ChatGPT：AIGC的现象级应用出现，AIGC在文字场景的应用迎来奇点。行业发展背景来看，ChatGPT的火爆是在多年积累的底层算法能力、算力水平提升的共同推动下，在技术发展到一定节点后，传导到C端，得到多元广泛应用的结果。公司能力看，OpenAI在技术上持续深耕，不计投入、勇于探索新的技术路线；管理层的创投背景和团队对AGI理想愿景的坚持受资本青睐，打造出目前市场效果最优的ChatGPT模型。从GPT-1到GPT-3，参数量、训练量指数级增加，大模型在多个领域实现较高的迁移效果。GPT-3到ChatGPT加入人类反馈强化学习，实现模型效果的突破。面向下游应用的商业化看，ChatGPT的应用场景丰富，订阅制面向有较大使用需求的消费者，API接口主要对接B端客户。
　　国内外产业链布局：大厂尝试大模型突围，应用层多元场景接入打开商业化空间。模型层看，目前大模型是业内一致认知的技术路线，但需要庞大的训练集和较高的训练成本，大厂天然具备优势。AIGC在内容生产领域中具有革新性的意义，能够大幅减少用户将创意概念向产品雏形、草稿转化的时间和成本。国内C端应用用户认知仍在逐步建立，B端应用生态有望先行。百度以文心ERNIE模型系统为底层模型的类ChatGPT产品文心一言宣布推出后，吸引了大量B端厂商积极合作。
　　 AIGC应用场景：内容生成降本增效，商业化空间可期。（1）搜索：ChatGPT的潜在应用场景广阔，搜索+聊天机器人是C端用户感知最明显的使用场景。微软计划将ChatGPT和旗下所有产品进行全线整合；百度文心推出大模型驱动的产业级搜索系统“文心百中”。（2）内容社区/在线阅读：随着中文大语言模型的研发成熟，预期AI将辅助生成UGC内容及多模态衍生品，显著提升平台的内容生产效率。在线阅读平台和内容社区可以提炼为训练大语言模型所需的优质中文数据集，进一步变现平台的数据价值。（3）游戏：AIGC技术在游戏行业应用分为两个阶段：一是作为辅助工具，替代信息挖掘、素材调用等方面的生产力；二是直接生成内容。（4）营销：AIGC高效的内容生产能力搭配AGI广泛的通用能力有望在赋能营销全流程，提高营销内容创新性和丰富度的同时，降本增效。国内营销公司在AIGC的相关布局，主要聚焦虚拟人业务的降本增效。
　　盈利预测与投资建议。关注百度文心一言的推进节奏；营销和数字文化创意领域关注蓝色光标、三人行、风语筑、视觉中国等；在线阅读及内容社区关注掌阅科技、中文在线、阅文集团、中国科传、知乎、微博等；游戏领域关注腾讯、网易、三七互娱、心动公司、吉比特、完美世界、巨人网络、昆仑万维等；影视板块关注爱奇艺、快手、哔哩哔哩、光线传媒等；并关注数据要素产业链个股。
　　风险提示。（1）模型迭代效果不及预期；（2）算力发展不及预期；（3）商业化应用不及预期；（4）版权、伦理、内容质量的风险。
　　

研究报告全文：XmlTablePage行业专题研究传媒2023年3月1日证券研究报告传媒行业TableTitle现象级产品ChatGPT出现AIGC商业化推进赋能多元应用分析师Tabl旷实分析师叶敏婷分析师徐呈隽eAuthorSAC执证号S0260517030002SAC执证号S0260519110001SAC执证号S0260519110002SFCCEnoBNV294010-59136610021-38003665021-38003663kuangshigfcomcnyemintinggfcomcnxuchengjungfcomcn请注意叶敏婷徐呈隽并非香港证券及期货事务监察委员会的注册持牌人不可在香港从事受监管活动TableSummary核心观点ChatGPTAIGC的现象级应用出现AIGC在文字场景的应用迎来奇点行业发展背景来看ChatGPT的火爆是在多年积累的底层算法能力算力水平提升的共同推动下在技术发展到一定节点后传导到C端得到多元广泛应用的结果公司能力看OpenAI在技术上持续深耕不计投入勇于探索新的技术路线管理层的创投背景和团队对AGI理想愿景的坚持受资本青睐打造出目前市场效果最优的ChatGPT模型从GPT-1到GPT-3参数量训练量指数级增加大模型在多个领域实现较高的迁移效果GPT-3到ChatGPT加入人类反馈强化学习实现模型效果的突破面向下游应用的商业化看ChatGPT的应用场景丰富订阅制面向有较大使用需求的消费者API接口主要对接B端客户国内外产业链布局大厂尝试大模型突围应用层多元场景接入打开商业化空间模型层看目前大模型是业内一致认知的技术路线但需要庞大的训练集和较高的训练成本大厂天然具备优势AIGC在内容生产领域中具有革新性的意义能够大幅减少用户将创意概念向产品雏形草稿转化的时间和成本国内C端应用用户认知仍在逐步建立B端应用生态有望先行百度以文心ERNIE模型系统为底层模型的类ChatGPT产品文心一言宣布推出后吸引了大量B端厂商积极合作AIGC应用场景内容生成降本增效商业化空间可期1搜索ChatGPT的潜在应用场景广阔搜索聊天机器人是C端用户感知最明显的使用场景微软计划将ChatGPT和旗下所有产品进行全线整合百度文心推出大模型驱动的产业级搜索系统文心百中2内容社区在线阅读随着中文大语言模型的研发成熟预期AI将辅助生成UGC内容及多模态衍生品显著提升平台的内容生产效率在线阅读平台和内容社区可以提炼为训练大语言模型所需的优质中文数据集进一步变现平台的数据价值3游戏AIGC技术在游戏行业应用分为两个阶段一是作为辅助工具替代信息挖掘素材调用等方面的生产力二是直接生成内容4营销AIGC高效的内容生产能力搭配AGI广泛的通用能力有望在赋能营销全流程提高营销内容创新性和丰富度的同时降本增效国内营销公司在AIGC的相关布局主要聚焦虚拟人业务的降本增效盈利预测与投资建议关注百度文心一言的推进节奏营销和数字文化创意领域关注蓝色光标三人行风语筑视觉中国等在线阅读及内容社区关注掌阅科技中文在线阅文集团中国科传知乎微博等游戏领域关注腾讯网易三七互娱心动公司吉比特完美世界巨人网络昆仑万维等影视板块关注爱奇艺快手