行情回顾：2023年1月30日至2023年2月24日，沪深300指数下跌3.34%，上证指数下跌0.07%，有色金属板块下跌2.28%，有色金属指数落后大盘2.21个百分点，领先沪深300指数1.06个百分点，在申万31个一级子行业中排名第26位，排名靠后。
　　板块情况：（1）贵金属，2023年2月22日，美联储公布1月31日-2月1日FOMC会议纪要，几乎所有美联储官员支持加息25bp，少数官员支持加息50bp。随着长期紧缩货币政策效果的显现，美国通胀压力稍有缓解，2023年1月CPI同比上涨6.4%，前值为6.5%，核心CPI同比上涨5.6%，前值为5.7%，对比上月均有小幅下行，但距离长期2%的目标还有较大差距。黄金价格从底部反转一度冲高后回落，金价短期承压，中长期仍看好金价中枢上涨。（2）基本金属，LME铜、铝、锌、镍、铅、锡价格均有所下降，LME库存变动方面，铝、锌、锡、铅库存增加，铜、镍库存减少。（3）小金属，磷酸铁锂、碳酸锂、氢氧化锂、三元材料价格下降，镍盐价格小幅上涨，钴盐价格下跌。
　　新能源汽车销量大幅下滑，动力电池装机量环比大幅下降。2023年1月，我国新能源汽车销量40.8万辆，同比下降5.3%，环比大幅下降49.9%。动力电池装机量16.13GWh，比上年同期下降0.3%，环比大幅下降55.4%。
　　投资建议。黄金价格一度冲高回落，金价短期承压，中长期仍看好金价中枢上行。贵金属领域建议关注赤峰黄金、中金黄金、银泰黄金；新能源汽车动力电池原材料价格快速下跌，带动新能源汽车成本下降，有利于其市场竞争力的提升和渗透率的提升，相关小金属领域建议关注华友钴业、中矿资源。维持行业同步大市评级。
　　风险提示：美联储超预期加息；美元持续走强；新能源汽车销量不及预期；行业竞争加剧
　　
　　

研究报告全文：证券研究报告行业月度点评有色金属黄金短期承压中长期仍看好金价中枢上行2023年02月27日2021A2022E2023E重点股票评级EPS元PE倍EPS元PE倍EPS元PE倍评级同步大市赤峰黄金035535505633520981918买入评级变动维持银泰黄金046257303633100472508买入中金黄金035248403227520422093买入行业涨跌幅比较华友钴业244239031718344611262买入中矿资源12162767609981669455买入有色金属沪深30010资料来源iFinD财信证券0-10投资要点-20行情回顾2023年1月30日至2023年2月24日沪深300指数-30下跌334上证指数下跌007有色金属板块下跌228有2022-022022-052022-082022-112023-02色金属指数落后大盘221个百分点领先沪深300指数106个百1M3M12M分点在申万31个一级子行业中排名第26位排名靠后有色金属-211451-1420板块情况1贵金属2023年2月22日美联储公布1月31沪深300-329710-1158日-2月1日FOMC会议纪要几乎所有美联储官员支持加息25bp周策分析师少数官员支持加息50bp随着长期紧缩货币政策效果的显现美执业证书编号S0530519020001国通胀压力稍有缓解2023年1月CPI同比上涨64前值为65zhouce67hnchasingcom核心CPI同比上涨56前值为57对比上月均有小幅下行但距离长期2的目标还有较大差距黄金价格从底部反转一度冲相关报告高后回落金价短期承压中长期仍看好金价中枢上涨2基本1有色金属1月月度报告黄金行情开启中金属LME铜铝锌镍铅锡价格均有所下降LME库存长期持续看好新能源领域2023-02-03变动方面铝锌锡铅库存增加铜镍库存减少3小金2有色金属行业2023年度策略报告周期复属磷酸铁锂碳酸锂氢氧化锂三元材料价格下降镍盐价格苏把握机会正当时2022-12-29小幅上涨钴盐价格下跌3有色金属12月月度报告有色板块继续调整黄金价格开始回升2022-12-25新能源汽车销量大幅下滑动力电池装机量环比大幅下降2023年1月我国新能源汽车销量408万辆同比下降53环比大幅下降499动力电池装机量1613GWh比上年同期下降03环比大幅下降554投资建议黄金价格一度冲高回落金价短期承压中长期仍看好金价中枢上行贵金属领域建议关注赤峰黄金中金黄金银泰黄金新能源汽车动力电池原材料价格快速下跌带动新能源汽车成本下降有利于其市场竞争力的提升和渗透率的提升相关小金属领域建议关注华友钴业中矿资源维持行业同步大市评级风险提示美联储超预期加息美元持续走强新能源汽车销量不及预期行业竞争加剧此报告仅供内部客户参考请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告内容目录1行情回顾32板块情况421贵金属422基本金属623新能源相关小金属83行业动态104投资建议165风险提示16图表目录图12023年以来有色金属板块表现3图22023年