每年的11月至次年4月是A股市场的业绩真空期，这一时期的业绩预告和业绩快报对于跟踪企业和行业盈利基本面具有前瞻意义，尤其是业绩披露率高于60%的行业更加值得关注。从基本面来看，我们认为本轮盈利快速下行周期已经结束，而且从最新公布的数据以及春节期间的情况来看，经济已经出现了复苏回暖迹象。展望后市，我们仍然看多指数，方向上建议关注成长板块的机会。
　　截至2023年2月1日，全部A股5078家上市公司中，有84家上市公司发布了2022年业绩快报，占全部上市公司比例为1.7%，暂无公司发布正式年报。此外，2650家上市公司发布了业绩预告信息，占比为52.2%。目前仍有46.2%的上市公司未发布任何2022年年报财务数据信息，创业板的信息披露率已超过60%。
　　2022年我国面临的经济影响因素错综复杂，从现有披露数据看，2022年主板利润增速预计较2021年年报大幅放缓，创业板和科创板的利润增速预计小幅放缓但仍保持在较高水平。随着防疫政策的优化和稳增长政策的陆续推进，全部A股的盈利增速可能也已经见底。
　　从业绩预喜（含预增、续盈、略增、扭亏）、业绩下滑（含预减、略减）、业绩亏损（含首亏、续亏）类型占比来看，北证A股和科创板业绩预喜类型占比最高，分别为60%和44%。在31个一级行业中，业绩预喜占比超过50%的行业有7个。其中煤炭、家用电器、有色金属行业业绩预喜占比最高，分别为72%、70%、64%。房地产及相关产业链受市场环境影响业绩不佳。
　　风险提示：宏观经济不及预期、地缘政治冲突风险、历史经验不代表未来、业绩预告不代表最终业绩等。
　　

研究报告全文：TableSummary双创业绩领先主板盈利有望见底2022年A股年报业绩预告前瞻策略专题报告策略研究方正证券研究所证券研究报告202326分析师燕翔每年的11月至次年4月是A股市场的业绩真空期这一时期登记编号S1220521120004的业绩预告和业绩快报对于跟踪企业和行业盈利基本面具有前瞻意义尤其是业绩披露率高于60的行业更加值得关注从分析师许茹纯基本面来看我们认为本轮盈利快速下行周期已经结束而且登记编号S1220522010006从最新公布的数据以及春节期间的情况来看经济已经出现了复苏回暖迹象展望后市我们仍然看多指数方向上建议关分析师朱成成注成长板块的机会登记编号S1220522010005截至2023年2月1日全部A股5078家上市公司中有84家上市公司发布了2022年业绩快报占全部上市公司比例为分析师金晗17暂无公司发布正式年报此外2650家上市公司发布登记编号S1220522090002了业绩预告信息占比为522目前仍有462的上市公司未发布任何2022年年报财务数据信息创业板的信息披露率联系人沈重衡已超过60TABLEREPORTINFO2022年我国面临的经济影响因素错综复杂从现有披露数据看2022年主板利润增速预计较2021年年报大幅放缓创业板和科创板的利润增速预计小幅放缓但仍保持在较高水平随着防疫政策的优化和稳增长政策的陆续推进全部A股的盈利增速可能也已经见底从业绩预喜含预增续盈略增扭亏业绩下滑含预减略减业绩亏损含首亏续亏类型占比来看北证A股和科创板业绩预喜类型占比最高分别为60和44在31个一级行业中业绩预喜占比超过50的行业有7个其中煤炭家用电器有色金属行业业绩预喜占比最高分别为727064房地产及相关产业链受市场环境影响业绩不佳风险提示宏观经济不及预期地缘政治冲突风险历史经验不代表未来业绩预告不代表最终业绩等1敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告目录1双创板块业绩领先主板盈利有望见底411A股过半数公司已披露业绩预告412双创板块业绩领先513业绩预喜占比明显下滑72整体业绩承压行业分化明显921煤炭有色金属行业业绩亮眼1022披露率较高行业的业绩表现1123细分行业业绩出现两极分化14附录主要交易所最新上市规则汇总整理18一上交所规则18二深交所规则19三北交所规则192敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告图表目录图表1已公布2022年年报信息上市公司数量4图表2已公布2022年年报信息上市公司占比5图表32022年A股各板块信息披露率5图表42022年不同板块净利润增速对比6图表52022年全部A股净利润增速有望见底6图表62022年创业板净利润增速大幅波动7图表72022年上市公司业绩预告类型分布7图表8北证A股业绩预喜类型占比最高8图表9北证A股业绩下滑类型占比最高8图表10主板业绩亏损类型占比最高8图表112021年四季度至今行业累计净利润增速一览9图表122022年年报预告中一级行业业绩预喜占比10图表132022年年报预告中一级行业业绩下滑占比10图表142022年年报预告中一级行业业绩亏损占比11图表1510个一级行业的业绩披露率超过6011图表162022年多数石油石化企业保持盈利12图表172022年过半数社会服务企业面临亏损12图表182