每周一谈：
　　事件：奔驰中国、格林美、宁德时代、邦普循环共建电池闭环回收链
　　2月27日，在第十届梅赛德斯-奔驰中国可持续发展对话会上，梅斯德斯-奔驰中国公开宣布，与格林美、宁德时代签署合作备忘录，共同开展退役动力电池闭环回收项目。
　　覆盖完整的动力电池回收环节的合作布局。根据备忘录约定，梅赛德斯-奔驰中国将退役动力电池交由格林美与邦普循环处理后，再生的镍钴锰锂原料将重新供应至宁德时代供应链，并用于生产梅赛德斯-奔驰的新电池。本次合作，涵盖了车企退役电池处理-材料再生-动力电池再造-再造电池再应用的退役动力电池全生命周期环节。
　　我们认为，动力电池回收覆盖环节越完整，竞争力与韧性愈强。完整的回收布局有助于获得持续稳定的退役动力电池来源；有助于通过向下游延申提升回收过程产生的附加值水平；有助于碳价值在退役动力电池回收品中的充分体现。
　　布局加速，整车、电池、第三方回收企业齐发力。在动力电池退役潮声渐响之时，回收涉及的整车（最初退役端、最终应用端）、电池（再生应用端、边角料来源端）、第三方回收企业（回收端）纷纷加快布局。相比于关注已经过剩的产能的节节攀高，合作布局体系的建设进度才是影响未来退役电池发展格局的关键因素。
　　投资策略：综上，在关注动力电池回收企业时，应对其回收领域的合作布局与产业链延申给予更多关注。推荐关注回收渠道建设较为健全，与电池企业建立“定向循环”模式，并与奔驰宁德构筑完整回收链的格林美；通过电池服务与商用车企建立良好合作模式，产业链由铁锂回收延申至磷酸铁锂与锰铁锂再制造的铁锂回收企业光华科技。
　　风险提示：电池回收政策发生较大变化，主要回收金属金盐比发生显著变化等。
　　锂电回收数据跟踪：三元缩紧铁锂让利
　　本周碳酸锂大幅下跌，锂金盐比极速上扬，不利于铁锂回收，但铁锂折扣系数大步下行7pct左右，补足近期因金盐比不断上行侵蚀的利润空间。
　　在主要价值产物碳酸锂价格快速下跌的时候，三元折扣系数下行不紧不慢，激烈的竞争氛围使得折扣系数与回收价格出现分叉，折扣系数不再相让，导致金盐比的攀高压低了三元的回收潜在利润空间。
　　行情回顾：
　　上周申万环保板块涨跌幅0.11%，在申万一级行业中排名23/31。
　　子版块方面，水务及水治理、固废治理、综合环境治理、环保设备Ⅱ、大气治理五个申万III级板块涨跌幅为0.66%、0.11%、0.08%、-1.46%、-1.78%。
　　具体个股方面，大地海洋（8.12%）、祥龙电业（7.12%）、金达莱（6.22%）涨幅靠前；同兴环保（-6.72%）、德创环保（-7.9%）、中创环保（-10.8%）跌幅较大。
　　

研究报告全文：行业电池回收更应关注渠道平台建设研环保行业研究周报究投资摘要评级增持年月日每周一谈202335事件奔驰中国格林美宁德时代邦普循环共建电池闭环回收链曹旭特分析师执业证书编号2月27日在第十届梅赛德斯-奔驰中国可持续发展对话会上梅斯德斯-奔驰中SACS1660519040001国公开宣布与格林美宁德时代签署合作备忘录共同开展退役动力电池闭张远澄研究助理行环回收项目SAC执业证书编号S1660122020006业覆盖完整的动力电池回收环节的合作布局根据备忘录约定梅赛德斯-奔驰中电子邮箱zhangyuanchengshgseccom国将退役动力电池交由格林美与邦普循环处理后再生的镍钴锰锂原料将重新研行业基本资料供应至宁德时代供应链并用于生产梅赛德斯-奔驰的新电池本次合作涵盖股票家数134究了车企退役电池处理-材料再生-动力电池再造-再造电池再应用的退役动力电池行业平均市盈率2947全生命周期环节市场平均市盈率1145周我们认为动力电池回收覆盖环节越完整竞争力与韧性愈强完整的回收布行业表现走势图报局有助于获得持续稳定的退役动力电池来源有助于通过向下游延申提升回收005环保沪深0300过程产生的附加值水平有助于碳价值在退役动力电池回收品中的充分体现-005-01-015-02布局加速整车电池第三方回收企业齐发力在动力电池退役潮声渐响之-025-03时回收涉及的整车最初退役端最终应用端电池再生应用端边角料-035来源端第三方回收企业回收端纷纷加快布局相比于关注已经过剩的产能的节节攀高合作布局体系的建设进度才是影响未来退役电池发展格局的关2022-11-302022-01-192022-02-142022-03-032022-03-222022-04-122022-04-292022-05-232022-06-102022-06-292022-07-182022-08-042022-08-232022-09-092022-09-292022-10-252022-11-112022-12-192021-12-30键因素申资料来源Wind