综合
　　1、中国2月信贷延续“开门红”，M2、新增贷款及社融均超预期。据央行统计，2月份人民币贷款增加1.81万亿元，同比多增5928亿元；分部门看，住户贷款增加2081亿元，同比多增5450亿元；企（事）业单位贷款增加1.61万亿元，其中中长期贷款增加1.11万亿元。2月末M2余额同比增12.9%，增速创2016年3月以来最高。2月社会融资规模增量为3.16万亿元，比上年同期多1.95万亿元；其中，对实体经济发放的人民币贷款增加1.82万亿元，同比多增9241亿元；政府债券净融资8138亿元，同比多5416亿元；企业债券净融资3644亿元。2月末社会融资规模存量为353.97万亿元，同比增长9.9%。分析认为，短期降息迫切性不高，但年内降准可能性仍在。
　　2、郑商所公告，自3月15日结算时起，白糖期货2305合约的交易保证金标准调整为10%，涨跌停板幅度调整为8%。
　　3、世界黄金协会：2月，由实物黄金支持的全球黄金ETF基金流出约合17亿美元；实物黄金市场依然活跃，场外黄金市场日均交易额同比增长2%；全球黄金ETF交易活动保持稳定。
　　4、洲际交易所表示，截至3月7日当周，布伦特原油期货投机性净多头头寸增加了12291手合约，至298291手合约。汽油期货投机性净多头头寸增加了6364手，至45301手。
　　5、美国2月新增非农就业人数31.1万人，远高于预期的20.5万人，前值修正为50.4万人。2月失业率反弹至3.6%，市场预期为维持在3.4%不变。平均时薪环比增长0.2%，低于市场预期。数据发布后，芝商所“美联储观察”工具显示，美联储3月加息50个基点的可能性降至不足30%。
　　6、3月10日，波罗的海干散货指数涨3.26%，报1424点，连续第16个交易日上涨，过去一个月内累涨137%。

研究报告全文：资讯早班车资讯早班车-2023-03-13一宏观数据速览去年同期发布日期指标日期指标名称单位当期值上期值值20230117202212GDP不变价当季同比29039040020230301202302制造业PMI52605010502020230301202302非制造业PMI商务活动56305440516020230301202302财新PMI制造业516049205040财新PMI服务业经营活动20230303202302550052905020指数20230310202302社会融资规模增量当月值亿元31600005984000121700020230310202302M0流通中的现金同比106079058020230310202302M1货币同比58067047020230310202302M2货币和准货币同比12901260920金融机构人民币贷款当月20230310202302亿元181000049000001230000新增20230309202302CPI当月同比10021009020230309202302PPI当月同比-140-080880固定资产投资不含农户完20230117202212510530490成额累计同比社会消费品零售总额累计20230117202212-020-0101250同比20230118202212出口总值当月同比-990-900205820230118202212进口总值当月同比-750-1060197020230221202301实际利用外资当月值亿美元190201105015840--------------------------------------------------------------------------------------专业研究创造价值111请务必阅读文末免责条款资讯早班车二商品投资参考综合1中国2月信贷延续开门红M2新增贷款及社融均超预期据央行统计2月份人民币贷款增加181万亿元同比多增5928亿元分部门看住户贷款增加2081亿元同比多增5450亿元企事业单位贷款增加161万亿元其中中长期贷款增加111万亿元2月末M2余额同比增129增速创2016年3月以来最高2月社会融资规模增量为316万亿元比上年同期多195万亿元其中对实体经济发放的人民币贷款增加182万亿元同比多增9241亿元政府债券净融资8138亿元同比多5416亿元企业债券净融资3644亿