022年多数煤炭企业盈利显著改善13图表192022年部分农林牧渔企业盈利出现改善13图表202022年全年增速较Q3提升最大的10个二级行业14图表212022年全年增速较Q3降幅最大的10个二级行业14图表222022年已披露年报信息盈利最高的20家公司15图表232022年已披露年报信息亏损最高的20家公司15图表24细分行业累计净利润增速一览16图表25细分行业累计净利润增速一览续17图表26上交所上市公司年报业绩预告披露规则18图表27上交所实施退市风险警示的情形18图表28深交所上市公司年报业绩预告披露规则19图表29深交所实施退市风险警示的情形19图表30北交所上市公司年报业绩预告披露规则20图表31北交所实施退市风险警示的情形203敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告1双创业绩领先主板盈利有望见底根据我国交易所的制度规定上市公司应当在每个会计年度结束之日起四个月内披露年度报告在每个会计年度的上半年结束之日起两个月内披露半年度报告在每个会计年度前三个月九个月结束后的一个月内披露季度报告这使得股票市场在每年的11月至次年4月迎来漫长的业绩真空期这一时期的业绩预告和业绩快报对于跟踪行业与公司的盈利基本面具有一定前瞻意义同时我们整理了上交所深交所北交所的业绩预告披露规则置于文末供参考本报告根据已经发布的上市公司财务信息分板块和行业对2022年上市公司年报净利润增速进行前瞻分析具体分析中我们对财务数据进行了如下重要处理1按照整体法可比口径进行净利润同比增速计算可比口径是指计算行业或市场整体利润时要求行业或板块内所有上市公司在当期和上年同期均存在避免新上市和退市公司的影响2财务数据选择时已经公布正式年报数据的采用年报数据未公布年报已公布业绩快报的采用业绩快报数据没有年报和业绩快报数据而有业绩预告数据的以业绩预告中净利润上限和下限的均值作为计算依据3由于目前尚有大量上市公司未发布2022年年报财务信息使用已有数据计算的整体结果与最终全部上市公司发布年报后的实际结果会有一定差异建议重点关注业绩披露率高于60的行业11A股过半数公司已披露业绩预告截至2023年2月1日在全部A股5078家上市公司中有84家上市公司发布了2022年业绩快报占全部上市公司比例为17暂无公司发布正式年报此外2650家上市公司发布了业绩预告信息不含前述已发布年报和业绩快报公司占比为522目前仍有462的上市公司未发布任何2022年年报财务数据信息图表1已公布2022年年报信息上市公司数量已公布2022年年报信息上市公司数量30002650250023442000150010005000840公布年报业绩快报业绩预告尚未公布资料来源wind方正证券研究所4敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告图表2已公布2022年年报信息上市公司占比已公布2022年年报信息上市公司占比60522504624030201000170公布年报业绩快报业绩预告尚未公布资料来源wind方正证券研究所截至2023年2月1日全部A股中有538的上市公司已披露年报相关信息含正式年报业绩快报业绩预告三种情形其中543的主板上市公司已披露年报相关信息604的创业板上市公司已披露年报相关信息494的科创板上市公司已披露年报相关信息9的北交所上市公司已披露年报相关信息目前创业板披露率较高部分一级行业的披露率也已达到较高水平对这些板块和行业进行财务数据分析已经具备一定的前瞻指导意义图表32022年A股各板块信息披露率信息披露率70604605385434945040302090100全部A股主板创业板科创板北交所资料来源wind方正证券研究所12双创板块业绩领先2022年我国面临的经济影响因素错综复杂国内疫情多点爆发影响实体企业生产经营国际地缘政治冲突愈演愈烈在国内外多重因素共同影响下A股上市公司盈利受到部分冲击从现有披露数据看2022年主板利润增速预计较2021年年报大幅放缓创业板和科创板的利润增速预计小幅放缓但仍保持在较高水平不过考虑到历年规律截至1月底的业绩预告通常报喜多于报忧随着各个行业的龙头公司业绩信息逐渐披露各行业及板块的业绩增速才能逐渐平稳一般而言自一月底业绩预告公布至4月底正式年报公布这段期间板块净利润增速将不断下移5敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告图表42022年不同板块净利润增速对比2022年前三季度净利润增速同比2022年全年累计净利润增速同比604955044340301792095106105713070全部A股主板创业板科创板资料来源wind方正证券研究所注2022年全年数据选取样本为已披露年报信息的公司从历史经验看可能明显高估全部A股上市公司净利润增速在2022年前三季度较为低迷波动较小与国内GDP增速回落走势一致从现有数据看国内GDP增速预计在2022年四季度基本见底市场对2023年国内经济复苏