【品种观点】
　　短线观点：
　　上周五国债期货主力合约多数低开，全天横向波动，截至收盘10年期国债期货主力合约T2303下跌0.03%，5年期TF2303下跌0.05%，2年期TS2303下跌0.04%。上周五央行公开市场开展了8350亿元7天期逆回购操作，当日有2030亿元逆回购到期，因此当日净投放6320亿元，全周净投放210亿元。上周五货币市场短期利率较上一交易日上行，DR001加权平均2.15%，上一交易日2.04%；DR007加权平均2.25%，上一交易日2.13%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动，2年期国债到期收益率上行0.83个BP至2.45%，5年期上行0.55个BP至2.70%，10年期上行0.13个BP至2.89%。1月份70大中城市房价走势分化，一线城市房价环比上涨，二三线城市二手住宅环比仍下降。春节后部分城市二手房成交面积较春节前小幅上升，呈点状复苏。2月MLF利率保持不变，数据处于真空期，国债期货短线或继续震荡。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　国内需求较弱，经济下行压力较大，货币市场流动性保持宽松。
　　【利空因素】
　　国内逆周期政策连续发力，加大基建投资，出台房地产支持政策，货币政策努力保持信贷总量稳定增长。
　　【风险因素】
　　宏观政策边际变化，疫情变化，全球地缘政治变化，市场信用风险波动。
　　

研究报告全文：格林大华国债期货早报20230220国债品种观点短线观点上周五国债期货主力合约多数低开全天横向波动截至收盘10年期国债期货主力合约T2303下跌0035年期TF2303下跌0052年期TS2303下跌004上周五央行公开市场开展了8350亿元7天期逆回购操作当日有2030亿元逆回购到期因此当日净投放6320亿元全周净投放210亿元上周五货币市场短期利率较上一交易日上行DR001加权平均215上一交易日204DR007加权平均225上一交易日213银行间国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动2年期国债到期收益率上行083个BP至2455年期上行055个BP至27010年期上行013个BP至2891月份70大中城市房价走势分化一线城市房价环比上涨二三线城市二手住宅环比仍下降春节后部分城市二手房成交面积较春节前小幅上升呈点状复苏2月MLF利率保持不变数据处于真空期国债期货短线或继续震荡操作建议交易型投资适量资金波段操作利多因素国内需求较弱经济下行压力较大货币市场流动性保持宽松利空因素国内逆周期政策连续发力加大基建投资出台房地产支持政策货币政策努力保持信贷总量稳定增长风险因素宏观政策边际变化疫情变化全球地缘政治变化市场信用风险波动免责声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意删节和修改研究员刘洋联系邮箱liuyang18036greendhcom从业资格F3063825投资咨询Z0016580