1月30日至2023年2月24日有色金属板块表现3图32023年1月30日至2023年2月24日申万31个行业表现4图42023年1月30日至2023年2月24日有色板块涨幅前十位公司4图52023年1月30日至2023年2月24日有色板块涨幅后十位公司4图6黄金价格与美国国债实际收益率5图7黄金价格与美元指数6图8黄金期货结算价格走势6图9LME铜价格及库存走势7图10SHFE铜价格及库存走势7图11LME铝价格及库存走势7图12SHFE铝价格及库存走势7图13LME锌价格及库存走势7图14SHFE锌价格及库存走势7图15LME镍价格及库存走势8图16SHFE镍价格及库存走势8图17LME铅价格及库存走势8图18SHFE铅价格及库存走势8图19LME锡价格及库存走势8图20SHFE锡价格及库存走势8图21新能源汽车销量月度数据万辆9图22动力电池月度装机量GWh9图23磷酸铁锂价格走势9图24电池级碳酸锂995价格走势9图25氢氧化锂565价格走势10图26三元材料价格走势万元吨10图27硫酸镍价格走势10图28硫酸钴价格走势10此报告仅供内部客户参考-2-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告1行情回顾2023年1月30日至2023年2月24日沪深300指数下跌334上证指数下跌007有色金属板块下跌228有色金属指数落后大盘221个百分点领先沪深300指数106个百分点在申万31个一级子行业中排名第26位排名靠后2023年年初以来上证指数上涨483沪深300指数上涨445有色金属板块上涨842表现优于大盘和沪深300指数图12023年以来有色金属板块表现1600140012001000800600400200000-200-400上证指数沪深300有色金属申万资料来源同花顺iFinD财信证券图22023年1月30日至2023年2月24日有色金属板块表现500400300200100000-100-200-300-400-500上证指数沪深300有色金属申万资料来源同花顺iFinD财信证券此报告仅供内部客户参考-3-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告图32023年1月30日至2023年2月24日申万31个行业表现800600400200000-200-400-600-800资料来源同花顺iFinD财信证券有色金属板块135支个股中81支个股上涨51支个股下跌3支个股股价没有变化上涨幅度排名前五的个股为东方锆业4531龙磁科技2271华钰矿业2263湖南黄金1740翔鹭钨业1625涨幅排名后五位的个股为ST荣华-3884永兴材料-2027中矿资源-1565天齐锂业-1518鼎盛新材-1509图42023年1月30日至2023年2月24日有色板块涨图52023年1月30日至2023年2月24日有色板块涨幅前十位公司幅后十位公司50004531450040000003500-500300022712263-10002500-852-9511740-1500-1043-1119200016251598150414961481-12811358-1509-15181500-2000-15651000-2500-2027500-3000000-3500-4000-3884-4500资料来源财信证券资料来源财信证券2板块情况21贵金属2023年2月22日美联储公布1月31日-2月1日FOMC会议纪要几乎所有美联此报告仅供内部客户参考-4-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告储官员支持加息25bp少数官员支持加息50bp随着长期紧缩货币政策效果的显现美国通胀压力稍有缓解2023年1月CPI同比上涨64前值为65核心CPI同比上涨56前值为57对比上月均有小幅下行但距离长期2的目标还有较大差距从宏观经济发展的大背景来看目前全球经济符合康波周期萧条期的特征美元指数小幅反弹但下行态势不改十年期美国国债实际收益率运行趋稳以当前美国的杠杆率来看美债利率已至顶部区间在长期通胀预期较为平稳的情况下意味着美债实际收益率未来向上空间有限叠加全球主要发达国家经济体通胀处于较高水平黄金价格从底部反转一度冲高后回落金价短期承压中长期仍看好金价中枢上涨2023年1月30日至2023年2月24日美元指数在1011547至1052595区间运行均值为1034018均值比上一个月度区间上行056十年期美国国债实际收益率在114至157区间运行均值139均值比上一个月度区间提升6112023年1月30日至2023年2月24日COMEX黄金期货结算价在18171美元盎司至19453美元盎司区间震荡均价187615美元盎司均价与上一个月度区间相比下跌118图6黄金价格与美国国债实际收益率2500002000015000200000100