广西壮族自治区（以下简称“广西”）地处华南经济圈、西南经济圈和东盟经济圈的交汇点，是中国“一带一路”发展战略中的重要门户，也是中国-东盟自由贸易区建设的重要枢纽。2021年，广西地区生产总值为2.47万亿元，同比增长7.5%，与全国增速水平基本持平。广西纳入排名的城投企业共有53家，其中省级城投企业7家，地市级城投企业41家，区县级城投企业5家。
　　本报告①聚焦广西壮族自治区地方城投企业转型发展问题，通过构建测度指标体系，对广西壮族自治区地方城投企业转型发展及问题展开研究，力求全面反映广西壮族自治区地方城投企业的整体发展情况，并提出未来转型发展建议。本报告主要从以下五个方面展开研究：第一部分对地方城投企业所处的经济、财政和债务环境进行分析，从宏观层面把握区域经济特征；第二部分对地方城投企业及其存在的问题进行详尽梳理和分析，论述各级平台的发展现状和发展困境；第三部分以相关数据为基础，通过构建测度指标体系产生省、地级市、区县三级城投企业排名结果并展开分析，分层级梳理城投企业发展难题，以便“摸清病根”，在城投企业转型中对症下药；第四部分通过分析自治区内城投企业公司的具体案例，剖析其转型发展的方向和模式，为自治区内平台公司转型发展提供一定借鉴；第五部分立足于宏观环境和广西壮族自治区地方城投企业发展情况，提出针对广西壮族自治区地方城投企业的转型发展方向和路径，为广西壮族自治区地方城投企业在新的发展背景及发展形势下顺利转型提供借鉴。
　　

研究报告全文：广西篇ii内容提要广西壮族自治区以下简称广西地处华南经济圈西研究团队南经济圈和东盟经济圈的交汇点是中国一带一路发展战略中的重要门户也是中国-东盟自由贸易区建设的重要枢纽胡恒松2021年广西地区生产总值为247万亿元同比增长75与肖一飞彭红娟全国增速水平基本持平广西纳入排名的城投企业共有53家黄雷其中省级城投企业7家地市级城投企业41家区县级城投企业5家本报告聚焦广西壮族自治区地方城投企业转型发展问题通过构建测度指标体系对广西壮族自治区地方城投企业转型发展及问题展开研究力求全面反映广西壮族自治区地方城投企业的整体发展情况并提出未来转型发展建议本报告主要从以下五个方面展开研究第一部分对地方城投企业所处的经济财政和债务环境进行分析从宏观层面把握区域经济特征第二部分对地方城投企业及其存在的问题进行详尽梳理和分析论述各级平台的发展现状和发展困境第三部分以相关数据为基础通过构建测度指标体系产生省地级市区县三级城投企业排名结果并展开分析分层级梳理城投企业发展难题以便摸清病根在城投企业转型中对症下药第四部分通过分析自治区内城投企业公司的具体案例剖析其转型发展的方向和模式为自治区内平台公司转型发展提供一定借鉴第五部分立足于宏观环境和广西壮族自治区地方城投企业发展情况提出针对广西壮族自治区地方城投企业的转型发展方向和路径为广西壮族自治区地方城投企业在新的发展背景及发展形势下顺利转型提供借鉴本报告所指地方城投企业包括地方政府出资设立的综合性投资公司以及行业性投资公司也包括地方各类国有资产经营管理公司不包括农林牧渔出版制造等纯产业类公司评价样本是截至2022年6月末仍有存续的公开发行债券的广西壮族自治区省级地级市州区县三级地方城投企业对于过去发行过但已无存续债券的地方城投企业没有纳入样本中1目录第一部分广西壮族自治区经济财政和政府债务情况3一经济情况3二财政情况5三政府债务情况6第二部分广西壮族自治区地方城投企业转型发展优势及存在的问题8一广西壮族自治区地方城投企业转型发展的优势及成果8二广西壮族自治区地方城投企业存在的问题10第三部分广西壮族自治区地方城投企业排名情况12一省级城投企业排名12二地市级城投企业排名13三区县级城投企业排名16第四部分广西壮族自治区地方城投企业转型案例17一桂林市交通投资控股集团有限公司17二南宁交通投资集团有限责任公司18第五部分广西壮族自治区地方城投企业转型建议20一广西壮族自治区地方城投企业转型面临的政策形势20二广西壮族自治区地方城投企业转型发展建议212第一部分广西壮族自治区经济财政和政府债务情况广西壮族自治区以下简称广西沿海沿江沿边土地总面积2376万平方千米占全国土地总面积的25在各省自治区直辖市中居第9位地处华南经济圈西南经济圈和