欧元区1月零售销售环比增长0.3%，预期1%，前值下降2.70%。欧元区1月零售销售较上年同期下降2.3%，预期下降1.8%，前值下降2.8%。
　　点评：环比来看，零售销售分项组成中食品饮料和烟草增长1.8%，非食品部分增长0.8%，而汽车燃料下降1.5%成为重要拖累项。同比来看，食品饮料和烟草下降5%，非食品部分下降1%，汽车燃料上涨5.4%。整体来看，尽管1月数据环比有所改善，但从趋势来看，欧元区零售总额仍处于2022年4月以来的下降通道中，显示通胀过高对居民整体消费量已产生持续的抑制。

研究报告全文：投资咨询业务资格证监许可2012669号预期有所降温市场震荡偏弱2023年3月6日屈涛重要提示本报告难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解我021-60812982司不会因为关注收到或阅读本报告内容而视相关人员为客户市场有qutaociticsfcom风险投资需谨慎从业资格号F3048194投资咨询号Z00155471市场表现商品市场股票市场中信期货商品版块涨跌幅排名指数涨跌幅期货涨跌幅10605040200-05-02-04-1-06-08-15-1-2-12贵有农中能黑-14金色产信源色-16属金品商化建沪上中中证指属指品工材深证证1000300500数指数指指指50数数数数上一交易日品种涨跌幅前五排名中信一级行业上一交易日涨跌幅前五后五排名25221510500-05-1-15-2-2-25-3-4玻郑沪纸低纯棕菜铁硅电国通医农银建房非煤璃糖银浆硫碱榈油矿铁设防信药林行材地银炭指指指指燃指指指指指及军牧产行数数数数油数数数数数新工渔金指能融数源数据来源Wind中信期货研究所12观点精粹板块观点品种市场逻辑关注要点短期判断宏观关注国内经济复国内政府工作报告设定经济增长目标国内经济稳中向好苏主线海外美国1月核心PCE超预期进一步强化加息预期流动性政策预期复苏印股指期货小盘成长确定性最高但空间不可高估震荡金融股债均维持中性证观望思路股指期权指数高位适当对冲保护波动率流动性震荡国债期货长债性价比仍然不高资金面震荡贵金属美元指数短期黄金白银美元指数短期面对利空出尽贵金属注意交易节奏实体经济数据震荡触底注意节奏钢材旺季需求疑虑期价震荡运行旺季需求震荡铁矿港口库存下降矿价震荡走势钢厂补库宏观监管震荡黑色建材旺季需求存焦炭现货情绪积极焦企惜售待涨钢材利润原料成本震荡隐忧板块上行动能趋焦煤供应有所收缩煤价偏强运行焦钢利润进口情况震荡缓玻璃成本支撑较强预期支撑玻璃价格现货产销震荡纯碱现货小幅提涨纯碱震荡运行厂家库存震荡美元指数消费复苏供应铜跌价提振需求铜价维持高位震荡震荡扰动铝云南减产落地铝价下方仍有支撑需求供应震荡锌云南限电扰动锌价短期价格反复供给宏观震荡有色静待政策落地铅供给增加需求转弱沪铅长期需求不容乐观开工率需求震荡偏弱有色高位震荡镍产业链负面消息不断关注下游低价成交带来的支撑产量库存震荡不锈钢关注两会动态及钢厂减产落地情况不锈钢价或有一定转机库存成本震荡锡累库压力增大下游消费亟待提振宏观库存供给扰动震荡工业硅市场成交氛围清淡硅价震荡整理库存供应成本震荡资料来源中信期货研究所注详细分析及风险因素请参见中信期货研究所已公开报告22观点精粹板块观点品种市场逻辑关注要点短期判断原油油价进入开年以来的第五个震荡波段地缘变量震荡石油及制品延续震荡LPG交割驱动结束短期震荡上扬注册仓单震荡能源转型与碳中和震动力煤供应扰动叠加需求边际恢复煤价宽幅震荡产地安监下游需求恢复震荡荡沥青沥青期价仍被明显高估供应压力兑现需求预期落空下跌高硫燃油高硫燃油裂解价差反弹趋势不改供应过剩缓解对俄制裁上涨低硫燃油高低硫价差继续下行天然气价格下跌甲醇估值及供需预期承压甲醇或震荡偏弱上下游装置动态及化工煤走势震荡偏弱尿素局部地区报价下调尿素成交放缓煤炭走势农业及复合肥备肥震荡化工供需两旺叠加估乙二醇期货价格震荡维持偏多方向关注长丝产销及库存变化偏强震荡值支撑化工谨慎偏强PTA现货基差走强维持偏多方向PX价格高位下跌风