行情回顾：2月A股震荡小幅走跌，轻工板块表现好于大盘。2月A股（沪深300、上证指数）震荡调整，港股出现较大幅度回调，美股小幅走跌。A股轻工制造板块中轻工板块表现好于大盘；港股、美股非必须消费品走跌，表现基本与大盘同步。
　　2月现货浆价进一步回落，节后第4周新房成交反弹回暖。（1）浆价纸价：现货浆价和包装纸价下行，文化纸价维稳。国内现货浆价持续回落，对比1月底针叶浆银星和阔叶浆金鱼分别下降约300、400元/吨。包装纸方面箱板纸、瓦楞纸较上周回落50、75元/吨。（2）地产数据：节后新房成交同比回落后于第四周反弹回暖。春节后第一周新房成交数据较去年节后第一周同比+1.8%，第二、三周转负（较去年节后同期-10.7%/-14.5%），仅三线城市实现同比正增长；节后第四周反弹回暖，较去年节后同期增长22.8%。
　　线上数据：1月个护家清类三平台表现亮眼，天猫平台“欧派/晨光”增速居前。家具品类天猫平台中欧派增速同比+85%，其他品牌同比为负，京东平台芝华仕同比+17%，抖音顾家家居同比+320%；文具品类天猫平台表现分化，其中晨光同比+11%，大类在京东和抖音增速疲软；个护家清类天猫/京东/抖音三平台增势较好，稳健、自由点表现居前。
　　公募基金持仓：四季度轻工持仓总市值环比上升，造纸和文娱板块关注度提高。前十大重仓股中轻工持仓市值为150亿，市值环比上涨29.7%。持有市值前五的公司分别为晨光股份/欧派家居/太阳纸业/顾家家居/裕同科技。
　　轻工板块公司公告、行业新闻。1）公司公告：玖龙纸业、思摩尔国际、华宝国际2022年预计录得利润亏损。奥瑞金、索菲亚发布可转债发行公告与增发发行公告。2）行业新闻：央行、银保监会发布住房租赁市场金融“17条”；央行发布四季度货币政策执行报告，认为制约消费回暖的因素有望缓解；多个家居企业积极推出套餐活动蓄力备战3月大促抢占春季家装市场。
　　风险提示：疫情反复多次冲击；地产开工持续下滑；行业竞争格局恶化。
　　投资建议：消费回暖利好板块基本面修复，浆价下行关注造纸链盈利弹性。地产政策持续托底，多地楼市春节及节后迎来回暖。消费复苏持续，政策聚焦家居重点领域促销费，疫后开学季到来关注小学汛文娱消费回暖。看好家居、个护、文具板块基本面修复。重点推荐家居和必选消费板块：欧派家居、顾家家居、喜临门、志邦家居、索菲亚、公牛集团、晨光股份、百亚股份。浆价回落持续兑现，关注造纸链盈利弹性，重点推荐太阳纸业、中顺洁柔。
　　

研究报告全文：证券研究报告2023年03月02日轻工制造3月投资策略超配家居业迎战3月大促浆价回落持续兑现核心观点行业研究行业投资策略行情回顾2月A股震荡小幅走跌轻工板块表现好于大盘2月A股沪轻工制造深300上证指数震荡调整港股出现较大幅度回调美股小幅走跌A超配维持评级股轻工制造板块中轻工板块表现好于大盘港股美股非必须消费品走跌证券分析师丁诗洁联系人刘璨表现基本与大盘同步0755-819813910755-81982887dingshijieguosencomcnliucan5guosencomcn2月现货浆价进一步回落节后第4周新房成交反弹回暖1浆价纸价S0980520040004现货浆价和包装纸价下行文化纸价维稳国内现货浆价持续回落对比1市场走势月底针叶浆银星和阔叶浆金鱼分别下降约300400元吨包装纸方面箱板纸瓦楞纸较上周回落5075元吨2地产数据节后新房成交同比回落后于第四周反弹回暖春节后第一周新房成交数据较去年节后第一周同比18第二三周转负较去年节后同期-107-145仅三线城市实现同比正增长节后第四周反弹回暖较去年节后同期增长228线上数据1月个护家清类三平台表现亮眼天猫平台欧派晨光增速居前家具品类天猫平台中欧派增速同比85其他品牌同比为负京东平台芝华仕同比17抖音顾家家居同比320文具品类天猫平台表现分化其中晨光同比11大类在京东和抖音增速疲软个护家清类天猫京东抖资料来源Wind国信证券经济研究所整理音三平台增势较好稳健自由点表现居前相关研究报告公募基金持仓四季度轻工持仓总市值环比上升造纸和文娱板块关注度提轻工制造双周报2304期-节后楼市和客流回暖阔叶浆现高前十大重仓股中轻工持仓市值为150亿市值环比上涨297持有市货价格持续回落2023-02-20轻工制造双周报2303期-国内浆价回落政策东风指向促值前五的公司分别为晨光股份欧派家居太阳纸业顾家家居裕同科技进家居消费2023-02-12轻工制造2月投资策略-春节楼市回暖看好板块消费复苏与轻工板块公司公告行业新闻1公司公告玖龙纸业思摩尔国际华盈利弹性2023-02-03轻工制造双周报2226期-春节前消费持续升温地产政策宝国际2022年预计录得利润亏损奥瑞金索菲亚发布可转债发行公告与供给端再加码2023-01-18轻工制造双周报2225期-地产需求侧政策加码浆价回落增发发行公告2行业新闻央行银保监会发布住房租赁市场金融17进一步兑现2023-01-11条央行发布四季度货币政策执行报告认为制约消费回暖的因素有望缓解多个家居企业积极推出套餐活动蓄力备战3月大促抢占春季家装市场风险提示疫情反复多次冲击地产开工持续下滑行业竞争格局恶化投资建议消费回暖利好板块基本面修复浆价下行关注造纸链盈利弹性地产政策持续托底多地楼市春节及节后迎来回暖消费复苏持续政策聚焦家居重点领