东盟经济圈的交汇点是中国一带一路发展战略中的重要门户广西是中国唯一与东盟海陆相连的省区是中国-东盟自由贸易区建设的重要枢纽区位优势独特后发优势明显自然资源方面山多地少是广西土地资源的主要特点山地丘陵和石山面积占总面积的697平原和台地占27水域面积占33广西矿产资源种类多储量大尤以铝锡等有色金属为最是全国10个重点有色金属产区之一产业方面广西拥有以制糖业为主要力量的食品产业以炼油为主导的石化业有色金属产业钢铁冶金产业汽车产业以及机械产业目前经济总量处于全国中下游水平人均GDP排名靠后随着一带一路中国-东盟自由贸易区西部陆海新通道等战略的深入推进广西经济获得难得的发展机遇期财政债务等情况稳中向好具有很大的发展空间和潜力一经济情况广西区位优势独特自然资源丰富经济高质量发展蓄势待发地区生产总值方面2019-2021年广西地区生产总值分别为212万亿元222万亿元247万亿元同比增长分别为603775与全国增速水平基本持平产业结构方面主要支柱产业包括汽车制造食品产业文旅产业有色金属和冶金产业等其中汽车产业以柳州为龙头支柱产业中高新技术产业以及新兴产业较少当前广西正在大力加快战略性新兴产业发展目前广西以第三产业为主2021年广西第一二三产业占比分别为162333095068其中第一产业产值401551亿元同比增长82第二产业产值818790亿元同比增长67第三产业产值1253745亿元同比增长772021年广西实现全部工业增加值60745亿元同比增长86增速较快居民收入水平方面广西居民收入水平稳步提高社会消费品零售总额总体呈上升趋势2019-2021年城镇居民人均可支配收入分别为34万元35万3元和38万元农村居民人均可支配收入分别为136万元148万元和163万元社会消费品零售总额分别实现820087亿元783101亿元和853850亿元同比增长分别为70-45和90进出口贸易方面依托一带一路战略RCEP以及中国-东盟自由贸易区的建设广西进出口贸易发展较好在2019-2021年分别实现469470亿元486130亿元和593060亿元同比增长分别为14435和220进出口差额较小且保持一定的顺差固定资产投资方面呈现稳定增长的趋势2021年广西固定资产投资增速为76较2020年上升了34根据广西壮族自治区主体功能区规划广西重点开发北部湾经济区国家层面重点开发区域桂西资源富集区自治区层面重点开发区域和西江经济带即两区一带北部湾经济区区位优势明显整体发展水平较好区域内以第二三产业为主近年聚焦大健康大数据大物流新制造新材料新能源三大三新重点产业领域推动传统产业转型升级桂西资源虽富集但区经济发展水平较落后依托红水河左江右江三大经济带带动铝锰业有色金属业能源等产业推动转型升级西江经济带以第三产业为主导大力发展健康旅游生物医药养生食品等康养行业以及机械制造电子信息等优势产业积极发挥一带一路战略中重要门户的优势主动对接长江经济带发展粤港澳大湾区建设等国家重大战略融入共建一带一路自治区政府在党中央领导下利用独特区位优势高水平共建西部陆海新通道大力发展向海经济促进中国东盟开放合作办好自由贸易试验区有效推动广西的经济发展表12019-2021年广西壮族自治区经济基本情况项目2019年2020年2021年地区生产总值亿元212371422156692474086地区生产总值增速603775第一产业亿元338774355582401551第二产业亿元707743710849818790第三产业亿元107719711492381253745产业结构4项目2019年2020年2021年第一产业159516041623第二产业333332083309第三产业507251865068固定资产投资增速954276进出口总额亿元469470486130593060出口额亿元259710270820293910进口额亿元209760215310299150社会消费品零售总额亿元820087783101853850城镇居民人均可支配收入元347453585938530农村居民人均可支配收入元136761481516363居民消费价格指数上年100103701028010090金融机构各项存款余额本外币亿元316460134665553687944