研究报告全文：券商金股明珠组合2023年3月推荐TableReportTime2023年3月1日于明明TableFirst金融工程与金融产品首席Author分析师执业编号S1500521070001联系电话8618616021459邮箱yumingmingcindasccom请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom1证券研究报告券商金股TableTitle明珠金股组合2023年3月推荐金工研究TableReportDate2023年3月1日TableReportType金工专题报告TableSummary本月金股发布节奏本文为明珠策略2023年3月跟踪报告参与推荐金TableAuthor于明明金融工程与金融产品股的券商绝大多数在月初第一个交易日前完成金股的发布根据每市提首席分析师供的数据截止202331日有43家券商发布2023年3月金股去重执业编号S1500521070001联系电话8618616021459后共推荐金股342只其中A股333只为了实现在月初第一个交易邮箱yumingmingcindasccom日建仓本文的统计和策略所采用的金股数据是每月第一个交易日前日公布的券商金股本月金股行业分布本月券商金股中机械1008计算机827医药775电子775电新724等行业推荐占比较高推荐占比上升的行业有通信上升256pct农林牧渔上升188pct电力上升166pct轻工上升125pct电子上升119pct等推荐占比下降的行业有非银下降316pct有色下降253pct消费者服务下降188pct食品饮料下降128pct电新下降117pct等本月金股概念热度本期券商金股中股权激励社保重仓占比高一带一路雄安新区智慧城市半导体产业热度提升明珠策略表现跟踪全区间表现回测区间201871-2023228内明珠金股组合年化收益率同期战胜全部金股组合新进金股组合180916851790中证全指509与偏股混指数1204明珠金股组合在2018H22019202020212022H12023至今战胜偏股混样本外16个月2021111至2023228相对偏股混超额153上月表现明珠金股组合2023年2月份收益率013偏股混收益率为-189策略相对偏股混超额202本期持仓本期明珠金股组合持仓58只股票持仓较多的行业为基础化工汽车机械电新等信达证券股份有限公司风险因素结论基于历史数据在市场环境转变时模型存在失效的风CINDASECURITIESCOLTD险北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编100031请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom2目录券商金股明珠金股组合2023年3月推荐41明珠金股策略回顾集合各行业最优秀分析师42券商金股2023年3月行业分布机械计算机医药占主流通信农林牧渔提升63券商金股2023年3月概念热度股权激励占比高一带一路雄安新区热度提升84明珠策略2023年3月推荐持仓10风险因素11表目录表1明珠金股组合与其他策略基准分年收益5表2券商金股行业分布机械计算机医药占主流6表3券商金股概念热度股权激励占比高一带一路雄安新区热度提升8表42023年3月明珠金股组合推荐持仓10图目录图1明珠金股组合与其他策略基准净值4图2明珠金股组合与其他策略基准分年收益4图32023年3月通信农林牧渔电力大幅提升7请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom3券商金股明珠金股组合2023年3月推荐券商月度金股是各大券商研究所集聚各行研团队精华成果形成的股票组合推荐金股组合的表现是彰显研究实力的最直接量化指标受到越来越多关注精雕细琢的金股池是选股研究中一颗不可遗漏的明珠团队报告寻找散落的明珠系列之一券商金股明珠组合中试图借力市场上最顶级分析师团队的精华成果从各个领域的优势研究资源中取得灵感最终形成了明珠金股组合本文为明珠策略2023年3月跟踪报告参与推荐金股的券商绝大多数在月初第一个交易日前完成金股的发布根据每市提供的数据截至2023年3月1日有43家券商发布2023年3月金股去重后共推荐金股342只其中A股333只为了实现在月初第一个交易日建仓本文的统计和策略所采用的金股数据是每月第一个交易日前日公布的券商金股1明珠金股策略回顾集合各行业最优秀分析师明珠金股组合构建思路核心是集合各行业最优秀分析师团队的选股能力按中信一级行业统计各家券商金股在过去12个月的月均行业超额收益取截面排名前5家券商的金股加入组合等权配置所有入选个券其中1券商在某一行业未推票时其超额收益按照中证全指-行业基准计算2样本数量过少的券商不参与排名该策略集合各行业最优秀分析师的选股结果相对偏股混超额持续性强详细构建逻辑请见报告寻找散落的明珠系列之一券商金股明珠组合以下系列策略建仓日统一为201872即2018年7月的首个交易日交易费率按单边08计全区间表现方面回测区间201871-2023228内明珠金股组合年化收益率1809同期战胜全部金股组合1685新进金股组合1790中证全指509与偏股混指数1204明珠金股组合在2018H22019202020212022H12023至今战胜偏股混样本外16个月2021111至2023228相对偏股混超额153上月表现方面明珠金股组合2023年2月份收益率013偏股混收益率为-189策略相对偏股混超额202图1明珠金股组合与其他策略基准净值图2明珠金股组合与其他策略基准分年收益资料来源每市Wind信达证券研发中心资料来源每市Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom4表1明珠金股组合与其他策略基准分年收益统计区间明珠金股全部金股新进金股中证全指偏股混明珠金股-偏股混2018H2-2626-2918-3020-2868-2837212201952824981492831114502781202062595890528225045619640202128882453315862277221162022-2550-2266-2014-2047-2118-4322023至今5496687177544061432023M2013-006044006-189202汇总1809168517905091204605资料来源每市Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom52券商金股2023年3月行业分布机械计算机医药占主流通信农林牧渔提升下表统计了全部金股组合中属于各中信一级行业成份的占比机械1008计算机827医药775电子775电新724等行业推荐占比较高表2券商金股行业分布机械计算机医药占主流中信一级行2018H12018H22019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H2202301202302202303均值业机械7257065844405897026658016608096569431008683计算机507747702693