元2月末社会融资规模存量为35397万亿元同比增长99分析认为短期降息迫切性不高但年内降准可能性仍在2郑商所公告自3月15日结算时起白糖期货2305合约的交易保证金标准调整为10涨跌停板幅度调整为83世界黄金协会2月由实物黄金支持的全球黄金ETF基金流出约合17亿美元实物黄金市场依然活跃场外黄金市场日均交易额同比增长2全球黄金ETF交易活动保持稳定4洲际交易所表示截至3月7日当周布伦特原油期货投机性净多头头寸增加了12291手合约至298291手合约汽油期货投机性净多头头寸增加了6364手至45301手5美国2月新增非农就业人数311万人远高于预期的205万人前值修正为504万人2月失业率反弹至36市场预期为维持在34不变平均时薪环比增长02低于市场预期数据发布后芝商所美联储观察工具显示美联储3月加息50个基点的可能性降至不足3063月10日波罗的海干散货指数涨326报1424点连续第16个交易日上涨过去一个月内累涨137金属1世界黄金协会1月全球央行官方黄金储备净增31吨较上月增加16这种20-60吨净购金量的舒适区间已经持续了10个月之久2印尼贸易部公布数据显示印尼2月份精炼锡出口量为318729吨煤焦钢矿1江西将深入整治规范矿产资源保护开发利用重点整治无证和证照过期证照不齐勘查开采超越批准范围不按批准的矿种开采以采代探破坏性采矿非法转让采矿权以及以工程建设生态修复名义变相非法采矿等2自然资源部部长王广华表示今年将全面启动新一轮找矿突破战略行动已会同相关部门编制相关行动实施方案将进一步取消探矿权矿种限制同时放开探矿权二级市场允许探矿权流转能源化工1美国至3月10日当周石油钻井总数590口预期589口前值592口专业研究创造价值211请务必阅读文末免责条款资讯早班车2中国最大海上自营油田绥中36-1油田累计生产原油突破1亿立方米据悉绥中36-1油田已培育出7口累产超百万立方米油井并连续12年实现年产油气当量超350万立方米3中国能建集团董事长宋海良表示能源融合发展是绿色低碳转型主要方向和关键路径去年我国可再生能源装机总量历史性超过煤电占比达到473全年发电量超过27万亿度农产品1大商所决定2023年继续推进农民收入保障计划并推出银期保大豆专项项目助力大豆扩种2广东省早稻育秧已过半进度快于去年同期广东省农业农村部门预计今年早稻种植面积达1303万亩同比增6万亩--------------------------------------------------------------------------------------三财经新闻汇编公开市场1央行公告称为维护银行体系流动性合理充裕3月10日以利率招标方式开展了150亿元7天期逆回购操作中标利率20Wind数据显示当日180亿元逆回购到期因此单日净回笼30亿元当周净回笼9830亿元2Wind数据显示本周央行公开市场将有320亿元逆回购到期其中周一至周五分别到期70亿元30亿元40亿元30亿元150亿元此外周三还将有2000亿元MLF到期要闻资讯1央行发布2月社会融资规模数据称初步统计2023年2月社会融资规模增量为316万亿元比上年同期多195万亿元其中对实体经济发放的人民币贷款增加182万亿元同比多增9241亿元对实体经济发放的外币贷款折合人民币增加310亿元同比少增170亿元委托贷款减少77亿元同比多减3亿元信托贷款增加66亿元同比多增817亿元未贴现的银行承兑汇票减少70亿元同比少减4158亿元企业债券净融资3644亿元同比多34亿元政府债券净融资8138亿元同比多5416亿元非金融企业境内股票融资571亿元同比少14亿元2中国2月M2同比增长129预期123前值126新增人民币贷款18100亿元同比多增5928亿元预期14346亿元前值49000亿元分部门看2月住户贷款增加2081亿元其中短期贷款增加1218亿元中长期贷款增加863亿元企事业单位贷款增加161万亿元其中短期贷款增加5785亿元中长期贷款增加111万亿元票据融资减少989亿元非银行业金融机构贷款增加173亿元2月人民币存款增加281万亿元同比多增2705亿元其中住户存款增加7926亿元非金融企业存款增加129万亿元财政性存款增加4558亿元非银行业金融机构存款减少5163亿元3央行发布数据中国1月末央行外汇占款216万亿元