申港证券研究所港投资策略综上在关注动力电池回收企业时应对其回收领域的合作布局与产业链延申给予更多关注推荐关注回收渠道建设较为健全与电池企业建立1环保周报节能降碳促更替回收利用多受益2023226证定向循环模式并与奔驰宁德构筑完整回收链的格林美通过电池服务与2环保周报碳关税提升碳价值券商用车企建立良好合作模式产业链由铁锂回收延申至磷酸铁锂与锰铁锂再制2023219造的铁锂回收企业光华科技3环保周报环卫焕新能2023212股4环保周报景气春光熹202325风险提示电池回收政策发生较大变化主要回收金属金盐比发生显著变化份等有锂电回收数据跟踪三元缩紧铁锂让利限本周碳酸锂大幅下跌锂金盐比极速上扬不利于铁锂回收但铁锂折扣系数大步下行7pct左右补足近期因金盐比不断上行侵蚀的利润空间公在主要价值产物碳酸锂价格快速下跌的时候三元折扣系数下行不紧不慢激烈的竞争氛围使得折扣系数与回收价格出现分叉折扣系数不再相让导司致金盐比的攀高压低了三元的回收潜在利润空间证行情回顾券上周申万环保板块涨跌幅011在申万一级行业中排名2331子版块方面水务及水治理固废治理综合环境治理环保设备大气研治理五个申万III级板块涨跌幅为066011008-146-178究具体个股方面大地海洋812祥龙电业712金达莱622报涨幅靠前同兴环保-672德创环保-79中创环保-108跌幅较大告敬请参阅最后一页免责声明证券研究报告环保行业研究周报内容目录1每周一谈电池回收更应关注渠道平台建设32锂电回收数据跟踪三元缩紧铁锂让利421电池废料价格4211三元电池4212磷酸铁锂电池522金属盐类及酸碱价格6221计价金属价格6222金属盐类价格63本周行情回顾74行业动态941重要新闻942公司公告10图表目录图1三元电池回收价格及折扣系数4图2三元极片黑粉回收价格及折扣系数4图3三元电池产品原料差价及原料产品占比5图4三元极片黑粉产品原料差价及原料产品占比5图5磷酸铁锂电池回收价格及折扣系数5图6磷酸铁锂电池极片黑粉回收价格及折扣系数5图7铁锂电池回收产品-原料差价及原料产品占比6图8铁锂废料回收产品-原料差价及原料产品占比6图9过去一年内锂金属价格走势万元吨6图10过去一年内钴镍金属价格走势万元吨6图11年初至今碳酸锂价格走势万元吨7图12年初至今钴镍锰盐价格走势万元吨7图13申万一级行业涨跌幅7图14环保子板块上周涨跌幅7图15环保细分行业上周涨跌幅7图16本周涨跌幅前十位8图17本周涨跌幅后十位8图18环保行业近三年PETTM8图19环保行业近三年PBLF8表1近期部分重点企业电池回收布局情况3表2废旧三元电池黑粉折扣系数及价格4表3废旧磷酸铁锂电池极片及黑粉折扣系数与价格5表4环保行业一周重要公告10敬请参阅最后一页免责声明214证券研究报告环保行业研究周报1每周一谈电池回收更应关注渠道平台建设事件奔驰中国格林美宁德时代邦普循环共建电池闭环回收链2月27日在第十届梅赛德斯-奔驰中国可持续发展对话会上梅斯德斯-奔驰中国公开宣布与格林美宁德时代签署合作备忘录共同开展退役动力电池闭环回收项目覆盖完整的动力电池回收环节的合作布局根据备忘录约定梅赛德斯-奔驰中国将退役动力电池交由格林美与邦普循环处理后再生的镍钴锰锂原料将重新供应至宁德时代供应链并用于生产梅赛德斯-奔驰的新电池本次合作涵盖了车企退役电池处理-材料再生-动力电池再造-再造电池再应用的退役动力电池全生命周期环节我们认为动力电池回收覆盖环节越完整竞争力与韧性愈强完整的回收布局有助于获得持续稳定的退役动力电池来源动力电池由于富含锂钴镍锰等高价值金属且处于新能源热门赛道其民间回收一直维持在较高活跃度77万余家动力电池回收相关企业中仅有80余家是工信部白名单企业纷繁的回收渠道与不规范的回收竞争导致退役电池获取成本居高不下通过跟踪历史数据发现三元电池回收折扣系数在价格下行期往往具有一定粘性挤占利润空间情况明显而完整的回收布局则能够跳过纷杂的回收市场从废料来源端直接锁定稳定性增强且不受中间商左右完整的回收布局有助于通过向下游延申提升回收过程产生的附加值水平回收链向下游延展的长度决定了回收料的再利用水平单一的锂钴镍锰盐类回收的盈利空间收金属行情与回收市场行情影响且附加值较低利润空间相对较小而向下游延伸至前驱体与正极材料制造后不仅能够通过提升宝鸡利用水平来增加产品附加价值且能够进一步将原料低碳环保的价值融入产品完整的回收布局有助于碳价值在退役动力电池回收品中的充分体现以奔驰此次合作为例其一部分动机即是为实现其雄心2039战略中最晚2039年前实现乘用车新车产品阵容在车辆整个生命周期内的碳中和的目标在我国碳交易机制尚处初步建立阶段碳价值在产品中的体现尚无系统性衡量标准的情况下单一的回收再生流程中的碳价值难以体现目前资源回收