873599647680529593724943827666医药804540766925914665668634587763837738775724电子493586594898565790754922742736588656775724电力设备及2461564425366056395728696809331063840724623新能源基础化工652695526462577871901986797736633738698736汽车326322393563394584386409471506362574594449食品饮料659457629685670760636762845779769697568701通信297353506392410224236299354266294287543329农林牧渔326270359257232136114146364360317225413254国防军工283436309262203246390466381513362307388356有色金属297218167257297298443445368320294615362327建筑203280363166219103111135295190158143258200家电246202270371272279225185247207204123207245建材283249211244386334329224268193158266207269电力及公用290426344222219125168178186210226041207220事业轻工制造290343221235276261297203210187158082207242消费者服务188218177188199191275135192270294369181210煤炭181140025035057107129135141143090061181109传媒464343422423552441307164230150249164155327非银行金融297420511305236408254139110140271471155269交通运输283192255196244283297185313247339184129249商贸零售304311255179183088093075076050181102103142房地产304322383266297217186121309253204123078251钢铁188187098131102073164139106053023041078115石油石化225301093087102162197153103060090041052137纺织服装188135079074032062093110076087090061052087银行420415285480284345443295361220362123052340综合029031029026004007021004000027000020026016综合金融000000000000008000000000000000000020000001资料来源每市Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom6推荐占比上升的行业有通信上升256pct农林牧渔上升188pct电力上升166pct轻工上升125pct电子上升119pct等推荐占比下降的行业有非银下降316pct有色下降253pct消费者服务下降188pct食品饮料下降128pct电新下降117pct等图32023年3月通信农林牧渔电力大幅提升资料来源每市Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom73券商金股2023年3月概念热度股权激励占比高一带一路雄安新区热度提升下表统计了全部金股组合中属于各万得概念指数成份的占比本期券商金股中股权激励社保重仓占比高一带一路雄安新区智慧城市半导体产业热度提升表3券商金股概念热度股权激励占比高一带一路雄安新区热度提升2018H12018H22019H12019H22020H12020H22021H12021H22022H12022H2202301202302202303均值股权激励000000108240179147232117203143167415981499223社保重仓08708813318300000440432415181053104113111266476数字经济616659101711039676436226737185467241107982758白马股113898618712307227524432026161317901419153812919561800高价股058114216253374331107613171319131916521680853761消费电子产63065410661500104810919941022924733611820698965业大消费125499611941710885120912901118115193697310046981153智慧城市304420580445516279254352275147181369594346QFII重仓0000001330872802244902889147991425799594400碳中和1300881031180650969721250886763792820594520云计算261436580515609250225242186233249410568344智能家居225114447449394364350256532333317471568361半导体产业348322472458556331461634491406181348543451一带一路783784668536609422468367402313294225491495新材料116078074065751819879865759610430533491556元宇宙384540614916914801740726611323204615491654工业互联网529503634502630445407320316310317348439439无人驾驶123067108096219261372523526350204369388292人工智能130150201249227180225249137163113389388199电子信息500607688680621360211267179187249389388398GDR000000133026102140122032292220249389362130华为汽车000000187331349364254363299197226389362258军民融合283384437419386349397349261393271246336362高送转145182083074276191415295295320430287336248沪伦通1094110011001029670874740595766456498430336786中字头7831038801654366481579420557530543471336586新能源094016290327191367293495436