人民币环比增1537亿元专业研究创造价值311请务必阅读文末免责条款资讯早班车4十四届全国人大一次会议经投票表决决定丁薛祥何立峰张国清刘国中为国务院副总理郑栅洁为国家发改委主任金壮龙为工信部部长刘昆为财政部部长倪虹为住建部部长王文涛为商务部部长易纲为中国人民银行行长5国家统计局局长康义表示对今年经济运行整体好转实现5左右增长预期目标有信心康义强调对统计造假零容忍露头就打今年要开展统计造假专项治理行动来确保统计数据真实性同时将组织开展全国第五次经济普查6上海银保监局发布通知进一步完善金融服务优化上海营商环境和支持经济高质量发展保持普惠贷款增量扩面助力实体经济稳增长2023年普惠型小微贷款总体实现增速高于项贷款增速力争年末普惠贷款余额突破11000亿元推动无缝续贷应续尽续提振信心稳预期力争2023年累计投放无缝续贷突破12000亿元为企业节约成本100亿元以上切实做到稳预期降成本7近5年来商业银行二级资本债券选择行权期不赎回案例数量逐年上升截至今年1月选择不行使赎回权利中小银行有43家共涉及51只二级资本债数据显示今年共有71只二级资本债待赎回规模共4927亿元8潍坊市委副书记代市长刘建军会见了中金国泰控股集团董事长郑建龙北银金融租赁董事长孔海涛青岛融茂兴业集团董事长谭海明一行刘建军表示希望中金国泰北银金融租赁融茂兴业集团充分发挥资金技术平台等方面优势在产业基金城市建设等领域加强与潍坊合作推动互利共赢实现共同发展9山西代表团表示2023年是山西推动高质量发展的关键之年经梳理筛选新增债券项目1143个仅靠山西省财力难以满足建设需求挖潜增收难度较大需要通过专项债券资金满足建设需要建议中央增加山西省政府专项债务限额山西将在兜牢风险底线的前提下持续发挥专项债券政策效能为国家高质量发展和经济平稳运行贡献山西力量10广西柳州市投控集团旗下主要子公司北城集团3月3日与10家金融机构签订40亿元银团贷款合同柳州市属国企2023年首笔银团贷款业务成功落地在首支40亿元银团贷款投放后柳州市金融办表示将继续与各银行金融机构深化合作推动后续银团组建为柳州打造广西副中心城市提供金融支持11旭辉控股集团在港交所发布公告称预计集团2022年度将录得亏损130-140亿元股东权益应占核心亏损净额51-56亿元预期公司债务的本金分期偿还及到期日将延长至全面解决方案全面实施当日起计不超过7年12北京ING银行与中国科技公司蚂蚁集团签订其首笔可持续发展挂钩衍生品交易此4亿美元的可持续发展挂钩衍生品交易为利率互换合同通过达成可持续发展目标对冲用浮动利率借贷的利率风险13美国2月季调后非农就业人口增311万人预期增205万人前值增517万人失业率为36市场预期维持在34不变2月美国非农就业人数增加值高于此前预期显示出美国劳动力市场依然强势经济学家表示美联储本周开启了加息50基点大门就业报告可能会影响到本月晚些时候政策会议之前预期专业研究创造价值411请务必阅读文末免责条款资讯早班车14日本央行将利率维持在-01不变符合预期将收益率曲线控制区间维持在-05至05不变将ETF年度购买上限维持在12万亿日元不变日本央行行长黑田东彦表示预计植田和男将在考虑经济物价和金融状况的情况下采取适当的政策不认为宽松政策的副作用在累加日本央行的货币政策在保持QQE方面是一致的15美国硅谷银行SVB破产事件愈演愈烈已有包括红杉资本在内的325家风投机构签署一份共同支持硅谷银行声明而由于担心硅谷银行财务稳定性一些初创公司正将存入该行现金转换为美债国库券债券和货币市场基金美国财政部部长耶伦接受采访时表态排除美国政府对硅谷银行提供救助可能性硅谷银行爆雷消息传来云顶新耀等国内多家上市公司紧急回应称公司运营受本次事件影响较小美团SOHO中国等多家企业表示在硅谷银行没有存款16债券重大事件20金茂MTN00151640万元本息兑付日3月19日22遵桥03将于3月20日开始支付利息20碧地01持有人会议通过调整债券期限等两项议案20绿城01将于3月16日在上交所提前摘牌标普确认中国太平BBB长期发行人信用评级展望维持负面苏控集团62N20250927未按期完成外管登记4月7日为行权最后日期关联方购买20绿城房产MTN003等多只债券累计购买金额1683万元22天安煤业MTN001可持续挂钩23中原发展MTN001变更募集资金用途龙湖