充满信心与此同时随着防疫政策的优化和稳增长政策的陆续推进全部A股的盈利增速可能也已经见底通常上市公司的盈利能力整体是优于国民经济平均水平的不过最终结果仍有待进一步观察图表52022年全部A股净利润增速有望见底全部A股净利润累计增速6050403020100-10-20-30202103202109201903201906201909201912202003202006202009202012202106202112202203202206202209202212201812资料来源wind方正证券研究所注2022年全年数据选取样本为已披露年报信息的公司从历史经验看可能明显高估6敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告图表62022年创业板净利润增速大幅波动150创业板净利润累计增速100500-50-100201903201906201909201912202003202006202009202012202103202106202109202112202203202206202209202212201812资料来源wind方正证券研究所注2022年全年数据选取样本为已披露年报信息的公司从历史经验看可能明显高估13业绩预喜占比明显下滑从业绩预警的类型来看2022年年报全部A股首亏续亏预减略减占比分别为191819和4其中主板首亏续亏预减略减占比分别为2020192创业板首亏续亏预减略减占比分别为181519和7科创板首亏续亏预减略减占比分别为161622和2北证A股已披露业绩预报的上市公司中暂无首亏续亏预减预警略减占比为40图表72022年上市公司业绩预告类型分布首亏续亏预减略减预增续盈略增扭亏100806040200全部A股主板创业板科创板北证资料来源wind方正证券研究所为方便比较我们定义预增续盈略增扭亏四种业绩预警类型为业绩预喜定义预减略减两种业绩预警类型为业绩下滑定义首亏续亏两种业绩预警类型为业绩亏损将业绩预警类型为不确定的公司排除统计范围可以发现全部A股的业绩预喜类型占比为40业绩预喜类型占比最高的板块是北证A股占比达60目前北证A股的上市公司较少除此之外业绩预喜类型占比最高的板块是科创板占比达44创业板和主板业绩预喜占比分别为41397敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告图表8北证A股业绩预喜类型占比最高业绩预喜类型占比7060605044403941403020100全部A股主板创业板科创板北证资料来源wind方正证券研究所从现有披露数据看2022年全部A股的业绩下滑类型占比为23业绩下滑类型占比最高的板块为北证A股占比达40创业板和科创板业绩下滑占比分别为2624图表9北证A股业绩下滑类型占比最高业绩下滑类型占比4540403530262324252120151050全部A股主板创业板科创板北证资料来源wind方正证券研究所全部A股的业绩亏损类型占比为37业绩亏损类型占比最高的板块为主板占比达40创业板科创板业绩亏损类型占比分别为3332北证A股暂无业绩亏损预警类型图表10主板业绩亏损类型占比最高业绩亏损类型占比454040373533323025201510500全部A股主板创业板科创板北证资料来源wind方正证券研究所8敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告2整体业绩承压行业分化明显从一级行业增速绝对值情况来看在业绩披露率超过60的10个一级行业中有5个行业净利润累计增速为正其中公用事业农林牧渔煤炭等行业增速居前而传媒钢铁建筑材料等行业增速靠后从一级行业增速变化情况来看在业绩披露率超过60的10个一级行业中仅有4个行业净利润累计增速环比改善其中公用事业社会服务等行业四季度净利润增速都有大幅的提高而传媒农林牧渔钢铁建筑材料等行业四季度净利润增速环比有明显下降图表112021年四季度至今行业累计净利润增速一览行业累计净利润增速一级行业披露率2021123120220331202206302022093020221231Q4-Q3农林牧渔67-145-188-187178119-59基础化工48147342241915钢铁6089-27-53-71-114-43有色金属531381451128216179电子5982-9-19-25-51-27汽车5417-16-22-6276282家用电器4391012125543食品饮料4811171313130纺织服饰54847-13-18-133-115轻工制造550-43-38-31-77-46医药生物525326872-5公用事业66-67-31-159382373交通运输45358543-22-26-3849-3822房地产59-84-45-65-74-269-195商贸零售64-197-14-18-225577社会服务76-1-98-438-223-4219银行4013988157非银金融4710-40-20