企业的盈利中绝大部分是由纯经济性要素构成而仅有少部分是通过政策法规规定而产生的环保要素更遑论碳价值要素而通过完整的回收布局与具有碳价值衡量机制的企业的合作能够充分体现回收过程中的碳价值提升整体收益表1近期部分重点企业电池回收布局情况序号第三方回收电池企业整车企业其它企业合作内容1格林美宁德时代梅赛德斯-梅赛德斯-奔驰中国将退役动力电池交由格林美与邦普循环处理邦普循环奔驰中国后再生的镍钴锰锂原料将重新供应至宁德时代供应链并用于生产梅赛德斯-奔驰的新电池2常青新能源巴斯夫杉杉吉利科技紫金矿业常青新能源是由吉利科技集团巴斯夫杉杉紫金矿业共同投资组建的一家集电池回收前驱体制造为一体的电池综合利用企业2021年入选工信部白名单二期项目2月开工年底投产可新增废旧锂电池资源化利用4万吨年和高镍三元前驱体产能3万吨年的产能3天奇股份蜂巢能源2月8日晚间天奇股份发布公告称拟与蜂巢能源签署动力敬请参阅最后一页免责声明314证券研究报告环保行业研究周报序号第三方回收电池企业整车企业其它企业合作内容电池回收利用湿法冶金项目合资协议书双方拟直接或通过下属企业共同投资设立合资公司并以合资公司为主体在江西省上饶市新建废旧磷酸铁锂电池回收利用湿法冶金项目4芳源股份投入不超过20亿元用于年报废30万吨磷酸铁锂电池回收等项目的生产建设5南都电源子公司安徽南都华铂新材料科技有限公司拟投资建设年处理15万吨锂离子电池绿色回收综合利用项目项目预计投资385亿元6福龙马公司拟投资的锂离子低碳项目是锂电池回收再生业务的投资建设项目公司根据项目推进情况进行投资建设目前已经规划建设雁石1200吨中试项目和苏坂精细化工产业园5万吨废旧锂电再生项目其中雁石中试基地已经开始进行改造建设预计10月份可以试生产苏坂精细化工产业园5万吨废旧锂电再生项目尚在项目启动阶段资料来源SMM公司投资者问答申港证券研究所布局加速整车电池第三方回收企业齐发力在动力电池退役潮声渐响之时回收涉及的整车最初退役端最终应用端电池再生应用端边角料来源端第三方回收企业回收端纷纷加快布局相比于关注已经过剩的产能的节节攀高合作布局体系的建设进度才是影响未来退役电池发展格局的关键因素投资策略综上在关注动力电池回收企业时应对其回收领域的合作布局与产业链延申给予更多关注推荐关注回收渠道建设较为健全与电池企业建立定向循环模式并与奔驰宁德构筑完整回收链的格林美通过电池服务与商用车企建立良好合作模式产业链由铁锂回收延申至磷酸铁锂与锰铁锂再制造的铁锂回收企业光华科技风险提示电池回收政策发生较大变化主要回收金属金盐比发生显著变化等2锂电回收数据跟踪三元缩紧铁锂让利21电池废料价格211三元电池折扣系数与回收价格分道扬镳三元回收市场竞争激烈的情况导致了在节后逐步开始复产备货时期折扣系数开始与回收价格分道扬镳本周虽然碳酸锂价格仍在下行但折扣系数的下行仍不紧不慢回收价格的大步下降主要是由于计价金属镍下行显著表2废旧三元电池黑粉折扣系数及价格折扣系数回收价格万元吨3月3日周同比相比7月初3月3日周同比相比7月初废旧三元电池1300-2pct19pct4170-0185038废旧三元极片黑粉1515-15pct245pct978-0270835资料来源SMM申港证券研究所图1三元电池回收价格及折扣系数图2三元极片黑粉回收价格及折扣系数敬请参阅最后一页免责声明414证券研究报告环保行业研究周报资料来源SMM申港证券研究所资料来源SMM申港证券研究所竞争激烈拒降价利润空间再挤压折扣系数的缓慢下行释放的有限利润难以抵挡碳酸锂价格的大幅下行对利润空间的侵蚀本周三元回收潜在利润空间快速下行图3三元电池产品原料差价及原料产品占比图4三元极片黑粉产品原料差价及原料产品占比资料来源SMM申港证券研究所资料来源SMM申港证券研究所212磷酸铁锂电池折扣系数大步下行对抗锂金盐比高增本周锂金盐比自上周699创历史新高后进一步急速攀升至73同等折扣系数水平下磷酸铁锂电池极片黑粉回收折扣系数大步下降7657pct回收价格降至166443546万元吨降幅高达3550805010850元吨表3废旧磷酸铁锂电池极片及黑粉折扣系数与价格折扣系数回收价格万元吨3月3日周同比相比7月初3月3日周同比相比7月初废旧磷酸铁锂电池41-7pct-215pct1660-0355-1155废旧磷酸铁锂极片47-65pct-20pct4430-0805-2605废旧磷酸铁锂黑粉45-7pct-21pct546-1085-346资料来源SMM申港证券研究所图5磷酸铁锂电池回收价格及折扣系数图6磷酸铁锂电池极片黑粉回收价格及折扣系数敬请参阅最后一页免责声明514证券研究报告环保行业研究周报资料来源SMM申港证券研究所资料来源SMM申港证券研究所让利酬宾折扣系数下行抵御金盐比高增