跌刘智S0730520110001李泽森2023-03-01市场分析核心资产领涨沪指再创年内新高张刚S07305110100012023-03-01晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-28行业月报产销不及预期静待回暖刘智S07305201100012023-02-28金股组合中原证券股票池跟踪月报刘智S07305201100012023-02-28公司点评报告盈利水平快速修复成本端持续优化张蔓梓S0730522110001本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第10页共13页2023-02-28策略专题多层次资本市场周报主要指数涨跌分化叶英刚S07305170600012023-02-28公司点评报告四季度盈利暂时承压生物柴油林龙头前景广阔顾敏豪S07305121000012023-02-28行业月报中上游价格反弹后企稳关注需求变化唐俊男S07305190500032023-02-28公司点评报告2023年具备较高的业绩弹性唐月S07305120300012023-02-28市场分析2022年GDP数据发布A股先抑后扬张刚S07305110100012023-02-28公司点评报告业绩实现较快增长主营板块营收盈利稳步提升刘智S0730520110001李泽森2023-02-28晨会聚焦晨会聚焦魏际维S07305221200012023-02-27总量周观点联储加息预期增强国内地产需求改善钮若洋S0730522120002周建华2023-02-27行业点评报告明确中原农谷目标河南加快建设种业强省张蔓梓S07305221100012023-02-27市场分析防御行业走强A股小幅震荡张刚S07305110100012023-02-27策略专题新岁序开烟火气渐暖顾敏豪S07305121000012023-02-27调研分析报告多元业务变现加速市场复苏销售向好欧洋君S07305221000012023-02-27晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-26月度策略复苏需要巩固市场继续震荡周建华S07305181200012023-02-24行业月报新年新气象行业复苏意正浓刘冉S07305160100012023-02-24晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-23行业月报饲料产量稳步增长生物育种政策加码张蔓梓S07305221100012023-02-23行业月报经济复苏预期增强机械板块周期与成长共舞刘智S07305201100012023-02-23行业月报2022年电力行业加快清洁绿色低碳转型上游降价电站运营商受益唐俊男S0730519050003陈拓2023-02-23晨会聚焦晨会聚焦魏际维S07305221200012023-02-22宏观定期美国通胀惯性仍强国内复工加快推进钮若洋S07305221200022023-02-22公司深度分析光伏玻璃龙头砥砺前行唐俊男S07305190500032023-02-22公司点评报告全年业绩扭亏为盈种业板块成长可期张蔓梓S07305221100012023-02-22晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-21行业月报券商板块2023年1月回顾及2月展望张洋S07305160400022023-02-21策略专题多层次资本市场周报主要指数继续回调叶英刚S07305170600012023-02-21公司点评报告把握机遇扭亏为盈业绩弹性未来可期刘冉S07305160100012023-02-21晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-20总量周观点工业制造业偏强运转总量货币政策中性钮若洋S0730522120002周建华2023-02-20市场分析金融基建领涨A股大幅反弹张刚S07305110100012023-02-20晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-19周度策略复苏预期放缓市场短期震荡周建华S07305181200012023-02-17市场分析军工医药领涨A股小幅整理张刚S07305110100012023-02-17行业点评报告生物育种政策加码种植业高景气延续张蔓梓S07305221100012023-02-17双碳月报板块表现较好欧盟碳配额价格上涨周建华S0730518120001李泽森2023-02-17公司点评报告成本压力导致业绩承压未来有望恢复成长顾敏豪S0730512100001公司点评报告盈利实现高增拟发行定增用于年产80万吨电池箔及配套坯料2023-02-17刘智S0730520110001李泽森项目2023-02-17晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-16公司点评报告Tier05模式稳定发展2022年业绩大幅预增刘智S0730520110001余典2023-02-16调研简报海外市场增长良好国内市场积极修复刘冉S07305160100012023-02-16市场分析权重股波动加大A股冲高回落张刚S07305110100012023-02-16晨会聚焦晨会聚焦魏际维S07305221200012023-02-15行业月报需求边际改善行业回暖加速欧洋君S07305221000012023-02-15市场分析软件通讯领涨A股小幅震荡张刚S0730511010001本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第11页共13页2023-02-15晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-14公司点评报告新能源业务表现优异重点项目持续推进刘智S0730520110001李泽森2023-02-14市场分析电网设备行业领涨A股窄幅波动张刚S07305110100012023-02-14策略专题多层次资本市场周报主要指数回调叶英刚S07305170600012023-02-14行业月报销量回落短期谨慎关注牟国洪S07305130300022023-02-14行业专题研究2023年春节食饮消费复苏观察刘冉S07305160100012023-02-14行业月报创新中药CXO等板块仍然值得重点关注李琳琳S07305110100102023-02-14晨会聚焦晨会聚焦刘智S07305201100012023-02-13总量周观点生产端出现修复地产需求仍待改善钮若洋S0730522120002