【财经要闻】
　　1、中国央行行长易纲就加强金融监管领域改革谈四点认识。
　　2、国家医保局发布2022年医疗保障事业发展统计快报。
　　3、“湖北史上最强购车优惠季开启”，在汽车行业内引发轩然大波。
　　4、中国2月CPI同比上涨1%，预期涨1.8%，前值涨2.1%；环比下降0.5%。
　　5、福建省印发巩固拓展经济向好势头一揽子政策措施，包括七大方面43条措施。
　　6、《湖南省“智赋万企”行动方案(2023—2025年)》提出，到2025年，推动全省70万家企业上云，4万家企业上平台。
　　7、全球首个海水淡化浓盐水提锂合作项目落地青岛，预计12月底投产运行。
　　8、博时基金发布公告称，新成立的博时均衡优选混合基金募集29.93亿元，成为今年以来募集规模最大的主动权益类基金。

研究报告全文：分析师周建华登记编码S0730518120001zhoujh-yjsccnewcm021-50586758晨会聚焦证券研究报告-晨会聚焦发布日期2023年03月10日财经要闻上证指数深证成指1中国央行行长易纲就加强金融监管领域改革谈四点认识842国家医保局发布2022年医疗保障事业发展统计快报1-23湖北史上最强购车优惠季开启在汽车行业内引发轩然大波-64中国2月CPI同比上涨1预期涨18前值涨21环比下-9-12降05-16福建省印发巩固拓展经济向好势头一揽子政策措施包括七大方面2022032022072022112023035资料来源中原证券43条措施国内市场表现6湖南省智赋万企行动方案20232025年提出到2025指数名称昨日收盘价涨跌幅年推动全省70万家企业上云4万家企业上平台上证指数327609-0227全球首个海水淡化浓盐水提锂合作项目落地青岛预计12月底投产深证成指1157999-016运行创业板指237268-021博时基金发布公告称新成立的博时均衡优选混合基金募集沪深300401985-03582993上证50267184-075亿元成为今年以来募集规模最大的主动权益类基金科创5099830034宏观策略创业板50233705-021中证100389379-025市场分析通信半导体领涨A股先抑后扬中证500628595-025策略专题新起点以稳求进保增长中证1000689286002市场分析成长股表现活跃A股小幅震荡国证2000847946004策略专题多层次资本市场周报主要指数恢复涨势资料来源中原证券市场分析权重股助力A股宽幅震荡国际市场表现指数名称收盘涨跌幅行业公司道琼斯3077279-067行业点评报告2023年政府工作报告解读关注有色金属行业绿色转标普500380178-045型机会纳斯达克1124758-015德国DAX1275632-116行业月报政府工作报告提出粮食增产鸡价持续反弹富时100715637-074行业专题研究从2023年政府工作报告看计算机行业投资机会日经2252664339062行业月报回吐部分涨幅啤酒保健品等局部补涨恒生指数2081827010行业月报政策护航消费复苏家电行业景气回升资料来源中原证券行业月报ChatGPT引起市场热议关注AIGC技术应用进展行业月报美国各项数据表现超预期金属价格普跌行业月报产销不及预期静待回暖行业月报中上游价格反弹后企稳关注需求变化行业点评报告明确中原农谷目标河南加快建设种业强省重点数据更新近期限售股解禁明细沪深港通前十大活跃个股明细今日新股申购本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第1页共13页IPO信息本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第2页共13页财经要闻1中国央行行长易纲就加强金融监管领域改革谈四点认识2国家医保局发布2022年医疗保障事业发展统计快报3湖北史上最强购车优惠季开启在汽车行业内引发轩然大波4中国2月CPI同比上涨1预期涨18前值涨21环比下降055福建省印发巩固拓展经济向好势头一揽子政策措施包括七大方面43条措施6湖南省智赋万企行动方案20232025年提出到2025年推动全省70万家企业上云4万家企业上平台7全球首个海水淡化浓盐水提锂合作项目落地青岛预计12月底投产运行8博时基金发布公告称新成立的博时均衡优选混合基金募集2993亿元成为今年以来募集规模最大的主动权益类基金宏观策略市场分析通信半导体领涨A股先抑后扬2023-03-09张刚S0730511010001021-50586990zhanggangccnewcom周四A股市场先抑后扬小幅震荡整理受到消费金融石油以及军工等权重股震荡回落的影响早盘股指高开后震荡走低沪指午后在3260点附近获得支撑随着半导体通信环保以及航运港口等轮番领涨提振股指企稳回升沪指全天基本围绕3280点小幅波动当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1381倍4081倍处于近三年中位数以下水平市场估值依然处于较低区域适合中长期布局两市周四成交量7567亿元处于近三年日均成交量中位数区域下方近期高层指出坚持稳字当头稳中求进实施积极的财政政策和稳健的货币政策加强各类政策协调配合要巩固经济增长企稳回升势头推动经济社会持续健康发展央行货币政策执行报告指出将精准有力实施好稳健的货币政策坚持不搞大水漫灌保持货币信贷合理增长密切关注通胀走势变化全国两会胜利召开新的政策支持措施和改革力度可能加大对部分板块将形成利好当前市场进入交易经济现实的阶段对市场的支撑有待经济数据的进一步支持未来股指总体预计将维持震荡格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者保持六成仓位短线关注通信服务半导体有色金属以及航天军工等行业的投资机会策略专题新起点以稳求进保增长2023-03-08顾敏豪S0730512100001021-50586308gumh00ccnewcom2023