称截至2023年2月末集团累计实现合同销售金额2824亿元23西安投资MTN002取消发行债市综述1上周五股市下跌及存单利率回落期现货向暖金融数据影响不大银行间主要利率债收益率普遍下行中短券表现更好国债期货全线收涨银行间市场资金供给均衡主要回购利率普遍上行其中隔夜回购加权回购利率自低位跳升超过43bp至18上方同业存单一二级利率有所回落银行二永债延续暖势收益率明显下行2-4bp左右2上周五信用债方面地产债多数下跌21融信03跌7221旭辉02和21碧地01跌超520旭辉02和20旭辉01跌超421旭辉01跌超3H1阳城01涨超11此外20贵安G1跌超1020青州债涨近73上周五中证转债指数收盘跌05成交额76074亿元万得可转债等权指数收盘跌066成交额76268亿元城市转债跌超6文灿转债跌超5伯特转债小康转债和杭叉转债均跌超4佳力转债和永鼎转债均跌超3恒锋转债涨超7智能转债涨超4淳中转债涨逾34上周五货币市场利率多数上行其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种上行4337BP报181427天期上行923BP报2025314天期上行108BP报208371月期上行955BP报26624创逾一个月新高5上周五Shibor短端品种全线上行隔夜品种上行456bp报18297天期上行92bp报201314天期上行1145bp报2081个月期上行14bp报23646上周五银银间回购定盘利率全线上涨FDR001涨460个基点报184FDR007涨90个基点报201FDR014涨60个基点报2067上周五银行间回购定盘利率多数上涨FR001涨460个基点报191FR007持平报21FR014涨30个基点报213专业研究创造价值511请务必阅读文末免责条款资讯早班车8上周五一级市场方面据交易员透露财政部91天30年期国债加权中标收益率分别为1804232698全场倍数分别为31749边际倍数分别为371255进出口行1年10年剩余19年期固息债中标利率分别为2425769全场倍数分别为494471边际倍数分别为14891239上周五美债收益率尾盘全线走低2年期美债收益率跌307个基点报45783年期美债收益率跌254个基点报43105年期美债收益率跌24个基点报396110年期美债收益率跌223个基点报368930年期美债收益率跌159个基点报369510上周五欧债收益率全线下跌英国10年期国债收益率跌158个基点报3633法国10年期国债收益率跌127个基点报3006德国10年期国债收益率跌132个基点报2501意大利10年期国债收益率跌73个基点报4306西班牙10年期国债收益率跌10个基点报3537汇市速递1上周五在岸人民币兑美元1630收盘报69653较上一交易日涨46个基点上周累跌651个基点交易员表示初请数据对美联储大幅升息的预期构成打压美元指数回撤人民币获得支撑日内关注非农数据表现2上周五纽约尾盘美元指数跌056报1046502非美货币涨跌不一欧元兑美元涨055报10640英镑兑美元涨089报12031澳元兑美元跌014报06580美元兑日元跌084报1350105离岸人民币兑美元涨373个基点报69389研报精粹1中信证券指出中国2月金融数据再次验证积极刺激融资需求各项举措已经开始显现成效信贷同比多增幅度较大社融同比增速反弹经济向好趋势明确但基本面复苏程度和2021年相比仍有一定差距短期内货币政策并不具备转向的前提央行仍需维持流动性合理充裕长债利率短期内可能有所震荡但目前点位仍然具备配置价值2华创固收称春节错月节后消费需求退坡CPI同比大幅下行行业价格分化高基数作用下PPI同比继续小幅下行2月CPI同比低于市场预期主要源于春节后消费需求的退坡效应难以估计剔除季节效应后的指标显示服务消费需求仍在稳健修复2023年下半年核心CPI存在突破2的可能3国君固收称在对3月份资金面的看法上同样持整体谨慎边际乐观的态度现金回流和财政投放的季节性因素使得3月中上旬资金面平稳且认为短期275及以上的1年期国股同业存单具有配置价值4中信固收称去年底财政收入大幅回升全年财政紧平衡2023年预算赤字率提升至3对应388万亿元赤字较去年增长5000亿左右但若考虑到预算中调入资金及结转结余规模的收缩以及政府性基金