【财经新闻】
　　中央一号文件公布
　　国资委:进一步做强做优做大国有资本和国有企业
　　【行业动态与公司要闻】
　　世界数字教育大会2月13日开幕
　　 《2022年北京人工智能产业发展白皮书》重磅发布
　　【国都策略视点】
　　策略观点：近期重点关注美国核心通胀变化与国内经济复苏斜率
　　【重点公司公告摘要】
　　恩捷股份：控股子公司与宁德时代签订保供协议

研究报告全文：tablemain晨会报告tablereportdate晨会报告究所研2023年2月14日晨会报告国都证券研究所晨报20230214tablenews昨日市场都证券tableyesmarket财经新闻指数名称收盘涨跌国中央一号文件公布上证指数328416072沪深300414357091国资委进一步做强做优做大国有资本和国有企业深证成指1211361114中小综指1273034084行业动态与公司要闻恒生指数2116442-012恒生中国企业指数714445026恒生沪深港通AH股13648-027世界数字教育大会2月13日开幕溢价标普5004137291142022年北京人工智能产业发展白皮书重磅发布纳斯达克指数1189179148MSCI新兴市场101353-001国都策略视点昨日tableaindustryA股行业证券研究报告策略观点近期重点关注美国核心通胀变化与国内经济复苏斜率成交量排名行业名称涨跌百万重点公司公告摘要1食品饮料174812300恩捷股份控股子公司与宁德时代签订保供协议2建筑材料1229332943机械设备5596622424休闲服务1578722405轻工制造186017199全table球大宗Global商品市场商品收盘涨跌纽约原油7916-075纽约期金186430-064伦敦期铜896000120伦敦期铝242600-090波罗的海干散货61600233ort资料来源wind国都证券研究员tableresearch王双电话010-84183312Emailwangshuangguoducom执业证书编号S0940510120012联系人王景电话010-84183384Emailwangjingwjguoducom独立性申明本报告中的信息均来源于公开可获得资料国都证券对这些信息的准确性和完整性不做任何保证分析逻辑基于作者的职业理解通过合理判断并得出结论力求客观公正结论不受任何第三方的授意影响特此声明市场有风险投资需谨慎第1页研究创造价值晨会报告tablecontent财经新闻中央一号文件公布21世纪以来第20个指导三农工作的中央一号文件13日由新华社受权发布全文共九个部分包括抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供加强农业基础设施建设强化农业科技和装备支撑巩固拓展脱贫攻坚成果推动乡村产业高质量发展拓宽农民增收致富渠道扎实推进宜居宜业和美乡村建设健全党组织领导的乡村治理体系强化政策保障和体制机制创新文件指出全面建设社会主义现代化国家最艰巨最繁重的任务仍然在农村世界百年未有之大变局加速演进我国发展进入战略机遇和风险挑战并存不确定难预料因素增多的时期守好三农基本盘至关重要不容有失党中央认为必须坚持不懈把解决好三农问题作为全党工作重中之重举全党全社会之力全面推进乡村振兴加快农业农村现代化文件提出坚决守牢确保粮食安全防止规模性返贫等底线扎实推进乡村发展乡村建设乡村治理等重点工作加快建设农业强国建设宜居宜业和美乡村中央农村工作领导小组办公室有关负责人表示要全面贯彻落实党的二十大精神深入贯彻落实习近平总书记关于三农工作的重要论述全面落实乡村振兴责任制真抓实干做好2023年重点工作不折不扣完成好既定目标任务推动全面推进乡村振兴不断取得新进展农业强国建设开好局起好步新华社国资委进一步做强做优做大国有资本和国有企业2月13日国资委党委召开扩大会议会议强调要持续深化国资国企改革加大科技创新工作力度大力推进国有经济布局优化和结构调整注重防范化解重大风险进一步做强做优做大国有资本和国有企业加快建设世界一流企业助力构建新发展格局更好发挥国有经济主导作用和战略支撑作用为稳定社会预期实现经济运行整体好转全面建设社会主义现代化国家开好局起好步多作贡献第一财经行业动态与公司要闻世界数字教育大会2月13日开幕世界数字教育大会2月13日在北京开幕国务院副总理孙春兰出席会议并致辞孙春兰强调顺应数字时代潮流推进教育变革和创新是世界各国共同面临的重大课题中国愿深化数字教育国际合作加强教育政策数字教育标准的对接推出更多高质量的数字教育服务和产品提升数字教育治理和公共服务水平推动构建开放共享平等互利健康安全的全球数字教育生态使数字教育成果更多惠及各国人民为促进人类文明进步构建人类命运共同体作出更大贡献光明网2022年北京人工智能产业发展白皮书重磅发布2月13日北京市经信局在北京人工智能产业创新发展大会上正式发布2022年北京人工智能产业发展白皮书北京市将全面夯实人工智能产业发展底座支持头部企业打造对标ChatGPT的大模型着力构建开源框架和通用大模型的应用生态加强人工智能算力基础设施布局加速人工智能基础数据供给第一财经国都策略视点策略观点近期重点关注美国核心通胀变化与国内经济复苏斜率近中期展望市场在第一波估值修复暂时到位后受市场上修美元加息预期的压力短期指数震荡或加剧但国内疫后经济超预期修复态势可持续叠加3月初全国两会召开在即下的政策预期升温短期震荡整固后A股熊末牛初的反弹行情有望延续风格阶段性或转段至科技成长为主1从本次修复时长幅度来