重点子行业观点
　　1、半导体：新型举国体制助力科技攻坚，集成电路产业政策有望加大与陆续落地。3月5日，国务院总理李克强在政府工作报告中强调，科技政策要聚焦自立自强，完善新型举国体制，发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用，突出企业科技创新主体地位。3月2日，国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业并主持召开座谈会，其强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势，用好政府和市场两方面力量。长江存储母公司长江存储科技控股获490亿元增资，提高市场对其后续扩产的预期。建议关注拓荆科技、芯源微、盛美上海、中微公司、精测电子、北方华创、华海清科、万业企业、芯源微、晶盛机电、微导纳米、广立微、英杰电气、国力股份、新莱应材、正帆科技、富创精密、江丰电子。
　　2、工程机械：排放标准升级影响短期销量，产品需求有望逐步企稳反弹。工程机械产业链短期仍处于调整期，销量下滑与原材料成本相对高位的双重压力对工程机械企业的盈利能力提出挑战；但在新一年国内稳增长的大环境下，基建与地产投资有望边际改善，工程机械国内销量降幅有望逐步收窄，全面好转还有待于观察基建及地产投资恢复程度，以及存量机器的消化程度。维持推荐三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压等工程机械产业链龙头公司。
　　3、通用设备：疫情防控优化后的经济复苏预期叠加在科技领域的应用，通用机械23年有望开启上行周期。22年机床行业利润总额同增43.7%，反映了机床行业产品结构的升级。半导体零部件的国产化、新能源汽车、风机大型化等提高了对我国高端机床和刀具等通用机械设备的需求，高端机床刀具制造商产能将逐渐释放。五轴机床、高端刀具、滑动轴承等还具备强进口替代逻辑。机床行业建议关注科德数控、海天精工、拓斯达、纽威数控、国盛智科、浙海德曼；刀具建议关注欧科亿、华锐精密、中钨高新；滑动轴承建议关注长盛轴承、双飞股份。
　　4、光伏设备：电池片与组件小幅跌价，关注钙钛矿与光伏镀铜新技术。钙钛矿生产工艺贯通加速，产业内组件效率再次获得突破，极电光能研发的809.8cm2大尺寸钙钛矿光伏组件转换效率达到19.9%，这是行业内大尺寸钙钛矿组件效率的最高纪录。23H1是HJT电池片大规模量产线跑通投产关键时点，Cu-HJT或成为降本增效必备选项。推荐迈为股份、建议关注高测股份、捷佳伟创、微导纳米、奥特维、京山轻机、天宜上佳、金晶科技、德沪涂膜、芯碁微装、苏大维格、东威科技、罗博特科、宝馨科技、德龙激光、石英股份、欧晶科技。
　　5、锂电设备：锂电设备估值处历史低位，出海与新技术驱动新设备上线。截至2023/3/3，近一年锂电设备指数跌幅达32%。尽管23年1月新能源汽车产销量同比下滑，但主要受非消费需求及能力影响，未来新能源汽车渗透率有望恢复较高水平；电池端海外扩产看欧美；锂电隔膜设备作为锂电材料生产设备国产化较低的环节，欧克科技第一条湿法隔膜生产线预计23年3月交付。推荐先导智能、东威科技、骄成超声，建议关注杭可科技、利元亨、联赢激光、欧克科技。
　　6、风电设备：海风深远海进程加速，浮式风机迎来发展契机。22年国内累积大量未并网存量订单有待释放，23年风电装机量有望大幅提升。国家能源局将出台政策推动海上风电深远海发展，浮式风机将带来锚链、海缆等环节新的增量空间。在降本大趋势下，制造成本更低的滑动轴承将率先在齿轮箱环节实现对滚动轴承的替代，同时海缆、塔筒等抗通缩环节值得关注。建议关注亚星锚链、东方电缆、中天科技、长盛轴承、双飞股份、大金重工、明阳智能。
　　风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。

研究报告全文：2023年3月6日行业研究集成电路产业政策或迎窗口期新型举国体制为科技突围保驾护航机械行业周报2023年第9周226-34要点机械行业重点子行业观点买入维持1半导体新型举国体制助力科技攻坚集成电路产业政策有望加大与陆续落地3月5日国务院总理李克强在政府工作报告中强调科技政策要聚焦自立作者自强完善新型举国体制发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用突出分析师杨绍辉企业科技创新主体地位3月2日国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业执业证书编号S0930522060001并主持召开座谈会其强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势用好021-52523860政府和市场两方面力量长江存储母公司长江存储科技控股获490亿元增资yangshaohui1ebscncom提高市场对其后续扩产的预期建议关注拓荆科技芯源微盛美上海中微公分析师陈佳宁司精测电子北方华创华海清科万业企业芯源微晶盛机电微导纳米执业证书编号S0930512120001广立微英杰电气国力股份新莱应材正帆科技富创精密江丰电子021-525238512工程机械排放标准升级影响短期销量产品需求有望逐步企稳反弹工程chenjianingebscncom机械产业链短期仍处于调整期销量下滑与原材料成本相对高位的双重压力对工联系人林映吟程机械企业的盈利能力提出挑战但在新一年国内稳增长的大环境下基建与地linyingyinebscncom产投资有望边际改善工程机械国内销量降幅有望逐步收窄全面好转还有待于观察基建及地产投资恢复程度以及存量机器的消化程度维持推荐三一重工中联重科AH恒立液压等工程机械产业链龙头公司3通用设备疫情防控优化后的经济复苏预期叠加在科技领域的应用通用机行业与沪深300指数对比图械23年有望开启上行周期22年机床行业利润总额同增437反映了机床行业产品结构的升级半导体零部件的国产化新能源汽车风机大型化等提高100了对我国高端机床和刀具等通用机械设备的需求高端机床刀具制造商产能将逐-10渐释放五轴机床高端刀具滑动轴承等还具备强进口替代逻辑机床行业建-20议关注科德数控海天精工拓斯达纽威数控国盛智科浙海德曼刀具建-3022022205220822112302议关注欧科亿华锐精密中钨高新滑动轴承建议关注长盛轴承双飞股份-404光伏设备电池片与组件小幅跌价关注钙钛矿与光伏镀铜新技术钙钛矿沪深300机械行业生产工艺贯通加速产业内组件效率再次获得突破极电光能研发的8098cm2大尺寸钙钛矿光伏组件转换效率达到199这是行业内大尺寸钙钛矿组件效资料来源Wind相关研报率的最高纪录23H1是HJT电池片大规模量产线跑通投产关键时点Cu-HJT装备制造需求升温技术主权之争驱动半导体设或成为降本增效必备选项推荐迈为股份建议关注高测股份捷佳伟创微导备国产化纳米奥特维京山轻机天宜上佳金晶科技德沪涂膜芯碁微装苏大维机械行业周报2023年第7周212-218格东威科技罗博特科宝馨科技德龙激光石英股份欧晶科技1月PMI升至临界点以上信贷数据超预期装5锂电设备锂电设备估值处历史低位出海与新技术驱动新设备上线截至备制造业市场环境向好机械行业周报2023年第6周25-211202333近一年锂电设备指数跌幅达32尽管23