域促销费疫后开学季到来关注小学汛文娱消费回暖看好家居个护文具板块基本面修复重点推荐家居和必选消费板块欧派家居顾家家居喜临门志邦家居索菲亚公牛集团晨光股份百亚股份浆价回落持续兑现关注造纸链盈利弹性重点推荐太阳纸业中顺洁柔重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级元亿元2022E2023E2022E2023E603833欧派家居买入141648628044752431712703603816顾家家居买入49004027321824722481984603008喜临门买入36681421014617225122128603801志邦家居买入35801116317720620231738002572索菲亚买入23342129511414220511639603195公牛集团买入162259752551560231502695603899晨光股份买入53894995214119638122749003006百亚股份买入1898816804305143903706002078太阳纸业买入12803577210712011971067002511中顺洁柔买入12761677302904144603101资料来源Wind国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告内容目录行情2月A股震荡小幅走跌轻工板块表现好于大盘5A股相关公司2月表现较好估值性价比标的表现优异6行业数据2月现货浆价进一步回落节后第4周新房成交反弹回暖7消费端12月社零及文化办公用品零售额降幅收窄家具零售额降幅扩大7制造端1月全部工业品PPI延续下行趋势家具制造业PPI同比上行8浆价纸价现货浆价和包装纸价下行文化纸价维稳8地产数据节后新房成交同比回落后于第四周反弹回暖10线上数据1月个护家清类三平台表现亮眼天猫平台欧派晨光增速居前12天猫旗舰店12京东旗舰店13抖音电商14重点关注品类12月天猫京东平台仅洗护清洁剂卫生巾纸香薰类实现正增长15公募基金持仓四季度轻工行业持仓总市值环比上升造纸和文娱板块关注度提高16轻工板块公司公告与行业新闻一览17公司公告17行业新闻19投资建议消费回暖利好板块基本面修复浆价下行关注造纸链盈利弹性24免责声明26请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2证券研究报告图表目录图1A股大盘与板块指数行情走势5图2港股大盘与板块指数行情走势6图3美股大盘与板块指数行情走势6图4A股港股美股大盘与轻工制造相关指数行情表现6图5A股相关上市公司行情表现7图6港股相关上市公司行情表现7图7社会消费品零售总额及相关细分领域销售额当月同比8图8全部工业品家具制造业造纸及纸制品PPI8图9全国出口额家具出口额纸品出口额当月同比8图10外盘针叶浆阔叶浆价格美元吨9图11针叶浆阔叶浆现货价格元吨9图12白卡纸和双胶纸价格元吨9图13箱板纸和瓦楞纸价格元吨9图14房地产开发销售面积当月同比增速10图15房地产开发销售面积累计同比增速10图1630大中城市商品房成交面积同环比增速10图17一线城市商品房成交面积同环比增速10图18二线城市商品房成交面积同环比增速11图19三线城市商品房成交面积同环比增速11图20十城二手房成交面积及同比增速11图21贝壳50城二手房景气指数周度走势11图22二手住宅价格指数同比增速12图23二手住宅价格指数环比增速12图24新建住宅价格指数同比增速12图25新建住宅价格指数环比增速12图262023年1月重点关注品牌天猫旗舰店销售额百万元13图272023年1月重点关注品牌京东旗舰店销售额百万元14图282023年1月重点关注品牌抖音销售额百万元15图292022年10-11月12月重点品类天猫京东线上销售额和同比增速亿元15图30前十大重仓股中轻工行业标的市值之与环比亿元16图31轻工行业重仓股市值占公募基金重仓股市值比例16请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容3证券研究报告表1轻工细分行业在公募基金前十大重仓股中的市值亿元16表2近8个季度轻工行业在公募基金十大重仓股中被持有市值排名前20的标的及持有市值亿元17表3轻工相关公司公告18表4轻工相关公司公告19表5部分家居企业3月大促套餐20请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容4证券研究报告行情2月A股震荡小幅走跌轻工板块表现好于大盘2月A股沪深300上证指数震荡调整港股出现较大幅度回调美股小幅走跌A股轻工制造板块中轻工板块表现好于大盘港股美股非必须消费品走跌表现基本与大盘同步1A股2月沪深300上证指数震荡调整截至2月28日沪深300下跌21上证指数上涨07轻工制造板块优于大盘上涨67各细分板块均有所上行截至2月28日包装印刷家居用品造纸文娱用品分别上涨618564292港股2月港股走跌恒生指数下降94非必需消费板块表现略弱于大盘下跌101轻工制造板块下跌963美股2月美股小幅走跌道琼斯工业指数纳斯达克指数和标普500分别下跌351023非必需消费指数与大盘同步下跌22图1A