产业链跟踪
　　特斯拉将发第二代功率芯片平台，少用75%SiC对于隔离芯片影响不大。域控制趋势下，模块集成度变高，车规PCB数量减少，对于接口处数字隔离器需求或将变小。也要看运用在什么车型上。如果这种极致的低成本方案用在Model 2、ModelQ等低价位带的车型上，将威胁我国生产20万以下的电动车的整车厂。
　　市场供给快速增加，材料价格将进一步下跌。2023年开年以来，新能源汽车、动力电池供给快速增长，虽销量增长趋势不减，但仍不及供给扩产增加，引领原材料价格快速回归。1月国内新能源汽车零售完成33.3万辆，同比降低6.1%，环比降低48.1%，渗透率25.7%。2月新能源汽车市场逐渐回温，零售销量预计40万辆，同比增长46.6%，环比增长20.3%，渗透率29.6%。
　　未来的锂电竞争，将围绕性价比、安全和性能展开。特斯拉打响电动车降价潮，带动行业进一步降本增效。新能源汽车的价格战正在倒逼电池企业加快降本增效步伐。特斯拉率先官宣全系降价，最高降幅达4.8万元。继特斯拉后，问界、小鹏、蔚来等新能源主流品牌跟进，大幅拉低整车售价。动力电池占据整车成本30%至40%，控制成本带动电池降本。特斯拉大幅降价的底气或来自其4680电池领域的快速进展。2022年年底在美国加州弗里蒙特超级工厂一周内生产了86.8万颗电芯，每周支持装配超1000多辆电动汽车。
　　行业信息
　　国家发改委:将进一步优化新能源汽车等重大生产力布局。还将优化石化、新能源汽车等重大生产力布局，持续巩固钢铁去产能和产量压减成果，推动轻工、纺织等行业优化升级，巩固优势产业领先地位。
　　工信部总工程师：加强新能源汽车政策供给。将进一步加强新能源汽车政策供给，优化发展环境，编制好汽车产业绿色发展路线图，保障好关键原材料和零部件的供应，加快制定动力电池回收利用管理办法，健全回收利用体系。深入推进换电模式应用和燃料电池汽车示范，发挥龙头企业和国家制造业创新中心作用，加快新体系电池、车规级芯片、车用操作系统等技术攻关和产业化。
　　鼓励有条件的地区开展新能源汽车下乡。鼓励有条件的地区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡。
　　工信部将研究新能源车接续政策、锂价下跌改善盈利。生产和销售将实现稳定增长；要会同有关部门尽快研究明确新能源汽车车购税减免等接续政策，修订发布“双积分”管理办法，稳定市场预期。
　　风险提示
　　新能源车销售不及预期，政策变动，产品研发不及预期等。
　　

研究报告全文：