险偏强震荡短纤原料价格偏强挤压短纤利润产销弱库存增工厂出货震荡PP估值和需求对抗供应压力PP底部震荡需求启动加快震荡塑料供需同增塑料震荡反弹需求启动加快震荡偏强苯乙烯供需改善偏慢苯乙烯短期震荡原油涨跌需求成色震荡PVC估值支撑增强PVC高位震荡需求成色震荡橡胶制造业景气复苏预期支撑胶价非标基差变化震荡上涨软商品白糖内外联动纸浆弱势依旧主力再刷此轮回落低点基差震荡短期稍强棉花棉价延续区间震荡消费震荡偏强白糖白糖内外联动短期稍强外盘走势消费震荡油脂资金获利离场棕油减仓领跌油脂马棕库存震荡农产品地趴粮供应增蛋白粕减仓收涨料技术性反弹难持续大豆到港量震荡加玉米偏弱震荡资金玉米淀粉升温地趴粮供应增加玉米短期偏弱震荡新粮上量节奏南美天气震荡获利离场棕油领跌油脂生猪惜售情绪再起猪价震荡运行出栏节奏需求震荡鸡蛋近月供需偏紧为主补栏积极压制远月延淘情况疫情震荡资料来源中信期货研究所注详细分析及风险因素请参见中信期货研究所已公开报告33要闻扫描宏观欧元区1月零售销售环比增长03预期1前值下降270欧元区1月零售销售较上年同期下降23预期下降18前值下降28点评环比来看零售销售分项组成中食品饮料和烟草增长18非食品部分增长08而汽车燃料下降15成为重要拖累项同比来看食品饮料和烟草下降5非食品部分下降1汽车燃料上涨54整体来看尽管1月数据环比有所改善但从趋势来看欧元区零售总额仍处于2022年4月以来的下降通道中显示通胀过高对居民整体消费量已产生持续的抑制要闻日历3月7日宏观数据前值预期值-中国2月外汇储备亿美元3184462-资料来源Wind公开资料中信期货研究所44报告推荐黑色建材团队从沙河调研看玻璃纯碱近期逻辑调研报告20230304摘要玻璃短期供应仍旧刚性需求等待地产资金缓解后启动高库存仍对当前价格造成压力关注地产销售能否持续回暖以及地产融资情况纯碱重碱刚需稳定但主动买盘薄弱关注轻碱需求若供需进一步趋紧纯碱或仍有上行风险5中信期货有限公司总部地址深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场二期北座13层1301-1305室14层上海地址上海市浦东新区杨高南路799号陆家嘴世纪金融广场3号楼23层免责声明除非另有说明中信期货有限公司拥有本报告的版权和或其他相关知识产权未经中信期货有限公司事先书面许可任何单位或个人不得以任何方式复制转载引用刊登发表发行修改翻译此报告的全部或部分材料内容除非另有说明本报告中使用的所有商标服务标记及标记均为中信期货有限公司所有或经合法授权被许可使用的商标服务标记及标记未经中信期货有限公司或商标所有权人的书面许可任何单位或个人不得使用该商标服务标记及标记如果在任何国家或地区管辖范围内本报告内容或其适用与任何政府机构监管机构自律组织或者清算机构的法律规则或规定内容相抵触或者中信期货有限公司未被授权在当地提供这种信息或服务那么本报告的内容并不意图提供给这些地区的个人或组织任何个人或组织也不得在当地查看或使用本报告本报告所载的内容并非适用于所有国家或地区或者适用于所有人此报告所载的全部内容仅作参考之用此报告的内容不构成对任何人的投资建议且中信期货有限公司不会因接收人收到此报告而视其为客户尽管本报告中所包含的信息是我们于发布之时从我们认为可靠的渠道获得但中信期货有限公司对于本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性以及完整性不作任何明确或隐含的保证因此任何人不得对本报告所载的信息观点以及数据的准确性可靠性时效性及完整性产生任何依赖且中信期货有限公司不对因使用此报告及所载材料而造成的损失承担任何责任本报告不应取代个人的独立判断本报告仅反映编写人的不同设想见解及分析方法本报告所载的观点并不代表中信期货有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告不构成任何投资法律会计或税务建议且不担保任何投资及策略适合阁下此报告并不构成中信期货有限公司给予阁下的任何私人咨询建议7