ChatGPT：OpenAI史诗级“AI”新品，开启新一轮的科技革命
　　1）史诗级“AI”新品。ChatGPT自发布以来，仅2个月用户量迅速增长至亿级，是AI产业的史诗级“颠覆性创新”产品，我们预计其用户量潜在空间10亿级，假设人均订阅价格20美元/月，其对应的商业价值量将极其广阔。同时，ChatGPT母公司OpenAI估值亦迎来翻倍式增长，根据华尔街日报，其最新估值达290亿美元，预计2023年收入2亿美元。
　　2）开启新一轮科技革命。ChatGPT的成功得益于NLP、Transformer、GPT、强化学习等AI相关模型和技术的突破，其在对话、知识反馈等方面已远超过普通人类水平，更将颠覆搜索、智能客服、智慧教学、电子媒体等千行百业，比尔盖茨评论其意义不亚于“PC或互联网诞生“。当前，ChatGPT的第一浪已经开始，AI技术方向已然明确，更宏大的AI浪潮即将奔涌而来。
　　AI算力：ChatGPT核心基座，新AI“军备竞赛”的最受益赛道
　　1）算力是AI技术角逐“入场券”。AI算力是ChatGPT模型训练与产品运营核心基础设施，ChatGPT的诞生将对科技产业的格局和商业模式形成颠覆，“危与机“的共同作用下，全球科技互联网企业必将加速进入ChatGPT角逐，而AI算力基础设施将成为新AI竞赛的“入场券”。
　　2）AI服务器、AI芯片是核心算力产品。AI超算中心或大型数据中心是算力的基础设施，其中，AI服务器、AI芯片是AI算力基础设施的关键组成。ChatGPT的核心基建主要是微软投资10亿美元建设的Azuer AI超算平台，包括28.5万颗CPU和1万颗GPU等产品，算力相当于全球前五大超算水平，我们预计约30Pflops。ChatGPT的训练算力约3600Pflops/day，新科技战的打响将加速科技互联网企业对AI算力的投入布局。
　　投资建议
　　ChatGPT或将引发产业对于AI算力的新一轮“军备竞赛”。相关受益标的包括，AI服务器：浪潮信息、中科曙光、紫光股份、联想集团；GPU：海光信息、寒武纪、龙芯中科、景嘉微；网络设备（通信覆盖）：紫光股份、星网锐捷；光模块（通信覆盖）：新易盛、光迅科技等。
　　风险提示：互联网等行业资本开支不及预期，技术创新迭代不及预期，市场竞争加剧、中美贸易摩擦升级等。
　　

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业深度研究报告ChatGPT打响AI算力军备战AIGC行业深度报告3华西计算机团队2023年2月16日分析师刘泽晶分析师刘熹SACNOS1120520020002SACNOS1120522110001邮箱liuzj1hx168comcn邮箱liuxi1hx168comcn请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明核心逻辑ChatGPTOpenAI史诗级AI新品开启新一轮的科技革命1史诗级AI新品ChatGPT自发布以来仅2个月用户量迅速增长至亿级是AI产业的史诗级颠覆性创新产品我们预计其用户量潜在空间10亿级假设人均订阅价格20美元月其对应的商业价值量将极其广阔同时ChatGPT母公司OpenAI估值亦迎来翻倍式增长根据华尔街日报其最新估值达290亿美元预计2023年收入2亿美元2开启新一轮科技革命ChatGPT的成功得益于NLPTransformerGPT强化学习等AI相关模型和技术的突破其在对话知识反馈等方面已远超过普通人类水平更将颠覆搜索智能客服智慧教学电子媒体等千行百业比尔盖茨评论其意义不亚于PC或互联网诞生当前ChatGPT的第一浪已经开始AI技术方向已然明确更宏大的AI浪潮即将奔涌而来AI算力ChatGPT核心基座新AI军备竞赛的最受益赛道1算力是AI技术角逐入场券AI算力是ChatGPT模型训练与产品运营核心基础设施ChatGPT的诞生将对科技产业的格局和商业模式形成颠覆危与机的共同作用下全球科技互联网企业必将加速进入ChatGPT角逐而AI算力基础设施将成为新AI竞赛的入场券2AI服务器AI芯片是核心算力产品AI超算中心或大型数据中心是算力的基础设施其中AI服务器AI芯片是AI算力基础设施的关键组成ChatGPT的核心基建主要是微软投资10亿美元建设的AzuerAI超算平台包括285万颗CPU和1万颗GPU等产品算力相当于全球前五大超算水平我们预计约30PflopsChatGPT的训练算力约3600Pflopsday新科技战的打响将加速科技互联网企业对AI算力的投入布局投资建议ChatGPT或将引发产业对于AI算力的新一轮军备竞赛相关受益标的包括AI服务器浪潮信息中科曙光紫光股份联想集团GPU海光信息寒武纪龙芯中科景嘉微网络设备通信覆盖紫光股份星网锐捷光模块通信覆盖新易盛光迅科技等风险提示互联网等行业资本开支不及预期技术创新迭代不及预期市场竞争加剧中美贸易摩擦升级等21ChatGPT史诗级AI新应用目录2AI算力军备竞赛即将开启3AI服务器和GPU相关公司介绍4投资建议和风险提示301ChatGPT史诗级AI新应用411ChatGPT起源史诗级AI新应用ChatGPT是一种聊天机器人软件全名为ChatGenerativePre-TrainedTransformer2022年11月OpenAI在推出其基于GPT-35的新型AI聊天机器人ChatGPT免费预览版软件只需向ChatGPT提出需求即可实现文章创作代码创作回答问题等功能ChatGPT功能强大ChatGPT目前仍以文字方式互动而除了通过人类语言交互外还可以用于相对复杂的语言工作包括自动文本生成自动问答自动摘要等在内的多种任务如在自动文本生成方面ChatGPT可以根据输入的文本自动生成类似的文本在自动问答方面ChatGPT可以根据输入的问题自动生成答案还具有编写和调试计算机程序的能力OpenAI旗下ChatGPTChatGPT用户使用案例资料来源OpenAI官网澎拜新闻华西证券研究所511ChatGPT起源史诗级AI新应用ChatGPT是最火爆的生成式AI应用2个月实现月活用户过亿为史上增速最快消费级应用远超TikTok的9个月与instagram的两年半飞速扩张2022年12月OpenAI推出ChatGPT免费预览版前五天内超过一百万注册根据SimilarWeb的数据2023年1月每天约有1300万独立访问者使用ChatGPT是12月份的两倍多用途广泛免费易用社区传播推动月活高速增长大学生用它写论文美议员已经开始通过它写演讲稿学生用它完成作业甚至写代码功能之强大使得用户期待体验ChatGPT2个月实现月活过亿ChatGPT的用户价值资料来源搜狐新闻华西证券研究所611ChatGPT起源2015年OpenAI公司成立OpenAI历史沿革全球AI的领军企业OpenAIOpenAI是美2015年12月11日2016年12月5日2018年4月9日发布国一个人工智能研究实验室是促进和发展友好OpenAI成立发布UniverseOpenAI宪章的人工智能使人类整体受益OpenAI成立于START2015年底组织目标是通过与其他机构和研究者2016年4月27日2017年7月20日发布发布OpenAIGymProximalPolicy的自由合作向公众开放专利和研究成果BetaOptimization算法2019年OpenAI从非营利机构转型为有上限2020年4月30日2019年7月22日2019年2月14日的营利性机构利润上限为任何投资的100倍发布神经网络微软投资OpenAI提升语言模型Jukebox并与其合作GPT-2模型OpenAI不仅仅是ChatGPTOpenAI的业务不仅仅局限于ChatGPT领域还包括DallE22020年6月11日2019年11月5日2019年4月25日开放人工智能应发布GPT-2