金融机构各项贷款余额本外币亿元304973935196773985113数据来源广西壮族自治区统计局商务厅二财政情况2021年广西一般公共预算收入有所增长与经济发展水平相对应规模在全国排名处于下游2019-2021年分别实现一般公共预算收入18119亿元17169亿元和18001亿元同比分别增长78-52和482020年由于疫情冲击等影响首次出现负增长但在2021年已回升至2019年水平其中税收收入114678亿元111322亿元和119108亿元占一般公共预算收入的比重分别为63296484和6616税收占比不断提高财政收入结构持续优化2021年自治区本级实现一般公共预算收入38193亿元占全自治区收入的2122自治区本级一般公共预算收入中税收收入占比达725非税收入则以专项收入等为主2021年广西一般公共预算支出581020亿元完成预算的994受国家调整政策取消市县通过权责发生制方式列支土地出让收入下滑以及2020年中央2万亿抗疫支出政策退出等影响一般公共预算支出下降6在支出总规模下降的情况下教育科技就业工业振兴金融发展等重点支出保持稳定增长支出结构进一步优化2021年广西财政自给率为3098财政自给能力相对较弱低于全国财5政平均自给率4685全国排名第252019-2021年上级补助在广西政府综合财力中的占比分别为47175032和4969上级补助为广西政府综合财力提供了有力支撑表2广西壮族自治区2021年财政预算收支情况表单位亿元2021年项目全省省本级一般公共预算收入18001238193其中税收收入11910827690非税收入6090410503收入一般债务收入6115861158政府性基金预算收入1729154546国有资本经营预算收入57761897一般公共预算支出58102011348一般债券还本支出338388554支出政府性基金预算支出21336632311国有资本经营预算支出28992536数据来源中国财政部三政府债务情况2019-2021年广西政府债务规模持续增长截至2021年底广西政府债务规模居全国第20位政府负债率和政府债务率分别为34和122在全国处于中上游水平整体债务水平相对偏高2021年财政部核定广西政府债务限额9057亿元其中一般债务限额4613亿元专项债务限额4444亿元截至2021年底广西地方政府债务余额8561亿元一般债务余额4390亿元专项债务余额4171亿元均未超过财政部规定的限额2021年广西全区发行新增政府债券1062亿元再融资债券560亿元新增债券主要用于产业园区乡村振兴四建一通农村公路铁路收费公路医疗卫生义务教育高等学校等基建民生重大项目再融资债券全部用于偿还到期债务本金2019-2021年广西政府债务还本逐年提高2019年政府债务还本195亿元2020年政府债务还本557亿元2021年广西政府债务还本703亿元其中一般6债务还本338亿元专项债务还本365亿元2021年政府债务还本数量同比增长26增速较快但随着广西壮族自治区的经济复苏加之上级的财政补助以及自治区政府积极做出政策以及预算调整债务风险可以得到有效的控制广西经济水平和财政实力稳步提升加上上级的财政补助为地方政府债务的偿付提供了保障自治区政府高度重视债务风险管控不断完善相关管理体制机制有效实施提质增效更可持续的积极财政政策宏观调控及时高效资金安排精准直达债务管控逐步加强债务风险总体可控为全区经济社会持续健康发展提供了有力保障表12019-2021年广西壮族自治区地方政府债务情况单位亿元项目2019年2020年2021年地方政府债务限额686679469057其中一般债务限额404742874613专项债务限额281936594444地方政府债务余额632876158561其中一般债务余额375041154390专项债务余额257935004171政府债务还本195557703其中一般债务还本163456338专项债务还本32102365政府债务率96103122政府负债率303434数据来源广西壮族自治区财政厅7第二部分广西壮族自治区地方城投企业转型发展优势及存在的问题一广西地方城投企业转型发展的优势及成果一西南地区重要经济体国家支持力度大广西是我国唯一一个沿海自治区与湖南广