001500000500000000100000-0500050000-10000000-15000期货结算价活跃COMEX黄金美元盎司美国国债实际收益率10年资料来源同花顺iFinD财信证券此报告仅供内部客户参考-5-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告图7黄金价格与美元指数25000014000001200000200000100000015000080000060000010000040000050000200000000000002016-03-032017-03-032018-03-032019-03-032020-03-032021-03-032022-03-03期货结算价活跃COMEX黄金美元盎司美元指数1973年3月100资料来源同花顺iFinD财信证券图8黄金期货结算价格走势期货结算价活跃成交量黄金元克期货结算价活跃COMEX黄金美元盎司210000430004200020000041000190000400001800003900038000170000370001600003600015000035000资料来源同花顺iFinD财信证券22基本金属2023年1月30日至2023年2月24日LME铜铝锌镍铅锡价格均有所下降LME铜三个月期货收盘价由91965美元吨下跌至86945美元吨LME铝的三个月期货收盘价由2566美元吨下跌至2342美元吨LME锌三个月期货收盘价由34395美元吨下跌至2967美元吨LME镍三个月期货收盘价由29785美元吨下跌至24330美元吨LME铅三个月期货收盘价由2140美元吨下跌至2082美元吨LME锡三个月此报告仅供内部客户参考-6-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告期货收盘价由29775美元吨下跌至25775美元吨LME库存变动方面铝锌锡铅库存增加铜镍库存减少图9LME铜价格及库存走势图10SHFE铜价格及库存走势12000003000000090000002000000080000001800000010000002500000070000001600000060000001400000080000020000000500000012000000100000006000001500000040000008000000300000060000004000001000000020000004000000100000020000002000005000000000000000000期货结算价活跃成交量阴极铜元吨期货收盘价LME铜3个月电子盘美元吨LME库存铜吨期货库存铜总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券图11LME铝价格及库存走势图12SHFE铝价格及库存走势45000025000000030000003000000040000025000002500000035000020000000030000020000002000000015000000025000015000001500000020000010000000015000010000001000000010000050000000500000500000050000000000000000期货收盘价LME铝3个月电子盘美元吨LME库存铝吨期货结算价活跃成交量铝元吨期货库存铝总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券图13LME锌价格及库存走势图14SHFE锌价格及库存走势5000003500000035000001400000045000030000000300000012000000400000350000250000002500000100000003000002000000020000008000000250000200000150000001500000600000015000010000000100000040000001000005000000500000200000050000000000000000期货收盘价LME锌3个月电子盘美元吨LME库存锌吨期货结算价活跃成交量锌元吨期货库存锌总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券此报告仅供内部客户参考-7-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告图15LME镍价格及库存走势图16SHFE镍价格及库存走势60000003000000030000000140000050000002500000025000000120000040000002000000010000002000000030000001500000080