股大盘与板块指数行情走势资料来源Wind国信证券经济研究所整理证券研究报告图2港股大盘与板块指数行情走势图3美股大盘与板块指数行情走势资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理图4A股港股美股大盘与轻工制造相关指数行情表现资料来源Wind国信证券经济研究所整理A股相关公司2月表现较好估值性价比标的表现优异1A股方面轻工板块表现分化家居用品板块增长更为亮眼家居板块中估值较低标的表现较为出色截至2月28日涨幅居前的标的包括金牌厨柜184太阳纸业157志邦家居146尚品宅配127欧派家居128太阳纸业126百亚股份114喜临门106顾家家居1042港股方面截至2月28日轻工个股股价均有下滑证券研究报告图5A股相关上市公司行情表现资料来源Wind国信证券经济研究所整理图6港股相关上市公司行情表现资料来源Wind国信证券经济研究所整理行业数据2月现货浆价进一步回落节后第4周新房成交反弹回暖消费端12月社零及文化办公用品零售额降幅收窄家具零售额降幅扩大12月社零及文化办公用品零售额同比降幅收窄家具零售额降幅扩大12月社零同比-18同比降幅较11月收窄41个百分点轻工子行业来看日用品零售额12月同比-92降幅基本持平上月文化办公用品零售额12月同比-03降幅较11月收窄14个百分点家具零售额12月同比-58降幅较11月扩大18个百分点证券研究报告图7社会消费品零售总额及相关细分领域销售额当月同比资料来源Wind国信证券经济研究所整理制造端1月全部工业品PPI延续下行趋势家具制造业PPI同比上行1月全部工业品PPI造纸及纸制品业PPI同比下行2022年11-12月和2023年1月全部工业品PPI分别同比增长-13-07-08环比012022年11-12月和2023年1月造纸及纸制品PPI分别同比增长-17-20-17环比-022022年11-12月和2023年1月家具制造业PPI分别同比增长161010环比-0412月整体出口额家具出口额同比下滑10-12月整体出口额分别同比-02-89-9912月降幅较上月扩大1个百分点10-12月家具及其零件出口额分别同比-106-159-14812月降幅较上月小幅收窄10-12月纸浆纸及其制品出口额分别同比增长264153112出口景气度仍较高图8全部工业品家具制造业造纸及纸制品PPI图9全国出口额家具出口额纸品出口额当月同比资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理浆价纸价现货浆价和包装纸价下行文化纸价维稳木浆方面现货价格持续下行2022年12月两大型国际浆厂相继下调阔叶浆证券研究报告和针叶浆报价2022年12月末AraucoMAPA156万吨产能项目投产UPM乌拉圭阔叶浆210万吨产能项目预计于2023年一季度末投产新增产能有利于进一步缓解浆价压力截至2月28日阔叶浆金鱼和针叶浆银星市场价分别为820美元吨和920美元吨持平上周我国现货浆价持续回落以华南地区针叶浆银星和阔叶浆金鱼主流价为例截至2月28日市场价分别为7000元吨和6000元吨分别较1月31日下降300元吨和400元吨对比上周价格针叶浆银星回落100元吨阔叶浆金鱼持平文化纸方面白卡纸和双胶纸价格持平上周截至2月28日本周白卡纸250g市场均价为5210元吨双胶纸70g华夏太阳市场均价为6700元吨较上周及1月底价格持平包装纸方面箱板纸和瓦楞纸价格较上周小幅回落截至2月28日本周箱板纸140g瓦楞纸140g市场均价分别为5150元3695元吨较上周小幅回落5075元吨较1月底分别回落50125元吨图10外盘针叶浆阔叶浆价格美元吨图11针叶浆阔叶浆现货价格元吨资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源ifind国信证券经济研究所整理图12白卡纸和双胶纸价格元吨图13箱板纸和瓦楞纸价格元吨资料来源ifind国信证券经济研究所整理资料来源ifind国信证券经济研究所整理证券研究报告地产数据节后新房成交同比回落后于第四周反弹回暖12月地产开工竣工和销售面积延续同比下滑趋势竣工持续受益保交楼政策降幅收窄至个位数水平10-12月住宅新开工面积分别同比-362-497-43712月降幅较11月缩小61百分点10-12月住宅竣工面积分别同比增长-92-183-5712月降幅较11月收窄126个百分点10-12月住宅销售面积分别同比增长-238-325-315图14房地产开发销售面积当月同比增速图15房地产开发销售面积累计同比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理春节期间商品房成交大幅回暖节后前三周同比回落第四周反弹回暖据30大中城市商品房成交面积统计由于今年1月第4周和去年2月第1周处于春节假期期间同环比数据波动较大1今年春节期间较去年春节期间同比557大幅回暖2今年春节后一周较去年春节后第一周同比18其中一线城市下滑约121二三线城市分别同比202093今年春节后第二周第三周较去年春节后第二周第三周成交转负跌幅扩大其中第二周同比约-107其中一二线城市分别同比-189-119三线城市增长约59第三周同比约-145一二线城市