东云南贵州等省份相邻既是连接粤港澳和西部地区的重要枢纽又是通往东盟的重要通道是我国西南地区的重要经济体具有明显的区位优势其发展获得了国家的大力支持在财政方面广西获得了国家较大的转移支付支持力度2019-2021年广西一般公共预算支出分别为585096亿元615542亿元581020亿元其中上级补助占比分别为47175032和4969广西一般公共预算支出中近一半依靠上级补助可以看出国家转移支付大幅强化了了广西政府的财政实力有力支持了广西的基础设施建设在政策方面广西是一带一路中国-东盟自由贸易区西部陆海新通道中国广西自由贸易试验区等国家战略的重要节点在国家战略层面上获得重大支持平陆运河是西部陆海新通道骨干工程其总投资超过700亿元平陆运河将结束广西没有出海口的历史对推动广西及西南地区发展具有战略意义运河建成通航后将直接开辟广西内陆及中国西南西北地区运距最短最经济最便捷的出海通道可有效解决西江航运畅行问题大幅提升西部陆海新通道运输能力将带动西部陆海新通道沿线资源优势加速转化为经济发展优势优化区域发展战略布局推动区域经济平衡协调发展促进新时代西部大开发形成新格局二城镇化具有后发优势基础建设需求大从城镇化水平来看广西综合城镇化率551低于全国647的城镇化水平处于国内中下游其中仅柳州南宁防城港北海梧州五市城镇化率高于广西平均水平其余地级市城镇化建设仍处于较低水平从广西的基础条件来看有进一步推进城镇化的需求首先广西的经济结构存在进一步推进城镇化建设的需求从广西经济占比来看2021年广西第二产业和第三产业占比分别为331和507自治区内8产业以二三产业为主形成了包括汽车制造食品产业有色金属冶金产业和旅游等在内的经济增长点未来基础建设需求较大其次广西的人口特点同样有着进一步推进城市化的需求广西常住人口共501268万居全国第11位同时2019年广西人口自然增长率为717远高于全国人口自然增长率332较大的人口基数和较快的人口增长速度将促使广西的城镇化建设进程进一步推进另外广西承接粤港澳大湾区的产业转移也将为当地带来更多的就业机会大量外出务工人员可以在广西工作对广西的基础设施建设提出了更高的要求三省内政策支持推动平台转型2020年10月广西人民政府出台关于促进边境经济合作区高质量发展的若干意见为促进广西边合区发展强化边合区服务一带一路和西部陆海新通道建设等方面的作用要求重点支持边合区基础设施建设支持边合区大力发展农副产品加工红木加工和电子信息加工等特色优势产业对符合产业政策带动性强的项目予以审批核准等方面的大力支持同时指出要加大金融支持力度积极引导资本市场对相关项目提供资金支持引导商业性金融机构依法合规参与边合区开发建设充分发挥资本市场的作用2022年1月23日广西人民政府出台2022年广西壮族自治区政府工作报告明确要求全面整顿金融秩序打击非法金融活动遏制政府隐性债务增量牢守不发生区域性系统性金融风险的底线推动地方政府融资平台转型四城投企业结构进一步优化运营能力得到提高城投转型发展是城投企业发展的必然趋势进行资源整合重组摆脱政府融资依赖和提高运营能力成为城投企业转型的重要路径广西城投企业以省级地市级为主近年来各主要城投企业主管部门及城投企业都在致力于城投转型发展借助当地资源改善城投企业现金流提高城投企业的运营能力融资能力竞争力等如南宁市国资委将南宁交投的公交板块划转至南宁轨道桂林交投在桂林市政府的大力支持下不仅将桂林银行纳入合并报表还将桂林航空青狮潭水力发电桂林市机场高速桂林市榕湖饭店有等运营主体纳入合并报表公司融资能力运营能力得到大幅增强9二广西壮族自治区地方城投企业存在的问题一财政实力偏弱整体债务率高2021年广西一般公共预算收入为180012亿元一般公共预算支出为581020亿元财政自给率仅为3098处于全国中下游地位整体财政自给能力较弱财政支出压力较大同时近年来广西政府负债率和债务率持续上升在2021年底分别达到3460和12204区域整体债务压力较大债务水平较高二平台数量较少主体等级不高广西城投城投企业整体发展情况较为落后主要体现在两方面发债城投企业数量较少和主体评级较低首先从发债城投企业数量上来看本次参与排名的有53家城投企业AAA级有5家AA级有9家AA级有36家AA-级有3家从城投企业数量来看甚