年1月新能源汽车产销量光伏铜电镀量产化攻克渐行渐近半导体设备招同比下滑但主要受非消费需求及能力影响未来新能源汽车渗透率有望恢复较投标有望逐季恢复高水平电池端海外扩产看欧美锂电隔膜设备作为锂电材料生产设备国产化较机械行业周报2023年第5周129-24低的环节欧克科技第一条湿法隔膜生产线预计23年3月交付推荐先导智能芯片的政治属性进一步强化芯片制造工艺国产化带动国内制造业升级东威科技骄成超声建议关注杭可科技利元亨联赢激光欧克科技机械行业周报2023年第4周122-1286风电设备海风深远海进程加速浮式风机迎来发展契机22年国内累积大半导体设备板块有望筑底上行钙钛矿产业化趋量未并网存量订单有待释放23年风电装机量有望大幅提升国家能源局将出势明显台政策推动海上风电深远海发展浮式风机将带来锚链海缆等环节新的增量空机械行业周报2023年第2周18-114间在降本大趋势下制造成本更低的滑动轴承将率先在齿轮箱环节实现对滚动半导体设备板块可以适当乐观光伏主产业链价格企稳节奏前移有望催化设备需求轴承的替代同时海缆塔筒等抗通缩环节值得关注建议关注亚星锚链东方机械行业周报2023年第1周11-17电缆中天科技长盛轴承双飞股份大金重工明阳智能风险分析宏观经济波动风险基建投资不及预期的风险国际贸易摩擦的风险市场竞争加剧的风险敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告机械行业目录1行业观点更新52新股动态123重点数据跟踪134风险提示19敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告机械行业图目录图12022年初以来费城半导体指数表现5图22022年以来中国台湾半导体行业指数表现5图3PMI指数回升至荣枯线以上7图4企事业单位中长期贷款金额及增速7图5钙钛矿产业链公司9图6基建投资有所反弹地产投资景气仍处低位13图72022年12月份房屋新开工面积累计同比下滑39413图8挖掘机月度销量变化13图9挖掘机销量同比变化13图10挖掘机国内销量变化13图11挖掘机国内销量同比变化13图12挖掘机出口销量快速增长14图13挖掘机出口同比增速有所下滑14图14挖掘机出口占比逐年提升14图15挖掘机开工小时仍处于相对低位14图162023年1月份美国CPI同比642023年1月中国CPI同比2114图172023年2月份PMI指数大幅回暖52615图182023年1月份全部工业品PPI指数为-0815图192022年1-12月份制造业固定资产投资额累计同比9115图202022年1-12月份金属切削机床产量累计同比-13115图212022年12月份工业机器人当月产量同比-9515图22中国新能源车销售渗透率2023年1月为247416图232023年1月份新能源汽车销量当月值408万辆16图242023年1月份新能源汽车产量当月同比-616图252023年1月份新能源乘用车产量400万辆同比-6516图262023年1月份新能源乘用车零售销量332万辆16图272023年1月份新能源乘用车批发销量389万辆同比-5617图282023年1月份新能源乘用车零售销量同比-6317图292023年1月份动力电池装车量当月值161GW17图302023年1月份动力电池装车量当月同比-0317图31截至202331多晶硅致密料均价230元kg17图32截至202331本周硅片价格同上周持平元片17图33截至202331光伏电池片价格较上周略有下降元W18图34截至202331光伏组件价格较上周略有下降元W18图35截至202333Myspic综合钢价指数较22年6月初下跌1118图362022年12月份风电新增并网容量1511GW18图372022年1-12月份风电新增并网容量3763GW18图382017-2022Q3国内各季度风电季度公开招标量GW19敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告机械行业表目录表1ALD的特征对薄膜沉积的内在影响及其实际应用中的优势6表2国内风电主机及零部件厂商以滑替滚进展11表3一周IPO统计表12表4行业重点上市公司盈利预测估值与评级19敬请参阅最后一页特别声明-4-证券研究报告机械行业1行业观点更新半导体集成电路产业政策或迎来窗口期新型举国体制为科技突围保驾护航2023年开年来国际半导体指数呈上涨趋势2023年1月3日以来两大半导体指数维持上涨趋势其中美国费城半导体指数截至3月3号累计上涨211达到302834本周上涨261中国台湾半导体指数截至3月3号累计上涨156达到35223本周下降09图12022年初以来费城半导体指数表现图22022年以来中国台湾半导体行业指数表现资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至202333资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至202333新型举国体制助力科技攻坚集成电路产业政策有望加大与陆续落地3月5日国务院总理李克强在第十四届全国人大一次会议政府工作报告中强调科技政策要聚焦自立自强完善新型举国体制发挥好政府在关键核心技术攻关中的组织作用突出企业科技创新主体地位据新华社报道3月2日国务院副总理刘鹤在北京调研集成电路企业并主持召开座谈会其强调发展集成电路产业必须发挥新型举国体制优势用好政府和市场两方面力量在市场失灵的领域发挥好组织作用引导长期投资对国内人才给予一视同仁的优惠政策对外籍专家给予真正的国民待遇建立企业为主体的攻关机制始终坚持国际合作长江存储母公司长江存储科技控股获490亿元增资提高市场对其后续扩产的预期据企查查工商信息2023年2月27日长江存储注册资本从56275亿元变更为10527亿元增资490亿元其中129亿元来自大基金二期301亿元来自湖北长晟发展32亿元来自湖北省科技投资集团29亿元来自长江产业投资集团主要股东中大基金二期持股比例达到1224位居第四大单一持股股东大基金一期持股则相应稀释持股比例从约24降至1288半导体行业景气复苏国内设备厂商新增中标预计23年半导体设备招标行业复苏将逐季度加强2月9日在华虹无锡项目上广立微中标2台WAT上海微中标2台晶圆激光退火设备AMAT中标1台RTP上海积塔项目北方华创中标1台高温激活炉管设备和9台刻蚀设备6英寸8英寸ASM中标4台炉管设备SMIC三星台积电的23年资本开支预算同比持平TEL维持23年下半年半导体设备行业复苏及24年更强劲增长的判断2023年SMIC的资本开支预算同比2022年持平保持60多亿美元的水平符合预期另外三星台积电2023年资本开支预算均持平半导体制造工艺进步原子层沉积ALD技术是关键ALD技术具备沉积薄膜厚度的高度可控性优异的均匀性和三维保形性三大优势在半导体先进制程应敬请参阅最后一页特别声明-5-证券研究报告机械行业用领域彰显优势特别适合复杂形貌高深宽比沟槽表面的薄膜沉积被广泛应用于High-K栅介质层金属栅铜扩散阻挡层等半导体先进制程领域SEMI预测受益于半导体先进制程产线数量增加2020年至2025年全球ALD设备市场规模以销售额计CAGR将达到263远高于PVD和PECVD设备的增速市场空间可观目前我国在ALD领域进展较大的有拓荆科技北方华创和微导