-22-44-22综合6783-45-203103-23-126建筑材料6620-8-19-37-59-23建筑装饰53-512657368电力设备553941667316592机械设备4617-22-20-14-15-1国防军工4891256-67-73计算机580-55-42-47-41514-41467传媒62298-21-27-28-206-178通信59-692211639141103煤炭687484977063-6石油石化79154262615172环保46-16-19-12-6814美容护理4840-23-13-15-57-42资料来源wind方正证券研究所注2022年全年数据选取样本为已披露年报信息的公司此前季度为全部上市公司累计净利润增速9敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告21煤炭有色金属行业业绩亮眼从业绩预告类型来看在31个一级行业中2022年全年业绩预喜占比超过50的行业有7个其中煤炭家用电器有色金属行业业绩预喜占比最高分别为727064建筑材料非银金融纺织服饰房地产钢铁行业业绩预喜占比较低分别为17161612和12房地产及相关产业链受市场环境影响业绩不佳图表122022年年报预告中一级行业业绩预喜占比业绩预喜类型占比80706050403020100煤炭通信汽车电子综合环保传媒钢铁计算机房地产家用电器有色金属电力设备公用事业农林牧渔机械设备基础化工石油石化医药生物轻工制造交通运输食品饮料国防军工社会服务建筑装饰商贸零售美容护理建筑材料非银金融纺织服饰资料来源wind方正证券研究所S是从业绩预告类型来看在31个一级行业中2022年全年业绩下滑类型占比最高的是非银金融钢铁建筑材料分别为494646社会服务综合和通信行业业绩下滑占比最低分别为966图表132022年年报预告中一级行业业绩下滑占比业绩下滑类型占比6050403020100钢铁电子环保汽车传媒煤炭综合通信房地产计算机非银金融建筑材料基础化工食品饮料国防军工商贸零售石油石化纺织服饰美容护理机械设备交通运输建筑装饰轻工制造电力设备医药生物有色金属家用电器农林牧渔公用事业社会服务资料来源wind方正证券研究所10敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告从业绩预告类型来看在31个一级行业中共有9个行业亏损比例高于502022年社会服务行业仍未完全从疫情中恢复业绩亏损公司占比达61房地产纺织服饰和传媒行业的业绩亏损比例紧随其后分别为6160和56有色金属煤炭和家用电器行业亏损比例最低分别为1916和14随着正式年报的披露上述比例仍存在变动的可能图表142022年年报预告中一级行业业绩亏损占比业绩亏损类型占比80706050403020100综合传媒环保钢铁通信汽车电子煤炭房地产计算机社会服务纺织服饰美容护理商贸零售建筑装饰轻工制造交通运输医药生物国防军工建筑材料食品饮料非银金融农林牧渔公用事业石油石化机械设备基础化工电力设备有色金属家用电器资料来源wind方正证券研究所22披露率较高行业的业绩表现目前一级行业业绩披露率该行业已披露业绩公司数该行业总公司数超过60的有10个行业由于用业绩披露率较高行业的年报预告数据推测该行业全年业绩的效果更佳下面我们重点对披露率最高的行业进行分析综合行业由于普遍市值偏低且没有明显的行业特征不在此讨论图表1510个一级行业的业绩披露率超过60行业业绩披露率9080706050403020100煤炭综合传媒钢铁通信电子汽车环保银行房地产计算机石油石化社会服务农林牧渔建筑材料公用事业商贸零售电力设备轻工制造纺织服饰建筑装饰有色金属医药生物国防军工美容护理基础化工食品饮料非银金融机械设备交通运输家用电器资料来源wind方正证券研究所11敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告石油石化目前石油石化行业的2022年业绩预告披露率达79在已发布业绩信息的公司中业绩预喜占比为46按可比口径统计的2022年全年净利润增速为174累计利润增速环比较前三季度上升22个百分点图表162022年多数石油石化企业保持盈利石油石化50464030302420100业绩预喜类型占比业绩下滑类型占比业绩亏损类型占比资料来源wind方正证券研究所社会服务目前社会服务行业的2022年业绩预告披露率达76在已发布业绩信息的公司中业绩亏损占比为61其中15家企业首亏20家企业续亏2022年多数社会服务企业仍未完全摆脱疫情影响过半数已披露业绩信息的社会服务企业面临亏损按可比口径统计的2022年全年净利润增速为-4累计利润增速环比较前三季度上升219个百分点图表172022年过半数社会服务企业面临亏损社会服务70616050403030209100业绩预喜类型占比业绩下滑类型占比业绩亏损类型占比资料来源wind方正证券研究所12敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