在金盐比历史级飙升的情况下若折扣系数维持不变则铁锂回收利润空间将被大幅压缩1012左右而折扣系数的慷慨下降反而使得潜在利润空间获得了1013的增幅图7铁锂电池回收产品-原料差价及原料产品占比图8铁锂废料回收产品-原料差价及原料产品占比资料来源SMM申港证券研究所资料来源SMM申港证券研究所22金属盐类及酸碱价格221计价金属价格本周锂价再降95万元至270万元吨自2月初以来持续保持高速下滑镍金属价格亦快速走低至20万元吨以下图9过去一年内锂金属价格走势万元吨图10过去一年内钴镍金属价格走势万元吨资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所222金属盐类价格本周碳酸锂价格急坠298万元吨将锂金属与碳酸锂价格之比金盐比骤然推高至73以金属锂计价的铁锂回收计价模式下高金盐比对利润空间的影响极为敬请参阅最后一页免责声明614证券研究报告环保行业研究周报显著所幸折扣系数的陡降稳住了铁锂的利润空间除锂外镍钴金盐比均有一定程度回落图11年初至今碳酸锂价格走势万元吨图12年初至今钴镍锰盐价格走势万元吨资料来源Wind申港证券研究所资料来源Wind申港证券研究所3本周行情回顾本周2023227-202333沪深300指数涨跌幅为171上证指数深证成指创业板指周涨跌幅分别为187055-027申万一级行业中通信664建筑装饰61传媒443涨幅较大图13申万一级行业涨跌幅876543210-1通信传媒银行钢铁电子煤炭综合环保汽车房地产-2计算机公用事业轻工制造建筑装饰交通运输社会服务非银金融石油石化国防军工建筑材料纺织服饰食品饮料机械设备家用电器基础化工商贸零售医药生物农林牧渔美容护理有色金属电力设备-3资料来源iFinD申港证券研究所上周申万环保板块涨跌幅011在申万一级行业中排名2331子版块方面水务及水治理固废治理综合环境治理环保设备大气治理五个申万III级板块涨跌幅为066011008-146-178细分行业方面参考长江环保III级指数涨跌幅靠前的细分行业分别为节水181水务运营168危废094涨跌幅靠后的细分行业分别为大气治理III-191生物质-193湿垃圾-218图14环保子板块上周涨跌幅图15环保细分行业上周涨跌幅敬请参阅最后一页免责声明714证券研究报告环保行业研究周报532321110水环境工程设备危废节水节能环卫生物质湿垃圾土壤修复水务运营环境监测垃圾焚烧再生资源工业废水大气治理-1水务及水治理固废治理综合环境治理环保设备大气治理-1-1-3-2-2-5-3资料来源iFinD申港证券研究所资料来源iFinD申港证券研究所具体个股方面大地海洋812祥龙电业712金达莱622涨幅靠前同兴环保-672德创环保-79中创环保-108跌幅较大图16本周涨跌幅前十位图17本周涨跌幅后十位9087-2龙净艾布鲁6ST青达环保上海洗霸超越科技华宏科技同兴环保德创环保中创环保5-4国林科技43-621-80-10-12资料来源iFinD申港证券研究所资料来源iFinD申港证券研究所环保行业周平均PETTM为2935倍较前一周减少01近三年均值为3057倍周平均PBLF为169倍较前一周增加001近三年均值为181倍图18环保行业近三年PETTM504540353025201510资料来源iFinD申港证券研究所图19环保行业近三年PBLF敬请参阅最后一页免责声明814证券研究报告环保行业研究周报24222181614121资料来源iFinD申港证券研究所4行业动态41重要新闻国家生态环境标准危险废物识别标志设置技术规范HJ12762022为贯彻中华人民共和国环境保护法中华人民共和国固体废物污染环境防治法等法律法规防治环境污染改善生态环境质量规范危险废物识别标志设置生态环境部制定了国家生态环境标准危险废物识别标志设置技术规范HJ12762022本标准规定了产生收集贮存利用处置危险废物单位需设置的危险废物识别标志的分类内容要求设置要求和制作方法本标准适用于危险废物的容器和包装物以及收集贮存利用处置危险废物的设施场所使用的环境保护识别标志的设置本标准的附录A为规范性附录附录B为资料性附录本标准为首次发布7月1日起实施危险废物贮存污染控制标准发布为贯彻中华人民共和国环境保护法中华人民共和国固体废物污染环境防治法等法律法规防治环境污染改善生态环境质量规范危险废物贮存环境管理生态环境部制定了危险废物贮存污染控制标准GB185972023代替GB185972001本标准规定了危险废物贮存污染控制的总体要求贮存设施选址和污染控制要求容器和包装物污染控制要求贮存过程污染控制要求以及污染物排放环境监测环境应急实施与监督等环境管理要求本标准首次发布于2001年本次为第一次修订本标准由生