纳米表1ALD的特征对薄膜沉积的内在影响及其实际应用中的优势ALD特征对薄膜沉积的内在影响实际应用中的优势薄膜厚度只取决于循环次数精确控制薄膜厚度形成达到原子层厚度精度的薄膜前驱物是交替通入反应室精确控制薄膜成分避免有害物质的污染自限制的表面反应前驱体是饱和化学吸附很好的台阶覆盖率及大面积厚度均匀性连续反应薄膜无针孔密度高可以沉积多组分纳米薄层和混合氧化物窗口温度较宽不同材料的沉积条件稳定匹配薄膜生长可以在低温室温到400下进行可以广泛适用于各种形状的衬底资料来源中国真空学会真空科学与技术学报光大证券研究所我们建议关注的主线有二1随着海外对华禁止性条款加剧集成电路产业或迎来政策窗口期我国半导体设备国产替代加速建议关注精测电子盛美上海拓荆科技中微公司北方华创华海清科万业企业芯源微晶盛机电微导纳米广立微2随着AI的快速发展对算力要求提高相关芯片制造工艺需求提升关注国内成熟的半导体零部件和材料企业建议关注个股专注射频电源的英杰电气国力股份IGS领域的新莱应材正帆科技制造金属零部件金属喷淋头气体管路等的富创精密江丰电子工程机械排放标准升级影响短期销量产品需求有望逐步企稳反弹国内市场受排放标准升级加上行业自身更新周期影响工程机械行业短期国内销量仍处于同比负增长区间但由于行业销量基数已处于低位随着未来基建地产投资复苏工程机械国内销量有望逐步企稳反弹海外市场受通胀预期升温后加息等影响工程机械需求存在不确定性但由于国内工程机械企业产品已具备优异性价比在发展中国家市场仍然有巨大的成长空间通过大力开拓海外市场2023年龙头企业出口仍然有望维持较好增长根据央视财经挖掘机指数报告2023年1月全国工程机械平均开工率为4061开工率前三的省份为江西福建重庆受元旦春节假期影响虽然开工天数减少但是我国各项基础设施建设仍保持较强韧性根据中国工程机械工业协会统计2023年1月纳入统计的26家主机制造企业共计销售各类挖掘机10443台同比下降331其中国内3437台同比下降585出口7006台同比下降44作为对比2022年1-12月共计销售各类挖掘机械产品261346台同比下降238其中国内市场销量151889台同比下降446出口销量109457台同比增长598表1挖掘机销售数据单位台23年1月同比22年1-12月同比挖掘机销量10443-331261346-238国内3437-585151889-446出口7006-44109457598资料来源中国工程机械协会光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-6-证券研究报告机械行业根据工程机械杂志公众号其预估2023年2月挖掘机含出口销量22000台左右同比下降10左右分市场来看国内市场预估销量12000台同比下降30左右出口市场预估销量10000台增速35左右内销增速大幅下滑主要由于非道路机械国三切换国四标准提前预支国内需求部分地区的终端客户回款比例仍然较低但可以乐观的看到高基数效应逐步缓解社融数据释放积极信号各类基建项目逐渐上马下游基建项目开始逐步复工中国工程机械协会会长苏子孟表示2023年一季度预计会面临一定压力但随着时间推移压力将逐步缓解全年国内工程机械市场需求将好于2022年虽然出口由于基数原因和海外经济下行压力增加等将面临考验但出口额预计仍会保持在较高的水平上预计工程机械行业将实现质的有效提升和量的合理增长我们预计专项债资金的释放地产链政策的调整将逐渐传导至基建及地产行业带来工程机械行业需求的复苏出口方面由于国内工程机械产品性价比具备巨大优势海外出口的增长趋势仍将延续随着高基数效应的减退工程机械国内销量有望逐步企稳反弹我们认为工程机械产业链短期仍处于调整期销量下滑与原材料成本相对高位的双重压力对工程机械企业的盈利能力提出挑战但在新一年国内稳增长的大环境下基建与地产投资有望边际改善工程机械国内销量降幅有望逐步收窄全面好转还有待于观察基建及地产投资恢复程度以及存量机器的消化程度我们看好行业边际变化带来的反弹机遇维持推荐三一重工中联重科AH恒立液压等工程机械产业链龙头公司通用自动化设备制造业有望开启上行周期高端机床刀具将迎来产能释放融资需求回暖制造业有望开启上行周期23年2月我国PMI指数为526连续两个月反弹至荣枯线以上此外作为制造业前瞻性指标我国企事业单位中长期贷款金额自22年8月以来连续数月同比大幅增长23年1月我国企事业单位中长期贷款金额为35000亿元同比增长667一般制造业周期约为35-4年融资需求的回暖预示着我国制造业景气度或将迎来拐点23年有望开启回升周期图3PMI指数回升至荣枯线以上图4企事业单位中长期贷款金额及增速PMIPMI新订单PMI生产PMI新出口订单400003006035000250503000020040250001502000010030150005020100000105000-500--1002018-012019-012020-012021-012022-012023-012016-022017-022018-022019-022020-022021-022022-022023-02企事业单位中长期贷款金额亿元yoy资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至23年2月资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至23年1月产品结构升级拉动机床行业22年利润增长据中国机床工具工业协会统计2022年机床行业累计完成营业收入同比下降03利润总额同比增长437在营业收入与21年基本持平的情况下行业22年实现利润大幅增长除利润总额基数较低的因素以外也反映了产品结构的升级机床行业产品需求逐渐向高端化发展23年随着疫情政策的优化及制造业景气度的回暖机床行业将继续恢复性增长据机床工具工业协会估计行业全年有望实现5左右的增长敬请参阅最后一页特别声明-7-证券研究报告机械行业半导体零部件国产化新能源汽车风电大型化带来新需求五轴机床迎来新加工热点据中国机床工具工业协会消息22年受汽车和电工电器等领域的需求恢复的影响金属加工机床新增订单和在手订单同比增幅明显扩大五轴机床加工时兼具高效性与经济型可实现新能源汽车的高生产节拍与高经济效益的需求目前国内五轴机床厂商正努力突破生产瓶颈据科德数控投资者活动公告22年上半年公司自制五轴加工中心随着23年下半年机加产线投入使用五轴机床产能将显著提升五轴机床与滑动轴承具备很强的进口替代逻辑建议关注国产机床龙头企业科德数控海天精工拓斯达纽威数控国盛智科浙海德曼关注滑动轴承龙头企业长盛轴承双飞股份刀具需求逐渐回暖高端刀具产能逐渐释放22Q4刀具行业下游加工需求提升对刀具消耗起到拉动作用据欧科亿投资者活动公告22Q4公司订单增速明显截至22年底公司IPO募投项目新增4000万片数控刀片产能已释放50预计23年数控刀具产能将全部释放整体刀具项目将进入投产据华锐精密投资者活动公告公司IPO项目建成后将新增硬质合金数控刀片产能3000万片金属陶瓷数控刀片产能500万片硬质合金整体刀具产能200万支可转债项目建成后将新增精密数控刀体产能50万件高效钻削刀具产能140万支随着国内厂商高端刀具产能逐渐释放高端刀具国产化率有望进一步提升提升建议关注国产高端刀具龙头欧科亿华锐精密中钨高新光伏设备电池片与组件小幅跌价关注钙钛矿与光伏镀铜新技术CPIA发布2022年光伏行业