告煤炭目前煤炭行业的2022年业绩预告披露率达68在已发布业绩信息的公司中业绩预喜占比高达72多数煤炭企业在今年的大宗商品上涨周期中盈利显著改善按可比口径统计的2022年全年净利润增速为63累计利润增速环比较前三季度小幅回落6个百分点图表182022年多数煤炭企业盈利显著改善煤炭80727060504030162012100业绩预喜类型占比业绩下滑类型占比业绩亏损类型占比资料来源wind方正证券研究所农林牧渔目前农林牧渔行业的2022年业绩预告披露率达67在已发布业绩信息的公司中业绩预喜占比达50按可比口径统计的2022年全年净利润增速为119扭转2021年亏损的基础上小幅盈利累计利润增速环比较前三季度小幅回落59个百分点图表192022年部分农林牧渔企业盈利出现改善农林牧渔6050504034302016100业绩预喜类型占比业绩下滑类型占比业绩亏损类型占比资料来源wind方正证券研究所13敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告23细分行业业绩出现两极分化从细分行业情况来看目前在已有披露业绩信息的129个二级行业中63个行业2022年累计净利润增速为正61个二级行业2022年累计净利润增速较2022年前三季度有改善当前细分行业业绩两极分化明显这可能与部分盈利稳定的龙头公司未披露业绩预告信息有关从现有披露数据看贵金属油气开采汽车零部件电网设备电力等行业全年累计净利润增速较三季度提升幅度最大图表202022年全年增速较Q3提升最大的10个二级行业2022年全年累计净利润增速减2022年前三季度增速9008478006727006406005385004003002262161981801692001251000资料来源wind方正证券研究所注2022年全年数据选取样本为已披露年报信息的公司可能与最终结果有较大误差体育贵金属塑料旅游及景区等行业因增速环比过高未列入图中比较从现有披露数据看航海装备农产品加工专业连锁等行业2022年全年累计净利润增速比前三季度有明显下滑房地产开发化妆品游戏医药商业IT服务等细分行业的业绩增速环比也有下滑图表212022年全年增速较Q3降幅最大的10个二级行业2022年全年累计净利润增速减2022年前三季度增速0-200-400-182-225-600-452-469-800-580-735-742-1000-812-1200-1400-1213-1600-1541-1800资料来源wind方正证券研究所注2022年全年数据选取样本为已披露年报信息的公司可能与最终结果有较大误差专业连锁农产品加工等行业因增速环比过低未列入图中比较下面表格列示了2022年已披露年报信息中盈利最高和亏损最高的各20家公司这是造成部分细分行业盈利增速反常的重要原因14敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告图表222022年已披露年报信息盈利最高的20家公司2022年预告净利润公司名称所属细分行业2021年净利润亿元中值亿元中国石油炼化及贸易921615000中国海油油气开采703214160招商银行股份制银行1199213801兴业银行股份制银行82689138中国神华煤炭开采50276970贵州茅台白酒52466260中信银行股份制银行55646210平安银行股份制银行36344552陕西煤业煤炭开采21143510兖矿能源煤炭开采16263080宁德时代电池15933030通威股份光伏设备8212620天齐锂业能源金属2082435长江电力电力26272140中信证券证券23102112紫金矿业工业金属15672000赣锋锂业能源金属5232000大全能源光伏设备5721910保利发展房地产开发27391830上港集团航运港口14681736资料来源wind方正证券研究所图表232022年已披露年报信息亏损最高的20家公司2022年预告净利润公司名称所属细分行业2021年净利润亿元中值亿元中国国航航空机场-1664-3825中国东航航空机场-1221-3750南方航空航空机场-1210-3175荣盛发展房地产开发-496-2200蓝光发展房地产开发-1383-2194ST海航航空机场472-2025金科股份房地产开发360-1425中天金融房地产开发-642-1320正邦科技养殖业-1882-1200苏宁易购互联网电商-4326-1050阳光城房地产开发-695-950华侨城A房地产开发380-950泛海控股房地产开发-1125-850中南建设房地产开发-338-825华能国际电力-1026-770世纪华通游戏233-700ST宏图专业连锁-34-570北汽蓝谷乘用车-524-550东方园林基础建设-116-520世茂股份房地产开发96-480资料来源wind方正证券研究所15敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告图表24细分行业累计净