分别同比-108-268三线城市同比2634节后第四周成交大幅回暖同比228一二三线城市同比分别为70270269图1630大中城市商品房成交面积同环比增速图17一线城市商品房成交面积同环比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理证券研究报告图18二线城市商品房成交面积同环比增速图19三线城市商品房成交面积同环比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理1月二手房成交面积同比增速因春节扰动持续下滑较去年春节有所回暖根据10城二手房成交面积数据统计截至2月27日更新8城数据去年11月至今年1月同比增速分别为-105-329-76春节期间贝壳研究院重点监测的贝壳50城二手房带看量较2022年春节期间提升了28二手房成交量比去年春节增加了57图20十城二手房成交面积及同比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理图21贝壳50城二手房景气指数周度走势资料来源贝壳研究院国信证券经济研究所整理证券研究报告二手房及新房价格1月同比持续下行仅一线城市房价同比上升根据70大中城市二手房价格指数显示2022年10月-2023年1月指数同比增速分别为-37-37-38-38其中一线城市分别同比13120609二线城市分别同比-32-32-32-33三线城市分别同比-47-48-48-47根据70大中城市新房价格指数显示2022年10月-2023年1月指数同比增速分别为-24-23-23-23其中一线城市分别同比26252521二线城市分别同比-13-12-11-11三线城市分别同比-39-39-39-38图22二手住宅价格指数同比增速图23二手住宅价格指数环比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理图24新建住宅价格指数同比增速图25新建住宅价格指数环比增速资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理线上数据1月个护家清类三平台表现亮眼天猫平台欧派晨光增速居前天猫旗舰店住宅家具类2023年1月住宅家具品牌销售额多数为负增长其中增速排名前五的天猫旗舰店是欧派官方旗舰店芝华士官方旗舰店林氏木业家具旗舰店金牌厨柜旗舰店源氏木语家居旗舰店销售额分别为20561674178百万元分别同比增长85-5-9-10-16证券研究报告个护家清类2023年1月个护家清品牌销售额增长排名前五的天猫旗舰店是全棉时代官方旗舰店立白集团官方旗舰店清风官方旗舰店稳健旗舰店自由点旗舰店销售额分别为81918377百万元分别同比增长18374382319文具类2023年1月文具品牌销售额增长排名前五的天猫旗舰店是zebra斑马牌旗舰店comix齐心办公用品旗舰店晨光官方旗舰店kokuyo国誉旗舰店得力官方旗舰店销售额分别为10315323百万元分别同比增长652211-2-17图262023年1月重点关注品牌天猫旗舰店销售额百万元资料来源阿里第三方数据国信证券经济研究所整理京东旗舰店住宅家具类2023年1月住宅家具品牌销售额增长排名前五的京东旗舰店是源氏木语官方旗舰店全友家居京东自营旗舰店芝华仕京东自营旗舰店喜临门京东自营旗舰店顾家家居京东自营旗舰店销售额分别为29105763233百万元分别同比增长1372417-14-26个护家清类2023年1月个护家清品牌销售额增长排名前五的京东旗舰店是威露士京东自营旗舰店稳健京东自营旗舰店可靠京东自营旗舰店自由点京东自营旗舰店洁柔京东自营官方旗舰店销售额分别为512314487百万元分别同比增长484623206文具类2023年1月文具品牌销售额多数为负增速排名前五的京东旗舰店是晨光京东自营官方旗舰店三菱京东自营官方旗舰店斑马京东自营官方旗舰店国誉文具京东自营官方旗舰店百乐京东自营官方旗舰店销售额分别为122224百万元分别同比增长-10-14-37-43-51证券研究报告图272023年1月重点关注品牌京东旗舰店销售额百万元资料来源京东第三方数据国信证券经济研究所整理抖音电商住宅家具类2023年1月住宅家具品牌销售额增长排名前三的抖音旗舰店是顾家家居官方旗舰店源氏木语家居旗舰店全友家居官方旗舰店销售额分别为81619百万元分别同比增长320169-26个护家清类2023年1月家庭清洁品牌销售额增长排名前五的抖音旗舰店是立白官方旗舰店自由点旗舰店Dettol滴露官方旗舰店苏菲官方旗舰店心相印官方旗舰店销售额分别为3217161542百万元分别同比增长1531347317243165文具类2023年1月文具品牌销售额增长排名前三的抖音旗舰店是凯叔讲故事官方旗舰店得力官方旗舰店大力智能官方旗舰店销售额分别为7188百万元分别同比增长128-13-32证券研究报告图282023年1月重点关注品牌抖音销售额百万元资料来源抖音第三方数据国信证券经济研究所整理重点关注品类12月天猫京东平台仅洗护清洁剂卫生巾纸香薰类实现正增长12月天猫京东平台仅洗护清洁剂卫生巾纸香薰类或受疫情影响实现正增长具体来看住宅家具商业办公家具全屋定制洗护清洁剂卫生巾纸香薰2022年12