496498512336333雄安新区232296246222183165125107151097113082310171节能环保138114079048106081129121141167136184310118东数西算123249196183301143114085172100023205310163中概股回归116130123140321206293239247157181205310207大数据138176049122207092046039120137090369310117边缘计算094062309240268121168167076033000102284150中非合作254197408423447342361306285250181143284322数据安全116176172240215092107089069080113184284133手机产业355431643802540672543630392213158410284510智能交通058036049052069044054061337210158451284117IPV6138208246244268070050093058027000082258128物联网181187309183280187300356240227136246258248医保370259275397325220157100137193226266258230双百企业188291162292223099179228254197090164233207工业40167109128105142162164146161237158225233158网络安全101228147205191099086046089167136307233137请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom8互联网659721673541366525454310168163294471233421大央企重组543488452388240209254306398356407041207341生物科技101109236283297279268160223210204102207221稀缺资源239125098122134143247185179100113164207156股权转让014010241314134129107135120073090184207132参股保险261301236235227187172182223163226246207213生物医药275228344397272316247093131120090266207230固态电池087213138122345323257381244117136389207234金融科技203208133209248173236253216193226451207214区块链109166260279309176450345271173588553207274光通信181265334266297103129157144130068123181188资料来源每市Wind信达证券研发中心请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom94明珠策略2023年3月推荐持仓本期明珠金股组合持仓58只股票持仓较多的行业为基础化工汽车机械电新等表42023年3月明珠金股组合推荐持仓月份股票代码股票名称推荐持仓权重中信一级行业202303000960SZ锡业股份172有色金属202303300428SZ立中集团172有色金属202303002142SZ宁波银行172银行202303688236SH春立医疗172医药202303000063SZ中兴通讯172通信202303300308SZ中际旭创172通信202303002929SZ润建股份172通信202303601728SH中国电信172通信202303000568SZ泸州老窖172食品饮料202303000799SZ酒鬼酒172食品饮料202303603180SH金牌厨柜172轻工制造202303000625SZ长安汽车172汽车202303600066SH宇通客车172汽车202303601689SH拓普集团172汽车202303603040SH新坐标172汽车202303002965SZ祥鑫科技172汽车202303603129SH春风动力172汽车202303600195SH中牧股份172农林牧渔202303002311SZ海大集团172农林牧渔202303002714SZ牧原股份172农林牧渔202303688526SH科前生物172农林牧渔202303600188SH兖矿能源172煤炭202303600546SH山煤国际172煤炭202303601699SH潞安环能172煤炭202303600428SH中远海特172交通运输202303603885SH吉祥航空172交通运输202303600039SH四川路桥172建筑202303603300SH华铁应急172建筑202303600720SH祁连山172建材202303002230SZ科大讯飞172计算机202303002368SZ太极股份172计算机202303301391SZ卡莱特172计算机202303600160SH巨化股份172基础化工202303600309SH万华化学172基础化工202303300037SZ新宙邦172基础化工202303601966SH玲珑轮胎172基础化工202303603605SH珀莱雅172基础化工202303600989SH宝丰能源172基础化工202303688196SH卓越新能172基础化工202303688065SH凯赛生物172基础化工202303300092SZ科新机电172机械202303300151SZ昌红科技172机械202303300416SZ苏试试验172机械请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom10202303603416SH信捷电气172机械202303002903SZ宇环数控172机械202303688239SH航宇科技172国防军工202303000778SZ新兴铸管172钢铁202303002244SZ滨江集团172房地产202303002415SZ海康威视172电子202303603936SH博敏电子172电子202303688521SH芯原股份172电子202303600416SH湘电股份172电力设备及新能源202303002531SZ天顺风能172电力设备及新能源202303603806SH福斯特172电力设备及新能源202303300700SZ岱勒新材172电力设备及新能源202303688517SH金冠电气172电力设备及新能源202303600986SH浙文互联172传媒202303002555SZ三七互娱172传媒资料来源每市Wind信达证券研发中心风险因素结论基于历史数据在市场环境转变时模型存在失效的风险请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom11机构销售联系人TableIntroduction区域姓名手机邮箱全国销售总监韩秋月13911026534hanqiuyuecindasccom华北区销售总监陈明真15601850398chenmingzhencindasccom华北区销售副总监阙嘉程18506960410quejiachengcindasccom华北区销售祁丽媛13051504933qiliyuancindasccom华北区销售陆禹舟17687659919luyuzhoucindasccom华北区销售魏冲18340820155weichongcindasccom华北区销售樊荣15501091225fanrongcindasccom华北区销售秘侨18513322185miqiaocindasccom华北区销售李佳13552992413lijia1cindasccom华北区销售张斓夕18810718214zhanglanxicindasccom华东区销售总监杨兴13718803208yangxingcindasccom华东区销售副总监吴国15800476582wuguocindasccom华东区销售国鹏程15618358383guopengchengcindasccom华东区销售朱尧18702173656zhuyaocindasccom华东区销售戴剑箫13524484975daijianxiaocindasccom华东区销售方威18721118359fangweicindasccom华东区销售俞晓18717938223yuxiaocindasccom华东区销售李贤哲15026867872lixianzhecindasccom华东区销售孙僮18610826885suntongcindasccom华东区销售贾力15957705777jialicindasccom华东区销售石明杰15261855608shimingjiecindasccom华东区销售曹亦兴13337798928caoyixingcindasccom华南区销售总监王留阳13530830620wangliuyangcindasccom华南区销售副总监陈晨15986679987chenchen3cindasccom华南区销售副总监王雨霏17727821880wangyufeicindasccom华南区销售刘韵13620005606liuyuncindasccom华南区销售胡洁颖13794480158hujieyingcindasccom华南区销售郑庆庆13570594204zhengqingqingcindasccom华南区销售刘莹15152283256liuying1cindasccom华南区销售蔡静18300030194caijing1cindasccom华南区销售聂振坤15521067883niezhenkuncindasccom请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom12分析师声明负责本报告全部或部分内容的每一位分析师在此申明本人具有证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券分析师以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所表述的所有观点准确反映了分析师本人的研究观点本人薪酬的任何组成部分不曾与不与也将不会与本报告中的具体分析意见或观点直接或间接相关免责声明信达证券股份有限公司以下简称信达证券具有中国证监会批复的证券投资咨询业务资格本报告由信达证券制作并发布本报告是针对与信达证券签署服务协议的签约客户的专属研究产品为该类客户进行投资决策时提供辅助和参考双方对权利与义务均有严格约定本报告仅提供给上述特定客户并不面向公众发布信达证券不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户客户应当认识到有关本报告的电话短信邮件提示仅为研究观点的简要沟通对本报告的参考使用须以本报告的完整版本为准本报告是基于信达证券认为可靠的已公开信息编制但信达证券不保证所载信息的准确性和完整性本报告所载的意见评估及预测仅为本报告最初出具日的观点和判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会出现不同程度的波动涉及证券或投资标的的历史表现不应作为日后表现的保证在不同时期或因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法致使信达证券发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告对此信达证券可不发出特别通知在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也没有考虑到客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应寻求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测仅供参考并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人做出邀请在法律允许的情况下信达证券或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易并可能会为这些公司正在提供或争取提供投资银行业务服务本报告版权仅为信达证券所有未经信达证券书面同意任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发布转发或引用本报告的任何部分若信达证券以外的机构向其客户发放本报告则由该机构独自为此发送行为负责信达证券对此等行为不承担任何责任本报告同时不构成信达证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议如未经信达证券授权私自转载或者转发本报告所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担信达证券将保留随时追究其法律责任的权利评级说明投资建议的比较标准股票投资评级行业投资评级买入股价相对强于基准20以看好行业指数超越基准上本报告采用的基准指数沪深增持股价相对强于基准5中性行业指数与基准基本持平300指数以下简称基准20时间段报告发布之日起6个持有股价相对基准波动在5看淡行业指数弱于基准月内之间卖出股价相对弱于基准5以下风险提示证券市场是一个风险无时不在的市场投资者在进行证券交易时存在赢利的可能也存在亏损的风险建议投资者应当充分深入地了解证券市场蕴含的各项风险并谨慎行事本报告中所述证券不一定能在所有的国家和地区向所有类型的投资者销售投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时就法律商业财务税收等方面咨询专业顾问的意见在任何情况下信达证券不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险请阅读最后一页免责声明及信息披露httpwwwcindasccom13