发布深度神经网络Whisper等项目DALLE2可根据自然语言的描述用程序接口15B版本MuseNet创作逼真的绘画作品Whisper是一种语言识别2021年1月5日2022年4月6日研究从文本创建图发布新的人工智能系统其鲁棒性和准确性极高支持多种语言的像神经网络DALLE系统DALLE2转录并翻译成英文2021年1月5日2021年3月4日2022年11月30日研究连接文本和图研究人工神经网络中研究ChatGPT优化像神经网络CLIP的多模式神经元对话的语言模型资料来源百度百科维基百科华西证券研究所711ChatGPT起源盈利性子公司实体为OpenAILP组织架构OpenAI于2019年转型为营利性人工智能研究实验室组织公司由两个实体组织组成OpenAIInc由非营利组织OpenAI和营利性组织OpenAILP控制OpenAILP由OpenAIInc基金会的董事会管理作为普通合伙人同时有限合伙人包括LP的员工部分董事会成员以及ReidHoffman的慈善基金会KhoslaVentures和微软LP的主要投资者运作结构OpenAI细分为OpenAIInc这是一家单一成员特拉华州有限责任公司OpenAI和OpenAILP控制微软是有限合伙人它还有一项商业协议作为2019年投资的10亿美元的一部分内容包含MicrosoftOpenAIAzureAI超级计算技术OpenAI产品通过在微软Azure上进行训练而微软将是OpenAI人工智能新技术商业化的首选合作伙伴OpenAI组织架构OpenAI相关人物资料来源fourweekmba孤独空间华西证券研究所812OpenAI商业化拓宽产品矩阵探索商业模式打开估值空间OpenAI的商业模式即API接口收费客户可以通过OpenAI的强大AI模型构建应用程序例如访问执行各种自然语言任务的GPT-3将自然语言翻译成代码的Codex以及创建和编辑原始图像的DALLE公司按照不同项目的AI模式和不同需求进行收费对于AI图像系统按不同的图片分辨率定价对于AI语言文字系统按字符单价收费对于调整模型和嵌入模型按照文字单价收费并根据不同的调用模型区别定价目前DALLE方面已有超过300万人在使用每天生成超过400万张图像其API具备快速灵活可拓展等性质OpenAI不仅仅是ChatGPTOpenAI的业务不仅仅局限于ChatGPT领域还包括DallE2Whisper等项目DALLE2可根据自然语言的描述创作逼真的绘画作品Whisper是一种语言识别系统其鲁棒性和准确性极高支持多种语言的转录并翻译成英文OpenAI商业模式OpenAI产品矩阵业务名称具体介绍业务名称具体介绍对话模式的AI交互模型具备是一种自然语言处理的神经网回答一系列问题承认错误络模型是一种自动语音识别ChatGPTWhisper质疑不正确的前提和拒绝不适系统并且支持多种语言的转当的请求等功能录及翻译成为英语是一个新的人工智能系统可该项研究专注于训练AI系统以根据自然语言的描述创建逼不断提升实用性仿真性和安DALLE2真的图像和艺术例如左图通Alignment全性进一步探索和开发AI系过宇航员骑马和写实风格生统在人类反馈中学习的方法成的图片资料来源fourweekmbaOpenAI官网华西证券研究所912OpenAI商业化拓宽产品矩阵探索商业模式打开估值空间核心产品DALLE2一个可以根据自然语言的描述创建逼真的图像和艺术的人工智能系统对现有图像进行逼真的编辑拍摄图像并创建受原件启发的不同变体2021年1月OpenAI推出DALLE1并于一年后推出最新系统DALLE2能够生成更逼真更准确的图像分辨率提高4倍DALLE2优于DALLE1的标题匹配和照片级真实感字幕匹配度优于一代717照片级写实程度优于DALLE1的888DALL-E2使用了一种改进的GLIDE模型这种模型以两种方式使用投影的CLIP文本嵌入DALL-E2先验子模型和图像生成子模型都是基于