哔哩哔哩光线传媒等并关注数据要素产业链个股风险提示1模型迭代效果不及预期2算力发展不及预期3商业化应用不及预期4版权伦理内容质量的风险相关研究识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明本报告联系人TableContacter周喆010-59136890zhouzhegfcomcn159TablePageText行业专题研究传媒重点公司估值和财务分析表最新最近合理价值EPS元PExEVEBITDAxROE股票简称股票代码货币评级收盘价报告日期元股2022E2023E2022E2023E2022E2023E2022E2023E光线传媒300251SZ人民币7722022111买入99700703311029233976962170220960芒果超媒300413SZ人民币34802023228买入3727097136358825597176099801340万达电影002739SZ人民币134920221031买入1392-031046-29331701799-8301090新媒股份300770SZ人民币419820221028买入45233023291390127652439919201740蓝色光标300058SZ人民币62020221031买入652009026688923851105950230630完美世界002624SZ人民币145420221022买入1569087098167114841685140118001450吉比特603444SH人民币3665520221027买入37629188122021949166566057928303060三七互娱002555SZ人民币230120221031买入25961301511770152476561521001960分众传媒002027SZ人民币67420221129买入689021027321024962027160514601710天下秀600556SH人民币73820221031买入7030150234920320939151872700980兆讯传媒301102SZ人民币372720221025买入3749108187345119935754057001090博纳影业001330SZ人民币10192022124买入153400504420380231618761056090810新经典603096SH人民币208520221030买入2340107138194915117125048701010中南传媒601098SH人民币101620221028买入1223089102114299623511810801100中信出版300788SZ人民币227520221025买入2354108138210616495393869601100中国科传601858SH人民币143620221030买入932062067231621436494851010980凤凰传媒601928SH人民币88920221031买入9290740771201115550539011301050华立科技301011SZ人民币303920221026买入3767021094144713233224012843101210国联股份603613SH人民币792720221028买入163782213643587217832331927205252猫眼娱乐01896HK港元9262023221买入1304021057498718372092760300760美团-W03690HK港元1428020221127买入23053027209598187728389226615-499764心动公司02400HK港元2640202296买入3112-097016-18662-2083-1650470泡泡玛特09992HK港元24302023213买入352304207165443871360820356901090哔哩哔哩BILIO美元193020221130买入2085-1699-658-----6100-3000爱奇艺IQO美元7732023223买入102714930136001782359279-5004000网易NTESO美元77642023227买入1292133913588158915021080101018701740腾讯音乐TMEN美元75420221118买入8032793231876162019516510001200BOSS直聘BZO美元201520221130买入24120701701997782263040026005001300微博WBO美元206820221118买入28302102409858622420720100750腾讯控股00700HK港元368802023119买入4909212421577296923391450139014001300百度BIDUO美元137692023224买入18100598586121597111014001000300600知乎ZHN美元1432022122买入170-207-106-----2700-1700快手-WYMMN美元56052023118买入8869-1311-35362-14400-3800-400云音乐06618HK港元83002023226买入13569-100000------新东方在线01024HK港元46602023221买入6851-040110-29400-5400-22204160数据来源Wind广发证券发展研究中心注哔哩哔哩爱奇艺网易腾讯音乐BOSS直聘知乎的EPS单位为美元ADS识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明259TablePageText行业专题研究传媒目录索引一CHATGPTAIGC应用落地的奇点到来6一CHATGPT面世的行业背景AIGC技术的厚积薄发大厂布局相互追赶6二CHATGPT成功的原因OPENAI不计成本的投入打开C端应用想象空间9二国内外产业链布局大厂尝试大模型突围应用层多元场景接入打开商业化空间16一产业链上游算力支持互联网大厂相继布局应用逐步多元化16二模型层大模型卡位战激烈技术路线算法效果存在差距17三应用层多元应用打开商业化空间21三AIGC应用场景内容生成降本增效商业化空间可期24一微软将CHATGPT和全线业务进行融合24二百度基于文心大模型推出产业级搜索系统文心百中31三内容社区在线阅读变革内容创作生态增厚数据价值36四游戏AIGC可应用于游戏产品全生命周期全面提升产业效率42五营销AIGC赋能营销全流程降本增效提升交互体验50六流媒体领域的应用54四投资建议56五风险提示57识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明359TablePageText行业专题研究传媒图表索引图1ChatGPT日活用户数6图2ChatGPT内容生成实例6图3AIGC发展的三大技术节点7图4AIGC技术和应用的发展历程8图5AIGC技术和应用的发展历程10图6OpenAI股权架构12图7ChatGPT的应用13图8接入ChatGPT功能的新Bing界面14图9AIGC产业链17图10大模型迭代闭环趋势18图11大模型技术日趋成熟18图12大模型的使用门槛进一步降低19图13大模型平台集约化发展20图14国内外大厂大语言模型技术路线对比21图15AIGC帮助完成从创意到产品雏形的转化22图16AIGC技术商业化示例23图17百度文心一言首批生态合作伙伴及预计主要合作方向23图18微软的各项业务概况25图19微软三个分部收入百万美元推移2019-2021年26图20微软三个分部收入年同比增速推移2020-2021年26图21微软各业务收入占比推移推移2019-2021年26图22微软各业务收入年同比增速推移2020-2021年26图23ChatGPT和微软各项业务的协同表现列举27图24ChatGPT和Bing搜索产品上的协同形态27图25ChatGPT在Bing中开启聊天模式28图26各搜索引擎访问量十亿2022年11月-2023年1月28图27各搜索引擎访问量来源设备占比2022年11月-2023年1月28图28各搜索引擎在移动端份额推移2015年1月-2022年12月29图29各搜索引擎在PC端份额推移2015年1月-2022年12月29图30美国各搜索引擎支持的搜索查询数量百万2023年1月29图31美国各搜索引擎支持的搜索查询数量份额占比百万2023年1月29图32MicrosoftBingSearch在美国ios应用免费榜排名推移2022年11月-2023年2月30图33MicrosoftBingSearch和Google在美国ios应用免费榜排名推移2022年11月-2023年2月30图34文心产业级知识增强大模型全景图31图35文心行业大模型原理32图36大模型驱动的产业级搜索系统文心百中33识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明459TablePageText行业专题研究传媒图37文心百中即将上线知识对话功能33图38AI艺术和创意辅助平台文心一格34图39大模型的生态闭环35图40中国在线搜索月活跃用户推移百万2018年1月-2021年1月35图41中国搜索引擎市场份额基于网页浏览量截至2023年1月35图42ChatGPT生成小说文本润色36图43ChatGPT撰写的2022年全国新高考I卷作文38图44中文在线与澜舟科技达成战略合作39图45知乎的创作声明39图46AIGC的跨模态生成40图47AIGC在游戏行业的应用42图48输入theonlyplanetyoulleverneed后Midjourney生成的图片43图49StableDiffusion生成图像示例43图50微软用于编写音频乐谱的人工智能模型44图51Inworldai平台生成角色示例45图52HiddenDoorAI与玩家共同创作剧情46图53逆水寒手游国内首个游戏GPT47图54逆水寒手游中的智能NPC47图55AIGC赋能营销全流程51图56JasperAI生成社交媒体营销文案52图57蓝色光标旗下营销助手销博特52图58类ChatGPT技术和视频平台的潜在融合方向54图59ChatGPT在剧本创意方面的辅助55图60抖音滤镜特效示例55图61ChatGPT辅助歌曲创作的案例55表1OpenAI创始人和管理层背景10表2GPT系列参数和性能梳理12表3接入ChatGPTAPI接口的国内公司列举14表4AI生成文本领域的主要产品及其功能36表5ChatGPT彩云小梦澜舟科技续写的小说37表6大语言模型训练用的数据集情况40表7游戏公司AI布局情况48表8布局AIGC的营销公司列举52识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明559TablePageText行业专题研究传媒一ChatGPTAIGC应用落地的奇点到来一ChatGPT面世的行业背景AIGC技术的厚积薄发大厂布局相互追赶自2022年11月底发布以来OpenAI推出的大型语言模型LLMLargeLanguageModelChatGPT在全球迅速引发广泛关注ChatGPT在智能问答领域实现了变革性突破能够回复多轮问题承认错误质疑拒绝智能程度更接近人类ChatGPT的出现对搜索领域产生直接冲击相比传统推荐机制的搜索模式ChatGPT的回答更直接能够极大减轻用户的信息检索和信息整理成本根据Similarweb数据上线仅2个月ChatGPT的月活用户数已达到1亿人现象级产品TikTok达到这一用户量级用了约9个月作为AIGC在文本生成领域的应用ChatGPT打开了AIGC在C端广泛应用的大门AIGC在文字场景的应用迎来奇点也带动板块整体关注度的提升图1ChatGPT日活用户数图2ChatGPT内容生成实例数据来源Similarweb广发证券发展研究中心数据来源ChatGPT官网广发证券发展研究中心行业发展看随着底层算法的持续迭代优化大厂在技术侧的大力投入厚积薄发根据腾讯研究院发布的AIGC发展趋势报告2023三大关键节点推动AIGC的发展1基础生成模型在底层逻辑上的突破创新2015-2017年扩散模型DiffusionModelTransformer模型的提出生成算法不断突破2预训练模型的出现模型参数量级迅速扩大2018年谷歌基于Transformer模型推出NLP预训练模型BERT参数量级达到4810亿基于大规模数据训练的模型在下游多模态的迁移学习方面展现出了较强的适应能力3多模态技术的应用提升AIGC通用能力CLIP模型实现文字与图片的信息转换是OpenAI旗下AI绘画产品DALL-E的关键技术综合来看技术层面生成模型的迭代创新预训练模型的出现参数量级的提升多模态技术的运用逐步构建了ChatGPT出现的关键技术要素支撑识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明659TablePageText行业专题研究传媒图3AIGC发展的三大技术节点数据来源腾讯研究院AIGC发展趋势报告2023谷歌官网OpenAI官网广发证券发展研究中心底层技术的进步反映在更接近C端的应用层关注度提升推高行业热度过去AI技术的发展主要停留在技术科研层面由于在实际应用中的测试效果不佳下游应用范围受限仅能支持基础的文本写作代码生成等功能随着CLIPGPT-3等大参数量级的大模型推出模型的智能水平显著增强AIGC在实际场景中的应用效果得到优化能够完成长文本长代码生成智能问答的准确度和语义表述精确度大幅提升同时多模态技术的发展也拓宽了下游应用场景包括基于CLIP和DALLE的AI作画基于Florence的图片视频分类等22年年底的AI作画ChatGPT为代表的AI问答等受到广泛关注应用的不断落地标志着AIGC行业进入发展的新阶段商业化变现空间可期识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明759TablePageText行业专题研究传媒图4AIGC技术和应用的发展历程数据来源红杉资本官网腾讯研究院AIGC发展趋势报告2023广发证券发展研究中心行业发展背景来看ChatGPT的火爆是多年积累的底层算法能力算力水平提升的共同推动下在技术发展到一定节点后传导到C端得到多元广泛应用的结果但AI技术的应用仍然存在包括伦理争议暴力内容等问题需要解决大范围应用落地仍需时间此前搜索引擎巨头Google作为AI领域的重要厂商之一先后提出了ChatGPT中使用到的RLHFInstructionTuning等重要概念并与2014年收购的公司DeepMind一起推出了包括T5GopherLaMDAPaLM等在内的预训练模型2022年9月DeepMind还推出了加入RLHF和Retrival的Sparrow模型可用于与用户闲聊并回答一些提问但Google考虑到声誉风险等问题在AI聊天机器人尚未完全成熟可能提供错误或不当回答的情况下延缓了类ChatGPTAI问答产品的推出时间从ChatGPT表现看目前AI聊天机器人在伦理道德等方面仍旧存在诸多问题并可能受用户的诱导提供不当回答例如在与新必应交流过程中出现了劝说用户与妻子分开和它在一起等有悖伦理的回答在医疗等较为严肃的场景中ChatGPT可能会出现的不合理回答也同样难以接受识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明859TablePageText行业专题研究传媒二ChatGPT成功的原因OpenAI不计成本的投入打开C端应用想象空间公司能力看OpenAI在技术上持续深耕不计投入勇于探索新的技术路线管理层的创投背景和团队对AGI理想愿景的坚持受资本青睐打造出目前市场效果最优的ChatGPT模型1OpenAI技术深耕关键模型实现变革性突破OpenAI专注于AI相关技术与应用的探索由ElonMusk特斯拉CEOSamAltmanYC创业孵化器总裁PeterThielPayPal联合创始人等人在2015年共同创立并承诺共同投入10亿美元OpenAI致力于打造安全且有益的通用人工智能除GPT系列外OpenAI还发布了根据文字生成图像的DALL-E模型AI音乐创作模型MuseNetJukebox等涉足AIGC的多个细分领域发展历程看OpenAI发展经历了三个发展阶段120152018年公司坚持非盈利组织的定位不考虑盈利并开源所有技术比起一家创业公司OpenAI更像一群追求通用人工智能AGI技术及其合理应用的理想主义者团队2016年OpenAI发布了开源平台Universe由微软英伟达等公司共同参与打造能够在包括网站游戏在内的几乎所有环境中衡量和训练AGI220182021年技术突破推出GPTDALL-E等重要模型转型盈利导向2018年6月OpenAI推出拥有117亿参数的GPT-1预训练模型在NLP领域获得了比谷歌2017年推出的Transformer更优的效果2019年2月OpenAI迭代出GPT-2参数量级达到15亿验证了大训练集大参数量训练出的模型的迁移学习能力但大模型带来的训练成本也迅速增加非盈利性质无法长期维持项目运转同时马斯克也退出OpenAI董事会2019年3月公司宣布重组转为盈利性质但限制回报上限100倍同时后续技术不再开源同年7月OpenAI获得了微软的10亿美元投资与龙头互联网平台自此实现了深度绑定微软的Azure云服务平台也一定程度缓解了OpenAI的训练成本压力2020年2021年公司分别发布了1750亿个参数的语言模型GPT-3自然语言生成图片的DALL-E等关键模型技术壁垒得到巩固32021年至今技术成熟向下游应用渗透商业化起步2022年4月OpenAI发布DALL-E2实现更高分辨率的AI图片生成11月发布ChatGPT以对话形式交互可以连续回答问题承认错误质疑不正确的前提拒绝不适当的要