的赤字力度广义赤字率较2022年小幅回落财政政策略低于市场预期对于债市具备一定利好专业研究创造价值611请务必阅读文末免责条款资讯早班车5中信固收称2月国内CPI同比涨幅大幅收窄而环比转降PPI环比持平而同比降幅扩大PPI-CPI剪刀差倒挂幅度边际收窄往后看在中央收储工作有序推进扩内需目标明确等背景下预计食品项价格企稳而非食品项CPI面临一定结构性涨价压力今日提示1Wind数据显示3月13日23附息国债03续发23建设银行CD04423农业银行CD02923贴现国债1423贴现国债1523工商银行CD02823交通银行CD10723中信银行CD05423广发银行CD07523国开03增723平安银行CD03423交通银行CD10623上海银行CD02723浦发银行CD06023中国银行CD01323光大银行CD07723国开01增发23国开02增623兴业银行CD09523浙商银行CD068等359只债券上市2Wind数据显示3月13日21附息国债0221广东债0421广东债0221湖北债0120安徽债2521铁道0120汇金MTN00322河北6921贵州债0321江西0120中国银行小微债0116山东债0315江苏债2716浙江债0416浙江债0321广东债0116山东债0721江西0220安徽债2922湖南债24等508只债券还本付息3Wind数据显示3月13日23江苏债0523贴现国债1622附息国债24续523国开05增发23江苏债0623江苏债0823湖南债1323速利银丰1优先bc23江苏债0423进出0123进出66923太平洋财险债0123国信证券CP00423中化Y123江苏债0923华能SCP00615进出05增823湖南债1423大唐发电MTN00423中证G5等100只债券缴款4Wind数据显示3月13日23农发03增发23农发0423中信股SCP00123皖交控SCP00123济南城投债0123江铜SCP003中核YK01中核YK0223厦国贸SCP00523云投SCP00823湖北3323湖北3223湖北3423湖北3123金隅MTN001A23天马电子MTN001A23津保投SCP00423津渤海SCP00523广越0223金牛环境CP001等79只债券招标-----------------------------------------------------------------------------------------------------四股票市场要闻国内股市1中国移动中国电信重磅公告对分红作出承诺预计派息率将逐步提升中国电信表示将在A股上市后三年内至2024年8月将每年以现金方式分配利润提升至股东应占利润70以上中国移动亦表示派息率将在2023年提升至70以上2中信证券认为市场短期波动源于经济快速恢复预期与经济渐进修复现实之间矛盾投资者对经济预期已达低点经济复苏仍在不稳固早期两会后是增量政策信息关键时点预计市场预期转折点将现带来情绪和风险偏好上修3中金公司指出外围风险事件对A股市场影响可能相对有限A股有望在全球市场波动中显现一定韧性短期扰动不改长局对市场中期依然维持偏积极看法4本周国内市场共有32家上市公司限售股解禁按3月10日收盘价计算解禁总市值为31599亿元其中软通动力解禁市值达11057亿元解禁规模最大专业研究创造价值711请务必阅读文末免责条款资讯早班车5本周将有5只新股上市分别为百甲科技康乐卫士明阳科技上海建科及通达创智安达科技东和新材联合水务未来电器海通发展苏能股份6只新股开启申购其中安达科技为北交所年内首只询价新股6北交所按下优质企业上市快进键北交所近日向券商内部下发最新发行上市审核动态专门设立直联机制专刊对上市直联审核机制进展及监管要求进行释疑7北证50样本股3月13日迎来今年首次调整惠丰钻石恒进感应奥迪威海能技术邦德股份被调入样本股汉鑫科技同心传动拾比佰大地电气同辉信息被调出8恒生旗舰指数3月13日迎来调整恒生指数成份股没有变动成份股数目维持76只但汇丰控股腾讯控股中国海洋石油权重有所下调恒生中国企业指数成份股加入小鹏汽车剔除中国飞鹤恒生科技指数加入微博剔除明源云9根据业绩快报统计2022年科创50成份股九成公司实现盈利超七成公司业绩增长合计营业收入与净利润同比增速均达44远超科创板