000015000000200000010000000600000100000050000001000000040000000000050000002000000000002021-02-012022-02-012023-02-01期货收盘价LME镍3个月电子盘美元吨LME库存镍吨期货结算价活跃成交量镍元吨期货库存镍总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券图17LME铅价格及库存走势图18SHFE铅价格及库存走势30000014000000165000025000000120000001600000250000200000001000000015500002000008000000150000015000000150000600000014500001000000010000040000001400000500000050000200000013500000000001300000000期货收盘价LME铅3个月电子盘美元吨LME库存铅吨期货结算价活跃成交量铅元吨期货库存铅总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券图19LME锡价格及库存走势图20SHFE锡价格及库存走势6000000600000400000001000000350000009000005000000500000800000300000004000000400000700000250000006000003000000300000200000005000001500000040000020000002000003000001000000010000001000002000005000000100000000000000000期货收盘价LME锡3个月电子盘美元吨LME库存锡吨期货结算价活跃成交量锡元吨期货库存锡总计吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券23新能源相关小金属新能源汽车销量大幅下滑动力电池装机量环比大幅下降2023年1月我国新能源汽车销量408万辆同比下降53环比大幅下降499动力电池装机量1613GWh比上年同期下降03环比大幅下降554此报告仅供内部客户参考-8-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告图21新能源汽车销量月度数据万辆图22动力电池月度装机量GWh904080357030602550204030152010105001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月20202021202220232020年2021年2022年2023年资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源中国汽车动力电池产业创新联盟财信证券磷酸铁锂碳酸锂氢氧化锂三元材料价格下降镍盐价格小幅上涨钴盐价格下跌2023年1月30日至2023年2月24日磷酸铁锂价格由153万元吨下跌至145万元吨跌幅523电池级碳酸锂995价格由4675万元吨下跌至40万元吨降幅1444氢氧化锂565价格由4775万元吨下跌至43万元吨降幅9958系6系5系三元材料价格分别由385万元吨345万元吨3175万元吨下降至365万元吨318万元吨271万元吨硫酸镍价格由37万元吨上涨至4万元吨硫酸钴价格由42万元吨下降至4万元吨图23磷酸铁锂价格走势图24电池级碳酸锂995价格走势2060185016144012103082064102002020-06-012021-02-062021-10-142022-06-212018-01-012019-05-162020-09-272022-02-09磷酸铁锂万元吨电池级碳酸锂995万元吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券此报告仅供内部客户参考-9-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告图25氢氧化锂565价格走势图26三元材料价格走势万元吨60454050354030253020201510105002018-01-012019-05-162020-09-272022-02-092020-06-012021-02-062021-10-142022-06-21氢氧化锂565万元吨三元材料8系三元材料6系三元材料5系资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券图27硫酸镍价格走势图28硫酸钴价格走势60016005501400500120045040010003508003006002504002002002018