年是贯彻落实党的二十大报告的开局之年站在这一新起点上解读两会政府工作报告其意义不言而喻从中也可以看出2023年的经济社会发展重在于贯彻落实二十大报告和中央经济工作会议的主要精神强调稳定和增长5的经济增长目标体现了对高质量发展和以稳求进的底线思维预计两会后的短期内政策将成为市场焦点中长期来看如下主线将有望贯穿全年一是扩内需相关的消费复苏和消费升级二是发展与安全主线相关的制造业升级和关键技术攻关三是国企改革主线相关的央国企价值提升和估值重构四是有效化解风险相关的优质头部房企重生和地产业修复重点关注数字化科技自主安全发展等领域的投资机会政府工作报告对于扩大内需加快建设现代化产业体系深化国企改革有效防范化解重大经济金融风险稳定粮食生产和推进乡村振兴推动发展绿色转型保障基本民生和发展社会事业等工作重点围绕统筹发展与安全主线扩大内需主线防范风险主线本报告重点介绍证券光伏电力与公用事业锂电池机械军工汽车计算机化工电子医药农林牧渔家电等9大行业计算机受益于数字化战略实施两会报告提出促进传统产业改造升级培育壮大战略性新兴产业着力补强产业链薄弱环节科技政策要聚焦自立自强完善新型举国体制发挥好本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第3页共13页政府在关键核心技术攻关中的组织作用突出企业科技创新主体地位计算机行业重点值得关注的是信创数字化两个大的方向半导体受益于补强产业链战略半导体是中国的第一大进口商品是信息技术产业的基础和核心是保证产业体系自主可控的重中之重在美国BIS新规的背景下中国有望推出相关政策加大扶持国内半导体产业重点关注半导体设备封装先进制造等板块机械军工受益于安全发展和军费增长贯彻新时代军事战略方针2023年国防费预算15537亿元同比增长72在新国际形势下对国防军工领域持续的加码重点关注新兴成长板块龙头及产业链安全自主可控相关的专精特新板块新能源受益于绿色低碳发展理念两会报告指出深入实施创新驱动发展战略推动高端装备生物医药新能源汽车光伏风电等新兴产业加快发展统筹能源安全稳定供应和绿色低碳发展加快建设新型能源体系重点关注光伏储能等板块市场分析成长股表现活跃A股小幅震荡2023-03-08张刚S0730511010001021-50586990zhanggangccnewcom周三A股市场冲高遇阻小幅震荡整理受到恒生指数早盘震荡下挫的影响两市股指早盘跳空低开后小幅整理沪指在3263点附近获得支撑随着通信半导体互联网以及航天军工等成长行业的轮番走强提振股指止跌企稳尾盘权重股集体反弹带动股指快速回升沪指全天基本围绕3275点小幅震荡当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1381倍4081倍处于近三年中位数以下水平市场估值依然处于较低区域适合中长期布局两市周三成交量7185亿元处于近三年日均成交量中位数区域下方近期高层指出坚持稳字当头稳中求进实施积极的财政政策和稳健的货币政策加强各类政策协调配合要巩固经济增长企稳回升势头推动经济社会持续健康发展央行货币政策执行报告指出将精准有力实施好稳健的货币政策坚持不搞大水漫灌保持货币信贷合理增长密切关注通胀走势变化全国两会胜利召开新的政策支持措施和改革力度可能加大对部分板块将形成利好当前市场进入交易经济现实的阶段对市场的支撑有待经济数据的进一步支持未来股指总体预计将维持震荡格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者保持六成仓位短线关注通信服务软件开发半导体以及航天军工等行业的投资机会策略专题多层次资本市场周报主要指数恢复涨势2023-03-07叶英刚S0730517060001021-50588666-8135yinggangyeqqcoml上周市场主要指数上涨上证指数涨187上证50涨172科创50指数涨083北证50涨幅为028创业板50指数微跌049l截至2023年3月5日科创板共有508家上市公司全部A股上市公司数量5106家占比达到99科创板总市值达到67万亿l截至2023年3月5日北京板共有176家上市公司全部A股上市公司数量5106家占比34仍处于快速发展阶段l截至2023年3月5日共有6567家公司在新三板挂牌从整个新三板市场看创新层共有1635家基础层4932家市场分析权重股助力A股宽幅震荡2023-03-07张刚S0730511010001021-50586990zhanggangccnewcom周二A股市场冲高回落宽幅震荡整理早盘受到金融石油石化以及工程基建等权重股轮番走高的提振沪指快速上扬盘中再创3342点年内新高午后随着军工通信半导体以及消费电子等成长行业震荡走低的影响两市股指逐级震荡回落沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为1381倍4081倍处于近三年中位数以下水平市场估值依然处于较低区域适合中长期布局两市周二成交量9326亿元处于近三年日均成交量中位数区域近期高层指出坚持稳字当头稳中求进实施积极的财政政策和稳健的货币政策加强各类政策协调配合要巩固经济增长企稳回升势头推动经济社会持续健康发展央行货币政策执行报告指出将精准有力实施好稳健的货币政策坚持不搞大水漫灌保持货币信贷合理增长密切关注通胀走势变化全国两会胜利召开新的政策支持措施和改革力度可能加大对部分板块将形成利好当前市场进入交易经济现实的阶段对市场的支撑有待经济本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第4页共13页数据的进一步支持未来股指总体预计将维持震荡格局同时仍需密切关注政策面资金面以及外部因素的变化情况我们建议投资者保持六成仓位短线关注工程建设汽车金融以及软件开发等行业的投资机会行业公司行业点评报告2023年政府工作报告解读关注有色金属行业绿色转型机会2023-03-09刘智S0730