研究报告全文：橡胶甲醇原油日报615专业研究创造价值2023年2月17日橡胶甲醇原油利空占据主导能化震荡偏弱核心观点橡胶本周五国内沪胶期货2305合约呈现缩量增仓震荡略微橡胶-RU收低的走势期价反弹受5日和10日均线压制期价最低下探至12465元吨一线收盘略微收低060至12490元吨目前5日和10日均线对期价形成较大的下行压力中期下行趋势得到延续重心下移至甲醇-MA12500元吨一线附近从均线系统来看5日10日和20日均线朝下40日和60日均线转空由于1月重卡销量同比环比双降而新车产销量也出现萎缩目前5-9月差由升水转为贴水75元吨虽然原油-SC短期胶价跌幅趋缓但中期下行趋势仍在预计后市沪胶2305合约反弹空间有限料维持震荡偏弱的走势宝城期货研究所甲醇本周五国内甲醇期货2305合约呈现放量增仓冲高回落的走势收盘略微收低016至2560元吨盘中期价反弹受制于上投资咨询团队方5日和60日均线的联合压制短期将寻求2500-2550元吨区间支撑最低下探至2556元吨10日均线下穿40日均线形成死叉中期甲醇下行趋势得以延续后市仍将面临继续调整的压力5-9月差升水幅度缩小至47元吨甲醇2305合约多空前20席位继续维持净空头寸格局预计后市甲醇2305合约有望维持震荡偏弱的走势原油本周五国内原油期货2303合约呈现缩量减仓冲高回落略微上涨的走势期价最高上行至5746元桶收盘时期价略微收涨011至5643元桶期价依托下方5日均线支撑延续单边上行的趋势短期价格强势特征较为明显目前多头推涨意愿依然较强盘中回撤空间有限随着供应端扰动对原油期货价格的利多提振效应逐渐弱化以后国内外原油期货价格继续上攻的动能正在减弱预计后市国内外原油期货价格料涨势幅度下降整体呈现内强外弱的特征中期宽幅箱体区间震荡的模式仍将持续专业研究创造价值17仅供参请考务必不阅构读成文任末何免投责资条建款议橡胶甲醇原油日报1产业动态橡胶截至2月10日当周青岛地区天然橡胶一般贸易库16家样本库存为5531万吨较上期增076万吨增幅139天然橡胶青岛保税区区内17家样本库存为1848万吨较上期增07万吨增幅3942023年1月份我国汽车产销分别完成1594万辆和1649万辆同比分别下降343和35环比分别下降331和355与去年春节2月相比汽车产销分别下降121和512023年1月份我国重卡市场大约销售45万辆左右开票口径包含出口和新能源环比2022年12月下降17比上年同期的954万辆下降53净减少5万辆45万辆是最近七年来的1月份历史最低点2023年1月份也是重卡市场自2021年5月份以来的连续第21个月下降在轮胎行业开工率方面2023年2月17日当周山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为6720较上周小幅回落050个百分点较去年同期大幅回升3384个百分点国内轮胎企业半钢胎开工负荷为7200较上周小幅回升700个百分点较去年同期大幅回升3529个百分点甲醇截止2023年2月17日当周国内甲醇平均开工率维持在7020周环比小幅回升058月环比小幅上涨147受此影响我国甲醇周度产量月环比小幅减少168万吨至15273万吨截止2023年2月17日当周我国华东和华南地区的港口甲醇库存量维持在5550万吨周环比小幅回落232万吨月环比回升105万吨较去年同期回升162万吨截至2023年2月15日当周我国内陆甲醇库存合计达4641万吨周环比小幅下跌036万吨同比下滑244万吨截止2023年2月17日当周国内甲醛开工率维持在2154月环比小幅回升336同时二甲醚方面开工率维持在2198月环比小幅回落097醋酸开工率维持在9003月环比小幅回升3MTBE开工率维持在4988月环比小幅回落164除了传统消费领域改善有限外作为甲醇下游最大需求的烯烃需求依然表现偏弱截止2023年2月中旬国内MTOMTP平均开工率维持7970月环比小幅回升514目前甲醇制烯烃期货盘