-07-182019-07-182020-07-182021-07-182022-07-182018-07-182019-07-182020-07-182021-07-182022-07-18市场价三元前驱体硫酸镍万元吨市场价三元前驱体硫酸钴万元吨资料来源同花顺iFinD财信证券资料来源同花顺iFinD财信证券3行业动态陕西省政府印发碳达峰实施方案推动有色金属产业特色化发展2月17日陕西省政府印发陕西省碳达峰实施方案以下简称方案以深入贯彻落实党中央国务院关于碳达峰碳中和的重大战略决策扎实推进陕西省碳达峰工作方案提出到2025年陕西省非化石能源消费比重达到16左右单位地区生产总值能源消耗和二氧化碳排放下降确保完成国家下达目标为实现碳达峰奠定坚实基础到2030年非化石能源消费比重达到20左右单位地区生产总值能源消耗和二氧化碳排放持续下降顺利实现2030年前碳达峰目标方案特别指出推动有色金属产业特色化发展巩固化解电解铝过剩产能成果严格执行产能置换严控新增产能积极开发和应用绿色减碳技术鼓励冶炼企业使用非化石能源提高清洁能源使用比重发展再生有色金属产业提升金属镁行业全球市场竞争优势推进生产清洁化产品高端化抢占高强耐热超轻铝合金镁合金材料发展制高点强化钛钼等稀有金属品种竞争优势支持拓展高端钛材钛制品此报告仅供内部客户参考-10-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告钼化工钼金属产品深加工等领域推动单位产品能耗和工业增加值能耗持续下降资料来源中国有色金属报第三届中国有色金属工业年度经济论坛在京举行2月17日第三届中国有色金属工业年度经济论坛在京举行论坛同时表彰10位中国有色金属工业年度经济人物以及10家中国有色金属工业年度绿色发展领军企业此次论坛以洞见趋势引领未来为主题由中国有色金属杂志社主办森特士兴集团股份有限公司赞助支持中国有色金属工业年度经济人物年度绿色发展领军企业公益评选活动已举办两届获选的优秀代表成为行业的标杆赢得广泛尊重此次遴选出的年度经济人物既有筚路蓝缕奠基立业将毕生奉献给有色行业的带头人也有朝气蓬勃开拓进取闯新路的接班人还有坚持改革转型带领企业困境突围的拓荒人他们在各自的领域建功立业担当起了推动行业高质量发展的历史重任此次遴选出的年度绿色发展领军企业有的长期致力于绿色矿山建设是生态文明的建设者绿色发展的排头兵有的深耕环保节能技术成为专精特新小巨人有的在国际产能合作中始终坚持绿色环保可持续赢得了项目所在国的好评和认可为中国企业树立了良好的国际形象资料来源中国有色金属报工信部公示2022年度绿色制造名单为落实十四五工业绿色发展规划全面推行绿色制造助力工业领域实现碳达峰碳中和目标根据工业和信息化部办公厅关于做好2022年度绿色制造名单推荐工作的通知工信厅节函2022235号2月9日工信部公示2022年度绿色制造名单其中12家铝企业被分别确认为绿色工厂和绿色供应链管理企业12个含铝产品被确认为绿色设计产品全面推行绿色制造是建设生态文明的必由之路是建设制造强国的内在要求十三五以来我国工业领域以传统行业绿色化改造为重点以绿色科技创新为支撑以法规标准制度建设为保障大力实施绿色制造工程工业绿色发展取得明显成效近年来作为节能减排的重点领域之一铝产业自觉与党中央的决策部署同频共振与国家发展同向发力通过深化供给侧结构性改革优化产业布局提升装备技术水平发展再生铝产业推广并应用绿色铝材料等举措有效地提高了绿色发展水平为建设制造强国作出了积极贡献资料来源中国有色金属报2022年我国有色金属工业平稳向好2023年十种有色金属产量有望突破7000万吨2月10日中国有色金属工业协会以视频形式召开2022年有色金属工业运行情况新闻发布会此报告仅供内部客户参考-11-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告2022年面对世界格局加速演变新冠疫情冲击世界经济下行等多重考验我国有色金属行业以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导坚决贯彻落实党中央国务院有关决策部署沉着应对风险挑战奋力完成改革发展稳定任务总体看2022年我国有色金属工业运行呈现出平稳向好的态势体现在以下5个方面一是有色金属工业生产稳中有升二是固定资产投资实现两位数增幅三是铜铝矿山原料进口及铝材出口创历史新高四是国内现货市场铜铝铅锌等主要有色金属价格基本运行在合理区间五是规上有色金属企业实现利润3315亿元2023年我国有色金属工业生产总体仍会保持平稳运行资料来源中国有色金属报2022年中国黄金进口量同比大增64创2018年以来最高水平世界黄金协会2月15日表示随着疫情防控措施优化中国黄金进口在2022年下半年强势反弹全年共进口1343吨黄金同比大增64创2018年以来最高水平世界黄金协会指出作为全球最大黄金消费国中国黄金消费在防疫政策优化后强势反弹12月进口量达到