520110001021-50586775liuzhiccnewcom投资要点l双碳战略促进铝消费升级转型根据中国有色金属工业协会统计2021年中国铝四大消费行业分别为建筑交通运输电力和包装消费量占比分别为322212和11近年来铝材在汽车轻量化光伏等终端领域消费占比不断提升随着我国房地产政策调整及双碳战略的稳步推进预计建筑行业铝消费占比会进一步下降交通运输电力和包装行业铝消费占比会进一步提高本次政府工作报告提出稳步推进节能降碳统筹能源安全稳定供应和绿色低碳发展科学有序推进碳达峰碳中和优化能源结构实现超低排放的煤电机组超过105亿千瓦可再生能源装机规模由65亿千瓦增至12亿千瓦以上清洁能源消费占比由208上升到25以上本次政府工作报告在关于2023年发展主要预期目标部分提出单位国内生产总值能耗和主要污染物排放量继续下降重点控制化石能源消费生态环境质量稳定改善由于我国能源消费中二氧化碳排放量最多的是煤炭在双碳政策的大背景下电解铝行业的绿色转型仍在路上根据国家统计局统计2022年我国煤炭消费量占能源消费总量的562天然气水电核电风电太阳能发电等清洁能源消费量占能源消费总量的259根据中国有色金属工业协会测算中国有色金属行业二氧化碳排放量约67亿吨其中铝工业约5亿吨铝冶炼行业为我国有色金属行业二氧化碳排放的主要领域根据安泰科统计截至2021年底我国电解铝行业火电占比为82水电占比已提升至16有色金属行业碳达峰实施方案指出力争2025年2030年电解铝使用可再生能源比例分别达到2530以上未来随着电解铝行业产能置换的进程加快预计用电结构中火电占比会进一步下降水电等绿色产能占比有望进一步提高建议持续关注绿电铝龙头企业云铝股份000807不断优化产能布局改善能源结构的煤电铝材一体化发展典范神火股份神火股份000933光伏铝型材龙头企业鑫铂股份003038国内电池铝箔行业龙头公司鼎胜新材603876国内镁合金行业龙头企业云海金属002182l再生铝行业发展空间广阔与传统生产原铝方式相比每吨再生铝比每吨原铝生产节约34吨标准煤节水22立方米减少固体废物排放20吨再生铝单位产品能耗碳排放分别为电解铝的52有色金属行业碳达峰实施方案提出十四五期间有色金属产业结构用能结构明显优化低碳工艺研发应用取得重要进展重点品种单位产品能耗碳排放强度进一步降低再生金属供应占比达到24以上完善再生有色金属资源回收和综合利用体系引导在废旧金属产量大的地区建设资源综合利用基地布局一批区域回收预处理配送中心完善再生有色金属原料标准鼓励企业进口高品质再生资源推动资源综合利用标准化提高保级利用水平到2025年再生铜再生铝产量分别达到400万吨1150万吨到2025年再生金属供应占比达24以上根据中国有色金属工业协会统计2021年我国再生铝供应量为800万吨同比增长811占铝供应量4916万吨的比重为164据不完全统计2021年取得环评批复的再生有色金属项目产能超过1000万吨再生铝项目产能768万吨分布在广西江西福建贵州湖北山东河南浙江等省区建议持续关注不断调整产品结构循环再生降碳的铝压延加工及再生铝保级应用的龙头企业明泰铝业601677l预计2023年有色金属工业生产稳中有升本次政府工作报告在简述今年工作重点部分提出加强重要能源矿产资源国内勘探开发和增储上产加快传统产业和中小企业数字化转本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第5页共13页型着力提升高端化智能化绿色化水平据中国有色金属工业协会初步统计2022年有色金属工业生产稳中有升我国十种常用有色金属产量为67743万吨按可比口径计算比上年增长下同43其中精炼铜产量11063万吨比上年增长45原铝产量40214万吨比上年增长45六种精矿金属量6702万吨比上年增长10氧化铝产量81862万吨比上年增长56铜材产量尚未扣除企业间重复统计约350万吨22865万吨比上年增长57铝材产量尚未扣除企业间重复统计约1600万吨62216万吨比上年下降142022年我国工业硅产量约为335万吨同比增长24左右根据中国有色金属工业协会预测我国有色金属工业生产总体仍会保持平稳运行2023年美联储加息幅度放缓但目前加息周期尚未结束受世界流动性紧缩需求放缓地缘冲突产业链重构等多重因素影响全球经济下行压力加大外需对中国经济的支撑有一定减弱尤其是对具有金融属性较强并且产业链供应链与国际市场密切相关的有色金属的影响有待持续观察预计2023年十种常用有色金属产量增幅在35左右有望突破7000万吨工业增加值增速在45左右建议持续关注拥有丰富矿产储备的有色金属行业龙头公司紫金矿业601899风险提示1美联储加息超预期2宏观经济超预期下行3国际局势复杂多变行业月报政府工作报告提出粮食增产鸡价持续反弹2023-03-08张蔓梓S073052211000113681931564zhangmzccnewcoml我们认为猪企业绩尚未完全体现养殖盈利水平的提升生猪养殖公司有望进一步释放盈利弹性白羽肉鸡供应端阶段性偏紧2023年春节后肉鸡价格快速上涨肉鸡养殖利润回升建议把握畜禽养殖行业公司年报业绩改善预期2023年畜禽生产产能有望持续回升将拉动上游饲料需求叠加成本端压力的缓解饲料企业盈利能力有望迎来周期复苏预计转基因玉米可在2023年一季度开始种植销售行业头部种企有望率先受益建议关注牧原股份圣农发展海大集团大北农登海种业风险提示猪价大幅下跌粮价大幅波动非洲猪瘟再次大范围扩散我国生物育种商业化进程不及预期食品安全问题自然灾害事件行业专题研究从2023年政府工作报告看计算机行业投资机会2023-03-08唐月S0730512030001021-50586737tangyueccnewcom投资要点2023年3月5日新华社刊发了李克强总理的政府工作报告本文中我们希望通过梳理政府工作报告的内容来寻找政策未来的趋势和走向l从政府工作报告的表述中我们看到和计算机行业相关的很多政策方向是和上年的中央经济工作会议是一脉相承