利润增速一览一级行业二级行业20211231202203312022063020220930202212312022Q4-2022Q3农林牧渔种植业1914245-69-113农林牧渔渔业8146-25-1093104农林牧渔林业-74-1461261190141-50农林牧渔饲料-132-138-114298212-86农林牧渔农产品加工-10-50-17-31-2738-2706农林牧渔养殖业-181-278-7175811759农林牧渔动物保健6-49-44-33-55-22农林牧渔农业综合98143110-20-30基础化工化学原料16710-1-22-42-20基础化工化学制品942512-12324基础化工化学纤维290-21-43-62-75-13基础化工塑料-12-16-11-731843190基础化工橡胶17-51-32-24-30-6基础化工农化制品4301491148112342基础化工非金属材料8235719218694钢铁冶钢原料1953523-10-53-44钢铁普钢91-34-63-82-123-41钢铁特钢50-16-35-47-78-31有色金属金属新材料455255466519有色金属工业金属1188449213817有色金属贵金属-19128407861385713772有色金属小金属18511272435916有色金属能源金属9476235234574581电子半导体10353184-33-37电子元件344-2-7310电子光学光电子386-51-75-97-121-25电子其他电子175-39-275-52-58电子消费电子-7-17-1103121电子电子化学品384937226644汽车汽车零部件19-32-28-10663672汽车汽车服务278-36-41-50-160-110汽车摩托车及其他-92635518332汽车乘用车2830921246226汽车商用车-109-90-119-125-130-5家用电器白色家电10141413211198家用电器黑色家电-181513312-29家用电器小家电810832320家用电器厨卫电器-173-7-8117125家用电器照明设备-26-57-31-137891家用电器家电零部件86540447228家用电器其他家电24-50-44-38-53-15食品饮料食品加工-29-18-1032320食品饮料白酒1826212120-1食品饮料非白酒1912107-1206-1213食品饮料饮料乳品3511-1-10-106-96食品饮料休闲食品-28-33-34-31-51-20食品饮料调味发酵品-6-1024-90-94纺织服饰纺织制造175187-3-79-76纺织服饰服装家纺1614-22-31-103-71纺织服饰饰品154-24-23-8-26轻工制造造纸42-56-54-51-116-64轻工制造包装印刷10-22-29-21-63-41轻工制造家居用品-25-37-27-20-22-3轻工制造文娱用品-35-30-18-1591105医药生物化学制药7-5-4-62733医药生物中药2600-1-14-11-74-62医药生物生物制品8444-11-22-43-21医药生物医药商业18-17-6-1-743-742医药生物医疗器械196824235229医药生物医疗服务1931787611539公用事业电力-74-32-1511549538公用事业燃气44-19-17-51620交通运输物流217624213818交通运输铁路公路46-14-27-17-81-64交通运输航空机场62-53-278-254-264-9交通运输航运港口1876753366428资料来源wind方正证券研究所注2022年全年数据选取样本为已披露年报信息的公司可能与最终结果有较大误差16敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告图表25细分行业累计净利润增速一览续一级行业二级行业20211231202203312022063020220930202212312022Q4-2022Q3房地产房地产开发-83-43-64-74-300-225房地产房地产服务1-161-120-1033106商贸零售贸易-6019015250商贸零售一般零售98-15-17-486-469商贸零售专业连锁3095830-26-4063-4037商贸零售互联网电商-841-197-29387738商贸零售旅游零售57-10-27-45-48-2社会服务体育53-9-170-17592-35317239社会服务本地生活服务DIV0DIV0DIV0DIV0DIV0DIV0社会服务专业服务028914-54044社会服务酒店餐饮1019-654-553-47677社会服务旅游及景区40-109-5510-1420-661354社会服务教育-203-484-5912427331银行国有大型银行12766DIV0DIV0银行股份制银行14999145银行城商行17