核心推荐：紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、华工科技、沪电股份、中国移动、迪普科技、天孚通信；广和通、杰普特；光库科技、源杰科技、中瓷电子、长光华芯、紫光国微等！
　　 1、行业数字化通信为基——国家力推下我国信息化水平不断提升，运营商及相关通信企业提供核心通信能力。其中：1）运营商：重点关注中国移动、中国电信、中国联通等。2）设备商：重点关注紫光股份、锐捷网络、中兴通讯、迪普科技等。3）上游核心器件：光器件——重点关注华工科技、光库科技、天孚通信、中际旭创等；4）PCB——关注沪电股份、深南电路、生益电子等。5）光纤缆&海缆——关注：亨通光电、中天科技等；
　　 2、工业/制造/应用智能化——信息化水平提升，将进一步促进下游行业智能化，加速生产效率提升。1）激光先进制造：重点关注长光华芯、光库科技、华工科技、杰普特、锐科激光、大族激光等。2）AIoT：重点关注广和通、华测导航、亿联网络、移远通信。3）激光雷达：重点关注光库科技、长光华芯、源杰科技、光迅科技、天孚通信等。4）工业互联网：重点关注中控技术、奥普特、凌云光等。
　　3、通信芯片崛起，受益国产化浪潮——我国信息设备产业快速发展，但芯片仍依赖进口。通信芯片相关公司近年来不断加大研发投入提高产品自主性，实现了关键领域的领先布局。重点关注：紫光国微、光库科技、中瓷电子等，同时建议关注国内基带通信芯片、接入端通信芯片、光芯片、第三代半导体等相关公司。
　　4、军工需求向好——重点关注七一二、海格通信、盛路通信等相关企业。
　　风险提示：中美贸易摩擦风险；政府及行业投资进度低于预期
　　

研究报告全文：证券研究报告优于大市维持海通通信一周谈数字中国建设整体布局规划印发国资委启动国有企业价值创造行动余伟民通信行业分析师SAC号码S0850517090006杨彤昕通信行业分析师SAC号码S08505220300042023年3月5日行业数字化工业制造智能化核心芯片军工通信核心推荐紫光股份锐捷网络中兴通讯华工科技沪电股份中国移动迪普科技天孚通信广和通杰普特光库科技源杰科技中瓷电子长光华芯紫光国微等1行业数字化通信为基国家力推下我国信息化水平不断提升运营商及相关通信企业提供核心通信能力其中1运营商重点关注中国移动中国电信中国联通等2设备商重点关注紫光股份锐捷网络中兴通讯迪普科技等3上游核心器件光器件重点关注华工科技光库科技天孚通信中际旭创等4PCB关注沪电股份深南电路生益电子等5光纤缆海缆关注亨通光电中天科技等2工业制造应用智能化信息化水平提升将进一步促进下游行业智能化加速生产效率提升1激光先进制造重点关注长光华芯光库科技华工科技杰普特锐科激光大族激光等2AIoT重点关注广和通华测导航亿联网络移远通信3激光雷达重点关注光库科技长光华芯源杰科技光迅科技天孚通信等4工业互联网重点关注中控技术奥普特凌云光等3通信芯片崛起受益国产化浪潮我国信息设备产业快速发展但芯片仍依赖进口通信芯片相关公司近年来不断加大研发投入提高产品自主性实现了关键领域的领先布局重点关注紫光国微光库科技中瓷电子等同时建议关注国内基带通信芯片接入端通信芯片光芯片第三代半导体等相关公司4军工需求向好重点关注七一二海格通信盛路通信等相关企业风险提示中美贸易摩擦风险政府及行业投资进度低于预期2请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明数字中国建设整体布局规划印发国资委启动国有企业价值创造行动数字中国建设整体布局规划印发有力推进数字经济发展近日中共中央国务院印发数字中国建设整体布局规划规划明确数字中国建设按照2522整体框架进行布局提出要打通数字基础设施大动脉加快5G网络与千兆光网协同建设深入推进IPv6规模部署和应用推进移动物联网全面发展大力推进北斗规模应用系统优化算力基础设施布局促进东西部算力高效互补和协同联动引导通用数据中心超算中心智能计算中心边缘数据中心等合理梯次布局整体提升应用基础设施水平加强传统基础设施数字化智能化改造同时规划提出到25年基本形成横向打通纵向贯通协调有力的一体化推进格局数字中国建设取得重要进展到35年数字化发展水平进入世界前列数字中国建设取得重大成就国资委启动国有企业对标世界一流企业价值创造行动3月3日国务院国资委召开会议对国有企业对标开展世界一流企业价值创造行动进行动员部署国务院国资委党委书记主任张玉卓出席会议并讲话强调要牢牢把握做强做优做大国有资本和国有企业这一根本目标用好提升核心竞争力和增强核心功能这两个途径以价值创造为关键抓手扎实推动企业高质量发展加快建成世界一流企业为服务构建新发展格局全面推进中国式现代化提供坚实基础和战略支撑会议指出国资国企建设世界一流企业取得了阶段性的重要成效并强调国有企业要突出效益效率加快转变发展方式聚焦全员劳动生产率净资产收益率经济增加值率等指标有针对性地抓好提质增效稳增长切实提高资产回报水平工信部全面推进6G技术研发在3月1日国务院新闻办公室举行的权威部门话开局系列主题新闻发布会上工业和信息化部部长金壮龙表示未来产业是抢抓新一轮科技革命和产业变革的机遇实现引领发展的