月天猫京东销售额合计分别为1053668842亿元同比增速分别为-219-311-383225图292022年10-11月12月重点品类天猫京东线上销售额和同比增速亿元资料来源Wind数据威国信证券经济研究所整理证券研究报告公募基金持仓四季度轻工行业持仓总市值环比上升造纸和文娱板块关注度提高我们选取全市场股票基金偏股型基金共3530支对其各报告前十大重仓股中出现的轻工行业标的进行统计截至2022年四季度末公募基金前十大重仓股中轻工行业持仓市值为145亿较2022年三季度末上升297占公募基金前十大重仓股总市值比例为058图30前十大重仓股中轻工行业标的市值之与环比亿元图31轻工行业重仓股市值占公募基金重仓股市值比例资料来源Wind国信证券经济研究所整理资料来源Wind国信证券经济研究所整理细分子行业来看2022Q4家具包装印刷板块持仓占比下降持仓市值占基金持仓市值比例分别为024和004均环比下降002百分点个人护理造纸子板块持仓市值占基金持仓市值比例环比分别小幅上升001002百分点2022Q4持仓市值比例分别为001009文娱用品子板块持仓市值占基金持仓市值比例上升较多环比上升013个百分点2022Q4持仓市值比例分别为019表1轻工细分行业在公募基金前十大重仓股中的市值亿元细分行业22Q122Q222Q322Q4造纸2360200917072127包装印刷1695161815671010家具71351065964886135文娱用品2705251212754669其他家用轻工129190083331个护用品002004047207资料来源Wind国信证券经济研究所整理被重仓标的方面2022年四季度被公募基金持有市值前五的公司分别为晨光股份欧派家居太阳纸业顾家家居和裕同科技被持有市值分别为463222170133100亿元其中欧派家居太阳纸业在2022年一直稳居重仓股持仓市值前四从细分板块来看2022年四季度重仓股持仓市值排名前20的标的中家具行业标的占据9个分别是欧派家居顾家家居喜临门志邦家居大亚圣象索菲亚江山欧派皮阿诺金牌厨柜较2022Q3的曲美家居替换为皮阿诺其中欧派家居持仓市值增幅最大增加28亿元顾家家居持仓市值降幅最大减少56亿元造纸行业标的占据4个分别是太阳纸业华旺科技博汇纸业山鹰国际较2022Q3增加2家公司四标的持仓市值上升371亿元包装印刷行业标的占据1个为裕同科技标的持仓市值减少27亿元证券研究报告较2022Q3减少3家公司集友股份宝钢包装王子新材退出前20珠宝首饰行业标的占据2个分别是老凤祥周大生较2022Q3标的无变化两标的持仓市值均有小幅上升文娱用品行业标的占据1个为晨光股份持仓市值增加3421亿元姚记科技退出前20个护用品行业标的占据1个为百亚股份持仓市值增加166亿元依依股份退出前20其他家用轻工行业占据1个为公牛集团较2022Q3减少1家公司乐歌股份松霖集团退出前20消费电子行业标的占据1个为思摩尔国际标的持仓市值小幅上升表2近8个季度轻工行业在公募基金十大重仓股中被持有市值排名前20的标的及持有市值亿元2021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q4太阳纸业4501晨光文具2996晨光文具9289欧派家居4024顾家家居4419顾家家居495欧派家居1941晨光股份4629顾家家居4267顾家家居2723欧派家居1625顾家家居3713欧派家居3256欧派家居288顾家家居1881欧派家居2221欧派家居38欧派家居2682双星新材1356喜临门2098晨光股份1078晨光股份1763太阳纸业1655太阳纸业1695老凤祥3341松霖科技1252松霖科技1188晨光文具1742太阳纸业1066太阳纸业92裕同科技1221顾家家居1326晨光文具334喜临门1250裕同科技836惠达卫浴1477集友股份841思摩尔国际881晨光股份1208裕同科技95博汇纸业2051裕同科技1009公牛集团806裕同科技1106思摩尔国际634索菲亚802喜临门852喜临门68志邦家居1995公牛集团971顾家家居624曲美家居1068老凤祥41集友股份702志邦家居555志邦家居508惠达卫浴1978中顺洁柔900太阳纸业572大亚圣象815索菲亚392老凤祥684大亚圣象54大亚圣象466周大生1898老凤祥611大亚圣象41索菲亚749裕同科技32喜临门612索菲亚447老凤祥441索菲亚1491宝钢包装600晨鸣纸业392劲嘉股份716姚记科技301裕同科技528老凤祥392索菲亚346中顺洁柔1392志邦家居565周大生346乐歌股份619大亚圣象293大亚圣象273集友股份202公牛集团309裕同科技1243大亚圣象466老凤祥321五洲特纸54志邦家居247姚记科技175江山欧派127江山欧派264公牛集团1097仙鹤股份423仙鹤股份314志邦家居402仙鹤股份224志邦家居119金牌厨柜101华旺科技233梦百合1058皮阿诺408索菲亚19周大生359金牌厨柜211仙鹤股份112宝钢包装064百亚股份166晨鸣纸业928索菲亚389喜临门154太阳纸业312五洲特纸081敏华控股098乐歌股份058皮阿诺138松霖科技801金牌厨柜321江山欧派097仙鹤