态环境部固体废物与化学品司法规与标准司组织制订本标准由生态环境部2023年1月20日批准本标准自2023年7月1日起实施自本标准实施之日起危险废物贮存污染控制标准GB185972001废止国家乡村振兴局一号文件发布抓好农村人居环境整治提升2月27日国家乡村振兴局2023年一号文件国家乡村振兴局关于落实党中央国务院2023年全面推进乡村振兴重点工作部署的实施意见对外公布敬请参阅最后一页免责声明914证券研究报告环保行业研究周报文件指出抓好农村人居环境整治提升农村厕所革命聚焦整改完善稳进提质把摸排出的问题整改好对整改结果持续跟踪问效稳步推进中西部农村户厕改造遴选推广适用技术产品加强农村厕所长效管护农村生活污水治理聚焦协同治理分类推进努力在黑臭水体治理生活污水和厕所粪污协同处理上实现突破农村生活垃圾治理聚焦补齐短板提升水平推动各地健全农村生活垃圾收运处置体系优化治理方式鼓励有条件的村庄推进生活垃圾分类源头减量村容村貌提升聚焦突出重点全面推进持续开展村庄清洁行动和绿化美化行动着力引导农民养成良好卫生习惯健全长效保洁机制地方水产养殖业水污染物排放控制标准制订技术导则发布为贯彻中华人民共和国环境保护法中华人民共和国水污染防治法中华人民共和国海洋环境保护法中华人民共和国长江保护法等法律法规保护和改善水环境质量指导和规范地方水产养殖业水污染物排放控制标准制修订工作促进水产养殖业绿色发展制订地方水产养殖业水污染物排放控制标准制订技术导则本标准规定了制订地方水产养殖业水污染物排放控制标准的基本原则技术路线主要技术内容的确定等要求本标准适用于地方水产养殖业水污染物排放控制标准的制修订42公司公告表4环保行业一周重要公告公告类型公司名称公告日期公告内容业绩报告称本报告期公司营业收入为6008210万元同比下降170实现归属于上市公司股东的净利润为-509835万元同比下降22349归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-667672万元同比下降25887基本每股收益为-017元同比下降23077截至本报告期末公司总资产为9359156万元较期初减少632归属于上市公司股东的所业绩公告新安洁2023227有者权益为7592700万元较期初减少973归属于上市公司股东的每股净资产为248元股较期初减少982公司股本不变由于报告期内公司主要客户集中在政府部门受疫情及政府财政预算紧缩影响公司部分回款不及预期公司对应收账款余额进行综合分析充分考虑谨慎性结合回款进展对部分已终止项目客户的应收账款采用单项计提坏账准备增加信用减值损失约6100余万元对公司净利润产生较大影响公司于2023年2月27日召开了第四届董事会第九次和第四届监事会第七次会议审议通过了关于向激励对象授予限制性股票的议案确定以2023年2月27日为授予日以272元股的授予价格向符合授予条件的123名激授予限制励对象授予234500万股限制性股票激励对象包括在公司含子公司下鹏鹞环保2023227性股票同任职的董事高级管理人员中层管理人员及核心骨干员工不包含独立董事和监事也不包括单独或合计持有公司5以上股份的股东或实控人及其配偶父母子女在不考虑本激励计划对公司业绩的刺激作用情况下限制性股票费用的摊销对有效期内各年净利润有所影响但影响程度不大为满足运营资金等需求东江环保股份有限公司的控股子公司厦门东江环保科技有限公司的全资子公司福建绿洲固体废物处置有限公司拟向银行申请合计不超过人民币20000万元的综合授信并由厦门东江为其提供连带责任担保本次被担保对象福建绿洲资产负债率超过70本次提供担保后上市提供担保东江环保2023227公司及其控股子公司的担保额度总金额为17158720万元本次提供担保提供后上市公司及控股子公司对外担保总余额为9370385万元占上市公司最近一期经审计净资产的1720上市公司及其控股子公司对合并报表外单位提供的担保总余额为999624万元占上市公司最近一期经审计净资产的183公司全资孙公司海宁紫薇水务有限责任公司实施建设杭海新区污水处理厂易对外投资钱江生化2023228地新建项目同时毗邻新建杭海新区工业污水预处理厂项目本次投资标的敬请参阅最后一页免责声明1014证券研究报告环保行业研究周报公告类型公司名称公告日期公告内容为杭海新区污水处理厂易地新建及杭海新区工业污水预处理厂新建项目估算总投资约14018594万元人民币本项目规划新建20万吨日污水处理厂一座及3万吨日工业污水预处理厂一座为半地下全密封式污水处理厂项目总占地面积约140亩估算总投资约14018594万元人民币项目建设资金主要由属地征迁补助及紫薇水务自筹解决2023年2月24日中兰环保科技股份有限公司作为工程总承包方与陕西德启环保有限公