至低于苏州市的城投企业数量其次从广西城投企业级别分布来看广西AA级城投企业占比6792数量最多虽然大多数省份城投企业也以AA级为主但广西城投企业多为地市级区县级仅占极小比例广西城投城投企业发展较为滞后很大程度上受经济发展水平综合财政实力等因素的影响另外广西城投企业主要以地级市城投企业为主区县级城投企业较少主要与广西多数区县经济发展水平较低有关这也导致城投企业对区县经济发展的帮助有限三城投债务集中规模存在差距广西城投企业债务较为集中从城投企业所属行政层级来看截至2021年末广西自治区级地市级区县级城投企业有息负债余额各占51454各级发展差距较大区县级平台债务过少难以支持区县的基础设施建设从发债企业来看广西交投广投集团北部湾投资集团柳州控股和柳州东城的有息负债余额分别占全省余额的2314108和5合计占比59城投企业之间规模也存在较大差距四债券集中到期存在兑付压力2023年是未来几年广西城投债券到期余额最大的年份发债城投企业到期10债券88888亿元大规模到期债券导致较大的兑付压力其中柳州市到期规模最大占到总额的6404近年来柳州市城投企业平均流动比率速动比率均不断下降偿债能力不断减弱增大了柳州市到期债券的兑付压力的同时也带来了一些负面影响例如自2022年以来广西共有两家城投企业主体级别或展望发生负面变动均为柳州市城投企业下调原因包括企业债务规模持续增长部分土地被注销及短期偿债压力大等问题五融资模式单一盈利能力不足广西城投企业的融资渠道比较单一主要来自商业银行的信用借款例如南宁轨道交通集团有限公司其银行供款占比超有息负债总额的90筹资能力不足其次广西城投企业持有的资产回报率较低一大原因是广西各级政府向城投企业城投企业注入了一些公益性或半公益性的难以变现的城市建设基础资产例如青山大桥和南宁园博园等这些资产虽然增大了平台的资产规模但盈利性差且需要额外付出维护费用带来资金周转问题的同时也降低了城投企业的资产回报率11第三部分广西壮族自治区地方城投企业排名情况本部分通过构建地方城投企业转型发展评价指标体系根据地方城投企业数据库2022年计算整理广西壮族自治区地级市区县三级地方城投企业转型发展评价排名通过53家样本企业排名结果来看省级地级市区县三级排名榜第一名分别为广西投资集团有限公司桂林市交通投资控股集团有限公司和桂林新城投资开发集团有限公司从主体评级来看参与排名的53家企业AAA级有5家AA级有9家AA级有36家AA-级有3家从各级入榜企业的主体评级来看省级榜单入选企业以AAA级别为主地级市级榜单入选企业以AA及AA级别为主一省级城投企业排名广西壮族自治区省级城投企业排名情况见表4有7家企业主要位于广西首府南宁市榜单前两名企业基本情况如下广西投资集团有限公司是广西国资委监管的国有独资企业是广西壮族自治区重要的投融资主体和国有资产经营实体业务涵盖能源铝业金融医药医疗健康数字产业投资等领域经过多年的发展现已成为一家以能源铝业金融三大业务板块为核心医药医疗健康数字经济投资等业务板块齐头并进的大型综合性集团企业目前已经发展成为广西地方最大的能源和铝业集团广西投资集团有限公司坚持新发展理念以服务广西建设广西发展广西为根本目的深耕广西面向国内辐射东盟进一步在聚焦主业深化改革强化创新加强管理方面下功夫持续深入实施产融投协同发展战略坚持战略引领产业协同高效管控创新驱动人才支撑资本赋能的经营发展理念全力打造国内一流国际知名的综合性国有资本投资集团截至2022年9月末公司总资产746188亿元总负债618648亿元资产负债率为8291截至2022年9月末公司实现营业收入158497亿元实指标体系的构建在此不再累述参考产业投资与资本运营视角下的城投转型中国地方城投企业转型发展研究2021省地级市区县三级行政级别的划分依据是根据平台实际控制人的级别来分类对于实际控制人为国家级开发区管理主体则归属于地市级平台对于实际控制人为省级开发区管理主体则归属为区县级平台12现净利润3337亿元广西北部湾国际港务集团有限公司是广西壮族自治区政府整合广西北部湾港口资源为区域经济发展提供高效出海通道与物流平台的实施主体公司在广西北部湾港占据主导地位公司营业收入主要由港口物流工贸建设开发投资能源金融和公益船闸文旅板块九大产业板块构成截至2022年