157吨这种强势反弹延续到今年1月根据中国黄金协会的数据从中国农历新年到元宵节的15天内中国黄金消费同比增长18世界黄金协会同时表示今年1月上海黄金交易所的黄金提取总量为140吨较去年同期下降25提取量下降主要受春节假期影响在春节假期影响下1月只有16个交易日创2012年以来最低如果扣除相关影响今年1月的黄金提取量较过去十年平均水平高12协会乐观预计如果中国黄金市场反弹持续到整个2023年将推动全球整体黄金需求走高资料来源上海有色网2022年全球镍产量增加21印尼产量跳增54根据美国地质调查局USGS的初步估计2022年全球矿山镍产量增长21至330万吨全球最大的镍生产国印尼的产量在2022年同比增长54至160万吨2021年全球矿山镍产量为273万吨印尼的镍产量为160万吨再次成为无可争议的镍产量领先者其次是菲律宾33万吨和俄罗斯22万吨美国地质调查局表示印尼镍产量增长54这是由于镍生铁和不锈钢综合项目正在投产此外几家公司继续开发生产中间哑光或混合氢氧化镍-钴的项目这些项目将用作生产电池级硫酸镍的原料USGS补充称2022年LME现货镍均价较2021年上涨35这是由于电动汽车电池中镍的使用增加以及对不锈钢的持续强劲需求月平均价格在3月份达到峰值但在7月份开始下降并在年内剩余时间保持稳定资料来源上海有色网宁夏力争2025年新型储能装机规模达到500万千瓦以上2月23日宁夏宁夏回族自治区发改委发布宁夏十四五新型储能发展实施方此报告仅供内部客户参考-12-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告案其中指出到2025年实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变逐步培育完善市场环境和商业模式具备大规模商业化应用条件新型储能技术创新能力明显提高在源网荷侧应用场景建设一批多元化新型储能项目力争新型储能装机规模达到500万千瓦以上全区储能设施容量不低于新能源装机规模的10连续储能时长2小时以上为新型电力系统提供容量支撑和灵活调节能力此外其还提到要开展压缩空气液流电池飞轮等大容量储能技术钠离子电池水系电池等高安全性储能技术固态锂离子电池等新一代高能量密度储能技术试点示范拓展储氢储热储冷等应用领域结合系统需求推动多种技术联合应用开展复合型储能试点示范资料来源上海有色网新型储能重磅文件出炉安全标准体系亟待落地该赛道有望迎高速增长2月22日国家标准化管理委员会国家能源局发布新型储能标准体系建设指南的通知共出台205项新型储能标准该指南将新型储能标准体系框架分为基础通用规划设计设备试验施工验收并网运行检修监测运行维护安全应急205项新型储能标准便围绕这八个方面展开根据能源局公布的新型储能标准体系表已发布计划发布的相关标准数量分别为基础通用5条规划设计64条设备试验39条施工验收12条并网运行24条检修监测23条运行维护17条安全应急21条文件提出2023年制修订100项以上新型储能重点标准加快制修订设计规范安全规程施工及验收等储能电站标准开展储能电站安全标准应急管理消防等标准预研尽快建立完善安全标准体系结合新型电力系统建设需求初步形成新型储能标准体系基本能够支撑新型储能行业商业化发展另外到2025年在电化学储能压缩空气储能可逆燃料电池储能超级电容储能飞轮储能超导储能等领域形成较为完善的系列标准资料来源上海有色网工信部2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高行业总产值突破14万亿元人民币2月16日工信部发布2022年全国光伏制造行业运行情况2022年全年光伏产业链各环节产量再创历史新高全国多晶硅硅片电池组件产量分别达到827万吨357GW318GW2887GW同比增长均超过55行业总产值突破14万亿元人民币2022年国内光伏大基地建设及分布式光伏应用稳步提升国内光伏新增装机超过87GW全年光伏产品出口超过512亿美元光伏组件出口超过153GW有效支撑国内外光伏市场增长和全球新能源需求资料来源上海有色网中矿资源002738SZ发布关于投资建设加拿大Tanco矿区100万吨采选项目此报告仅供内部客户参考-13-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告的公告中矿资源集团股份有限公司于2023年2月20日召开第五届董事会第二十九次会议审议通过了关于投资建设加拿大Tanco矿区100万吨年采选项目的议案同意公司下属全资公司TantalumMiningCorpofCanadaLtdTanco投资建设100万吨年采选项目项目总投资额约为176亿加元Tanco主要从事锂辉石铯榴石的采矿选矿以及甲酸铯和铯精细化工产品的生产和销售项目建设地点为加拿大曼尼托巴省温尼伯地区伯尼克湖Tanco矿区建设规模为处理能力100万吨年的选矿厂主产品为锂辉石精矿磷铝锂石精矿和铯榴石精矿项目建