重要资讯
　　1. 《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《当前经济工作的几个重大问题》。主要内容包括五个方面：1）着力扩大国内需求，把恢复和扩大消费摆在优先位置，通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资；2）加快建设现代化产业体系，加快实现产业体系升级发展；3）切实落实“两个毫不动摇”，深化国资国企改革，优化民营企业发展环境；4）更大力度吸引和利用外资，扩大市场准入，优化营商环境；5）防范化解重大经济金融风险，防范房地产业引发系统性风险，防范化解地方政府债务风险。
　　2.人民银行召开2023年金融市场工作会议。会议指出，做好政策性开发性金融工具、设备更新改造专项再贷款等稳经济大盘政策工具存续期管理；完善支持绿色发展、科技创新等政策工具机制；拓展民营企业债券融资支持工具支持范围；动态监测分析房地产市场边际变化，因城施策实施好差别化住房信贷政策，落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施。
　　3.2月15日，人民银行进行4990亿元1年期MLF操作，中标利率为2.75%；央行同日开展了2030亿元公开市场7天期逆回购操作，中标利率为2%。
　　市场情况：
　　北向资金净流出。2月15日，北向资金净卖出18.64亿元。其中，宁德时代、阳光电源、京东方A分别净买入10.55亿元、2.78亿元、2.09亿元。五粮液净卖出额居首，金额为4.87亿元。
　　美股、欧股全线上涨。2月15日，道琼斯工业平均指数涨0.11%，报收34128.05点；标普500指数涨0.28%，报收4147.6点；纳斯达克指数涨0.92%，报收12070.59点。欧股方面，德国DAX指数涨0.82%，报收15506.34点；法国CAC40指数涨1.21%，报收7300.86点；英国富时100指数涨0.55%，报收7997.83点。
　　黄金、原油均下跌。2月15日，COMEX黄金期货下跌1.01%，报收1846.6美元/盎司。WTI原油期货下跌0.71%，报收78.5美元/桶；布伦特原油期货下跌0.43%，报收85.21美元/桶。
　　风险提示：1）疫情超预期影响；2）海外局势变化超预期。
　　
　　

研究报告全文：总量研究TableMain2023年2月16日宏TableNewTitle求是发表习近平总书记重要文章观策当前经济工作的几个重大问题宏观策略日报20230216略日报tablemain证券分析师TableAuthors重要资讯刘思佳S0630516080002liusjlongonecomcn1求是杂志发表习近平总书记重要文章当前经济工作的几个重大问题主要内容证券分析师包括五个方面1着力扩大国内需求把恢复和扩大消费摆在优先位置通过政府投资王洋S0630513040002和政策激励有效带动全社会投资2加快建设现代化产业体系加快实现产业体系升级wangyanglongonecomcn发展3切实落实两个毫不动摇深化国资国企改革优化民营企业发展环境4更证券分析师大力度吸引和利用外资扩大市场准入优化营商环境5防范化解重大经济金融风险胡少华S0630516090002防范房地产业引发系统性风险防范化解地方政府债务风险hushlongonecomcn联系人2人民银行召开2023年金融市场工作会议会议指出做好政策性开发性金融工具设高旗胜备更新改造专项再贷款等稳经济大盘政策工具存续期管理完善支持绿色发展科技创新gqslongonecomcn等政策工具机制拓展民营企业债券融资支持工具支持范围动态监测分析房地产市场边陈宜权chenyqlongonecomcn际变化因城施策实施好差别化住房信贷政策落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施32月15日人民银行进行4990亿元1年期MLF操作中标利率为275央行同日开展了2030亿元公开市场7天期逆回购操作中标利率为2市场情况北向资金净流出2月15日北向资金净卖出1864亿元其中宁德时代阳光电源京东方A分别净买入1055亿元278亿元209亿元五粮液净卖出额居首金额为487亿元美股欧股全线上涨2月15日道琼斯工业平均指数涨011报收3412805点标普500指数涨028报收41476点纳斯达克指数涨092报收1207059点欧股方面德国DAX指数涨082报收1550634点法国CAC40指数涨121报收730086点英国富时100指数涨055报收799783点黄金原油均下跌2月15日COMEX黄金期货下跌101报收18466美元盎司WTI原油期货下跌071报收785美元桶布伦特原油期货下跌043报收8521美元桶风险提示1疫情超预期影响2海外局势变化超预期证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报1宏观要点求是杂志发表