求智能程度进一步接近人类在文本生成搜索等领域获得了广泛应用2023年2月随着ChatGPT在全球的火热OpenAI宣布推出付费方案ChatGPTPlus以每月20美元的订阅制收费同时微软将ChatGPT能力进一步与自身业务结合发布新版Bing搜索引擎和Edge浏览器预计将能够处理更复杂的搜索提问识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明959TablePageText行业专题研究传媒图5AIGC技术和应用的发展历程数据来源OpenAI官网微软官网广发证券发展研究中心2管理层投融资受资本青睐管理层前瞻眼光大胆投入微软合作加速商业化OpenAI董事会及管理层成员大多拥有丰富的技术或投资背景董事会主席兼总裁GregBrockman曾担任Stripe的创始工程师并于2013年成为Stripe的首位CTO首席科学家IlyaSutskever和2019年图灵奖得主GeoffreyHinton共同发明了卷积神经网络AlexNetSamAltman曾担任YCombinator总裁有丰富的投资经验投资了包括AirbnbStripeReddit等知名公司OpenAI的非雇员董事背景也十分丰富多位董事是头部互联网公司的创始人或首席执行官也有董事具备丰富的政府背景或人工智能研究背景表1OpenAI创始人和管理层背景姓名职务加入时间履历GregBrockman董事会主席总裁创始人2022年5月Stripe首席技术官GoogleBrain研究科学家DNNResearch联合创始IlyaSutskever首席科学家董事2018年11月人SamAltman首席执行官董事创始人2019年3月创投公司YCombinator总裁SpaceX创始人董事长首席执行官首席工程ElonMusk创始人已退出-师Tesla首席执行官董事长Twitter首席执行官董事会唯一成员Neuralink联合创始人识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1059TablePageText行业专题研究传媒PayPal首席执行官Facebook董事YCombinatorPeterThiel创始人-兼职合伙人ReidHoffman创始人非雇员董事2018年3月LinkedIn联合创始人和董事长Paypal执行副总裁BradLightcap首席运营官2022年5月OpenAI首席财务官TeslaModelX高级产品经理LeapMotion产品与MiraMurati首席技术官2022年5月工程副总裁OpenAI研究产品和合作伙伴关系高级副总裁ChrisClark非营利和战略计划主管2022年5月OpenResearch首席运营官OpenAI首席运营官AdamDAngelo非雇员董事2018年4月Quora首席执行官Facebook首席技术官WillHurd非雇员董事2021年5月美国众议院议员中央情报局官员TashaMcCauley非雇员董事2018年GeoSim首席执行官乔治城大学安全和新兴技术中心CSET战略主任HelenToner非雇员董事2021年9月OpenPhilanthropy高级研究分析师BloombergBeta创始投资者和合伙人Tesla自动ShivonZilis非雇员董事2016年4月驾驶产品和芯片设计团队项目总监数据来源OpenAI官网LinkedinAdamDAngeloTwitter广发证券发展研究中心融资方面OpenAI创始人中有多位硅谷知名投资人创业基因和对AGI的美好愿景吸引了资本关注2019年微软10亿美元的投资成为公司发展的重要节点微软成为OpenAI独家云计算提供商2023年1月微软宣布向OpenAI进行一项为期多年价值达一百亿美元的投资进入长期合作伙伴关系的第三阶段OpenAI投后估值达到290亿美元成为美国最有价值的初创公司之一根据Fortune若OpenAI在市场上盈利且大获成功微软可从一系列投资中获得最多920亿美元的收益参与收购的其他VC则能够获得高达1500亿美元的收益当OpenAI开始盈利后会优先偿还第一密切合作伙伴的本金第二阶段微软将有权获得OpenAI75的利润直至其收回130亿美元的投资第三阶段微软的利润分配比例下降至49另有49的利润分配给员工41和第一密切合作伙伴8第四阶段当投资者收益已达利润上限后OpenAI重新变为非盈利组织微软和其他风险投资者的股份将无偿转让给OpenAI的非盈利基金识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1159TablePageText行业专题研究传媒图6OpenAI股权架构数据来源Fortune杂志广发证券发展研究中心3ChatGPT技术突破商业化加速从GPT-1到GPT-3参数量训练量指数级增加大模型在多个领域实现较高的迁移效果算法本身的特性看GPT系列从1到3都采用了Transformer架构GPT-3的本质仍然是通过大量参数大量训练集数据的学习依赖Transformer强大的拟合能力使得模型能够收敛因此GPT-3学到的模型分布很难摆脱数据集的分布情况需要持续更新训练集算力方面由于参数量和训练数据体量的急速扩展对底层算力的要求也持续增加训练成本较高根据LambdaLabsGPT-3训练一次的成本或可高达460万美元表2GPT系列参数和性能梳理模型发布时间参数量预训练数据量性能有一定泛化能力可用于自然语言推理问答与常识推理语义相似GPT-12018年6月117亿约5GB度识别文本分类除理解能力外在生成方面展现强大天赋在多个特定语言建模任务GPT-22019年2月15亿50GB上实现彼时最佳性能可以完成自然语言处理的绝大部分任务如问题搜索阅读理解语GPT-32020年5月1750亿45TB义推断机器翻译文章生成自动问答预计会超过GPT-4预计今年年内--GPT-3数据来源OpenAI官网Forbes杂志广发证券发展研究中心GPT-3到ChatGPT加入