发展回顾与2023年形势展望报告2022年我国多晶硅产量827万吨同比增长634硅片产量357GW同比增长575电池片产量318GW同比增长607组件产量2887GW同比增长588新增光伏装机量8741GW同比增长593光伏产品出口总额5125亿美元硅片电池片组件同比增长803其中出口至欧洲市场增幅最大同比增长1149硅料与硅片继续持稳电池片与组件小幅跌价据PVInfoLinK数据本周多晶硅致密料均价230元kg与上周持平上周环比持平150m的182mm210mm硅片均价分别为622元片82元片与上周持平上周环比持平182mm210mm的PERC电池片均环比下降09上周环比下跌27182mm210mm的PERC单面单玻组件均价环比下降11双面双玻组件均价环比下降08上周环比持平硅料与硅片环节价格继续持稳电池片与组件小幅跌价产业链整体看跌情绪较浓但高效硅片需求增加高纯石英坩埚供给偏紧张可在一定程度上支撑硅料与硅片价格建议关注石英股份欧晶科技天宜上佳我们认为2023年TOPCon仍将成为高效电池规划投产的主力军同时随着光伏镀铜等降本增效新技术的成熟HJT与钙钛矿叠层电池产线的规划建设或将超预期成熟设备商在新电池片技术导入初期享有市场较高的认可度推荐HJT整线设备龙头迈为股份电新联合覆盖建议关注硅片切片机龙头高测股份TOPCon整线龙头捷佳伟创光伏ALD设备领先厂商微导纳米串焊机龙头奥特维布局钙钛矿设备的京山轻机高纯石英砂未来供需仍将保持偏紧建议关注拟收购晶熠阳90股权开展石英坩埚业务的天宜上佳钙钛矿生产工艺贯通加速产业内组件效率再次获得突破据脉络能源官方微信公众号2月25日脉络能源建设的钙钛矿光伏组件中试生产线实现工艺贯通首片大面积30cm30cm钙钛矿光伏组件正式下线标志着脉络能源的钙钛矿太阳电池产业化项目迈入了全新阶段据极电光能官方微信公众号经国际权敬请参阅最后一页特别声明-8-证券研究报告机械行业威机构JET检测认证极电光能研发的8098cm2大尺寸钙钛矿光伏组件转换效率达到199这是行业内大尺寸钙钛矿组件效率的最高纪录设备端新布局者持续增加供应小试中试线为主镀膜设备涂布设备激光设备封装设备为钙钛矿电池制备四大设备钙钛矿层主流制备方案为狭缝涂布蒸镀具有均匀成膜高良品率的优点亦为可选方案之一但其速率低等问题仍待解决建议关注TCO玻璃龙头金晶科技狭缝涂布设备龙头德沪涂膜未上市布局钙钛矿PVD镀膜设备蒸镀设备ALD设备的京山轻机已中标某头部光伏企业钙钛矿蒸镀设备项目的捷佳伟创已出货德国钙钛矿企业ALD设备的微导纳米已出货钙钛矿电池激光刻蚀设备的德龙激光图5钙钛矿产业链公司资料来源各公司官网各公司官方微信公众号光大证券研究所整理光伏铜电镀金属化电镀突破渐行渐近关注23Q2与Q3设备验证与中试线小量产线搭建进展罗博特科公告1月29日于国电投新能源签署战略合作框架协议就铜栅线异质结电池VDI电镀解决方案建立全方位战略合作据罗博特科投资者关系活动记录表披露公司铜电镀方案优势在于产能配置弹性大目前一套单轨产线的铜电镀设备对应的标准配置是600MW可依据客户需求改动配置为700MW或800MW双规方案产能将更高与国电投合作中2022年12月末发货的新型异质结电池铜电镀设备已完成第一阶段可行性验证公司预计2月底3月初进入第二阶段验证与自动化设备全面对接东威科技1月30日亦与国电投新能源签署战略合作框架协议依据国电投新能源龙港项目厂房建设进度向其交付一台铜电镀样机设备验证测试国电投近期与罗博特科东威科技签订铜电镀设备战略合作框架协议再次证明2023年Cu-HJT迈入量产验证的密集性与紧迫性23H1是HJT电池片大规模量产线跑通投产关键时点产业化早期锦上添花式Cu-HJT迎来应用机遇或从锦上添花走向降本增效必备选项23年应重点关注光伏无银化技术发展建议关注曝光显影环节的芯碁微装苏大维格电镀环节的东威科技罗博特科宝馨科技以及布局光伏镀铜整线的迈为股份锂电设备锂电设备估值处历史低位抓住出海与新技术两大主线锂电设备估值处于历史低位利空预期反映较为充分截至2023年3月3日近一年锂电设备指数003101CJ跌幅达3225本周跌幅为317PETTM为3631倍分别处于近5年3年1796399的分位点处于历史相对低估值的位置先导智能杭可科技赢合科技联赢激光海目星等锂敬请参阅最后一页特别声明-9-证券研究报告机械行业电设备厂的Wind一致预期2023年PE基本处于17倍左右相对充分反映市场对锂电设备厂2023年及以后设备订单量增速下滑的预期受新能源汽车补贴政策退坡市场价格波动与春节影响1月我国新能源车与动力电池装机量承压据中汽协数据1月新能源汽车销量408万辆环比-499同比-543市场渗透率达到2474与2022年春节月2月份相比销量增长22251月我国动力电池装机量161GWh同比-03环比-554锂电产能扩张计划落地的根本仍在于终端新能源汽车需求的坚挺程度我们认为本次新能源汽车产销量同比略下滑受非消费需求与非消费能力影响较大部分消费者处于观望状态未来有望继续恢复较高新能源汽车渗透水平电池端2023年北美市场或成各电池厂最佳角逐地据北京时间2023年1月27日LGES2022Q4业绩交流会材料其预测2023年全球电池需求将同比增长33至890GWh电动车用动力电池仍占大头占比达80按区域分动力电池需求市场增长最快为北美地区LGES预计将同比增长60至150GWh其次为欧洲yoy40中国动力电池需求增速虽放缓至20但仍贡献最大的需求体量2023年预计达350GWh新电池技术方面4680大圆柱电池取得实质性进展2024年或迎来量产元年据特斯拉22Q4业绩交流会目前特斯拉德州超级工厂布局有4条4680电池产线其中一条已投产其余三条处于安装调试阶段22Q4美国本土4680电池周产能超1000组未来特斯拉还将在内华达州投资36亿美元其中部分资金用于兴建产能100GWh的4680电池工厂长期目标为总产能超1000GWh马斯克预计2024年将会是4680电池量产元年造纸设备厂商借机切入锂电隔膜产线或为锂电隔膜产线国产化拉开加速序幕目前国内锂电隔膜生产产线以进口为主头部隔膜厂商恩捷股份星源材质中材科技的产线主要来自日本制钢所德国布鲁克纳法国伊索普据EVTank数据2022年中国锂离子电池隔膜出货量达到1332亿平米占全球锂电隔膜出货量超80同比增长653其中湿法隔膜出货量突破100亿平米达到1048亿平米干法隔膜出货量达到284亿平米随着下游新能源汽车与储能发展锂电隔膜需求量大目前国内仍有大量新建锂电隔膜产能而海外供应商锂电隔膜设备交付周期相对较长产能供给相对紧张欧克科技作为生活用纸的智能制造设备优秀厂商切入锂电池湿法隔膜生产线公司第一条生产线预计在2023年3月发货至冠力新材关注后续新客户开拓与重复订单我们认为当前锂电设备看点在于出海与新技术驱动新设备上线海外电池厂进入高速扩张期出海成2023年国内锂电设备主要增长来源SKACCLG等产线正处于招标中市场需求规模端北美市场大于欧洲市场海外市场毛利水平较国内市场高布局海外市场的锂电公司有望在2023年维持订单量稳步增长并持续改善盈利质量我们认为当前低位估值阶段可重点关注具备出海能力与基础的设备公司推荐先导智能建议关注在日韩建厂瞄准美国市场的杭可科技收购波兰老牌自动化公司NowaTepro的利元亨新技术驱动新设备上线方面建议关注布局4680电池激光焊接设备联赢激光推荐复合集流体产业链相关设备的东威科技骄成超声