重要资讯
　　1.欧元区CPI超预期。根据欧盟统计局公布数据显示，欧元区2月CPI初值同比8.5%，预期8.2%，1月终值8.6%；环比0.8%，预期0.5%，1月终值-0.2%；核心CPI同比7.4%，1月终值7.1%；环比0.9%，1月终值-0.4%。欧元区CPI下行偏缓，此前公布的1月欧元区失业率仍维持在6.7%的历史低位，偏强的劳动力市场支撑欧元区核心CPI仍未见到拐点。欧洲央行2月货币政策会议纪要显示，政策利率需要进一步上调，才能进入限制性区间；与会者认为，在目前阶段提前加息仍有价值。我们认为，欧洲央行的加息节奏以及累计加息幅度均落后于美联储，高通胀压力下，欧洲央行近期仍会保持较快的加息节奏。
　　广东出台首批9份政策，助推市场主体高质量发展。3月2日，广东省印发2023年广东金融支持经济高质量发展行动方案，力争2023年全省新增社会融资规模4万亿元，本外币存款、本外币贷款、证券交易额和保费增速分别高于10%、12%、15%和6%，带动金融业增加值增长8%。着力引导金融资源加大对实体经济高质量发展的支持力度，其中：为制造业、科技创新提供融资1万亿元以上，全年境内上市公司增加70家以上，为基础设施、重大项目建设和房地产平稳健康发展提供融资1.5万亿元左右，为县域振兴和绿美广东生态建设提供融资1万亿元左右。该方案为广东省有关部门对去年发布的助企纾困政策进行全面梳理，聚焦提振信心、激发活力、助推市场主体高质量发展开展了政策修订工作，并出台的首批9份政策之一。
　　市场情况
　　北向资金净买入。3月2日，陆股通当日净买入7.65亿元。汇川技术、泸州老窖、科大讯飞分别获净买入3.69亿元、2.81亿元、2.63亿元。隆基绿能净卖出额居首，金额为6.34亿元。
　　欧美股市普遍收涨。3月2日，道琼斯工业平均指数上涨1.05%；标普500指数上涨0.76%；纳斯达克指数上涨0.73%。欧洲股市，法国CAC指数上涨0.69%；德国DAX指数上涨0.15%；英国富时100指数上涨0.37%。
　　风险提示：1）国内政策落地不及预期；2）地缘局势变化导致输入性通胀压力超预期。
　　

研究报告全文：总量研究TableMain2023年03月03日宏观欧Ta元bl区eCNPewI超Ti预tle期欧洲央行或保持较快加策息节奏略日宏观策略日报20230303tablemain报证Ta券b分le析A师uthors刘思佳S0630516080002重要资讯liusjlongonecomcn证券分析师1欧元区CPI超预期根据欧盟统计局公布数据显示欧元区2月CPI初值同比85预王洋S0630513040002期821月终值86环比08预期051月终值-02核心CPI同比741wangyanglongonecomcn月终值71环比091月终值-04欧元区CPI下行偏缓此前公布的1月欧元区失证券分析师业率仍维持在67的历史低位偏强的劳动力市场支撑欧元区核心CPI仍未见到拐点欧胡少华S0630516090002洲央行2月货币政策会议纪要显示政策利率需要进一步上调才能进入限制性区间与hushlongonecomcn会者认为在目前阶段提前加息仍有价值我们认为欧洲央行的加息节奏以及累计加息证券分析师幅度均落后于美联储高通胀压力下欧洲央行近期仍会保持较快的加息节奏王敏君S0630522040002wmjlongonecomcn广东出台首批9份政策助推市场主体高质量发展3月2日广东省印发2023年广东金融支持经济高质量发展行动方案力争2023年全省新增社会融资规模4万亿元本外币存款本外币贷款证券交易额和保费增速分别高于101215和6带动金融业增加值增长8着力引导金融资源加大对实体经济高质量发展的支持力度其中为制造业科技创新提供融资1万亿元以上全年境内上市公司增加70家以上为基础设施重大项目建设和房地产平稳健康发展提供融资15万亿元左右为县域振兴和绿美广东生态建设提供融资1万亿元左右该方案为广东省有关部门对去年发布的助企纾困政策进行全面梳理聚焦提振信心激发活力助推市场主体高质量发展开展了政策修订工作并出台的首批9份政策之一市场情况北向资金净买入3月2日陆股通当日净买入765亿元汇川技术泸州老窖科大讯飞分别获净买入369亿元281亿元263亿元隆基绿能净卖出额居首金额为634亿元欧美股市普遍收涨3月2日道琼斯工业平均指数上涨105标普500指数上涨076纳斯达克指数上涨073欧洲股市法国CAC指数上涨069德国DAX指数上涨015英国富时100指数上涨037风险提示1国内政策落地不及预期2地缘局势变化导致输入性通胀压力超预期证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报1宏观要点欧元区CPI超预期根据欧盟统计局公布数据显示欧元区2月CPI初值同比85预期821月终值86环比08预期051月终值-02核心CPI同比741月终值71环比091