看约为历次熊末牛初第一波反弹平均时长幅度的七八成左右预示本轮修复反弹仍有空间当前沪深300滚动PE为118X位于近七年101-175波动区间236偏低分位数较历史均值129偏低84参考当前10Y国债利率291所隐含的风险溢价率为55位于近七年24-68区间的802高分位数均表明当前市场有风险投资需谨慎第2页研究创造价值晨会报告大盘估值仍安全偏低较均值仍有10的上修空间虽然22111-23131期间估值上修了182陆股通资金连续大额净流入后国内增量资金入场有望逐渐升温22年10月底陆股通资金连续大额净流入成为推动期间A股大盘价值股估值修复的主力资金短期受美元利率与汇率的阶段底部反弹压力正趋弱但中期美元政策由紧渐松年内经济增速中强美弱陆股通资金有望重回净流入趋势此外从公募基金份额变化来看22年89月货币债券基金规模阶段见顶回落至12月底各下降086077万亿份期间股票型混合型基金共增加033万亿份至609万亿份股混占公募基金总份额比例上升32个百分点至301后续随着A股震荡上行股混基金收益率明显强于其他理财产品增量资金入场有望逐渐升温3疫后国内经济复苏趋势可期国内春节假期返乡潮与旅游出行高峰并未导致市场此前担忧的疫情二次传染加剧的情形并且假期节后的消费复苏整体超预期尤其旅游酒店餐饮免税购物影院票房等消费复苏好于预期节后市内跨城出行人次快递物流大中城市二手房成交量及部分工业品开工率等高频数据环比同比均呈现回暖态势疫后国内经济复苏趋势可期基本面的回暖趋势将为A股震荡上行提供业绩驱动力届时市场上行逻辑由估值修复转换至业绩基本面的回暖4近期重点关注美国核心通胀变化国内经济复苏斜率考虑到当前A股整体估值仍较历史均值偏低且年内经济复苏态势较为确定预计近期市场重点关注内外两大变量因素的预期差一外部变量美国通胀走势1月非农就业数据大超预期促使市场对美元政策边际趋松预期降温近日即将公布的1月美国通胀数据若延续此前几个月的回落态势将有助于市场对于美联储加息临近尾声下半年转向降息的预期判断从而美元利率与汇率再度由强转弱届时提振全球风险偏好与股指的上行动力二内部变量国内经济复苏斜率或动能假期节后出行消费好于预期但房地产家电汽车等大件商品的消费弱于预期而后两者的复苏动能已成为当前市场对于国内经济复苏斜率与空间的主要关注因素从近期一二线城市二手房成交土地拍卖市场的回暖来看预计当前楼市已触底企稳后续有望逐步传导至地产后周期消费家装家具家电及汽车等新房销售新开工及施工等数据回暖5近期配置建议熊末牛初修复转段科技成长接力补涨为主如前所述当前A股已步入熊末牛初转承与修复阶段22年11月初至春节假期前以低估值大盘价值股修复行情为主近期展望2月起进入疫后经济恢复验证期在数据验证前或超预期落地前不确定性的疑虑或限制以金融消费为首的大盘价值股的领涨动力或促使熊末牛初修复转段即市场风格阶段性由金融消费转换至成长风格主要催化因素包括近期以特斯拉人工智能ChatGpt为首的美国科技股大幅反弹行情有望映射A股相关电动汽车人工智能板块的上涨行情3月初全国两会召开在即对于科技自立自强的产业政策预期升温以上国内外两大催化因素或促使风格阶段性转换至成长板块补涨为主包括半导体人工智能信创电动汽车军工高端装备等风险提示疫后国内经济恢复偏弱欧美经济硬着陆地缘政治冲突升级海外市场大幅震荡等风险数据来源WIND国都证券重点公司公告摘要恩捷股份控股子公司与宁德时代签订保供协议tablestkpooltrend市场有风险投资需谨慎第3页研究创造价值晨会报告分析师声明本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告所采用的数据和信息均来自市场公开信息本人不保证该等信息的准确性或完整性分析逻辑基于作者的职业理解清晰准确地反映了作者的研究观点结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国都证券股份有限公司以下简称本公司的特定客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告中的信息均来源于公开资料或国都证券研究所研究员实地调研所取得的信息国都证券研究所及其研究员不对这些信息的准确性与完整性做出任何保证在法律许可的情况下国都证券及其关联机构可能持有报告所涉及的证券品种并进行交易也有可能为这些公司提供相关服务本报告中所有观点与建议仅供参考根据本报告作出投资所导致的任何后果与公司及研究员无关投资者据此操作风险自负本报告版权归国都证券所有未经国都证券研究所书面授权许可任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发送发布复制或再次分发给任何其他人或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用根据中国证监会核发的经营证券业务许可国都证券股份有限公司的经营范围包括证券投资咨询业务国都证券投资评级国都证券行业投资评级的类别级别定义类别级别定义推荐行业基本面向好未来6个月内行业指数跑赢综合指数投资中性行业基本面稳定未来6个月内行业指数跟随综合指数评级回避行业基本面向淡未来6个月内行业指数跑输综合指数国都证券公司投资评级的类别级别定义类别级别定义强烈推荐预计未来6个月内股价涨幅在15以上投资推荐预计未来6个月内股价涨幅在5-15之间评级中性预计未来6个月内股价变动幅度介于5之间回避预计未来6个月内股价跌幅在5以上市场有风险投资需谨慎第4页研究创造价值