锂电隔膜设备作为锂电材料生产设备国产化较低的环节建议关注欧克科技风电设备海风深远海进程加速浮式风机迎来发展契机23年风电装机需求增长可期海风进入加速建设期据每日风电统计2022年国内风电总招标量1033GW同比增长1293其中海上风电总招标量179GW海风占比较上年提升明显据国家能源局公布数据2022年国内新增风电装机容量376GW同比下降210我们认为由于22年风电招标量大幅敬请参阅最后一页特别声明-10-证券研究报告机械行业增长外加21年招标存量的释放等因素23年风电装机量将迎来大幅增长同时随着海风平价化的推进海风将进入加速建设期陆上整机商布局海上风电海风价格或将持续下降23年2月14日三一重能首个临海风电装备制造基地开工该项目主要用于建设智能电机厂海陆风电主机总装厂海上风机发电机厂及机舱导流罩塔筒管桩厂等2022年至今已有运达股份中车三一重能等陆风整机商纷纷布局海上风电为撬开海上风电市场陆上整机商普遍采用低价策略随着陆上整机商纷纷下海海上风机市场竞争必将变得更加激烈海上风机价格或将持续下降政策推动海风深远海化浮式风机将迎来发展契机随着我国海风进入加速建设期我国近海海域的风电场规划将逐渐接近饱和我国深远海海域的风能可开发量为近海海域的3-4倍拥有更为风度的优质风场资源因此我们认为未来海上风电的深远海化是必然趋势随着水深的不断加深海风由固定式转变为漂浮式风机23年2月26日国家能源局表示将出台深远海海上风电管理办法持续推动海上风电深远海化23年2月23日由中海油建造的漂浮式风电平台海油观澜号起拖开航预计将于今年内并网该平台是我国继三峡引领号和海装扶摇号后的第三个漂浮式海上风电平台同时也是全球首座水深超100米离岸距离朝100公里的双百海上风电项目浮式风机的应用将带来新增量空间建议关注系泊锚链环节亚星锚链海缆环节东方电缆中天科技浮式风机整机环节明阳智能降本趋势下风电轴承面临技术迭代以滑替滚或成未来趋势在风电行业大型化及降本增效的趋势下滑动轴承由于其承载能力强成本低的优势有逐渐取代滚动轴承的趋势目前各大滑动轴承及主机龙头企业已开始以滑替滚的尝试其中长盛轴承已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验双飞股份样品已通过客户装机试验金风科技装有滑动主轴承的样机在新疆达坂城成功实现并网滑动轴承在风电领域的突破将带来数十亿元的市场空间建议关注滑动轴承龙头企业长盛轴承双飞股份表2国内风电主机及零部件厂商以滑替滚进展环节公司进展优势2021年10月金风科技装有滑动主轴承的样机在新疆达轴系承载密度提升超过20有力支撑了大功率机型的开坂城成功实现并网发滑动轴承分瓣式设计可实现局部更换使维护成本下降超过60金风科技2022年10月13日金风科技主导研发的16MW海上风电机组成功下线该机组采用了滚动轴承与滑动轴承通用的外接口有意通过该项目推动滑动轴承在大功主机率机组上的应用验证牵头成立风电机组主轴及齿轮箱用滑动轴承关键技术研目标是实现低速01ms以下重载15MPa以上频繁启究停高可靠免维护和运行20年以上的长寿命实现进口替代中国海装与上海交通大学重庆研究院团队合作该团队已开展滑代滚基体和涂覆层材料结构设计仿真试验验证和综合性能评价的关键技术攻关率先在齿轮箱轴承进行突破主轴轴承目前已完成材料验可以极大的提高主齿轮箱的扭矩密度目前采用滑动轴证偏航变桨轴承目前也已处于开发过程中承的主齿轮箱扭矩密度已经达到220Nmkg使得主齿轮箱的结构更加紧凑长盛轴承建成了模拟行星齿轮相对行星销轴转动的国内首台11比例主齿轮箱滑动轴承试验台并已顺利完成6MW半直驱机型主齿轮箱滑动轴承试验与国内多家大中型风电主机厂均有沟通交流及产品研发方面的合作目前样品已通过客户装机试验客轴承双飞股份户反馈效果良好与俄罗斯院士专家团队进行技术合作设计方案与仿真技术都具有优势目前正在试验过程中搭建了满足全尺寸全工况要求具备微米级的油膜掌握了通过DNV-GL国际认证的考虑弹流润滑混合厚度测量能力的大型风电滑动轴承试验平台建立摩擦等专用计算技术及特种材料选择及成型技术崇德科技了完整的风电滑动轴承设计制造测试一体化的开发及产业化平台敬请参阅最后一页特别声明-11-证券研究报告机械行业与风电主轴轴承和主齿轮箱轴承的技术引领者SKF签订了关于风电滑动轴承战略合作协议资料来源CWEA风电头条上海交通大学重庆学院官网投资者交流平台各公司公告各公司官网光大证券研究所降本趋势下风电企业盈利空间承压未来抗通缩环节值得关注近期多家风电企业发布22年业绩预告发布预告的企业22年净利润均发生较大幅度下滑其中天顺风能海力风电恒润股份22年净利润分别预计下滑504-557792-839740-808除疫情极端天气与原材料价格上升等因素影响外风电厂商业绩下滑还由于风电中标价格下降过快导致盈利空间受到挤压22年风电含塔筒招标最低价格为1582元kW较2020年最低价下降接近50在降本趋势下建议关注以下抗通缩环节1海缆海缆单位价格与风机离岸距离相关在海风项目建设深远海化趋势下未来海缆需求量有望大幅提升建议关注海缆企业东方电缆中天科技2塔筒风电塔筒通常与风电主机分开招标此外塔筒随风机功率增大尺寸也随之增大因此受通缩影响较小建议关注塔筒企业大金重工2新股动态表3一周IPO统计表序号公司股票代码最新进度保荐机构成立时间核心设备1安达科技830809BJ招股意向书中信证券1996主要产品和服务为磷酸铁锂磷酸铁2纳睿雷达688522SH上市中信证券2014主要产品为X波段双极化双偏振有源相控阵雷达及配套的软硬件产品主营业务是研发生产并销售半导体芯片测试设备主要产品是供自动化测3金海通603061SH上市海通证券2012试设备中的测试分选机及相关定制化设备主要产品和服务为电力监控仪表电力监控装置用电安全保护装置传感4雅达股份430556BJ招股意向书东莞证券1994器电力监控系统集成服务询价开始询价5泓淋电力301439SZ中信证券1997主要产品包括电源线组件与特种线缆两大类别终止中签结果中签6茂莱光学688502SH中金公司1999主要产品为精密光学器件高端光学镜头先进光学系统缴款专业从事分布式光伏电站投资运营分布式光伏电站开发及服务和晶硅太阳7艾能聚834770BJ上市东吴证券2010能电池片的研发生产和销售中签结果中签8华塑科技301157SZ中信证券2005主要产品是后备电池BMS动力铅蓄电池BMS储能锂电BMS缴款主要产品包括胶塞铝盖清洗机及无菌转运系统系列过滤洗涤干燥机系列9亚光股份603282SH申购国金证券1965单锥干燥混合机结晶罐分装秤重轧盖系统等在节能环保设备领域主要产品包括离心式蒸汽压缩机系列MVR系统系列高效旋转精馏床等资料来源Wind各公司公告光大证券研究所整理敬请参阅最后一页特别声明-12-证券研究报告机械行业3重点数据跟踪31工程机械图6基建投资有所反弹地产投资景气仍处低位图72022年12月份房屋新开工面积累计同比下滑394固定资产投资完成额制造业累计同比房屋新开工面积累计值亿平方米左侧固定资产投资完成额基础设施建设投资累计同比房地产开发投资完成额累计同比房屋新开工面积累计同比右侧6025100402050152001005-500-100-20-40资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2022年12月单位资