扩散模型的体现了其在深度学习中的能力DALLE1与DALLE2生成图片对比DALLE2图像生成架构资料来源OpenAI官网腾讯云华西证券研究所1012OpenAI商业化拓宽产品矩阵探索商业模式打开估值空间核心产品Whisper一个自动语音识别ASR系统对从网络收集的68万小时的多语言和多任务监督数据进行训练使用这样一个庞大而多样的数据集可以提高对口音背景噪声和技术语言的鲁棒性支持多种语言的转录以及将这些语言翻译成英语Whisper架构是一种简单的端到端方法作为编码器-解码器Transformer实现输入音频被分成30秒的块转换为log-Mel频谱图然后传递到编码器中训练解码器来预测相应的文本标题并与指示单个模型执行语言识别短语级时间戳多语言语音听录和英语语音翻译等任务的特殊标记混合在一起Whisper架构Whisper音频-文本训练模式资料来源OpenAI官网华西证券研究所1112OpenAI商业化拓宽产品矩阵探索商业模式打开估值空间2023年2月10日OpenAI在美国推出了ChatGPTPlus订阅服务每月收费20美元支持以下功能高峰时段也能正常访问ChatGPT更快的响应时间优先使用新功能和改进根据路透社OpenAI预计2023年收入2亿美元2024年收入10亿美元据华尔街日报截至2023年1月OpenAI正在就收购要约进行谈判这将使公司估值达到290亿美元是公司2021年市值的两倍2023年1月23日微软宣布了一项新的对OpenAI的多年期数十亿美元的投资计划红杉资本预测ChatGPT这类生成式AI工具让机器开始大规模涉足知识类和创造性工作未来预计能够产生数万亿美元的经济价值OpenAI推出的ChatGPT热度火爆ChatGPTPlus订阅服务内容及收费标准资料来源中国移动通信联合会网易新闻华西证券研究所1213ChatGPT技术路线基于GPT-35GPT-4预计提升更明显ChatGPT是基于GPT-35的主力模型ChatGPT在互联网开源数据集上进行训练引入人工数据标注和强化学习两项功能实现从人类反馈中强化学习ReinforcementLearningfromHumanFeedbackRLHF因此相比于之前的模型ChatGPT可以用更接近人类思考的方式根据上下文和情景模拟人类的情绪和语气回答用户提出的问题OpenAI首席执行官称GPT-4有望成为多模态的人工智能根据openAI创始人Altman消息GPT-4参数预计更大计算模型优化有望实现更优化且GPT-4将是纯文本模型不是多模态我们认为GPT-4的推出潜在商业价值巨大模型更具备拟人化的功能文本生成和内容创作有望更加丰富并有望进入文字工作的相关领域例如新闻金融等相关行业ChatGPT训练的三个阶段OpenAIGPT模型迭代进展资料来源IT之家陈巍谈芯华西证券研究所1313ChatGPT技术路线GPTBert均源自Transformer模型NLP模型首选Transformers2017年由GoogleBrain团队推出深度BERT模型与OpenAIGPT模型结构示意图学习模型Transformer采用自注意力机制对输入数据的每一部分的重要性进行差异加权主要用于自然语言处理NLP和计算机视觉CV领域BERTBidirectionalEncoderRepresentationsfromTransformers为谷歌于2018年推出的一种基于神经网络的NLP预训练技术BERT在情绪分析和回答问题等分类任务中表现良好在命名实体识别和下一句预测方面也表现出色ChatGPT同样是根据语言语料概率来自动生成回答的每一个字词语即利用已经说过的语句作为输入条件预测下一个时刻语句出现的概率分布LLM的时间线预训练模型资料来源陈巍谈芯FourWeekMBA华西证券研究所1413ChatGPT技术路线领先的NLP模型ChatGPT是一个出色的NLPNaturallanguageprocessing