的其中重点值得关注的是信创和数字化两个大的方向1信创2023年国产化和自主可控的相关表述被列入到了当年工作目标中这是2022年未涉及的部分而此前2022年的中央经济工作会议中信创相关主题也是重要的新增内容同时2月第二十届第三次中央政治局集体学习中也重点关注了要打好科技仪器设备操作系统和基础软件国产化攻坚战等相关议题结合刚推出的科学技术部的重组方案来说国家对于基础科研实力的重视度进一步提升也有望在核心科技领域获得更多突破支持信创工作的推进2数字化数字化作为帮助传统产业转型升级的主要手段同时也是提升政府服务能力的重要工具重要性持续加强结合相关政策来看2月27日中共中央国务院印发了数字中国建设整体布局规划提出将数字中国建设工作情况作为对有关党政领导干部考核评价的参考此外2022年10月以来也有多项涉及数据要素发展的重要政策密集发布包括10月国务院办公厅发布的全国一体化政务大数据体系建设指南12月中共中央国务院发布的关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见2023年1月工信部等16部委发布的关于促进数据安全产业发展的指导意见同时在本次国务院机构改革中新组建了国家数据局这意味着数据要素在未来国家经济发展的重要性将大幅提升国家数据局作为一个独立的部门在推行数字化相关工作上有望打破部门之间的束缚同时从更加全局的角度进行统筹本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第6页共13页l重点推荐关注标的启明星辰002439中科创达300496金山办公688111中控技术688777天融信002212创业慧康300451中国移动600941中国电信601728中国联通600050风险提示病毒演绎超出预期国际局势的不确定性通货膨胀下上游企业削减开支地方债务风险释放行业月报回吐部分涨幅啤酒保健品等局部补涨2023-03-07刘冉S0730516010001021-50586281liuranccnewcom2023年2月食品饮料板块行情回吐失掉1月的部分涨幅食品饮料板块的行情节奏与大盘保持一致当期市场指数纷纷调整回吐1月的大部分涨幅前期表现欠佳的子板块如啤酒休闲食品和保健品本期表现较好呈现补涨行情预制菜板块结束调整重拾涨势当前食品饮料板块的静态估值相较2020年的高点已经下降30开年以来食品饮料板块表现较好导致板块估值普遍上升目前较2015年以来的均值高出55但较2020年的高点下降30近期白酒估值下调随着春糖大会来临白酒下一阶段仍有反弹和上涨行情2月食品饮料板块的个股表现较好在122个上市标的中录得上涨的标的多达100个上涨比例达到82个股表现好于板块赚钱效应较好上涨个股主要集中在区域白酒啤酒休闲食品保健品和预加工食品板块高档名酒价格具有韧性在经历短暂的节后下跌后价格重新抬头300至400元价格区间的次高档白酒节后价格多数下跌暗示次高档白酒的消费场景如商务活动家宴喜宴和友宴等仍有待进一步恢复和繁荣投资策略三月份鉴于宏观系统性风险我们认为食品饮料板块可能会进一步调整回吐前期涨幅进入四月份随着上市公司公布2022年年报板块有望迎来新一轮系统性上涨三月份股票投资组合中我们推荐高档白酒包括五粮液泸州老窖水井坊山西汾酒推荐休闲食品板块的洽洽食品立高食品推荐保健品板块的仙乐健康推荐预制食品板块的味知香千味央厨和安井食品风险提示居民收入和国内市场消费修复不及预期宏观系统性风险加剧行业月报政策护航消费复苏家电行业景气回升2023-03-06欧洋君S0730522100001021-50586769ouyjccnewcom根据国家统计局公布数据显示2022年我国社会消费品零售总额为4397万亿元同比下降02其中除汽车以外的消费品零售额为3940万亿元同比下降04全年社消水平虽小幅弱于上年同期但随着宏观环境与政策面持续改善其单月增速于22Q4中期开始逐步回升另一方面在持续通胀压力下2022年我国居民人均可支配收入中位数同比增长47同时人均消费支出水平亦较上年名义增长18其中居住类消费与生活用品及服务类消费支出分别增长43和06其增速与占比提升明显行业月报ChatGPT引起市场热议关注AIGC技术应用进展2023-03-03乔琪S0730520090001021-50586985qiaoqiccnewcom近期以ChatGPT为代表的AIGC领域受到市场广泛关注我们认为对于传媒领域来说AI技术的发展与迭代所带来的的自动化内容生成能够帮助B端的公司用户实现效率的提升降低成本并带来一些商业模式上的创新对于C端的个人用户来说AIGC的普及应用能够从技术上降低海量普通用户参与内容创作的门槛大幅提升当前UGC内容的数量和质量另外OpenAI宣布将向全球开放ChatGPTAPI并将价格降低90使用成本的降低有望进一步推动AI技术应用的普及百度基于文心大模型推出的生成式对话产品文心一言预计将于3月16日对外发布目前已经有包括汽车媒体营销互联网金融软件等多个行业的多家公司宣布加入文心一言生态或意味着AIGC领域未来在各个领域都将发挥较大的作用建议持续关注AIGC领域的发展以及在应用端的普及进度关注即将发布的百度文心一言的进展行业月报美国各项数据表现超预期金属价格普跌2023-03-01刘智S0730520110001021-50586775liuzhiccnewcom本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第7页共13页投资要点l2月有色板块上涨-321在30个行业中排名倒数第3表现弱势有色子行业中铅锌444钨167铝072铜-044稀土及磁性材料-204其他稀有金属-275黄金-299镍钴锡锑-610锂-1167l基本金属LME和SHFE金属价格普跌美国2月公布的非农就业CPIPPI及零售数据均超出市场预期美联储加息终点不确定性显著增强市场对于美联储超预期加息有所担忧基本金属价格普遍承压据CME美联