9月末公司总资产154489亿元总负债114494亿元资产负债率为7411截至2022年9月末公司实现营业收入80199亿元实现净利润-408亿元表4省级城投企业排名一览表排名公司名称城市实际控制人评级1广西投资集团有限公司南宁市广西国资委AAA2广西北部湾国际港务集团有限公司南宁市广西国资委AAA3广西交通投资集团有限公司南宁市广西国资委AAA4广西北部湾投资集团有限公司南宁市广西国资委AAA5广西农垦集团有限责任公司南宁市广西国资委AA6广西旅游发展集团有限公司南宁市广西国资委AA7广西中马钦州产业园区投资控股集团有限公司钦州市-AA数据来源财达证券投行委二地市级城投企业排名广西自治区地市级城投企业排名情况见表5共有41家企业由于地市级榜单入选企业较多下面仅针对榜单前两名企业展开基本情况分析桂林市交通投资控股集团有限公司是桂林市公共交通和重要的国资运营主体桂林交投是桂林市唯一的公交运营和公交卡发行主体业务范围涉及轨道交通航空服务金融投资新能源充电桩城市公共交通全域旅游信息科技资产经营交通基础设施投资建设汽车销售等多个行业主营业务在桂林市专营优势显著近年来桂林交通控股集团在桂林市政府的大力支持下不断优化产业布局并做大做强资产规模不仅将桂林银行纳入合并报表还将桂林航空青狮潭水力发电桂林市机场高速桂林市榕湖饭店有等运营主体纳入合并报表市场影响力和偿债能力不断提高截至2022年9月末公司总资产510737亿元总负债463756亿元产负债13率为9080截至2022年9月末公司实现营业收入16944亿元实现净利润1318亿元南宁高新产业建设开发集团有限公司是南宁高新区园区开发的主要实施单位在南宁高新区管委会的大力支持下以发展高新技术产业为主导紧紧抓住广西北部湾经济区开放开发等重大历史机遇妥善应对各种风险和挑战积极应对国际金融危机优化自身经营实力多方提升融资能力着力打造广西北部湾经济区最重要的高新技术产业发展基地公司主营业务板块包括房屋出租业务资产管理业务贸易业务物业服务业务工程及附加业务工业厂房销售业务及其他业务板块截至2022年9月末公司总资产23341亿元总负债14969亿元资产负债率为6413截至2022年9月末公司实现营业收入1433亿元实现净利润109亿元南宁建宁水务投资集团有限责任公司公司是南宁市唯一的市属水务投融资主体及主要的内河整治主体在南宁市水务市场具有垄断地位作为南宁市人民政府实施供水污水处理和内河整治项目建设的最重要和最主要的城投企业和建设主体建宁水务集团主要负责南宁市下辖六城区和六县供水污水处理设施的投融资建设和运营南宁市城区雨水和内河整治工程的投融资建设和维护管理同时发展与水务行业相关的设计施工安装检测和纯净水生产经营等产业推动南宁市供水污水处理内河整治的快速发展公司目前主要业务包括水务业务供水及污水处理房地产业务商品房及保障房业务水务相关基础设施建设业务BT回购业务代建业务及PPP项目工程施工业务及环保业务垃圾处理业务及补水工程等业务截至2022年9月末公司总资产45814亿元总负债31728亿元资产负债率为6925截至2022年9月末公司实现营业收入2774亿元实现净利润194亿元表5地市级城投企业排名一览表排名公司名称城市实际控制人评级1桂林市交通投资控股集团有限公司桂林市桂林市国资委AA2南宁高新产业建设开发集团有限公司南宁市南宁高新区管委会AA14排名公司名称城市实际控制人评级3南宁建宁水务投资集团有限责任公司南宁市南宁市国资委AA4广西柳州市东城投资开发集团有限公司柳州市柳州市国资委AA5南宁威宁投资集团有限责任公司南宁市南宁市国资委AA6南宁绿港建设投资集团有限公司南宁市南宁经开区管委会AA7广西柳州市投资控股集团有限公司柳州市柳州市国资委AA8南宁交通投资集团有限责任公司南宁市南宁市国资委AA9广西崇左市城市建设投资发展集团有限公司崇左市崇左市国资委AA10河池市国有资本投资运营集团有限公司河池市河池市人民政府AA11南宁城市建设投资集团有限责任公司南宁市南宁市国资委AA12钦州市滨海新城投资集团有限公司钦州市钦州市国资委AA13南宁轨道交通集团有限责任公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