司签署了建设项目工程总承包合同本次交易构成关联交易在陕西省神木市就神木高新技术产业开发区一般工业固废综合利用处置中心特许经营项目BOT项目一期工程的工程总承包及有关事项协商签订重大一致共同签署总承包合同合同价含税为人民币2943623万元中兰环保2023228合同中兰环保承诺按照法律规定及合同约定组织完成工程的设计采购和施工等工作确保工程质量和安全不进行转包及违法分包并在缺陷责任期及保修期内承担相应的工程维修责任本次交易符合公司的战略规划有利于充分发挥公司的业务优势促进公司主业健康发展提高公司的收入规模和盈利能力预计将对公司未来年度的经营业绩产生积极影响中兰环保SZ300854收盘价1685元2月27日晚间发布2022年度业绩快报营业收入约723亿元同比增加35归属于上市公司股东的净利润307979万元同比减少6974基本每股收益031元同比减少业绩报告中兰环保2023228754报告期内公司持有的盐湖股份SZ000792股票股价波动较大导致本期产生206853万元公允价值变动损失公司所持盐湖股份股票系根据盐湖股份破产重整债转股方案获得公司将持续关注其经营业绩和股价波动情况万德斯688178SH披露2022年度业绩快报报告期内公司实现营业总收入856亿元较上年同期减少1832实现归属于母公司所有者的净利润218732万元较上年同期减少6988实现归属于母公司所有者的扣除非经业绩报告万德斯2023228常性损益的净利润91448万元较上年同期减少8548受新冠疫情反复宏观经济增速放缓等方面因素的影响报告期内公司在项目实施和交付等方面均受到较大影响导致报告期内公司营业收入规模较去年同比减少以及项目成本占营业收入比例上升毛利率下降报告期内公司实现营业收入6755282万元较上年同期增长2010实现营业利润377091万元较上年同期增长2064实现利润总额418550万元较上年同期增长609实现归属于母公司所有者的净利润482169业绩报告皖仪科技2023228万元较上年同期增长154实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润107259万元较上年同期下降2412报告期末公司总资产12315093万元较期初增长587归属于母公司的所有者权益8846976万元较期初增长356金达莱688057SH披露2022年业绩快报公司实现营业总收入791亿元同比下降2332归属于母公司所有者的净利润303亿元同比下降2041归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润296亿元同比下降业绩报告金达莱20232281789基本每股收益10972元股报告期内公司受疫情及市场环境等因素影响项目推进难度增加部分项目实施进度有所放缓导致报告期内公司经营业绩下降为保持良好融资渠道满足日常生产经营资金需求公司第七届董事会第二十八次会议第七届监事会第十四次会议审议通过了关于申请注册发行中期票据的议案及关于申请注册发行超短期融资券的议案公司拟继续发行票据东江环保2023228向交易商协会申请注册发行额度不超过人民币15亿元含的中期票据及额度不超过人民币15亿元含的超短期融资券资金主要用于项目建设补充营运资金偿还有息负债等近期上海洗霸603200发布2022年年报根据财报显示本报告期中上海洗霸营收净利润双双增长债务压力大截至本报告期末公司营业总收入605亿元同比上升804归母净利润422707万元同比上升302按单季度数据看第四季度营业总收入135亿元同比下降2234第四季年度报告上海洗霸2023228度归母净利润-100346万元同比下降23644本次财报公布的各项数据指标表现一般其中毛利率2849同比减106净利率647同比减731销售费用管理费用财务费用总计84781万元三费占营收比1401同比减613每股净资产507元同比减2382每股经营性现金流057元同比增21864每股收益024元同比增303为满足融资置换需求同意公司为徐州燃烧控制研究院有限公司向江苏银行股份有限公司徐州分行申请的金额人民币600000万元的中期流动资金借款提供担保新动力202331业务提供抵押抵押物为位于徐州经济开发区经五路东侧蟠桃山南路北侧的土地在建工程及3300台套机器设备及保证担保保证期限为主合同下敬请参阅最后一页免责声明1114证券研究报告环保行业研究周报公告类型公司名称公告日期公告内容被担保债务履行期届满之日起3年截至本公告日公司及控股子公司对外担保总额为900000万元人民币占2021年末公司经审计净资产的1838含本次担保余额实际发生对外担保金额约543000万元人民币占公司2021年12月31日经审计净资产的比例为1109