习近平总书记重要文章当前经济工作的几个重大问题2月16日出版的第4期求是杂志将发表习近平总书记2022年12月15日在中央经济工作会议上重要讲话的一部分当前经济工作的几个重大问题主要内容包括五个方面1着力扩大国内需求把恢复和扩大消费摆在优先位置通过政府投资和政策激励有效带动全社会投资2加快建设现代化产业体系确保国民经济循环畅通加快实现产业体系升级发展3切实落实两个毫不动摇深化国资国企改革优化民营企业发展环境4更大力度吸引和利用外资扩大市场准入优化外资营商环境5有效防范化解重大经济金融风险防范房地产业引发系统性风险防范化解地方政府债务风险总需求不足是当前经济运行面临的突出矛盾我国居民消费提质扩容潜力大补短板锻长板投资需求旺盛推进新型城镇化和区域协调发展将进一步拓宽国内市场空间逐步完善的市场体系有利于充分激发市场活力供给端高质量发展将创造更多市场需求房地产是国民经济支柱产业房地产相关收入占地方综合财力的50房地产对于经济增长财政收入居民财富金融稳定等方面具有较大影响预计未来将通过银行贷款发债担保促进股权融资等多种方式改善优质房企流动性守住不发生系统性风险的底线人民银行召开2023年金融市场工作会议会议指出做好政策性开发性金融工具设备更新改造专项再贷款等稳经济大盘政策工具存续期管理支持项目落地建成完善支持绿色发展科技创新等政策工具机制精准加强重点领域和薄弱环节金融支持拓展民营企业债券融资支持工具第二支箭支持范围推动金融机构增加民营企业信贷投放动态监测分析房地产市场边际变化因城施策实施好差别化住房信贷政策落实好金融支持房地产市场平稳健康发展的16条政策措施积极做好保交楼金融服务加大住房租赁金融支持推动房地产业向新发展模式平稳过渡会议要求要系统性研究推进金融市场体系建设提升服务实体经济和防范化解风险的能力强化债券承销做市投资者合格性等市场机制建设加快多层次市场体系发展完善金融债券宏观管理提升债券市场韧性和市场化定价能力推动人民币衍生品市场和资产支持证券市场稳健发展推进大型平台企业金融业务全面完成整改支持平台企业健康规范发展去年投放的7400亿元政策性金融工具有力补充了交通能源水利等基础设施领域重大项目的资本金预计结构性政策工具将继续发挥对重点领域的推动作用稳增长需要稳地产1月5日首套住房贷款利率政策动态调整机制建立结合本次会议提到的动态监测分析房地产市场边际变化未来对于房价连续下降居民购房预期较弱的城市因城施策力度或将进一步加大证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN27请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报人民银行开展4990亿元MLF操作和2030亿元公开市场逆回购操作2月15日人民银行进行4990亿元1年期MLF操作中标利率为275同日开展2030亿元公开市场7天期逆回购操作中标利率为2考虑到当日有3000亿元MLF和6410亿元7天期逆回购到期当日实现净回笼2390亿元维护了银行体系流动性合理充裕央行已连续三个月超量续作MLF体现了央行保持流动性合理充裕的态度近期经济呈现回暖态势1月份信贷投放大幅放量新增人民币贷款49万亿元在去年较高基数的情况下仍多增9200亿元流动性向实体经济传导速度加快MLF的加量续作有助于补充银行体系的中长期流动性提高银行贷款投放能力此外受经济逐步回暖贷款高增等因素影响银行同业存单利率呈上行趋势2月以来一年期AAA级同业存单到期收益率从257升至261近期央行持续通过大额逆回购提供流动性有助于遏制市场利率的上升势头稳定市场预期为金融支持实体经济发展提供较好基础图1一年期AAA级同业存单到期收益率图27天期逆回购数量亿元2970002760005000254000233000212000191000170同业存单到期收益率AAA1年逆回购数量7天亿元资料来源Wind东海证券研究所资料来源Wind东海证券研究所2A股市场评述上交易日上证指数小幅回落短线仍或延续震荡一交易日上证指数回落收阴收盘下跌12点跌幅039收于3280点深成指创业板双双回落主要指数多呈回落上交易日上证指数小幅回落收小实体阴K线量能呈相对缩小状态大单资金净流出超112亿元净流出金额没有收敛量能资金流尚未提供有力支持指数近日多空纠结震荡反复日线KDJ呈金叉状态MACD死叉延续两指标呈矛盾状态尚未统一短线或延续震荡指数下方有多重均线支撑目前系统性回落风险并不大下方20日均线30日均线等均能提供短线支撑需耐心等待整理充分从月线看指数目前暂时受阻于布林线中轨20月均线压力位附近但若有效上破中轨目标位则是上轨3650点附近上证周线呈小实体红阳线仍收于60周均线之上目前周KDJMACD仍呈金叉状态短线观察60周均线的支撑力度证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN37请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报上交易