当日行情：
　　国债期货今日低开高走，全线收涨。今日10年期主力合约T2303收盘价报100.480元，涨幅0.17%；5年期主力合约TF2303收盘价报101.100元，涨幅0.09%；2年期主力合约TS2303收盘价报100.920元，涨幅0.02%。
　　利率现券：
　　今日银行间主要利率债现券收益率短升长降、各期限变动幅度不大，十年活跃券下行幅度多在1bp以内。至16:30，十年国债活跃现券220025收益率报2.895%下行0.5bp，十年国开债活跃现券220220收益率报3.0525%下行0.65bp。
　　资金市场：
　　公开市场回笼780亿元，银行间资金面继续收紧。今日有4710亿元逆回购到期，央行开展了39300亿元逆回购操作，实现净回笼780亿元。银行间资金面继续收敛，资金利率全面上行，隔夜资金加权回升到2.3%左右，7天回升到2.1%左右。
　　结论：
　　12月经济数据展现较强韧性、1月景气大幅回升，显示当前正处于经济触底并快速修复阶段，且政策护航下改善趋势有望在年初延续，经济基本面改善对债市形成主要利空，但考虑1月以来市场已经对经济改善充分预期并引发债市调整，若后期经济基本面改善未能超预期，则经济修复的利空冲击或较前期减弱。另外节后货币环境仍有望延续宽松，一是海外通胀回落、加息节奏放缓，外围环境对国内货币政策的压制进一步转弱，且目前全球景气仍偏弱，出口仍有较大风险，二是虽然1月国内经济较去年12月明显好转，但目前仍处于底部修复阶段，货币政策收紧的必要性不高，且叠加政策层要求政策尽早发力推动经济在年初回升来看，一季度货币政策或仍有操作空间且早落地的可能性较大。整体看，2月债市基本面利空已在预期之内，债市下跌的空间或有限，而转暖的弹性较大。

研究报告全文：行业日期国债日报2023年2月8日宏观金融团队研究员黄雯昕宏观国债021-60635739huangwxccbfuturescom期货从业资格号F3051589研究员何卓乔宏观贵金属18665641296hezqccbfuturescom期货从业资格号F3008762研究员董彬股指外汇021-60635731dongbccbfuturescom期货从业资格号F3054198研究员王天乐期权量化021-60635568wangtlccbfuturescom期货从业资格号F03107564请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与操作建议表1国债期货2月7日交易数据汇总涨跌幅合约前结算价开盘价收盘价结算价涨跌成交量持仓量仓差T2303100310100240100480100445017001759844141247-261T230699440994009959599560015501616094463583538T23099882098765989459892501250134172026-14TF230310101010097010110010108000900095495881685-171TF230610042510029510054510051001200129781246723667TF2309100005999551000901000750085008118152918TS230310090010087510092010091500200023887134374-1216TS230610059510054010062510062000300034894122581960TS2309100365100355100390100390002500262104319数据来源Wind建信期货研究发展部当日行情国债期货今日低开高走全线收涨今日10年期主力合约T2303收盘价报100480元涨幅0175年期主力合约TF2303收盘价报101100元涨幅0092年期主力合约TS2303收盘价报100920元涨幅002利率现券今日银行间主要利率债现券收益率短升长降各期限变动幅度不大十年活跃券下行幅度多在1bp以内至1630十年国债活跃现券220025收益率报2895下行05bp十年国开债活跃现券220220收益率报30525下行065bp资金市场公开市场回笼780亿元银行间资金面继续收紧今日有4710亿元逆回购到期央行开展了39300亿元逆回购操作实现净回笼780亿元银行间资金面继续收敛资金利率全面上行隔夜资金加权回升到23左右7天回升到21左右结论12月经济数据展现较强韧性1月景气大幅回升显示当前正处于经济触底并快速修复阶段且政策护航下改善趋势有望在年初延续经济基本面改善对债市形成主要利空但考虑1月以来市场已经对经济改善充分预期并引发债市调整若后期经济基本面改善未能超预期则经济修复的利空冲击或较前期减弱另外节后货币环境仍有望延续宽松一是海外通胀回落加息节奏放缓外围环境对请阅读正文后的声明-2-每日报告国内货币政策的压制进一步转弱且目前全球景气仍偏弱出口仍有较大风险二是虽然1月国内经济较去年12月明显好转但目前仍处于底部修复阶段货币政策收紧的必要性不高且叠加政策层要求政策尽早发力推动经济在年初回升来看一季度货币政策或仍有操作空间且早落地的可能性较大整体看2月债市基本面利空已在预期之内债市下跌的空间或有限而转暖的弹性较大二行业要闻宏观中共中央国务院印发质量强国建设纲要目标是到2025年质量整体水平进一步全面提高中国品牌影响力稳步提升纲要提出集中实施一批产业链供应链质量攻关项目突破一批重大标志性质量技术和装备支持通用基础软件工业软件平台软件应用软件工程化开发推动基本公共教育职业技术教育高等教育等提质扩容大力发展公共交通规范发展网上销售直播电商等新业态新模式大力发展绿色建材四川印发聚焦高质量发展推动经济运行整体好转的若干政策措施包括强化财税政策支持加大金融支持力度推动重点产业加快发展积极扩大有效投资促进消费回暖升级加力稳定外贸外资促进房地产市场平稳健康发展等措施长沙市延长公积金疫情缓缴和可提可贷阶段性支持政策期限职工家庭购买首套房实施阶段性可提可贷政策的时间延长至6月30日四川优化住房限购限售二套房认定标准等政策支持符合条件的地方动态调整首套房贷款利率下限落实居民个人换购住房个人所得税优惠政策支持刚性和改善性住房需求鼓励有条件的地区对引进人才生育二孩或三孩家庭进城务工人员等购买商品房含二手房给予补贴河南优化二套房认定标准开展团购房展会等促销活动支持合理住房消费加大对违法违规企业打击力度依法查处房地产开发房屋买卖住房租赁等违法违规行为探索建立房地产企业信用评价制度整治规范市场秩序增强消费信心请阅读正文后的声明-3-每日报告三数据概览1国债期货行情图1国债期货主力合约走势数据来源Wind建信期货研究发展部图2国债期货主力合约跨品种价差图3国债期货主力合约跨期价差数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部2货币市场图4SHIBOR期限结构变动图5SHIBOR走势请阅读正文后的声明-4-每日报告数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图6银行间质押式回购加权利率变动图7银存间质押式回购利率变动数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部3衍生品市场图14Shibor3M利率互换定盘曲线均值图15FR007利率互换定盘曲线均值数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-5-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-6-