月终值-04欧元区CPI下行偏缓此前公布的1月欧元区失业率仍维持在67的历史低位偏强的劳动力市场支撑欧元区核心CPI仍未见到拐点欧洲央行2月货币政策会议纪要显示政策利率需要进一步上调才能进入限制性区间与会者认为在目前阶段提前加息仍有价值我们认为欧洲央行的加息节奏以及累计加息幅度均落后于美联储高通胀压力下欧洲央行近期仍会保持较快的加息节奏广东出台首批9份政策助推市场主体高质量发展3月2日广东省印发2023年广东金融支持经济高质量发展行动方案力争2023年全省新增社会融资规模4万亿元本外币存款本外币贷款证券交易额和保费增速分别高于101215和6带动金融业增加值增长8着力引导金融资源加大对实体经济高质量发展的支持力度其中为制造业科技创新提供融资1万亿元以上全年境内上市公司增加70家以上为基础设施重大项目建设和房地产平稳健康发展提供融资15万亿元左右为县域振兴和绿美广东生态建设提供融资1万亿元左右该方案为广东省有关部门对去年发布的助企纾困政策进行全面梳理聚焦提振信心激发活力助推市场主体高质量发展开展了政策修订工作并出台的首批9份政策之一证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN26请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报2A股市场综述上交易日上证指数小幅震荡短线或延续震荡上一交易日上证指数小幅震荡收盘下跌1点跌幅005收于3310点深成指创业板回落收阴主要指数多呈回落上交易日上证指数震荡收星指数在面对上方多重压力没有再接再厉而是震荡整理量能呈相对放大态势大单资金净流出超105亿元净流出金额明显放大日线MACD死叉尚未修复15分钟线MACD死叉状态短线指数或延续震荡上证周线目前呈中阳线指数日线小幅震荡周技术条件变化不明显目前仍居于60周均线与120周均线之间周短期均线仍是多头排列尚未走弱指数短线仍或是上有压力下有支撑的震荡态势上交易日深成指创业板双双回落深成指收盘下跌054创业板收盘下跌104深成指受阻于其30日均线压力位创业板受阻于60日均线压力位上破重要压力位仍需量能及大单资金的支持两指数目前日线MACD死叉仍未修复短线关注能否得到量能及资金流的大力支持上交易日同花顺行业板块中收红板块占比32收红个股占比33涨超9的个股33只跌超9的个股7只昨日板块个股有所走弱同花顺行业板块中厨卫电器涨幅居首收盘上涨268其次通信设备酒店及餐饮传媒公路铁路运输服装家纺等板块活跃居前而金属新材料汽车零部件小金属贵金属等板块回落调整居前具体看各板块金属新材料板块昨日收盘下跌239跌幅在同花顺行业板块中居首指数收阴K线量能明显放大大单资金大幅净流出超73亿元日线MACD死叉延续短线仍或有震荡整理动能但下方回落空间也并不大有缺口支撑位60日与120日均线支撑位等指数中长期均线多头排列尚未走弱若指数调整到重要支撑位附近仍可观察其做多动能若板块个股积累了较大的涨幅短期技术条件走弱的情况下也可考虑择机高抛保存利润若震荡中中长期趋势向好不变板块个股回落遇支撑仍可观察其再次做多动能证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN36请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报3市场数据表1市场表现202332名称单位收盘价变化融资余额亿元亿元14912193北向资金亿元765资金南向资金亿港元7311逆回购到期量亿元3000逆回购操作量亿元7301年期MLF2751年期LPR3655年期以上LPR43国内利率DR001BP15863-4747DR007BP19972-91510年期中债到期收益率BP2911113410年期美债到期收益率BP40800700国外利率2年期美债到期收益率BP489000上证指数点331065-005创业板指数点241860-104恒生指数点2749887-006道琼斯工业指数点3300357105股市标普500指数点398135076纳斯达克指数点1146298073法国CAC指数点728422069德国DAX指数点1532764015英国富时100指数点794404037美元指数1049795059美元人民币离岸BP6921042050外汇欧元美元10597-065美元日元13678042螺纹钢元吨422500064国内商品铁矿石元吨91250156动力煤元吨80100000COMEX黄金美元盎司184270-005WTI原油美元桶7816060国际商品布伦特原油美元桶8475052LME铜美元吨892600-221资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN46请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