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2022年12月图8挖掘机月度销量变化图9挖掘机销量同比变化9000025080000200700001506000050000100400005030000020000-50100000-100JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec20191120200520201120210520211120220520221120190720190920200120200320200720200920210120210320210720210920220120220320220720220920230120192020202120222023资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2023年1月注单位为台资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2023年1月图10挖掘机国内销量变化图11挖掘机国内销量同比变化3008000025070000600002005000015040000100300005020000010000-500-100JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec-15020210420210720211020220120220420220720221020230120191020200120200420200720201020210120192020202120222023201907资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2023年1月注单位为台资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2023年1月敬请参阅最后一页特别声明-13-证券研究报告机械行业图12挖掘机出口销量快速增长图13挖掘机出口同比增速有所下滑挖掘机出口当月同比120001801000016014080001201006000804000604020002000JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec20191120200320200720210120210520211120220320220720230120190720190920200120200520200920201120210320210720210920220120220520220920221120192020202120222023资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2023年1月注单位为台资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2023年1月图14挖掘机出口占比逐年提升图15挖掘机开工小时仍处于相对低位180开工小时数挖掘机中国当月值小时月100100开工小时数挖掘机中国当月同比右轴16080901408060701206040100502040800306020-201040020-40JanFebMarAprMayJunJulAugSepOctNovDec0-602017-012018-012019-012020-012021-012022-012023-0120192020202120222023资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2023年1月资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2023年1月图162023年1月份美国CPI同比642023年1月中国CPI同比211086420-22016-042020-042016-012016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-01美国CPI当月同比CPI当月同比资料来源Wind光大证券研究所统计时间美国截至2023年1月中国截至2023年1月敬请参阅最后一页特别声明-14-证券研究报告机械行业32通用自动化图172023年2月份PMI指数大幅回暖526图182023年1月份全部工业品PPI指数为-08PMIPMI新订单PPI全部工业品当月同比PMI生产PMI新出口订单601500504010003050020100000-500-1000资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2023年2月注单位为资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2023年1月注单位为图192022年1-12月份制造业固定资产投资额累计同比91图202022年1-12月份金属切削机床产量累计同比-131产量金属切削机床累计同比固定资产投资完成额累计同比产量金属成形机床累计同比50固定资产投资完成额制造业累计同比401003020501000-10-20-502017-072017-022017-122018-052018-102019-032019-082020-012020-062020-112021-042021-092022-022022-072022-12-302016-09-40-100资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至2022年12月注单位为资料来源Wind光大证券研究所切削机床统计时间截至2022年12月成形机床统计时间截至2022年12月图212022年12月份工业机器人当月产量同比-95产量工业机器人当月值台套产量工业机器人当月同比右轴5000012010040000803000060402000020-1000020040071103030711110307030711030711030711030711---------------------201620162017201920192019202120222022201620172017201820182018202020202020202120212022资料来源Wind光大证券研究所增速按最新公布口径统计时间截至2022年12月敬请参阅最后一页特别声明-15-证券研究报告机械行业33锂电设备图22中国新能源车销售渗透率2023年1月为2474渗透率403530252015247410502022-042016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-072022-102023-012016-01资料来源Wind光大证券研究所整理注统计时间截至2023年1月图232023年1月份新能源汽车销量当月值408万辆图242023年1月份新能源汽车产量当月同比-6新能源汽车销量当月值新能源汽车产量当月值90140080120070601000508004030600204001020000-2002023-012018