渤海股份SZ000605收盘价656元2月28日晚间发布公告称滨海水业为公司的全资子公司滨海水业由于业务发展需要向中国邮政储蓄银行股份有限公司天津滨海新区支行融资4500万元融资期限12个月公司的全为子公司渤海股份202331资子公司水元投资为上述融资提供连带责任保证截至本公告披露之日公提供担保司及控股子公司担保余额为7984429万元占公司最近一期经审计公司净资产的3813公司及控股子公司对合并报表外的单位担保余额为858041万元占公司最近一期经审计净资产的4102022年公司秉承可持续发展理念攻坚克难主动作为确保实现民生保障和业绩增长双目标报告期内公司实现营业总收入76296792万元同比增长1302实现归属于上市公司股东的净利润16178257万元业绩报告兴蓉环境202331同比增长831本报告期内公司经营业绩与上年度相比持续增长主要系污水及污泥处置垃圾焚烧发电等板块因项目投运业务量增加等因素释放增量效益收入同比增长伟明环保公告公司于2023年2月28日收到上海证券交易所出具的关于受理浙江伟明环保股份有限公司沪市主板上市公司发行证券申请的通知上交所对公司报送的沪市主板上市公司发行证券的募集说明书及相关申请文件进行了核对认为申请文件齐备符合法定形式决定予以受理并依法进发行可转行审核截至2023年2月28日收盘伟明环保603568报收于1961元伟明环保202331债上涨077换手率02成交量34万手成交额662741万元2月28日的资金流向数据方面主力资金净流入12997万元占总成交额196游资资金净流出10464万元占总成交额158散户资金净流出2533万元占总成交额038融资融券方面近5日融资净流入107678万融资余额增加融券净流入1284万融券余额增加2023年2月28日旺能环境股份有限公司全资子公司浙江旺能城矿科技有限公司与安徽巡鹰新能源集团有限公司签署了合作备忘录为发挥双方的资源技术等优势致力于构建新能源汽车废旧电池回收处理体系双方共同签订此合作备忘录以深化紧密合作伙伴关系深化动力电池回收产业协同签署合作合作本备忘录有效期为2023年2月28日至2025年12月31日本次与安旺能环境202331备忘录徽巡鹰签订合作备忘录有助于双方充分利用各自的产品优势技术优势资源和渠道优势形成优势互补互利共赢共同发展的战略合作伙伴关系本次合作有助于公司更深入参与废旧动力电池回收资源化利用相关市场为公司带来新的利润增长点进一步扩大和完善废旧动力电池资源回收梯次利用和提炼再生等业务符合公司的长远发展规划和全体股东的利益2023年2月28日公司收到厦门天马出具的中标通知书确定公司联合体牵头人和中电环境联合体成员组成的联合体中标厦门天马光电子有限公司第86代新型显示面板生产线项目工艺排气系统工程一标段施工项目中标金额为人民币1262000万元以实际签订的合同约定为项目中标盛剑环境202331准本次中标有助于公司在光电显示工艺废气治理领域保持领先的市场地位和竞争力本项目中标金额为1262000万元以实际签订的合同约定为准约占公司2021年度经审计营业收入的1023如能顺利实施将对公司未来业绩产生积极影响浙江伟明环保股份有限公司于2022年7月22日公开发行147700万张可转换公司债券每张面值100元发行总额147700万元期限6年近日公司接到大股东及一致行动人通知自2023年2月13日至2023年3月1日期间大股东及一致行动人已通过上海证券交易所系统交易其持有的伟22转减持债券伟明环保202332债合计减少2012430张占发行总量的1363截至本公告披露日公司大股东伟明集团嘉伟实业项光明先生和一致行动人王素勤女士朱善银先生朱善玉先生章锦福先生章小建先生陈少宝先生项鹏宇先生项奕豪先生新享嘉恳7号迎水兴盛6号迎水飞龙20号和迎水巡洋12号合计持有伟22转债8374370张占本次发行总量的56702022年4月21日菲达环保收到中国证券监督管理委员会作出的关于核准浙江菲达环保科技股份有限公司向杭州钢铁集团有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的批复核准公司向杭州钢铁集团有限公司发行股份解禁菲达环保202332152317067股股份购买资产核准公司发行股份募集配套资金不超过821759600元本次限售股上市类型为发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易之募集配套资金部分的限售股份上市流通数量为164221401股占浙江菲达环保科技股份有限公司总股本的1901上市流通日期为2023敬请参阅最后一页免责声明1214证券研究报告环保行业研究周报公告类型公司名称公告日期公告内容年3月7日公