日深成指创业板延续回落调整收盘分别下跌02507深成指跌破其5日均线创业板跌破其20日均线短期均线均失守目前两指数在各自60周均线压力位下在5周均线支撑位附近但若跌破5周均线则或向下试探30周均线支撑力度但两指数5周10周20周均线多头排列短期周均线仍然向好30周均线的支撑力度或较强可在震荡中观察上交易日同花顺行业板块中收红板块占比36收红个股占比43涨超9的个股55只跌超9的个股仅1只上交易日板块个股延续低迷同花顺行业板块中计算机设备计算机应用通信服务通信设备传媒等板块收涨居前均是我们之前反复关注过的板块而房地产服务医疗服务物流房地产开发港口航运等板块回落调整居前大单资金净流入居前的板块有计算机应用计算机设备光学光电子传媒半导体及元件等前期强势的板块再度得到大单资金的加持大单资金净流出居前的板块有电力设备证券银行房地产开发等板块权重板块回落调整拖累指数具体看各板块计算机设备板块昨日收盘上涨28在同花顺行业板块中涨幅居首指数近日上涨强势本波段最大涨幅已经超过28虽涨幅较大但昨日指数量能放大大单资金大幅净流入超20亿元短线仍或有惯性上拉动能目前尚无明显的顶部形态从月线看指数自2020年8月震荡回落最大跌幅超过55近日指数上破30月线强压力短期月均线有向好迹象月线MACD金叉延续长周期线技术条件有所向好则短周期行情可配合震荡节奏反复关注港口航运板块昨日收盘下跌106在同花顺行业板块中跌幅居前指数收长阴线一举跌破5日10日均线双重支撑并收于之下弱势显现大单资金净流出近5亿元对该板块来说金额并不少日线MACD虽尚未死叉但60分钟MACD背离死叉成立短线仍或有震荡调整动能但指数月线中短期均线趋势向上长周期技术条件尚未走弱指数即便短线回落仍或在下方20日30日均线支撑位附近寻找支撑证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN47请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报3市场数据表1市场表现2023215名称单位收盘价变化融资余额亿元亿元1480637北向资金亿元-1864资金南向资金亿港元5911逆回购到期量亿元6410逆回购操作量亿元20301年期MLF2751年期LPR3655年期以上LPR43国内利率DR001BP192303650DR007BP2008644910年期中债到期收益率BP2891800410年期美债到期收益率BP38100400国外利率2年期美债到期收益率BP462200上证指数点328049-039创业板指数点254720-070恒生指数点2750186-037道琼斯工业指数点3412805011股市标普500指数点414760028纳斯达克指数点1207059092法国CAC指数点730086121德国DAX指数点1550634082英国富时100指数点799783055美元指数1038620060美元人民币离岸BP6863225600外汇欧元美元10690-045美元日元13415074螺纹钢元吨406600150国内商品铁矿石元吨86550218COMEX黄金美元盎司184660-101WTI原油美元桶7850-071国际商品布伦特原油美元桶8521-043LME铜美元吨886800-088资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN57请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报4板块及个股表现表2行业涨跌幅情况行业涨跌幅前五行业涨幅前五行业跌幅前五光学光电子316物流-243数字媒体301医疗服务-224IT服务289油服工程-216计算机设备283装修建材-208出版258非金属材料-198资料来源同花顺东海证券研究所表3A股市场涨跌幅前五A股市场涨幅前五涨跌幅股票收盘价元1日5日年初至今因赛集团2814200022776145海天瑞声24482000326731012初灵信息24362000295712745通合科技2941793375111274炬华科技2126130219174612A股市场跌幅前五涨跌幅股票收盘价元1日5日年初至今泰恩康38-1023-2711692唯万密封2968-80821642630聚光科技3068-731-945-950昭衍新药5765-665-721-130正业科技1127-632-640847资料来源同花顺东海证券研究所证券研究报告HTTPWWWLONGONECOMCN67请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明宏观策略日报一评级说明评级说明看多未来6个月内沪深300指数上升幅度达到或超过20市场指数评级看平未来6个月内沪深300指数波动幅度在-2020之间看空未来6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