周建华2023-02-13市场分析基建消费领涨A股震荡上扬张刚S0730511010001公司深度分析南网旗下唯一储能电站运营平台受益于新能源发电消纳需求2023-02-13唐俊男S0730519050003陈拓扩张2023-02-13公司点评报告业绩表现亮眼电池箔项目进展顺利刘智S0730520110001李泽森2023-02-13晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-12周度策略M2维持高增市场中期向好周建华S07305181200012023-02-10公司点评报告疫情冲击销售受阻长期看好龙头优势刘冉S07305160100012023-02-10市场分析恒指下跌影响A股宽幅震荡张刚S07305110100012023-02-10行业月报化工品价格大幅回暖关注地产链与轮胎电子化学品行业顾敏豪S07305121000012023-02-10晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-09市场分析蓝筹成长联袂走强A股探底回升张刚S07305110100012023-02-09豫股专题河南资本市场月报2023年第2期总第4期李济生S0730522100002郑婷2023-02-09调研简报需求复苏较快产能落地缓解供需矛盾刘冉S07305160100012023-02-09公司点评报告传统优势产线持续升级扩产积极拓宽新能源领域业务刘智S0730520110001李泽森2023-02-09晨会聚焦晨会聚焦魏际维S07305221200012023-02-08公司深度分析产业链一体化龙头生食熟食双轮驱动张蔓梓S07305221100012023-02-08市场分析新能源行业领涨A股小幅波动张刚S07305110100012023-02-08公司点评报告业绩触底修复可期车载业务拓展加速欧洋君S07305221000012023-02-08宏观定期生产与地产高频偏弱经济中期动能抬升钮若洋S07305221200022023-02-08固定收益专题流动性预计有惊无险魏际维S07305221200012023-02-08晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-07行业月报行业Q4表现超预期2023年有望业绩修复唐月S07305120300012023-02-07策略专题多层次资本市场周报节后一周涨跌互现叶英刚S07305170600012023-02-07市场分析周期题材表现抢眼A股小幅震荡张刚S07305110100012023-02-07晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-06总量周观点生产端出现修复地产需求仍待改善钮若洋S0730522120002周建华2023-02-06公司深度分析国内FPGA领导者国产替代势如破竹乔琪S07305200900012023-02-06行业点评报告国内旅游市场强劲复苏春节旅游人次恢复至疫前八成刘冉S07305160100012023-02-06市场分析核心资产宽幅震荡A股先抑后扬张刚S0730511010001行业点评报告美国非农就业数据远超预期短期波动不改变黄金板块中长期2023-02-06刘智S0730520110001李泽森配置价值2023-02-06晨会聚焦晨会聚焦周建华S0730518120001本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第12页共13页行业投资评级强于大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6个月内公司相对大盘涨幅15以上增持未来6个月内公司相对大盘涨幅5至15观望未来6个月内公司相对大盘涨幅5至5卖出未来6个月内公司相对大盘跌幅5以上证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格本人任职符合监管机构相关合规要求本人基于认真审慎的职业态度专业严谨的研究方法与分析逻辑独立客观的制作本报告本报告准确的反映了本人的研究观点本人对报告内容和观点负责保证报告信息来源合法合规重要声明中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告由中原证券股份有限公司以下简称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告中的信息均来源于已公开的资料本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证所含的信息不会发生任何变更本报告中的推测预测评估建议均为报告发布日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收益可能会波动过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标财务状况以及特殊需求任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐本报告具有专业性仅供专业投资者和合格投资者参考根据证券期货投资者适当性管理办法相关规定本报告作为资讯类服务属于低风险R1等级普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用本报告版权归本公司所有未经本公司书面授权任何机构个人不得刊载转发本报告或本报告任何部分不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的刊载转发本公司不承担任何刊载转发责任获得本公司书面授权的刊载转发引用须在本公司允许的范围内使用并注明报告出处发布人发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下简称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为其发送行为负责提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任特别声明在合法合规的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问等各种服务本公司资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建议不一致的投资决策投资者应当考虑到潜在的利益冲突勿将本报告作为投资或者其他决定的唯一信赖依据本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第13页共13页