股份308曲美家居079金牌厨柜071博汇纸业052金牌厨柜114盛新锂能769太阳纸业235易尚展示085合兴包装276敏华控股075乐歌股份071王子新材05博汇纸业101宝钢包装76飞亚达224奥瑞金069老凤祥262东风股份058江山欧派065周大生047周大生086江山欧派726周大生185环球印务068梦百合134江山欧派057博汇纸业059姚记科技036思摩尔国际079皮阿诺696盛新锂能139志邦家居059姚记科技123博汇纸业04永艺股份033依依股份033山鹰国际049资料来源Wind国信证券经济研究所整理轻工板块公司公告与行业新闻一览公司公告1造纸2月玖龙纸业发布2022年业绩预告公司预计2022年收入同比减少95权益持有人应占亏损约为人民币13888百万元2家清护理2月豪悦护理收到监管警示公司未严格在董事会审批额度范围内使用募集资金进行现金管理募集资金现金管理额度多次超过董事会审批额度募集资金使用管理不规范3包装印刷2月奥瑞金发布可转债发行公告拟发行的可转债募集资金规模不超过人民币97000万元裕同科技发布股权回购公告4家居2月索菲亚发布增发发行公告非公开发行的发行对象为公司控股股东实际控制人江淦钧先生柯建生先生发行对象将以现金认购本次发行的全部股票顾家家居欧派家居发布股权回购公告欧派家居尚品宅配发布股东减持公告5文具2月晨光股份发布股权回购公告证券研究报告6电子烟2月思摩尔国际华宝国际发布业绩预告其中思摩尔国际收入预期减少约467至564经调整利润预期减少约468-562华宝国际税前亏损预期人民币541-720亿元去年同期录得税前利润约人民币1147亿表3轻工相关公司公告行业公告日期公司名称公告类型公告要点2023年2月1日山东太阳纸业股份有限公司发布公告称完成回购注销的限制性股票175000股占截至2023年1月12日公司总股本的00063回购注销的限制性股票的回购价格为每股815元造纸202321太阳纸业股权回购回购总金额为1426250元回购注销完成后依据公司截至2023年1月12的总股本公司总股本由2794859119股减至2794684119股2023年2月10日晨鸣纸业发布公告称晨鸣纸业近日接到第一大股东晨鸣控股函告获悉其所持2023210晨鸣纸业股权质押有本公司的部分股份办理了质押续作业务晨鸣控股现质押32620000股占公司总股本比例109原质押到期日为2023年2月9日业务续作后质押到期日2023年8月9日2023年2月22日玖龙纸业发布业绩预告称截至2022年12月31日止六个月公司收入减少95至约人民币311980百万元本集团的销量增加24至约86百万吨毛利润减少853至约人民2023222玖龙纸业业绩预告币6861百万元于本期间的本公司权益持有人应占亏损约为人民币13888百万元每股基本亏损减少至约人民币030元2023年2月1日中顺洁柔发布公告称公司2022年股票期权和限制性股票激励计划的授予条件已经成就向符合授予条件的686名激励对象共计授予156650万份股票期权行权价格为948元股家清护理202321中顺洁柔股权激励占公司总股本比例131向符合授予条件的694名激励对象共计授予217650万股限制性股票授予价格为632元股占公司总股本比例1772023年2月10日中顺洁柔发布公告称公司2018年股票期权与限制性股票激励计划预留部分的部分限制性股票回购注销完成本次注销的预留部分的部分限制性股票共涉及15名激励对象回购2023210中顺洁柔股权激励注销股份数量合计178536股占注销前公司总股本的001本次回购注销完成后公司总股本由1312355005股减少至1312176469股公司未严格在董事会审批额度范围内使用募集资金进行现金管理募集资金现金管理额度多次超过董2023217豪悦护理监管警示事会审批额度募集资金使用管理不规范上海证券交易所对杭州豪悦护理用品股份有限公司及时任财务负责人闵桂红予以监管警示2023年2月4日裕同科技发布公告称截止2023年1月31日公司通过回购专用证券账户以集包装印刷202324裕同科技股权回购中竞价交易方式实施回购股份累计回购股份数量615000股占公司总股本的00661最高成交价为3304元股最低成交价为3170元股成交总金额为19847530元2023年2月14日宝钢包装发布公告更新股东减持股份的进展2023年2月13日公司分别收到2023214宝钢包装股东减持股东长峡金石和股东安徽交控金石出具的关于股份减持进展告知函截至本公告披露日长峡金石安徽交控金石均尚未实施减持本次减持计划时间已过半减持计划尚未实施完毕2023年2月14日奥瑞金发布公告称近日收到公司控股股东上海原龙投资控股集团有限公司函2023214奥瑞金股权质押告获悉上海原龙所持有本公司的部分股份办理了质押及解除质押业务本次质押2450万股占公司总股本095同时上海原龙解除原有质押3074264万股占公司总股本1202023年2月22日奥瑞金发布向不特定对象发行可转换公司债券预案修订稿等公告公告称本可转债发2023222奥瑞金次拟发行的可转债募集资金总额不超过人民币10000000万元在考虑从募集资金中扣除300000行万元的财务性投资因素后本次拟发行的可转债募集资金规模将减至不超过人民币9700000万元2023年