-自然语言识别新模型NLP随算力增长突破在过去的十年里通过使用简单的人工神经网络计算基于以GPUTPU为代表的强大算力资源并在巨量的数据上进行训练自然语言处理NLP取得了令世人瞩目的成就和突破侧重文本分析能力NLP技术是人工智能AI和机器学习ML的子集专注于让计算机处理和理解人类语言虽然语音是语言处理的一部分但自然语言处理最重要的进步在于它对书面文本的分析能力NLPNLU领域已知局限包括对重复文本对高度专业的主题的误解以及对上下文短语的误解NLP技术的应用领域整体的NLP技术体系资料来源百度百科搜狐新闻华西证券研究所1513ChatGPT技术路线RLHF与TAMER是重要架构支撑RLHFInstructGPTGPT35ChatGPT的前身与GPT-3的主TAMERTraininganAgentManuallyviaEvaluative要区别在于新加入了被称为RLHFReinforcementLearningfromHumanFeedback人类反馈强化学习Reinforcement评估式强化人工训练代理框架将人类标记循环训练范式增强了人类对模型输出结果的调节整个训练过者引入到Agents的学习循环中可以通过人类向Agents提供程是人类代理对目标的理解和RL训练之间的3步反馈循环奖励反馈即指导Agents进行训练从而快速达到训练任在InstructGPT中以下是goodnessofsentences的评价标准务目标真实性是虚假信息还是误导性信息通过TAMERRL强化学习借助人类标记者的反馈能无害性它是否对人或环境造成身体或精神上的伤害够增强从马尔可夫决策过程MDP奖励进行强化学习RL有用性它是否解决了用户的任务的过程RLHF3步反馈循环TAMER架构在强化学习中的应用资料来源OpenAI官网搜狐新闻华西证券研究所1614ChatGPT应用带来搜索产业变革即将赋能千行百业BingEdgeAI2023年2月8日微软公司发布了新版必应AI搜索引擎和Edge浏览器采用了ChatGPT开发商OpenAI的最新技术AI模型GPT35的升级版率先提供更具对话性的网络搜索和创建内容的替代方式集搜索浏览聊天于一体带来前所未有的全新体验微软企业副总裁兼消费领域首席营销官YusufMehdi公布的最新推文称在新版Bing上线48小时内已经有超过100万人申请加入BingEdgeAI一种全新的搜索方式2022年全球搜索引擎市场份额资料来源Bing首页Oberlo华西证券研究所1714ChatGPT应用带来搜索产业变革即将赋能千行百业AIGC应用现状ChatGPT将赋能千行百业迎来商业格局的新变革以ChatGPT为代表的的AIGC作为当前新型的内容生产方式已经率先在传媒电商影视娱乐等数字化程度高内容需求丰富的行业取得重大创新发展市场潜力逐渐显现数字媒体公司BuzzFeed表示公司将使用OpenAI开放的应用编程接口API该公司将依靠ChatGPT的创建者OpenAI来加强部分内容创作并为观众个性化一些内容打算2023年让人工智能在公司的编辑和业务运营中发挥更大的作用未来ChatGPT亦可应用在数字营销的多个领域譬如内容创建个性化广告文案电子邮件营销等等助力增强行业的生产力资料来源腾讯研究院华西证券研究所1802AI算力军备竞赛即将开启1921AI超算中心ChatGPT的核心基础设施算力ComputationalPower简称CP指对数据的处理能力被Flops换算单位视为数字经济时代的新生产力是推动数字经济发展的核心力量算力基本计量单位为FLOPS通常一台服务器的计量单位为TFLLOPS1012FLOPS在2022超算大会上超级计算机Frontier排名第一算力达到1102EFLOPS1018FLOPS中国的神威太湖之光排名第六算力为9301PFLOPS1015FLOPS全球算力规模及增速先进计算技术产业体系框架资料来源百度百科中国信通院华西证券研究所20