重要抓手工信部将加快布局人形机器人元宇宙量子科技等前沿领域全面推进6G技术研发GSMA发布2023全球移动经济发展报告根据C114通信网援引GSMA2023全球移动经济发展报告显示2022年移动技术和服务创造了全球GDP的5贡献了52万亿美元的经济附加值到2030年将增至超6万亿美元2022年全球的5G采用率将达到17到2030年将上升到54相当于53亿个连接截至2022年底全球独立移动用户数为54亿其中移动互联网用户数为44亿到2030年全球独立移动用户数将增至63亿移动互联网用户数达到55亿全球电信运营商的总收入将从2022年的107万亿美元增至12万亿美元运营商在2023年至2030年期间对其移动网络的资本支出将达到15万亿美元3请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业重要公告华工科技2022年报2022年度公司实现营业收入12011亿元同比1814归母净利润906亿元同比1907扣非归母净利721亿元同比3253威胜信息2022年报2022年度公司实现营业收入2004亿元同比975归母净利润400亿元同比1720扣非归母净利387亿元同比2381亿联网络业绩快报2022年度公司实现营业收入4829亿元同比3108归母净利润218亿元同比3515扣非归母净利206亿元同比4452拓邦股份业绩快报2022年度实现营业收入8877亿元同比1429实现归母净利润为586亿元同比366扣非归母净利478亿元同比1062翱捷科技业绩快报2022年度实现营业收入2140亿元同比015实现归母净利润为-248亿元扣非归母净利-369亿元杰普特业绩快报2022年度实现营业收入1178亿元同比-177实现归母净利润为8142万元同比-1079扣非归母净利5969万元同比-825中际旭创业绩快报2022年度实现营业收入9642亿元同比2530实现归母净利润为1236亿元同比4092扣非归母净利1050亿元4同比4432请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明行业重要公告天岳先进业绩快报2022年度实现营业收入417亿元同比-1556实现归母净利润为-175亿元同比-29402扣非归母净利-257亿元同比-208167长光华芯业绩快报2022年度实现营业收入386亿元同比-998实现归母净利润为125亿元同比85扣非归母净利850万元同比-8825四方光电业绩快报2022年度公司实现营业收入606亿元同比1062归母净利润147亿元同比-1792扣非归母净利142亿元同比-1796裕太微业绩快报2022年度实现营业收入403亿元同比5861实现归母净利润为-40万元扣非归母净利-1206万元源杰科技业绩快报2022年度实现营业收入283亿元同比2189实现归母净利润为100亿元同比524扣非归母净利9183万元同比5315请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明通信行业模拟投资组合表3月通信行业模拟投资组合组合标的紫光股份20中国电信20华工科技20中兴通讯10光库科技10源杰科技10迪普科技10股价市值2021EPS2022EEPS2023EEPS2023EPE所属板块公司简称权重元亿元元元元倍ICT网络设备龙头紫光股份20258373907508410525运营商中国电信20638583802803103419光器件激光设备华工科技20209021007609011918核心设备商中兴通讯103198151514417720216激光器件雷达芯片光库科技1043217108008111538光芯片源杰科技10147658915922325259网络安全厂商迪普科技10169010904804105729资料来源WIND海通证券研究所注市值与2022EPE根据3月3日收盘价计算迪普科技EPS为Wind一致预期源杰科技2022EPS来自2022年度业绩快报华工科技2022EPS来自2022年度报告其余EPS为海通证券研究所预测6请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明海通通信3月行业投资组合表现上周2月27日-3月3日WIND通信板块上涨714投资组合个股平均上涨539组合收益上涨680含权重3月以来WIND通信板块上涨477投资组合个股平均上涨314组合收益上涨376含权重表通信行业模拟投资组合行情回顾3月份组合股票代码公司简称权重上周涨幅3月以来涨幅000938SZ紫光股份20922169601728SH中国电信201537906000988SZ华工科技20566492000063SZ中兴通讯10625-081300620SZ光库科技10016042688498SH源杰科技10-217215300768SZ迪普科技10324451组合个股涨幅平均539314月度模拟投资组合平均680376Wind通信板块714477资料来源WIND收盘价截至3月3日海通证券研究所7请