钢材：1月信贷数据开门红，新增人民币贷款4.9万亿，同比多增9227亿，结构上有喜有忧，居民中长期贷款依然偏弱，企业成为宽信用的主力。上周螺纹、热卷逐步企稳，但还没完全转势，需求端的担忧依然是目前影响行情上涨的主要因素。节后钢材需求总体启动偏慢，与外部天气和返乡晚也有一定关系，后期有望逐步恢复，预计震荡为主。

研究报告全文：钢矿产业链日报2023年2月13日钢材1月信贷数据开门红新增人民币贷款49万亿同比多增9227亿结构上有喜有忧居民中长期贷款依然偏弱企业成为宽信用的主力上周螺纹热卷逐步企稳但还没完全转势需求端的担忧依然是目前影响行情上涨的主要因素节后钢材需求总体启动偏慢与外部天气和返乡晚也有一定关系后期有望逐步恢复预计震荡为主铁矿铁矿震荡偏强延续铁水产量短期仍有上行空间疏港回升港口累库放缓后期有望去库预计矿价维持震荡偏强走势操作上建议前期多单可继续持有5-9正套继续推荐钢材数据项目数据环比项目数据环比上海螺纹现货价4140-10螺纹2305结算价4058-18北京螺纹现货价4050-20螺纹2310结算价4020-18期现货市场唐山方坯现货价37900热卷2305结算价4141-8上海热卷现货价4160-20热卷2310结算价4088-5北京热卷现货价424010螺纹2305基差828螺纹5-10价差380螺纹2310基差1208螺纹10-1价差629基差及价差热卷2305基差19-12热卷5-10价差53-3热卷2310基差72-15热卷10-1价差7214螺纹现货利润63-15螺纹2305盘面利润114-4热卷现货利润33-25螺纹2310盘面利润2143利润电炉钢利润-147-10热卷2305盘面利润1976唐山钢坯利润-87-5热卷2310盘面利润28216铁矿数据项目数据环比项目数据环比青岛港PB粉8783铁矿2305结算价8614期现货市场青岛港超特粉751-2铁矿2309结算价8212普氏62指数126106铁矿2305基差690铁矿5-9价差402基差及价差铁矿2309基差1091铁矿9-1价差322现货成交与运费现货成交7718BDI60210期现货价格及基差情况上海螺纹北京螺纹上海热卷北京热卷700070006500650060006000550055005000500045004000450035004000300035003000202152020221202022520202312020212202021320202142020216202021720202182020219202022220202232020224202022620202272020228202022920202110202022102020211120202112202022112020221220青岛港pb粉青岛港超特粉唐山钢坯价格20002020年2021年2022年2023年1500600055001000500045005004000350003000产业链利润及成交螺纹钢虚拟利润热卷虚拟利润2020年2021年2022年2023年2020年2021年2022年2023年200025001500200010001500100050050000-500-500-1000-10001月螺纹盘面利润5月螺纹盘面利润10月螺纹盘面利润1月热卷盘面利润5月热卷盘面利润10月热卷盘面利润300030002500250020002000150015001000100050050000-500-500主力合约基差及近远月价差RB2005基差RB2105基差RB2205基差RB2305基差RB2010基差RB2110基差RB2210基差RB2310基差120012001000100080080060060040040020020000-200-200-400-400520620720820920102011201220120220320420101911191219119219319419519619719819919HC2005基差HC2105基差HC2205基差HC2305基差HC2010基差HC2110基差HC2210基差HC2310基差80080060060040040020020000-200-200520620720820920102011201220120220320420101611161216116216316416516616716816916I2005基差I2105基差I2205基差I2305基差I2009基差I2109基差I2209基差I2309基差50040040030030020020010010000-100-100520620720820920102011201220120220320420916101611161216116216316416516616716816RB2005-RB2010RB2105-RB2110RB2205-RB2210RB2305-RB2310RB2010-RB2101RB2110-RB2201RB2210-RB2301RB2310-RB240160040050030040020030020010010000-100-100-200-200102011201220120220320420118218318418518618718818918HC2005-HC2010HC2105-HC2110HC2205-HC2210HC2305-HC2110HC2010-HC2101HC2110-HC2201300HC2210-HC2301HC2310-HC24012502002001001501000500-100-50-200-10010191119121911921931941911928228320494295196862871887827916106I2005-I2009I2105-I2109I2205-I2209I2305-I2309I2009-I2101I2109-I2201I2209-I2301I2309-I2401200200150150100100505000-50-50918101811181218118218318418119219319419519619719819免责声明本报告由东吴期货研究所制作及发布报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性所表述的意见并不构成对任何人的投资建议投资者需自行承担风险未经本公司事先书面授权不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节修改及用于其它用途