储观察美联储3月加息25个基点至475-500区间的概率为753加息50个基点至500-525区间的概率为247云南电解铝限产国内2月PMI恢复超预期为金属价格提供一定支撑建议持续关注美联储加息进程美国通胀数据美国经济数据和国内经济数据的变化l贵金属2月COMEX黄金白银价格下跌美元指数上涨受美国超预期的非农就业通胀与经济数据影响2月美元指数震荡上行十年期美债收益率持续攀升贵金属价格震荡下行1月中国人民银行继续购金截至1月底我国黄金储备已达2025吨占总外汇储备的37目前市场对于美联储加息终点分歧加大贵金属价格波动加剧建议继续关注黄金板块的投资机会l小金属1月新能源车产销小幅下滑碳酸锂价格继续回落截至2月末电池级碳酸锂价格达3905万元吨月度跌幅达1674三个月合计跌幅达3476返利计划对锂价形成一定压制1月新能源汽车产销不及预期部分城市开始延续汽车置换补贴建议持续关注动力电池装车量及新能源汽车产销量的变化l稀土氧化镨氧化镨钕氧化钕价格下跌根据SMM调研情况近期稀土市场需求较弱金属厂倒挂情况较普遍下游接单意愿不高预计短期内稀土价格偏弱运行l投资建议截至2月28日有色板块PE为1626倍贵金属板块PE为2012倍工业金属板块PE为1674倍稀有金属板块PE为1476倍受到国际形势复杂多变全球通胀高企美联储加息不确定性增强地缘政治冲突影响大宗商品价格波动加剧给予有色金属行业同步大市评级建议关注黄金和铝板块风险提示1宏观经济加速下行2地缘政治冲突加剧3全球新冠疫情恶化行业月报产销不及预期静待回暖2023-02-28刘智S0730520110001021-50586775liuzhiccnewcom投资要点行情概述2月汽车中信板块下跌035跑赢大盘1个百分点从板块排名来看汽车行业2月涨跌幅在中信30个一级行业中排名第22位1月汽车中信板块PETTM为2944倍处于近5年以来8333分位市场表现1月汽车市场表现平淡产销两位数下滑2023年1月汽车产销分别完成1594万辆和1649万辆同比分别下降343和35环比分别下降331和355政策到期前年末冲量叠加今年春节假期较早经销商促销活动刺激消费提前透支消费需求1月车市表现平淡库存系数上升明显至181月汽车销量排名前十车企中除比亚迪奇瑞特斯拉同比增速上升分别增长583168104其余车企汽车销量均有不同程度下滑汽车出口持续良好增长1月汽车企业出口达到301万辆同比增长301环比下降71分车型来看其中新能源汽车出口83万辆同比增长482环比增长11自主车企的海外布局加快从品牌出口表现来看比亚迪奇瑞增速亮眼1月整车出口量分别达到12万辆和52万辆同比分别增长241倍和952乘用车产销下滑明显新能源汽车同比微降2023年1月乘用车产销分别完成1397万辆和1469万辆同比均下降329环比分别下降343和352新能源汽车产销分别完成425万辆和408万辆同比分别下降69和63渗透率达到247较去年同期上升768pct分车型来看2023年1月新能源乘用车零售销量排名前三的车型为比亚迪宋49709辆比亚迪海豚17582辆宏光MINIEV16416辆投资建议1月春节提前工作日较短叠加汽车购置税补贴政策的退出汽车市场表现平本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第8页共13页淡乘用车和商用车均承压汽车出口仍呈现良好态势尤其是新能源汽车出口拉动作用明显随着常态化生活的逐渐恢复以及促消费政策的推进2月汽车消费市场也将逐渐回暖维持行业强于大市评级自主车企表现分化面临企业电动化转型战略的调整产品新旧动能的切换车企之间的竞争将会更加激烈长期看好具有强产品周期产业链布局完善的自主品牌带来的产业链投资机遇风险提示1新能源汽车产销不及预期2行业政策执行力度不及预期3行业竞争加剧4原材料价格上涨行业月报中上游价格反弹后企稳关注需求变化2023-02-28唐俊男S0730519050003021-50586738tangjnccnewcom2月光伏板块震荡下行细分子行业普跌赚钱效应较差国家能源局出台文件保障光伏合理用地需求各地方高度重视清洁能源的发展支持企业大力发展新能源制造业增加风光大基地建设投资以及新型储能和电网投资有望带来新的产业发展机遇2022年国内光伏装机继续创新高分布式新增表现亮眼硅片电池组件出口齐发力农历年后硅料硅片电池价格迅速反弹光伏组件价格相对平稳短期各环节博弈激烈硅料价格停涨展望2023年随着产业链各环节普遍扩产以及紧缺环节的供需扭转光伏产业链价格有望显著下行对内部收益率敏感的大型地面电站有望迎来放量阶段截至2023年2月27日光伏板块PETTM2345倍254的历史分位数维持行业强于大市投资评级建议积极关注盈利预期改善环节和技术迭代环节投资机会建议关注一体化组件厂逆变器光伏玻璃光伏电站TOPCon电池设备等细分领域头部企业风险提示国际贸易政策变化风险全球装机需求不及预期风险阶段性供需错配产能过剩盈利能力下滑风险行业点评报告明确中原农谷目标河南加快建设种业强省2023-02-27张蔓梓S073052211000113681931564zhangmzccnewcom2023年1月河南省人民政府发布关于加快建设中原农谷种业基地的意见此次意见延续之前中原农谷建设方案的政策思路对于河南省种业的高质量发展明确阶段性目标要求2025年之前引育种业领域领军人才20人以上引进培育育繁推一体化种业龙头企业5家以上种业总产值达到100亿元以上到2030年引育种业领军人才30人以上引进培育育繁推一体化种业龙头企业8家以上其中至少2家进入全国种业十强种业总产值达到200亿元以上到2035年建成贯通种业领域基础研究成果转移转化企业孵化培育的全链条产业体系打造千亿级种业产业集群重点数据更新近期限售股解禁明细代码简称本次解禁数量万股总股本万股占总股本比例解禁日期600406SH国电南瑞1315356694503000020230313688565SH力源科技32508157857020