面利润为161元吨月环比小幅回升238元吨专业研究创造价值27请务必阅读文末免责条款橡胶甲醇原油日报原油截至2023年2月10日美国石油活跃钻井平台数量小幅增加10座至609座美国原油日均产量1230万桶周环比持平比去年同期日均产量增加70万桶截止2023年1月24日当周WTI原油非商业净多持仓量维持在2498万张周环比回升10581张布伦特原油期货净多持仓量维持在2376万张周环比回升34349张表明投机市场看多油价的信心显著回升做多油价的人气大幅增强美国能源信息署EIA公布数据显示截至2月10日当周美国原油库存猛增1630万桶达到4714亿桶是2021年6月以来的最高水平同时美国俄克拉荷马州库欣原油库存659万桶前值1043万桶除却战略储备的商业原油进口6232万桶日较前一周减少826万桶日美国原油出口增加246万桶日至3146万桶日当周美国战略石油储备SPR库存维持在3716亿桶不变美国原油产品四周平均供应量为19848万桶日较去年同期减少1024截止2023年2月10日当周美国炼厂开工率小幅回升至8650周环比小幅回落140同比小幅增加120往后展望来看由于每年3-4月份美国炼厂进入春检且今年检修力度偏重炼厂开工率回升的空间受限2现货价格表表1期现货价格表较前一日较前一日品种现货价格期货主力合约基差变化涨跌涨跌12050元75元沪胶-50元吨12490元吨-75元吨-440元吨吨吨9元甲醇2740元吨5元吨2560元吨-9元吨180元吨吨-101元111原油5854元桶12元桶5643元桶211元桶桶元桶数据来源宝城期货研究所专业研究创造价值37请务必阅读文末免责条款橡胶甲醇原油日报3相关图表橡胶图1橡胶基差图2橡胶5-9月差数据来源Wind宝城期货研究所数据来源Wind宝城期货研究所图3上期所橡胶期货库存图4青岛保税区橡胶库存数据来源Wind宝城期货研究所数据来源Wind宝城期货研究所图5全钢胎开工率走势图6半钢胎开工率走势数据来源Wind宝城期货研究所数据来源Wind宝城期货研究所专业研究创造价值47请务必阅读文末免责条款橡胶甲醇原油日报甲醇图7甲醇基差图8甲醇5-9月差数据来源Wind宝城期货研究所数据来源Wind宝城期货研究所图9甲醇国内港口库存图10甲醇内陆社会库存数据来源Wind宝城期货研究所数据来源Wind宝城期货研究所图11甲醇制烯烃开工率变化图12煤制甲醇成本核算数据来源Wind宝城期货研究所数据来源Wind宝城期货研究所专业研究创造价值57请务必阅读文末免责条款橡胶甲醇原油日报原油图13原油基差图14上期所原油期货库存数据来源Wind宝城期货研究所数据来源Wind宝城期货研究所图15美国原油商业库存图16美国炼厂开工率数据来源Wind宝城期货研究所数据来源Wind宝城期货研究所图17WTI原油净头寸持仓变化图18布伦特原油净头寸持仓变化数据来源Wind宝城期货研究所数据来源Wind宝城期货研究所仅供参考不构成任何投资建议专业研究创造价值67请务必阅读文末免责条款橡胶甲醇原油日报投资咨询团队简介获取每日期货策略推送服务国家走向世界诚信至上合规经营知行合一专业敬业严谨管理开拓进取扫码关注宝城期货官方微信期货咨询尽在掌握免责条款客户不应视本报告为作出投资决策的惟一因素本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议本公司未确保本报告充分考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需要本公司建议客户应考虑本报告的任何意见或建议是否符合其特定状况以及若有必要咨询独立投资顾问在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任若本报告的接收人非本公司的客户应在基于本报告作出任何投资决定或就本报告要求任何解释前咨询独立投资顾问专业研究创造价值77请务必阅读文末免责条款