报4板块及个股表现表2行业涨跌幅情况行业涨跌幅前五行业涨幅前五行业跌幅前五数字媒体322家电零部件-360游戏264金属新材料-321房屋建设223小金属-245专业工程194电池-216厨卫电器175汽车零部件-184资料来源同花顺东海证券研究所表3A股市场涨跌幅前五A股市场涨幅前五涨跌幅股票收盘价元1日5日年初至今汤姆猫598200819848984本川智能3872199918194453当虹科技781829500610712博创科技2573158517815234信科移动659146116643127A股市场跌幅前五涨跌幅股票收盘价元1日5日年初至今天岳先进7088-1013-1834-913新朋股份654-1004-9923080东尼电子5767-1000-1168-409天奥电子2729-999-718500万里石2226-999-1288-2624资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN56请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报一评级说明评级说明看多未来6个月内沪深300指数上升幅度达到或超过20市场指数评级看平未来6个月内沪深300指数波动幅度在-2020之间看空未来6个月内沪深300指数下跌幅度达到或超过20超配未来6个月内行业指数相对强于沪深300指数达到或超过10行业指数评级标配未来6个月内行业指数相对沪深300指数在-1010之间低配未来6个月内行业指数相对弱于沪深300指数达到或超过10买入未来6个月内股价相对强于沪深300指数达到或超过15增持未来6个月内股价相对强于沪深300指数在515之间公司股票评级中性未来6个月内股价相对沪深300指数在-55之间减持未来6个月内股价相对弱于沪深300指数515之间卖出未来6个月内股价相对弱于沪深300指数达到或超过15二分析师声明本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师具备专业胜任能力保证以专业严谨的研究方法和分析逻辑采用合法合规的数据信息审慎提出研究结论独立客观地出具本报告本报告中准确反映了署名分析师的个人研究观点和结论不受任何第三方的授意或影响其薪酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均与其在本报告中所表述的具体建议或观点无任何直接或间接的关系署名分析师本人及直系亲属与本报告中涉及的内容不存在任何利益关系三免责声明本报告基于本公司研究所及研究人员认为合法合规的公开资料或实地调研的资料但对这些信息的真实性准确性和完整性不做任何保证本报告仅反映研究人员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海证券股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在法律允许的情况下本公司的关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能为这些公司正在提供或争取提供多种金融服务本报告仅供东海证券股份有限公司客户员工及经本公司许可的机构与个人阅读和参考在任何情况下本报告中的信息和意见均不构成对任何机构和个人的投资建议任何形式的保证证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本公司客户如有任何疑问应当咨询独立财务顾问并独自进行投资判断本报告版权归东海证券股份有限公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用四资质声明东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构已经具备证券投资咨询业务资格我们欢迎社会监督并提醒广大投资者参与证券相关活动应当审慎选择具有相当资质的证券经营机构注意防范非法证券活动上海东海证券研究所北京东海证券研究所地址上海市浦东新区东方路1928号东海证券大厦地址北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F网址Httpwwwlongonecomcn网址Httpwwwlongonecomcn电话862120333619电话861059707105传真862150585608传真861059707100邮编200215邮编100089证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN66请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明