620230313688083SH中望软件650486674907520230313688391SH钜泉科技549757600009520230313688163SH赛伦生物1697201082200156820230313603279SH景津装备1470576682400020230313688667SH菱电电控530451812110220230313688628SH优利德1696110424001520230310688079SH美迪凯40133401333310020230310603070SH万控智造210860401000000520230310603949SH雪龙集团1573481211029907520230310688676SH金盘科技21285427019705020230309688328SH深科达1013081040012520230309688087SH英科再生24944134627618520230309301152SZ天力锂能14564121982300120230309本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第9页共13页301349SZ信德新材878468000000120230309301222SZ浙江恒威30750101333400320230309301276SZ嘉曼服饰13942108000000120230309301339SZ通行宝36630407000000120230309688114SH华大智造18226414334704420230309600980SH北矿科技28736189263500220230309资料来源中原证券沪深港通前十大活跃个股明细股十大活跃个股A成交金额涨跌幅成交金额涨跌幅代码证券名称收盘价代码证券名称收盘价排序RMB亿RMB亿600050SH中国联通5713600070000977SZ浪潮信息52723414-0321600519SH贵州茅台4881177002021002371SZ北方华创3977258291472601728SH中国电信4554680051000063SZ中兴通讯376432590623603019SH中科曙光30363360022000858SZ五粮液3323198000634601698SH中国卫通26662039065000519SZ中兵红箭29292543-0315601360SH三六零25371134-041002129SZTCL中环283248050146中国平安比亚迪7601318SH24274664-002002594SZ248225607-0208601012SH隆基绿能23904302-007000001SZ平安银行230613200569600941SH中国移动23819061037000938SZ紫光股份2272276117710601888SH中国中免228218449076002528SZ英飞拓21661228-024资料来源中原证券今日新股申购股票名称申购代码发行总量申购上限发行价资料来源中原证券IPO信息公司名称公司代码申购日期发行数量申购上限发行价格资料来源中原证券近期报告日期题目作者2023-03-09市场分析通信半导体领涨A股先抑后扬张刚S07305110100012023-03-09年报点评量利齐升促使2022年业绩同比扭亏积极布局钨丝金刚线产品唐俊男S07305190500032023-03-09行业点评报告2023年政府工作报告解读关注有色金属行业绿色转型机会刘智S0730520110001李泽森2023-03-09晨会聚焦晨会聚焦魏际维S07305221200012023-03-08策略专题新起点以稳求进保增长顾敏豪S07305121000012023-03-08行业月报政府工作报告提出粮食增产鸡价持续反弹张蔓梓S07305221100012023-03-08市场分析成长股表现活跃A股小幅震荡张刚S07305110100012023-03-08行业专题研究从2023年政府工作报告看计算机行业投资机会唐月S07305120300012023-03-08晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-03-07行业月报回吐部分涨幅啤酒保健品等局部补涨刘冉S07305160100012023-03-07策略专题多层次资本市场周报主要指数恢复涨势叶英刚S07305170600012023-03-07市场分析权重股助力A股宽幅震荡张刚S07305110100012023-03-07晨会聚焦晨会聚焦周建华S0730518120001本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第10页共13页2023-03-06行业月报政策护航消费复苏家电行业景气回升欧洋君S07305221000012023-03-06市场分析全国两会胜利召开A股蓄势震荡张刚S07305110100012023-03-06总量周观点工业复苏强度放缓两会目标略低于预期钮若洋S0730522120002周建华2023-03-06晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-03-05周度策略内外预期改善市场或向上突破周建华S07305181200012023-03-03市场分析半导体军工领涨A股震荡上扬张刚S07305110100012023-03-03行业月报ChatGPT引起市场热议关注AIGC技术应用进展乔琪S07305200900012023-03-03调研简报海外市场高增长高端酵母促结构优化刘冉S07305160100012023-03-03晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-03-02市场分析军工基建领涨A股小