-012018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092018-052018-092019-012019-052019-092020-012020-052020-092021-012021-052021-092022-012022-052022-092023-012018-01资料来源中国汽车工业协会光大证券研究所统计时间截至2023年1月注单位为资料来源中国汽车工业协会光大证券研究所统计时间截至2023年1月万辆图252023年1月份新能源乘用车产量400万辆同比-65图262023年1月份新能源乘用车零售销量332万辆80产量新能源乘用车插电混动当月值80零售销量新能源乘用车插电混动当月值产量新能源乘用车纯电动当月值零售销量新能源乘用车纯电动当月值606012240401182782020214002021-042022-082019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-102022-122022-082019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-102022-122019-10资料来源乘联会光大证券研究所统计时间截至2023年1月注单位为万辆资料来源乘联会光大证券研究所统计时间截至2023年1月注单位为万辆敬请参阅最后一页特别声明-16-证券研究报告机械行业图272023年1月份新能源乘用车批发销量389万辆同比图282023年1月份新能源乘用车零售销量同比-63-56批发销量新能源乘用车插电混动当月值零售销量新能源乘用车当月同比80批发销量新能源乘用车纯电动当月值零售销量新能源乘用车纯电动当月同比150060零售销量新能源乘用车插电混动当月同比10004011750020272002019-102020-102021-102022-10-5002020-042021-102022-062019-122020-022020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-122022-022022-042022-082022-102022-122019-10资料来源乘联会光大证券研究所统计时间截至2023年1月注单位为万辆资料来源乘联会光大证券研究所统计时间截至2023年1月注单位为图292023年1月份动力电池装车量当月值161GW图302023年1月份动力电池装车量当月同比-032020202120222023动力电池装机量当月同比401000353080025600204001510200-035002019-022020-022021-022022-021月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月-200资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟光大证券研究所统计时间截至2023年1资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟光大证券研究所统计时间截至2023年1月注单位为GW月34光伏设备图31截至202331多晶硅致密料均价230元kg图32截至202331本周硅片价格同上周持平元片3501230010250820061501004502002018-102019-012020-012019-042019-072019-102020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012021-052019-022019-052019-082019-112020-022020-052020-082020-112021-022021-082021-112022-022022-052022-082022-112023-02多晶硅片单晶158硅片单晶166硅片多晶硅菜花料多晶硅致密料单晶182硅片单晶210硅片资料来源PVInfoLink光大证券研究所注截至202331单位为元kg资料来源PVInfoLink光大证券研究所注截至202331多晶硅片截至2022629敬请参阅最后一页特别声明-17-证券研究报告机械行业图33截至202331光伏电池片价格较上周略有下降元W图34截至202331光伏组件价格较上周略有下降元W162414221210200818060416021400122022-022019-102019-122020-022020-042020-062020-082020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-042022-062022-082022-102022-122023-022019-082020-082022-022018-122019-022019-042019-062019-102019-122020-022020-042020-062020-102020-122021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-042022-062022-082022-102022-122023-02多晶电池片单晶158电池片单晶166电池片单晶158组件单晶166组件单晶182电池片单晶210电池片单晶182组件单晶210组件资料来源PVInfoLink光大证券研究所注截至202331资料来源PVInfoLink光大证券研究所注截至20233135风电设备图35截至202333Myspic综合钢价指数较22年6月初下跌11Myspic综合钢价指数2502001501005002021-05-032022-08-032020-02-032020-03-032020-04-032020-05-032020-06-032020-07-032020-08-032020-09-032020-10-032020-11-032020-12-032021-01-032021-02-032021-03-032021-04-032021-06-032021-07-032021-08-032021-09-032021-10-032021-11-032021-12-032022-01-032022-02-032022-03-032022-04-032022-05-032022-06-032022-07-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-032023-02-032023-03-03资料来源Wind光大证券研究所统计时间截至202333图362022年12月份风电新增并网容量1511GW图372022年1-12月份风电新增并网容量3763GW8000300风电新增容量当月值万千瓦风电新增容量累计值万千瓦累计同比当月同比7000250500050060002004004000500015030030004000100200300050200010020000100001000-500-1000-10003070902060812050911040810051104100307020612----