设内容为Tanco矿区西尾矿的采矿工程新建选矿厂尾矿库更新改造等所有生产系统及其配套的生产辅助设施和生活办公设施等项目建设期为2023-2024年随着全球新能源行业的高速发展对于以锂精矿为上游原材料的需求持续增长新建选矿厂有助于巩固Tanco在当地锂资源的优势地位完善公司在北美地区的供应链体系促进当地就业和经济增长为公司供应北美新能源市场奠定基础新建选矿厂可为Tanco矿山原矿和西尾矿资源提供匹配的处理能力也可为后续冶炼产能的有序扩张提供资源保障提高公司生产经营效率100万吨年选矿厂的建成投产将扩大公司锂盐铯盐业务原料的生产规模符合公司经营发展的需要符合公司中长期发展战略规划符合全体股东的利益本次投资有利于提高公司经济效益预计对公司未来的生产和经营业绩产生积极影响资料来源公司公告中矿资源002738SZ发布关于签署框架协议投资URT锂矿项目的公告公司发布公告为进一步加强锂矿矿产资源储备保障锂盐业务原料多渠道供应中矿资源集团股份有限公司与LithiumCenturyLLC世纪锂业及蒙古国籍自然人TsogbatManjUrnaaManjGanbaatarSamdan于2023年2月12日签署投资性框架协议公司拟出资合计2000万美元通过收购和增资取得URT锂矿项目51权益TsogbatManjUrnaaManjGanbaatarSamdan合计持有世纪锂业100股权世纪锂业持有蒙古国Tuv省URT锂矿项目100权益标的公司世纪锂业拥有蒙古国Tuv省URT锂矿项目100的权益URT锂矿项目的探矿权面积为33202公顷经公司专业地质团队对于初级勘查结果进行核实URT锂矿项目截止于2023年2月1日的资源量估算结果控制推断类别锂矿产资源量1743万吨矿石量氧化锂Li2O平均品位约为09未经第三方机构评审认定目前勘查区域占探矿权范围的105其余区域经地球物理勘查工作及地表槽探揭露已证实地表露头及浅部的云英岩化花岗伟晶岩含锂在01-08之间表明矿区已探获资源量之外的区域仍具有较大的找矿潜力本协议的签署符合公司战略规划和主营业务的发展方向有助于公司继续扩大矿产资源优势进一步提高锂盐业务原料自给率保障公司锂盐业务原料多渠道供应增强此报告仅供内部客户参考-14-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告公司主营业务盈利能力和可持续发展能力符合公司全体股东的利益资料来源公司公告紫金矿业601899SH发布2022年度公开发行A股可转换公司债券预案修订稿紫金矿业发布公告本次在中国境内公开发行人民币普通股A股可转换公司债券相关事项已经2022年10月21日召开的公司第七届董事会第十三次会议2023年2月17日召开的公司第八届董事会2023年第5次临时会议审议通过本次发行可转换公司债券拟募集资金总额不超过100000000万元含100000000万元该募集资金规模在原计划募集资金总额不超过133945000万元基础上考虑扣除本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投资金额等因素后确定扣除发行费用后募集资金净额拟投资于以下项目一收购山东海域金矿30权益项目二收购安徽沙坪沟钼矿项目三收购苏里南Rosebel金矿项目四圭亚那奥罗拉金矿地采一期工程项目在本次发行可转换公司债券的募集资金到位后公司将按照项目的实际需求和轻重缓急将募集资金投入上述项目项目总投资金额高于本次募集资金使用金额部分由公司自筹解决若本次发行募集资金总额扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投资项目的实际资金需求总量不足部分由公司自筹解决资料来源公司公告紫金矿业601899SH发布关于完成苏里南Rosebel金矿项目收购的公告紫金矿业集团股份有限公司于2022年10月19日披露关于收购苏里南Rosebel金矿项目的公告编号临2022-059公司通过境外全资子公司SilverSourceGroupLimited收购加拿大多伦多上市公司IAMGOLDCorporation持有的RosebelGoldMinesNV95的A类股份股权和100的B类股份股权RGM的核心资产为南美洲苏里南Rosebel金矿项目包括Rosebel矿区和Saramacca矿区鉴于股份收购协议中约定的交割先决条件已全部实现或豁免本次收购于北京时间2023年2月1日完成交割交割完成后公司通过境外全资子公司SilverSourceGroupLimited持有RGM95的A类股份股权和100的B类股份股权根据RGM和加拿大技术咨询公司SRKConsultingCanadaIncSRKWSPCanadaIncWSP编写的NI43-101报告截至2021年底Rosebel金矿项目包括12个矿床以及低品位矿堆按100权益的总资源量为矿石量196亿吨金金属量为6992万盎司约217吨平均品位111克吨其中资源量超