幅整理张刚S07305110100012023-03-02晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-03-01行业月报美国各项数据表现超预期金属价格普跌刘智S0730520110001李泽森2023-03-01市场分析核心资产领涨沪指再创年内新高张刚S07305110100012023-03-01晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-28行业月报产销不及预期静待回暖刘智S07305201100012023-02-28金股组合中原证券股票池跟踪月报刘智S07305201100012023-02-28公司点评报告盈利水平快速修复成本端持续优化张蔓梓S07305221100012023-02-28策略专题多层次资本市场周报主要指数涨跌分化叶英刚S07305170600012023-02-28公司点评报告四季度盈利暂时承压生物柴油林龙头前景广阔顾敏豪S07305121000012023-02-28行业月报中上游价格反弹后企稳关注需求变化唐俊男S07305190500032023-02-28公司点评报告2023年具备较高的业绩弹性唐月S07305120300012023-02-28市场分析2022年GDP数据发布A股先抑后扬张刚S07305110100012023-02-28公司点评报告业绩实现较快增长主营板块营收盈利稳步提升刘智S0730520110001李泽森2023-02-28晨会聚焦晨会聚焦魏际维S07305221200012023-02-27总量周观点联储加息预期增强国内地产需求改善钮若洋S0730522120002周建华2023-02-27行业点评报告明确中原农谷目标河南加快建设种业强省张蔓梓S07305221100012023-02-27市场分析防御行业走强A股小幅震荡张刚S07305110100012023-02-27策略专题新岁序开烟火气渐暖顾敏豪S07305121000012023-02-27调研分析报告多元业务变现加速市场复苏销售向好欧洋君S07305221000012023-02-27晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-26月度策略复苏需要巩固市场继续震荡周建华S07305181200012023-02-24行业月报新年新气象行业复苏意正浓刘冉S07305160100012023-02-24晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-23行业月报饲料产量稳步增长生物育种政策加码张蔓梓S07305221100012023-02-23行业月报经济复苏预期增强机械板块周期与成长共舞刘智S0730520110001行业月报2022年电力行业加快清洁绿色低碳转型上游降价电站运营商受2023-02-23唐俊男S0730519050003陈拓益2023-02-23晨会聚焦晨会聚焦魏际维S07305221200012023-02-22宏观定期美国通胀惯性仍强国内复工加快推进钮若洋S07305221200022023-02-22公司深度分析光伏玻璃龙头砥砺前行唐俊男S07305190500032023-02-22公司点评报告全年业绩扭亏为盈种业板块成长可期张蔓梓S07305221100012023-02-22晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-21行业月报券商板块2023年1月回顾及2月展望张洋S07305160400022023-02-21策略专题多层次资本市场周报主要指数继续回调叶英刚S07305170600012023-02-21公司点评报告把握机遇扭亏为盈业绩弹性未来可期刘冉S07305160100012023-02-21晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-20总量周观点工业制造业偏强运转总量货币政策中性钮若洋S0730522120002周建华2023-02-20市场分析金融基建领涨A股大幅反弹张刚S07305110100012023-02-20晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-19周度策略复苏预期放缓市场短期震荡周建华S07305181200012023-02-17市场分析军工医药领涨A股小幅整理张刚S07305110100012023-02-17行业点评报告生物育种政策加码种植业高景气延续张蔓梓S07305221100012023-02-17双碳月报板块表现较好欧盟碳配额价格上涨周建华S0730518120001李泽森2023-02-17公司点评报告成本压力导致业绩承压未来有望恢复成长顾敏豪S0730512100001公司点评报告盈利实现高增拟发行定增用于年产80万吨电池箔及配套坯2023-02-17刘智S0730520110001李泽森料项目2023-02-17晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-16公司点评报告Tier05模式稳定发展2022年业绩大幅预增刘智S0730520110001余典2023-02-16调研简报海外市场增长良好国内市场积极修复刘冉S07305160100012023-02-16市场分析权重股波动加大A股冲高回落张刚S07305110100012023-02-16晨会聚焦晨会聚焦魏际维S07305221200012023-02-15行业月报需求边际改善行业回暖加速欧洋君S0730522100001本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第11页共13页2023-02-15