人类反馈强化学习实现模型效果突破ChatGPT在GPT-识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1259TablePageText行业专题研究传媒35大规模语言模型基础上加入了人类反馈强化学习引入人工标注数据强化学习来不断调优预训练语言模型让模型持续学习人类对回答的反馈朝更符合人类需求的方向优化但ChatGPT只能从输入的训练集中学习无法对最新产生的信息做出正确反馈目前ChatGPT的训练集更新到2021年后续训练集的更新迭代也会持续产生训练成本ChatGPT爆火后OpenAI也迅速开始推进商业化面向下游应用的商业化看ChatGPT的应用场景丰富ToC端应用场景广阔根据公司官网OpenAI罗列出48个使用场景具体可分为回答分类代码对话总结翻译和转换七类基本涵盖日常所需的大部分文字使用场景ChatGPT可满足使用者代码编写语言翻译回答问题文本创作等办公场景需求同时可以通过聊天生成菜谱生成健身建议等满足生活场景需求迁移学习能力极大拓展了使用场景图7ChatGPT的应用数据来源OpenAI官网广发证券发展研究中心ToB端应用商业化看有望赋能新闻金融等文字工作相关领域以及搜索客服等交互式对话工作领域BuzzFeed计划使用OpenAI开放的API加强部分内容创作并为观众个性化一些内容让人工智能在公司的编辑和业务运营中发挥更大的作用搜索引擎方面微软于2月8日发布的新版Bing搜索引擎吸取并优化了ChatGPT与GPT-35的精华提供比ChatGPT更强大的运作可以更容易理解使用者输入的字词进一步搜寻完整答案产出更符合实际解答的内容以提供全新的搜索体验OpenAI所开放的API接口已经在上千个应用程序中被部署涵盖从学习新语言到解决复杂的分类问题等不同任务识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1359TablePageText行业专题研究传媒图8接入ChatGPT功能的新Bing界面数据来源微软官网广发证券发展研究中心国内上市公司接入ChatGPT情况看已接入的大部分公司使用GPT模型应用于虚拟数字人场景也有部分公司发力AI绘图智能搜索引擎文案及代码编写等场景天娱数科旗下数字人接入模型后在TikTok跨境电商直播虚拟主播直播互动等场景实现应用蓝色光标旗下数字人苏小妹采用ChatGPT技术介入AI多轮对话其AI作诗能力已进入技术测试阶段风语筑旗下数字人接入ChatGPT以强化场景识别能力和更新能力开普云旗下数字人与GPT-3-003接口对接后形成更可靠的数字人对话服务天地在线和捷成股份参股的虚拟技术提供商世优科技接入ChatGPT训练数字人专有大脑形成个性化模型招商银行江苏银行等金融公司将ChatGPT融入文案编写代码编写等日常办公领域吉宏股份在2023年1月即接入GPTAPI接口通过ChatGPT赋能跨境电商业务累计帮助公司上新品1万余个接手客户闲聊和安抚对话10万余次节省客服1000人次工时生成新的广告文案7万余条帮助公司处理图像素材2万余个公司团队还利用ChatGPT在千万级商品中新挖掘了150万种商品之间的关系表3接入ChatGPTAPI接口的国内公司列举公司代码公司名称具体内容尝试应用ChatGPT模型进行AI语音互动产品功能原型测试目前接入GPT-35模型公司旨在了解全球300459SZ汤姆猫最新技术并找到适合路径不断将会说话的汤姆猫迭代为会聊天的汤姆猫公司于2023年1月接入ChatGPT的API接口目前有效通过ChatGPT赋能公司的跨境电商业务主要包002803SZ吉宏股份括人工智能选品图文和视频广告素材制作广告语智能输出广告智能投放智能客服回复等方面识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1459TablePageText行业专题研究传媒旗下视频创意软件WondershareFilmora新版本接入ChatGPT母公司OpenAI相关服务用户进行视频创300624SZ万兴科技作时可自由调用OpenAI的AI绘图功能一键智能生成图片素材002995SZ天地在线参股虚拟技术提供商-世优科技数字人已经接入ChatGPT通过数字人自身的人设背景等相关数据集基于OpenAI来训练数字人专有大脑形成个性化模型未来世优科技AI数字人除拥有ChatGPT的超强AI大脑通300182SZ捷成股份用能力外还将具备个性化独有的人设背景表达能力300418SZ昆仑万维旗下Opera浏览器目前正计划接入ChatGPT让用户在搜索的时候可以实现基于对话的互动体验海外Opera浏览器目前确认有接入ChatGPT计划国内合资公司欧朋也将持续跟进该项业务进展预计未000829SZ天音控股来将在遵守国家法规基础上逐步开展相关技术接入公司下属子公司元境科技依托MetaSurfing-元享智能平台虚拟数字人已经接入ChatGPT等模型并已在002354SZ天娱数科TikTok跨境电商直播虚拟主播直播互动等场景实现应用形成产品化解决方案正在积极试用ChatGPT技术自有虚拟人苏小妹已经介入了AI多轮对话AI作诗能力已经进入技术测试阶300058SZ蓝色光标段未来会结合AIGC和终端交互做更多数字化拓展同时也在做其他ChatGPT产品的试用和调试基于OpenAI接口开发的新媒体广告业务系统AI助手QMi已上线该助手使用了ChatGPT技术助力品牌002878SZ元隆雅图客户新媒体营销服务正在尝试将公司打造的数字人接入ChatGPT以强化数字虚拟人的场景识别和更新能力公司参股公司星图603466SH风语筑比特将发挥本土团队在中文强化学习和本土合规的优势围绕OpenAIGPT模型在NLP领域进行研发和应用公司数字人已经与OpenAIGPT3-003接口完成对接待ChatGPT接口开放后即可快速完成集成并结合开688228SH开普云普云的内容安全能力形成更可靠的数字人对话服务将ChatGPT融入到品牌文案编写发布招