2月1日顾家家居发布公告称公司于2023年1月31日收到顾家集团通知顾家集团将其家居202321顾家家居股权质押持有的683万股股份提前解除质押占公司总股本比例083并将持有的683万股股份质押给华夏银行股份有限公司杭州城北支行占公司总股本比例0832023年2月3日顾家家居发布公告称2023年1月公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份115200股占公司总股本的比例为001最高成交价为4457元股最低成交价为4280元股202323顾家家居股权回购成交总金额为49972万元截至2023年1月31日公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份545300股占公司总股本的比例为007最高成交价为4457元股最低成交价为2991元股成交总金额为200042万元2023年2月4日欧派家居发布公告称2023年2月3日公司首次通过回购专用证券账户以集中202324欧派家居股权回购竞价方式回购公司股份回购公司股份数量为31400股占公司目前总股本的00052首次回购股份的最高成交价为12500元股最低成交价为12410元股成交总金额为391785600元2023年2月7日索菲亚发布2022年度非公开发行A股股票预案修订稿等公告称非公开发行的发行对象为公司控股股东实际控制人江淦钧先生柯建生先生发行对象将以现金认购本次发行202327索菲亚增发发行的全部股票本次非公开发行构成关联交易这次发行的发行价格为1280元股股票数量不低于39062500股含本数且不超过47945312股含本数2023年2月13日欧派家具发布公告称因个人投资资金需求欧派家居大股东董事副总裁姚良柏先生拟通过集中竞价大宗交易方式减持公司无限售条件流通股不超过2000000股含占2023213欧派家居股东减持公司当前总股本的03283占其持有公司股份的38776减持价格按市场价格确定截至本公告日姚良柏先生所持有公司股份51578316股2023年2月14日尚品宅配发布公告称公司于2023年2月13日收到公司持股5以上股东及一致行动人达晨财信和达晨创富出具的告知函达晨财信和达晨创富在2022年11月22日至2023年22023214尚品宅配股东减持月13日通过证券交易所集中竞价交易和大宗交易合计减持公司股份19794万股占公司剔除回购专用账户股份后的总股本10004资料来源wind国信证券经济研究所整理证券研究报告表4轻工相关公司公告行业公告日期公司名称公告类型公告要点2023年2月17日顾家家居发布公告称顾家集团持有公司279887428股股票占本公司总股本2023217顾家家居股权质押的3405本次部分股票解除质押后顾家集团累计质押股票131847335股占其所持有公司股数的4711占公司总股本的16042023年2月23日尚品宅配发布公告称公司持股5以上股东及一致行动人达晨财信和达晨创富计划自本公告之日起3个交易日后的6个月内以协议转让和或大宗交易和或集中竞价的交易方式减2023223尚品宅配股东减持持公司股份合计不超过9933800股约占公司总股本的500占公司总股本剔除回购社会公众股807920股后的5022023年2月24日梦百合发布公告称截至2023年2月23日公司副总裁崔慧明先生通过上海证2023224梦百合股东增持券交易所系统以集中竞价方式累计增持公司股份81400股占公司股份总数的00168累计增持金额共计人民币1010604元本次增持计划实施期限届满增持计划实施完毕2023年2月25日喜临门发布关于出售子公司股权的进展公告公告称1公司已累计收到标的股权转让价款人民币36亿元即标的股权转让价款总额的1002公司已累计收到晟喜华视归还2023225喜临门股权出售的本金额人民币18500万元的借款及其对应利息等款项3公司为晟喜华视向金融机构借款提供的保证担保已全部解除担保责任2023年2月2日晨光股份发布公告称2023年1月公司通过集中竞价交易方式累计回购股份288875股占公司总股本的比例为003回购成交的最高价为5390元股回购成交的最低价为5342文具202322晨光股份股权回购元股支付的资金总额为1552万元截至2023年1月31日公司通过集中竞价交易方式已累计回购股份2488943股占公司总股本的比例为027回购成交的最高价为5490元股回购成交的最低价为4570元股已支付的资金总额为12981万元2023年2月25日晨光股份发布公告称上海晨光文具股份有限公司以下简称公司完成回购通过集中竞价交易方式累计回购公司股份2858043股占公司总股本的比例为031回购最2023225晨光股份股权回购高价格5500元股回购最低价格4570元股回购均价5249元股使用资金总额15000万元不含交易费用回购方案实际执行情况与原披露的回购方案不存在差异公司已按披露的回购方案完成回购2023年2月1日思摩尔国际发布盈利警告截至2022年12月31日止年度称于2022财政年电子烟202321思摩尔国际业绩预告度本集团期内全面收益总额预期将较截至2021年12月31日止年度2021财政年度减少约467至564经调整利润预期将较2021财政年度减少约468至5622023年2月