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明指数表现2月27日-3月3日上周2月27日-3月3日上证指数上涨187深证成指上涨055创业板综上涨007中小综指上涨040WIND通信板块上涨714年初至今细分板块中涨跌幅前三为运营商光模块主设备分别47893748和2664上周2月27日-3月3日细分板块中涨跌幅前三为运营商主设备工业互联网分别1596693481图指数表现表通信行业细分板块表现44004200板块运营商主设备光纤缆光模块激光行业PCB相关40003800年初至今涨幅47892664731374899422753600上周涨幅159669340130816714834003200板块IDC物联网工业互联网信息安全军工安全30002800年初至今涨幅1686205112732156-473上周涨幅283414481059-107上证指数通信中信资料来源WIND数据截至3月3日海通证券研究所8注细分板块涨跌幅按公司市值权重计算请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明涨幅榜2月27日-3月3日A股通信板块华脉科技太辰光剑桥科技工业富联中国联通等涨跌幅居前美股TMT市场第一太阳能FIRSTSOLARYEXTOKTA大全新能源祖睿等涨跌幅居前港股TMT市场网龙微盟集团中兴通讯ASMPACIFIC华虹半导体等涨跌幅居前表全球主要市场周涨幅排行A股通信涨跌幅前五美股TMT涨跌幅前五港股TMT涨跌幅前五603042SH华脉科技6100FSLRO第一太阳能FIRSTSOLAR295700777HK网龙1722300570SZ太辰光2725YEXTNYEXT279602013HK微盟集团1450603083SH剑桥科技2673OKTAOOKTA183800763HK中兴通讯1384601138SH工业富联1819DQN大全新能源168500522HKASMPACIFIC1030600050SH中国联通1764ZUON祖睿162401347HK华虹半导体909注美股港股分别选取市值10亿美元50亿港币以上的公司纳入统计资料来源WIND数据截至2023年3月3日海通证券研究所9请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明风险提示风险提示疫情及中美贸易摩擦风险政府及行业投资进度低于预期10请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明分析师声明和研究团队分析师声明余伟民杨彤昕本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明通信研究团队通信行业分析师余伟民SAC执业证书编号S0850517090006电话010-50949962Emailywm11574haitongcom杨彤昕SAC号码S0850522030004电话021-23154128Emailytx12741haitongcom11信息披露和法律声明投资评级说明类别评级说明1投资评级的比较和评级标准优于大市预期个股相对基准指数涨幅在10以上以报告发布后的6个月内的市场表现为中性预期个股相对基准指数涨幅介于-10与10之间比较标准报告发布日后6个月内的公股票投资评级司股价或行业指数的涨跌幅相对同弱于大市预期个股相对基准指数涨幅低于-10及以下期市场基准指数的涨跌幅无评级对于个股未来6个月市场表现与基准指数相比无明确观点2市场基准指数的比较标准A股市场以海通综指为基准香港市场以优于大市预期行业整体回报高于基准指数整体水平10以上恒生指数为基准美国市场以标普500行业投资评级或纳斯达克综合指数为基准中性预期行业整体回报介于基准指数整体水平-10与10之间弱于大市预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10以下法律声明本报告仅供海通证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告市场有风险投资需谨慎本报告所载的信息材料及结论只提供特定客户作参考不构成投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况在法律许可的情况下海通证券及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易还可能为这些公司提供投资银行服务或其他服务本报告仅向特定客户传送未经海通证券研究所书面授权本研究报告的任何部分均不得以任何方式制作任何形式的拷贝复印件或复制品或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记如欲引用或转载本文内容务必联络海通证券研究所并获得许可并需注明出处为海通证券研究所且不得对本文进行有悖原意的引用和删改12根据中国证监会核发的经营证券业务许可海通证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务