市场分析软件通讯领涨A股小幅震荡张刚S07305110100012023-02-15晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-14公司点评报告新能源业务表现优异重点项目持续推进刘智S0730520110001李泽森2023-02-14市场分析电网设备行业领涨A股窄幅波动张刚S07305110100012023-02-14策略专题多层次资本市场周报主要指数回调叶英刚S07305170600012023-02-14行业月报销量回落短期谨慎关注牟国洪S07305130300022023-02-14行业专题研究2023年春节食饮消费复苏观察刘冉S07305160100012023-02-14行业月报创新中药CXO等板块仍然值得重点关注李琳琳S07305110100102023-02-14晨会聚焦晨会聚焦刘智S07305201100012023-02-13总量周观点生产端出现修复地产需求仍待改善钮若洋S0730522120002周建华2023-02-13市场分析基建消费领涨A股震荡上扬张刚S0730511010001公司深度分析南网旗下唯一储能电站运营平台受益于新能源发电消纳需求2023-02-13唐俊男S0730519050003陈拓扩张2023-02-13公司点评报告业绩表现亮眼电池箔项目进展顺利刘智S0730520110001李泽森2023-02-13晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-12周度策略M2维持高增市场中期向好周建华S07305181200012023-02-10公司点评报告疫情冲击销售受阻长期看好龙头优势刘冉S07305160100012023-02-10市场分析恒指下跌影响A股宽幅震荡张刚S07305110100012023-02-10行业月报化工品价格大幅回暖关注地产链与轮胎电子化学品行业顾敏豪S07305121000012023-02-10晨会聚焦晨会聚焦周建华S07305181200012023-02-09市场分析蓝筹成长联袂走强A股探底回升张刚S07305110100012023-02-09豫股专题河南资本市场月报2023年第2期总第4期李济生S0730522100002郑婷2023-02-09调研简报需求复苏较快产能落地缓解供需矛盾刘冉S07305160100012023-02-09公司点评报告传统优势产线持续升级扩产积极拓宽新能源领域业务刘智S0730520110001李泽森2023-02-09晨会聚焦晨会聚焦魏际维S0730522120001本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第12页共13页行业投资评级强于大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6个月内公司相对大盘涨幅15以上增持未来6个月内公司相对大盘涨幅5至15观望未来6个月内公司相对大盘涨幅5至5卖出未来6个月内公司相对大盘跌幅5以上证券分析师承诺本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格本人任职符合监管机构相关合规要求本人基于认真审慎的职业态度专业严谨的研究方法与分析逻辑独立客观的制作本报告本报告准确的反映了本人的研究观点本人对报告内容和观点负责保证报告信息来源合法合规重要声明中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格本报告由中原证券股份有限公司以下简称本公司制作并仅向本公司客户发布本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告中的信息均来源于已公开的资料本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证也不保证所含的信息不会发生任何变更本报告中的推测预测评估建议均为报告发布日的判断本报告中的证券或投资标的价格价值及投资带来的收益可能会波动过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价本报告所含观点和建议并未考虑投资者的具体投资目标财务状况以及特殊需求任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券或投资标的的推荐本报告具有专业性仅供专业投资者和合格投资者参考根据证券期货投资者适当性管理办法相关规定本报告作为资讯类服务属于低风险R1等级普通投资者应在投资顾问指导下谨慎使用本报告版权归本公司所有未经本公司书面授权任何机构个人不得刊载转发本报告或本报告任何部分不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用未经授权的刊载转发本公司不承担任何刊载转发责任获得本公司书面授权的刊载转发引用须在本公司允许的范围内使用并注明报告出处发布人发布日期提示使用本报告的风险若本公司客户以下简称该客户向第三方发送本报告则由该客户独自为其发送行为负责提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意本公司不对通过该种途径获得本报告所引起的任何损失承担任何责任特别声明在合法合规的前提下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行财务顾问等各种服务本公司资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建议不一致的投资决策投资者应当考虑到潜在的利益冲突勿将本报告作为投资或者其他决定的唯一信赖依据本报告版权属于中原证券股份有限公司wwwccnewcom请阅读最后一页各项声明第13页共13页