过100万盎司的有4个矿床储量包括7个矿床及低品位矿堆金金属量为3829万盎司约119吨平均品位109克吨Rosebel金矿为在产露天矿山项目交割后继续维持生产今年2-12月计划产金61吨公司下属紫金厦门工程设计有限公司重新编制了预可行性研究报告对该项目进此报告仅供内部客户参考-15-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告行技改规划建设规模为10Mta露天开采服务年限为10年总投资预计57亿美元达产年的年均产金1017吨资料来源公司公告银泰黄金000975SZ发布关于收到山东省国有资产监督管理委员会批复暨控制权拟发生变更的进展公告2022年12月9日银泰黄金股份有限公司实际控制人沈国军先生控股股东中国银泰投资有限公司与山东黄金矿业股份有限公司签署股份转让协议沈国军先生及中国银泰投资有限公司拟将其合计持有公司2093的股份转让给山东黄金2023年1月19日公司实际控制人沈国军先生控股股东中国银泰投资有限公司与山东黄金签署股份转让协议之补充协议中国银泰投资有限公司将其持有公司401060950股股份沈国军先生将其持有公司180120118股股份合计581181068股股份占公司总股本的2093转让给山东黄金2023年2月3日公司收到山东黄金通知获悉其已于近日收到山东省国有资产监督管理委员会出具的关于山东黄金矿业股份有限公司协议受让银泰黄金股份有限公司控股权的批复同意本次交易资料来源公司公告4投资建议从宏观经济发展的大背景来看目前全球经济符合康波周期萧条期的特征近期美元指数小幅反弹但下行趋势不改且后续继续上行空间不大以当前美国的杠杆率来看美债利率已至顶部区间在长期通胀预期较为平稳的情况下意味着美债实际收益率未来向上空间有限叠加全球主要发达国家经济体通胀处于较高水平黄金价格一度冲高回落金价短期承压中长期仍看好金价中枢上行贵金属领域建议关注赤峰黄金中金黄金银泰黄金新能源汽车动力电池原材料价格快速下跌带动新能源汽车成本下降有利于其市场竞争力的提升和渗透率的提升相关小金属领域建议关注华友钴业中矿资源维持行业同步大市评级5风险提示1美联储超预期加息2美元持续走强3新能源汽车销量不及预期4行业竞争加剧此报告仅供内部客户参考-16-请务必阅读正文之后的免责条款部分行业研究报告评级系统说明以报告发布日后的612个月内所评股票行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度为基准类别投资评级评级说明买入投资收益率超越沪深300指数15以上增持投资收益率相对沪深300指数变动幅度为515股票投资评级持有投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-105卖出投资收益率落后沪深300指数10以上领先大市行业指数涨跌幅超越沪深300指数5以上行业投资评级同步大市行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-55落后大市行业指数涨跌幅落后沪深300指数5以上免责声明本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格作者具有中国证券业协会注册分析师执业资格或相当的专业胜任能力本报告仅供财信证券股份有限公司客户及员工使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发送概不构成任何广告本报告信息来源于公开资料本公司对该信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本公司对已发报告无更新义务若报告中所含信息发生变化本公司可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司及本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此作出的任何投资决策与本公司及本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的惟一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人包括本公司客户及员工不得以任何形式复制发表引用或传播本报告由财信证券研究发展中心对许可范围内人员统一发送任何人不得在公众媒体或其它渠道对外公开发布任何机构和个人包括本公司内部客户及员工对外散发本报告的则该机构和个人独自为此发送行为负责本公司保留对该机构和个人追究相应法律责任的权利财信证券研究发展中心网址stockhnchasingcom地址湖南省长沙市芙蓉中路二段80号顺天国际财富中心28层邮编410005电话0731-84403360传真0731-84403438此报告仅供内部客户参考-17-请务必阅读正文之后的免责条款部分