------------------0204060810120305070911020406081012-----------------201920192019202020202020202020212021202120222022202220192019202020202021202120222022202220202020202020202020202120212021202120212022202220222022202220222020资料来源电力企业联合会光大证券研究所统计时间截至2022年12月资料来源电力企业联合会光大证券研究所统计时间截至2022年12月敬请参阅最后一页特别声明-18-证券研究报告机械行业图382017-2022Q3国内各季度风电季度公开招标量GW30200国内季度公开招标量GW同比2642472522515020174175172100149154138142151235096104869310747206761586763435-500-1002017Q12017Q32018Q12019Q42020Q22022Q32017Q22017Q42018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q32020Q12020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q2资料来源金风科技官网-业绩演示材料光大证券研究所整理4风险提示宏观经济波动的风险基建投资不及预期的风险国际贸易摩擦的风险市场竞争加剧的风险表4行业重点上市公司盈利预测估值与评级证券公司收盘价总市值EPS元市盈率x投资评级代码名称元亿元21A22E23E21A22E23E本次变动600031SH三一重工19291637143060076134932152538买入维持601100SH恒立液压7140957206188216346637983306买入维持000157SZ中联重科68655407604506190315241125买入维持300751SZ迈为股份35298614595524777593267364543买入维持300450SZ先导智能4300673101171236425025151822买入维持688700SH东威科技10800159109147255988273474235增持维持688392SH骄成超声123561011131332211093592905591增持维持300567SZ精测电子6344176069098135917764914688688082SH盛美上海87113780611541791418556564874688072SH拓荆科技269303410543183574973484697553688012SH中微公司11919735164190237726262735019002371SZ北方华创2489413162044155631221759984426688120SH华海清科278282971865396361497151634377600641SH万业企业1928179040051063476537753073688037SH芯源微217902020842242712609197288045300316SZ晶盛机电6452844131214293493330222202301095SZ广立微9800196032056096307461754410185300820SZ英杰电气9333134110228315852240942964300260SZ新莱应材76551730751542271021349713373688596SH正帆科技333392061101140543833002374688409SH富创精密117532460611411721942483356834300666SZ江丰电子78152080401141531947068555104603688SH石英股份130104700782676161672848732111001269SZ欧晶科技109201500971733761124763152905敬请参阅最后一页特别声明-19-证券研究报告机械行业688305SH科德数控87368107806613511171132366462601882SH海天精工3095162071098120435431522570688308SH欧科亿733683197241309371830442376688059SH华锐精密1540068369377573417440852690300607SZ拓斯达1570670150410601021337922601688697SH纽威数控270788052079104524734272590688558SH国盛智科418955152144198275829092117688577SH浙海德曼485626135114184359842602643000657SZ中钨高新1498161049057080305426261864688556SH高测股份7010160076347433925220201617300724SZ捷佳伟创12373431206288395600642913131688147SH微导纳米322614701001503331793215079820688170SH德龙激光549557085071116647577394733688516SH奥特维18850291240470647785440112915000821SZ京山轻机2306144023046070984950083307688033SH天宜上佳2093117031038080671555082616600586SH金晶科技1035148092036062113129081674688630SH芯碁微装8315100088113175946273584756300331SZ苏大维格231160-135-0410892597300757SZ罗博特科521958-042030110174784728002514SZ宝馨科技12248800271467688006SH杭可科技4916212055120232899940972122688499SH利元亨15270135240365936635041841632688518SH联赢激光33381130270921661223636282010300718SZ长盛轴承196058052064082376730782382300817SZ双飞股份1793260692601002487SZ大金重工3803243091091231420041881643001223SZ欧克科技826255343325569241025431452601890SH亚星锚链1108106013016022877368445094603606SH东方电缆5340367173161274308933111947600522SH中天科技16045470050981303181116301231601615SH明阳智能2523573136183225184913791123资料来源wind无投资评级的公司盈利预测来自Wind一致预期其余来自光大证券研究所预测股价时间为2023-3-3敬请参阅最后一页特别声明-20-证券研究报告