商银行亲情信用卡附卡推文通过与ChatGPT对话的方式对600036SH招商银行亲情做出解释与ChatGPT搭档生成品牌推广文案通过人机交互询问ChatGPT对软件的了解与对接情况ChatGPT给出回应与简单演示模型并以此确定代600919SH江苏银行码的基本编写方案公司会将ChatGPT新技术融入到日常办公风险评估客户服务辅助营销等领域以满足客户在不同场景下的金融需求数据来源投资互动平台万兴科技官方公众号财联社广发证券发展研究中心商业化手段看订阅制面向有较大使用需求的消费者API接口主要对接B端客户OpenAI在2月初推出ChatGPTPlus试验订阅计划价格为20美元月目前仅对美国用户开放订阅者可以在流量高峰正常访问ChatGPT享有更快的响应速度以及ChatGPT新功能使用优先权有高峰时段使用需求的消费者可以通过订阅满足日常使用OpenAI还提供基本模型微调模型以及嵌入模型的API接口针对不同的模型型号根据Tokens数量收费企业等专业开发者可通过API接口接入ChatGPT对模型进行调优以更适应垂直领域的应用需求识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1559TablePageText行业专题研究传媒二国内外产业链布局大厂尝试大模型突围应用层多元场景接入打开商业化空间一产业链上游算力支持互联网大厂相继布局应用逐步多元化ChatGPT是AIGC在NLP领域的产品化成果从模型本质看都属于内容生成式人工智能产业链看ChatGPT作为对话机器人是产业链下游的应用产品所采用的GPT模型是AIGC产业链中游的变革性突破同样需要AIGC行业上游的AI芯片深度学习算法框架等提供算力算法支持ChatGPT的面世也拓宽了产业链下游应用场景加速了AIGC的商业化进程AIGC行业可分为硬件层模型层应用层其中硬件层主要包含AI芯片用于为模型训练及模型推理提供算力支持AI芯片竞争格局方面英伟达占据主要地位国产企业中百度华为阿里巴巴寒武纪等头部科技企业依托自身技术及业务优势重点进行了相关芯片布局推出百度昆仑芯2华为昇腾910平头哥含光800寒武纪思元370等优质AI芯片发展较为迅速为预训练大模型提供算力支撑模型层方面近年来随着AI芯片的快速迭代以及AI框架算法的持续进步预训练模型参数量实现指数级增长从千万量级快速增至千亿量级而在庞大数据训练下AI预训练模型也得以快速发展内容多样性可控性等进阶需求得以满足另外多模态预训练模型的出现使不同模态不同来源数据和信息的融合处理得以实现满足了AIGC融合场景下的创作需求使AIGC技术应用场景广度得到极大提升在AIGC模型研发阶段开发人员通过对已有预训练模型进行剪裁等方式的微调即可实现用于特定场景特定需求下的模型量产与传统AI模型训练相比能够极大程度上降低训练时间与成本因此预训练模型是AIGC产业实现商业化的重要环节由于预训练模型开发需要拥有超大规模算力以及海量数据支持国际上预训练模型开发以资金与数据较为充沛的头部互联网公司为主如谷歌微软Meta等国内具备预训练模型研发能力的公司主要有百度华为阿里巴巴腾讯字节等应用层方面AIGC凭借强大高效的内容创造能力在文本代码图像视频3D游戏等领域均有丰富应用场景例如在文本领域AIGC可用于营销文案生成与小说创作能在降本增效的同时获取丰富高质量的文本内容在图像领域AIGC可用于图像属性编辑以及图像端到端生成同时在多模态模型下用户还可通过文本输入进行AI绘画极大丰富艺术创造形式在游戏领域AIGC可用于游戏辅助制作用于生成游戏内随机地图关卡等内容通过NLP模型还可丰富玩家与游戏内NPC交流内容为游戏玩家带来更加生动丰富的游戏体验未来随着AI芯片算力提升预训练模型持续发展AIGC覆盖板块将有望进一步扩展AIGC应用市场具有较大潜力识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1659TablePageText行业专题研究传媒图9AIGC产业链数据来源公司官网腾讯研究院AIGC发展趋势报告2023广发证券发展研究中心二模型层大模型卡位战激烈技术路线算法效果存在差距模型层看目前大模型是业内一致认知的技术路线但需要庞大的训练集和较高的训练成本大厂天然具备优势行业的主要参与者包括谷歌OpenAI与微软深度绑定StabilityAI亚马逊合作百度等国外厂商在技术上相对更为领先技术应用数据互通演进大模型实现迭代闭环大模型技术持续不断地发展已经从单模态技术发展到了多模态技术和跨模态技术技术供给的持续丰富促进了应用的繁荣比如AIGC数字人生物计算等同时大模型技术促进了端对端智能系统的快速发展进一步提升了应用的效果和效率而这些应用在和用户与环境交互的过程中产生了海量的新数据数据又不断驱动大模型技术的升级从而形成了技术-应用-数据的正循环识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1759TablePageText行业专题研究传媒图10大模型迭代闭环趋势PaLMDALL-E2智能交通文生图ST-WOEAI应用产出新数据GPT3ERNIE30Zeus文档智能智能搜索ERNIE30VIMERTiny技术应用数字人数据文案生成InstructGPT3ERNIE-Layout交互数据时空数据PromptTurning智能调度生物计算Diffusion用户反馈数据反馈促进数据来源飞桨PaddlePaddle广发证券发展研究中心大模型技术发展趋势一资深技术日趋成熟大模型在发展的过程中越来越成熟基于思维链的Flan-PaLM模型已经具备基本的推理能力基于层次化的ERNIE30Zeus可以更好地建模不同任务的共性与特性再通过将不同的任务组织成统一的自然语言形式统一建模增强模型的泛化能力相对其他模型ERNIE30Zeus在各类NLP任务上表现出了更强的零样本和小样本学习能力为了进一步降低落地门槛也出现了效率高泛化能力强的轻量级大模型ERNIE30Tiny等计算机视觉ComputerVisionCV大模型发展迅速百度提出了VIMER-CAE模型强化了图像分割能力具有较强的泛化能力Google训练了一个规模达170亿的多任务视觉学习模型PaLI效果超过通用多模态基础模型BEiT-3跨模态技术Cross-Modal百度提出的文心ERNIE-ViLG20可以生成语义更相关质量更高的图片图11大模型技术日趋成熟NLPCV跨模态Flan-PaLMERNIE30Zeus大模型具有更强的小样本学习能力扩散模型DiffuslonModelERNIE30ZeusERNIE-ViLG20一只熊猫在香港VIMER-CAE泛化能力强LayerN街头滑板ERNIE30TinyLayerK轻量级大模型PaLI模型规模170亿Text-to-VideoLayer1效果超BEiT-3Make-A-Video正在画肖像的大横型效率高泛化能力强泰迪熊数据来源飞桨PaddlePaddle广发证券发展研究中心大模型技术发展趋势二使用门槛持续降低如何应对大模型学习的海量知识和技识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1859TablePageText行业专题研究传媒能以及在对速度时延和存储有严格要求的应用场景中使用更轻量化的模型是大模型降低使用门槛所面临的两个主要挑战针对这些挑战百度提出了两种解决方案首先为了在应用中有效激发大模型的海量知识从而达到最好效果公司提出了Prompt技术通过在输入数据中插入一些提示信息来指导模型进行学习和推理设计好的Prompt能够帮助模型更好地理解数据并且可以提高模型的准确性和效率目前大模型已经能够自己编写Prompt且超越了人类水平大模型在下游任务中的门槛进一步降低其次在一些应用场景中速度时延和存储的要求非常高因此百度推演出大小模型协同促进的研发范式大模型将效果推到极致使小模型能够向大模型学习小模型则利用已有的知识来辅助大模型进行知识选择提高迭代效率降低使用成本大小模型的协同进化产生了飞轮效应从而促进技术的演进和应用的落地图12大模型的使用门槛进一步降低Prompt技术开启大模型的钥匙轻量级技术带来大模型迭代的飞轮效应大模型自己写Prompt超越了人类水平大小模型协同促进技术的演进促进落地千亿轻量级大大模型模型AutomaticPromptEngineerAPE数据来源飞桨PaddlePaddle广发证券发展研究中心大模型技术发展趋势三平台集约化发展加速应用创新以百度为例公司以大模型能力为核心开发了文心大模型套件ERNIEKit通过该套件用户可以使用多维度的能力例如数据处理模型预训练模型微调和模型快速部署等支持40应用场景由此衍生出来的能力可以通过开发平台和服务平台向开发者和生态系统进一步赋能从而实现整个平台在大模型应用落地全周期的覆盖降低开发门槛识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明1959TablePageText行业专题研究传媒图13大模型平台集约化发展开发平台服务平台2w开发者30行业头部客户45w开发者BML-大模型EasyDL-大模型文心大模型API全功能AI开发平台零门槛AI开发平台产业级大模型API服务多场景覆盖多种建模方式文本分类短文本相似度情感倾向分析智能创作智能绘画Notebook建模可视化建模模型产线建模评论观点抽取文本实体抽取文本创作等全面工具链路低门槛网页体验API调用实验管理模型仓库数据标注灵活调参零代码全流程可视化面向初级开发者和行业专家40场景化工具ERNIEKit信息抽取文本检索文本分类相似度计算文本生成图文生成文心大模型套件服务5w开发者开源版旗舰版30预训练大模型10微调工具10高性能部署方案30数据预处理工具通用模型任务模型领域模型对抗学习prompt-tuning模型蒸馏模型裁剪量化压统数据清洗数据增强主动学习数据来源飞桨PaddlePaddle广发证券发展研究中心细分赛道看ChatGPT所在的NLP赛道以2017年谷歌推出Transformer模型为节点海外迭代节奏更快竞争更激烈国内仅百度一家先发优势明显海外模型的迭代看2018年OpenAI推出了GPT-1只采用Transformer的Decoder结构参数量级达117亿获得了更优的效果同年谷歌发布BERT模型基于Transformer的Encoder结构参数达到3亿个对自然语言的理解进一步加深模型效果超越GPT-12019年-2020年OpenAI相继迭代了两版GPT模型在算法上基本沿袭GPT-1的框架参数量级以10倍左右的速度提升GPT-3达到1750亿个参数是纯粹的无监督训练模型同一时期谷歌则坚持采用Transformer结构无监督学习有监督学习的技术路线参数量级从T5的110亿提升至2021年SwitchTransformer模型的16万亿在计算资源相同的情况下SwitchTransformer的训练速度可以达到T5的4-7倍2021年后无论是OpenAI还是谷歌都在模型上有所突破OpenAI基于GPT系列引入基于人类反馈的强化学习对模型效果产生了较强的增益成功迭代出InstructGPTChatGPT两个模型谷歌2021年推出了技术路线与GPT系列类似的LaMDA模型参数量级1370亿2023年为了应对ChatGPT的冲击推出了基于LaMDA的轻量级版本Bard相对ChatGPT更具内容的时效性但问答效果与ChatGPT仍有一定差距此外谷歌还加大外延投资投资OpenAI前员工成立的竞品初创公司Anthropic其推出的Claude模型采用AI反馈强化学习进行训练模型效果仍需进一步验证国内看发展滞后海外但在NLP领域不同语言体系的语法语义结构差距较大国内厂商的模型在中文样本上更具优势厂商竞争力看百度具备一定先发优势百度2019年基于BERT模型的改进推出了文心大模型10此后又迭代了20和30版本在ChatGPT出圈后百度基于文心大模型迅速推出了类ChatGPT产品文识别风险发现价值请务必阅读末页的免责声明2059