研究报告全文：中金前沿科技系列从达梦数据透视国产数据库的破局之道2023-02-15投资建议数据库是信息系统的核心软件以其技术门槛之高研发周期之长工程要求之高而被誉为基础软件皇冠上的明珠然而国产数据库萌芽与发展的时间恰逢改革开放的时代国际大型厂商进入中国数据库市场时至今日仍在部分关键行业占据主导地位四十年的持续发展探索以达梦数据等为代表的企业通过产学研融合艰难开辟出国产数据库的逐梦之路并实现了国产数据库从可用到能用好用的飞跃本篇报告聚焦达梦数据回顾过往历程展望未来方向通过深度解析达梦数据的成长曲线与竞争优势解读国产数据库的破局之道理由产学研结合助力国产数据库厂商追赶错过的二十年数据库是一门系统技术一方面研发壁垒高投入大需要国家科研专项和高校人才支持另一方面实际生产环境的迭代亦至关重要我国数据库技术学术研究起步于1980s2000年前后在国家重大科研项目及政策扶持之下第一批依托院校背景的数据库商业公司成立2010s来国产数据库市场加速发展特别地2019年我国基础软硬件国产化进程正式拉开帷幕给国产数据库厂商提供了丰富的产品迭代场景产学研合力助推国产数据库厂商形成以用促研以研保用的正向飞轮国产化带来百亿元级市场空间政府端先行取得阶段性成果继续向行业端渗透涉及更多系统2020-2022年国产化在政务侧的办公领域先行进展其中数据库替换以集中式关系型产品为主展望未来从趋势上看我们认为国产化将向乡县政府电子政务和更多重点行业渗透从替换逻辑来看我们认为行业端国产化将更强调系统级替换遵循先边缘再核心的逻辑例如从内部办公系统起步再逐步替换经营管理生产等一般业务系统并最终向核心业务系统渗透相应地基础层的数据库也需要做适配与替换集中式与分布式架构均能发挥所长根据我们的测算2023-2027年数据库整体国产替换市场空间约400亿元达梦数据国产数据库龙头演绎三重成长曲线拥有三大竞争优势产品端集中式关系型数据库是公司的立身之本代码自研率100能够实现对海外商业数据库的平滑替换在政务端国产替代中份额领先在此基础之上公司突破共享集群技术探索分布式路径并衍生出大数据云数据库等覆盖数据全生命周期的产品矩阵竞争优势技术研发方面公司坚持自主研发掌握多项数据库核心前沿技术打破海外厂商在高端技术方向上的掣肘生态兼容方面公司在对海外产品的兼容和建立国产自主生态方面均有建树销售方面公司已初步建成完善的渠道体系截至2021年末与近千家渠道商签订经销协议同时积累了约2500家终端客户风险国产替代进度不及预期竞争加剧技术迭代及发展不及预期