司分别于2023年1月17日2023年1月31日在巨潮资讯网披露了关于浏阳市生活垃圾焚烧发电项目预中标的提示性公告和关于收到浏阳市生活垃圾焚烧发电项目中标通知书的公告公司于2023年3月2日与浏阳签订合作市城市管理和综合执法局签订了浏阳市生活垃圾焚烧发电项目初步合作协军信股份202332协议议军信股份作为本项目的中标社会投资人按照招标文件和乙方投标文件相关内容出资组建项目公司确保项目公司按照特许经营协议等协议文件约定负责本项目新建项目设施的投融资勘察设计建设运营维护移交等工作本项目的估算总投资为9007827万元北京中航泰达环保科技股份有限公司与辽宁基伊能源科技有限公司组成联合体参与了包钢炼铁厂5座高炉热风炉废气脱硫脱硝项目EPC总承包近日公司收到包头市必得招标有限公司下发的中标通知书中标金额为项目中标中航泰达20233222340034980元含税其中公司作为成员方承揽合同内的部分工程设计及部分设备采购等工作公司与上述关联方的关联交易是基于公司日常经营业务的需要遵循有偿公平自愿的商业原则不存在损害公司及中小股东利益的情况对公司未来财务状况及经营成果有积极影响资料来源iFinD申港证券研究所敬请参阅最后一页免责声明1314证券研究报告环保行业研究周报分析师承诺负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师在此申明本报告的观点逻辑和论据均为分析师本人独立研究成果引用的相关信息和文字均已注明出处不受任何第三方的影响和授意本报告依据公开的信息来源力求清晰准确地反映分析师本人的研究观点本人薪酬的任何部分过去不曾与现在不与未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关风险提示本证券研究报告所载的信息观点结论等内容仅供投资者决策参考在任何情况下本公司证券研究报告均不构成对任何机构和个人的投资建议任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效市场有风险投资者在决定投资前务必要审慎投资者应自主作出投资决策自行承担投资风险免责声明申港证券股份有限公司简称本公司是具有合法证券投资咨询业务资格的机构本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性和完整性也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更申港证券研究所已力求报告内容的客观公正但报告中的观点结论和建议仅供参考不构成所述证券的买卖出价或征价投资者不应单纯依靠本报告而取代自身独立判断应自主作出投资决策并自行承担投资风险投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关本公司并不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此相关的其他任何损失承担任何责任本报告所载资料意见及推测仅反映申港证券研究所于发布本报告当日的判断本报告所指证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会产生波动在不同时期申港证券研究所可能会对相关的分析意见及推测做出更改本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务本报告仅面向申港证券客户中的专业投资者本公司不会因接收人收到本报告而视其为当然客户本报告版权归本公司所有未经事先许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如转载或引用需注明出处为申港证券研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版复制发布转载和引用者承担行业评级体系申港证券行业评级体系增持中性减持增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率5以上中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上市场基准指数为沪深300指数申港证券公司评级体系买入增持中性减持买入报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率15以上增持报告日后的6个月内相对强于市场基准指数收益率515之间中性报告日后的6个月内相对于市场基准指数收益率介于-55之间减持报告日后的6个月内相对弱于市场基准指数收益率5以上敬请参阅最后一页免责声明1414证券研究报告