整体29营收增速与8净利润增速10据中国证券报截至3月11日深市A股共有245家公司已披露2022年年度报告或业绩快报245家已披露公司实现净利润合计272152亿元同比增长3034整体呈现向好趋势已披露公司中238家公司预计盈利占比达971411上周北向资金净流出资金10598亿元为去年11月以来首次超过百亿其中建筑装饰行业获加仓一周持股量增长472白酒龙头资金流向分化五粮液山西汾酒获资金净买入贵州茅台遭净卖出1326亿元12上周A股市场共有56家机构合计进行428次评级251家上市公司获买入型评级从行业来看机构扎堆评级个股中汽车股获评次数最多个股方面医美茅爱美客最受关注评级机构多达26家13沪深港通股票标的双向扩容3月13日起实施根据相关规则本次扩容首批将新增纳入沪股通深股通股票598只436只扩容后沪股通深股通股票数量分别达1192只1336只14据经济参考报Wind数据显示截至3月12日共有108家A股上市公司披露了2022年年报一批知名基金经理的隐形重仓股也随之浮出水面部分基金增持了汽车产业链医疗保健等个股而消费等领域部分个股则遭到减持机构普遍认为随着政策定调更为明确市场有望走出先抑后扬趋势景气与基本面对股价的支撑程度将逐步提升15据证券时报近期A股市场在3200点至3300点之间持续震荡北向资金1月创纪录净流入1400亿元后节奏有所放缓不过部分海外中国股票基金仍在加仓安本旗下中国股票基金公布数据显示2月份基金大幅增持了宁德时代中国中免等股票安联旗下最大中国股票基金也加仓了中国中免16据证券时报根据2022年年报或上市公司持股情况公告截至3月11日在A股市场中社保基金共计现身23股前十大流通股东名单从持仓变动来看共计15股为社保基金新进或增持值得注意的是中兴通讯顺络电子皖维高新同时获两只社保基金增持藏格矿业金禾实业斯莱克等5股被社保基金减持其中长青集团减持力度居前被社保基金420组合减持减持量达到23386万股专业研究创造价值811请务必阅读文末免责条款资讯早班车17证券时报近日声势浩大的车企降价潮传导至股票市场引发汽车股巨震3月10日当天AH股市场汽车股纷纷大跌多股日内跌超5近半年汽车股整体呈震荡下跌趋势汽车ETF下跌超20半年前开始的股神巴菲特对龙头股的减持能否看成多米诺骨牌的第一张还有待商榷但目前投资界对于新能源车企贝塔行情的远去似乎已成共识18据证券时报新三板再度迎来挂牌热潮3月份还没过半已经有21家公司挂牌新三板日均挂牌企业超2家创下最快过审纪录的朗诺股份从挂牌申请获受理到正式挂牌历时仅25个工作日19多家港股上市公司公告在美国硅谷银行的风险敞口和影响有的表示与美国硅谷银行没有业务往来有的表示虽然在美国硅谷银行有存款但预计受影响不大20长城汽车正式发布全新智能四驱电混技术Hi4将首搭于近期上市的全新哈弗新能源车型长城汽车全系新能源产品将在2024年全面普及四驱未来将全面实现技术开源21上海均瑶集团有限公司董事长王均金表示吉祥航空航班量基本恢复至2019年水平预计民航夏秋换季时吉祥航班量会大大超过2019年同期甚至可能会增长20左右今年吉祥航空肯定能扭亏为盈22市场传出国元证券前董事长蔡咏被带走调查的消息国元证券相关负责人对此表示不了解情况蔡咏已退休三年多此事不会对公司经营管理造成影响国际股市1硅谷银行再爆丑闻知情人士透露在硅谷银行3月10日爆雷并被政府接管前数个小时里银行管理层居然还在给员工和高管们发放2022年奖金2沙特阿美2022年净利润达到创纪录的1611亿美元同比增长46日赚约44亿美元沙特阿美表示公司业绩增长主要受到强劲油价销量增长以及利润率提高等多因素影响沙特阿美CEO纳赛尔预计到2023年底全球石油需求将增至近102亿桶日未来有兴趣在中国和印度进行收购考虑包括天然气在内的主要扩张3知情人士称沙特公共投资基金接近达成一项采购波音喷气机交易订单价值为350亿美元预计会涉及多达100架或更多飞机4HYBE就收购SM娱乐事宜与互联网巨头Kakao达成协议决定停止收购SM娱乐根据协议Kakao将取得SM经营权HYBE将与其进行平台合作----------------------------------------------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