10日华宝国际发布盈利警告截至2022年12月31日止年度称预期本集团于本年度将录得税前亏损介乎人民币541亿元至人民币720亿元去年同期则录得税前利润约人民币2023210华宝国际业绩预告1147亿主要原因1烟用原料业务板块中的再造烟叶现金产生单位预计录得商誉减值亏损介乎人民币297亿元至328亿元2嘉豪集团所属的现金产生单位预计录得商誉减值亏损介乎人民币1149亿元至1205亿元2023年2月21日劲嘉股份发布公告称公司接到公司控股股东深圳市劲嘉创业投资有限公司关于2023221劲嘉股份股权质押部分股份解除质押及质押的通知其中劲嘉创投本次解除质押股份数量为12000000股占公司总股本比例082本次重新质押股份数量为12000000股占公司总股本比例082资料来源wind国信证券经济研究所整理行业新闻1地产行业a2023年2月4日中国人民银行中国银保监会发布关于金融支持住房租赁市场发展的意见征求意见稿意见共有17条围绕住房租赁供给侧结构性改革方向以商业可持续为基本前提重点支持自持物业的专业化规模化住房租赁企业发展为租赁住房的投资开发运营和管理提供多元化多层次全周期的金融产品和金融服务体系b多地发布刚性与改善性住房需求保障政策1扬州2023年2月20日扬州市住建局出台关于积极支持刚需和改善性住房需求的通知通知共有8条措施包括放宽新房购买条件完善二手房交易政策优化公积金贷款业务首套房契税补贴调整首套房商业贷款利率等通知取消二手房3年限售政策此外扬州实行新发放首套住房商业性个人住房贷款利率政策动态调整长效机制阶段性将全市首套住房商业性个人住房贷款利率的下限由现行的LPR-20BP调整为LPR-50BP这意味着扬州首套房贷款的利率下限由之前的最低41下调至最低38证券研究报告22023年2月23日成都市青年工作联席会议审议了成都市青年发展型城市建设试点实施方案20222024年提出要在城市居住中进一步完善以保障性租赁住房人才公寓和租赁补贴等为主体的青年住房保障体系年均发放公租房租赁补贴7000户住宅类用地供应计划单列10用于满足建设或配建租赁住房用地需求年均筹集建设保障性租赁住房6万套间全面推行先安居后就业制度符合条件的青年按规定享受政策面积85折优惠推广青年人才驿站等短期居住服务每年服务外地来蓉求职青年15万人次持续优化完善城市15分钟公服圈3重庆2月21日重庆市政府新闻办召开新闻发布会介绍重庆研究制定了重庆市进一步支持市场主体发展推动经济企稳恢复提振的政策措施政策提出符合条件的新市民在购买首套房可享受与本地居民同等的个人住房贷款政策优先保障首套住房贷款缴存职工家庭购买首套住房的最低首付款比例不低于20职工家庭购买第二套住房的最低首付款比例不低于30多子女家庭首付款比例不低于252消费央行发布报告认为制约消费回暖的因素有望缓解2023年2月25日央行发布2022年第四季度货币政策执行报告专栏称展望2023年上述制约消费回暖的因素有望缓解一是疫情防控优化消费场景拓展近几年受抑制的探亲访友休闲娱乐旅游餐饮需求将趋于回暖二是随着经济复苏曲线进一步上行供给与需求就业与收入有望形成相互支撑的良性互动居民对未来收入和消费信心恢复前期积累的部分预防性储蓄有望逐步释放为实际消费需求三是扩大内需战略深入实施一系列促消费政策出台落地3家居行业a一月BHI环比上涨建材家居市场活跃度逐渐提升2023年2月15日中国建材流通协会公布的数据显示今年1月全国建材家居景气指数BHI为9562环比上涨669点同比下跌1037点全国规模以上建材家居卖场1月销售额为78395亿元环比上涨915同比下跌2110中国建材流通协会表示消费者消费信心及收入水平逐步恢复有力促进了建材家居的消费回升即使在传统冬季淡季及春节假期影响下BHI仍然环比上涨市场表现淡季不淡b各大家居企业推出套餐活动蓄力备战315等3月大促活动抢占春季家装市场表5部分家居企业3月大促套餐家居企业促销方案29800惠民整家套餐包含20平米定制柜类4件客厅家具5件餐厅家具2件卧室寝具并携手人民日报客户端打造美好生活欧派家居惠购季派发1亿消费券每户可领无门槛1000元消费券13800百变优厨套餐包含抗菌橱柜烟机灶具水槽龙头拉篮等39800衣橱木卫全能整家套餐包含20全新奢颜系列定制柜11件全屋家具芝华仕曼哈顿客厅家具3件套曼哈顿餐厅家具6件套美国舒达卧室2件套免费送价值19999元7m奢感UV橱柜免费送轻智能马桶或木门1樘免费送水盆龙头同时保留惠送索菲亚选择999购价值7298元卡萨帝烟机燃气灶而且针对不同需求用户还推出39800全能拎包套餐内送洗烘一体机洗地机和晾衣机等热门大牌家电志邦家居29700套餐7大套系任选3项包括全屋定制整体厨房全屋门墙家居套系大牌厨电大牌家电全配卫阳39800一体化整家套餐包括20全屋定制5背景墙3件真皮沙发和岩板茶几5件岩板餐桌餐椅2件真皮软床深睡床垫免费顾家家居送卧室家具真皮软床床垫免费再送橱柜7m价值9999元敏华控股红星尊典系列爆品半价客厅全厅11件套仅需8999元床垫加床架套床仅需3999元喜临门两款爆品床垫0条件免费试睡180天满10000送6000慕思股份19800双卧省心搭包括13999舒享主卧6999品质次卧再加3000元主卧升级旗舰世纪梦套餐资料来源搜狐焦点家居志邦家居视频号国信证券经济研究所整理