161515238银行农商行14141413185银行其他银行DIV0DIV0DIV0DIV0DIV0DIV0非银金融证券31-45-27-31-41-10非银金融保险-11-36-15-16DIV0DIV0非银金融多元金融292-43-13-19-68-49综合综合83-45-203103-23-126建筑材料水泥12-10-22-44-59-15建筑材料玻璃玻纤1745-1-17-62-45建筑材料装修建材-19-27-30-2978108建筑装饰房屋建设141316-63-69建筑装饰装修装饰-844-83-133-11763180建筑装饰基础建设7141410133建筑装饰专业工程18171855146建筑装饰工程咨询服务-5-6-31-49-145-97电力设备电机315610-20-30电力设备其他电源设备-167-3124681277-735电力设备光伏设备488110112416946电力设备风电设备2017-1-15-64-49电力设备电池1736970759116电力设备电网设备902330670640机械设备通用设备591-10-221335机械设备专用设备39372132201169机械设备轨交设备-10-40-13-3-185-182机械设备工程机械-6-54-54-44-57-13机械设备自动化设备80-7-2-3-13-9国防军工航天装备751625283国防军工航空装备43321411-15-26国防军工地面兵装-154237233310国防军工航海装备-70-67-116-23-1563-1541国防军工军工电子2140-2-36-34计算机计算机设备-9-27-20-29-33-4计算机IT服务106-39-26-27-839-812计算机软件开发-23-189-125-120-230-110传媒游戏-275-17-27-607-580传媒广告营销175-48-27-32-109-76传媒影视院线91-75-123-124-161-37传媒数字媒体3-55-34-29-236传媒社交DIV0DIV0DIV0DIV0DIV0DIV0传媒出版32-5-4-5-40-35传媒电视广播14935-56-52-113-61通信通信服务-18221-725552通信通信设备-452235420427268煤炭煤炭开采73941077666-10煤炭焦炭89-8-9-22-33-11石油石化油气开采-1411472984741320847石油石化油服工程-1812131247216石油石化炼化及贸易15925251311-2环保环境治理-15-24-13-61017环保环保设备-2221-6-6-14-8美容护理个护用品130-43-18-12-40-28美容护理化妆品-33-18-24-32-484-452美容护理医疗美容56251874538资料来源wind方正证券研究所注2022年全年数据选取样本为已披露年报信息的公司可能与最终结果有较大误差表中异常值表示该细分行业没有公司发布业绩信息17敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告附录主要交易所最新上市规则汇总整理一上交所规则图表26上交所上市公司年报业绩预告披露规则板块主板科创板上市公司预计年度经营业绩和财务状况将出现下列情形之一的应当在会计年度结束后1个月内进行预告上市公司预计年度经营业绩将出现一净利润为负值下列情形之一的应当在会计年度结二净利润实现扭亏为盈束之日起1个月内进行业绩预告三实现盈利且净利润与上年同期相比上升或者下降50以上一净利润为负值业绩预告披露情形四扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值且扣除与主二净利润与上年同期相比上升或营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营业收入低者下降50以上于1亿元三实现扭亏为盈五期末净资产为负值六上交所认定的其他情形上市公司预计报告期实现盈利且净利润与上年同期相比上升或者下降50以上但存在下列情形之一的可以免于按照上述第三业绩预告免于披露情项的规定披露相应业绩预告一上一年年度每股收益绝对值低形于或者等于005元二上一年半年度每股收益绝对值低于或者等于003元注1上市公司预计半年度和季度业注1公司预计半年度经营业绩将出现前款第一项至第三绩出现前述情形之一的可以进行业项情形之一的应当在半年度结束后15日内进行预告绩预告注2上市公司因上海证券交易所股票上市规则第932条规其他注意事项定的情形其股票已被实施退市风险警示的应当于会计年度结束注2上市公司因上海证券交易所后1个月内预告全年营业收入扣除与主营业务无关的业务收入和科创板股票上市规则第1242条不具备商业实质的收入后的营业收入净利润扣除非经常性损益规定的情形其股票被实施退市风险后的净利润和期末净资产警示的应当于会计年度结束之日起1个月内预告上市公司披露业绩预告后如预计本期经营业绩或者财务状况与已披露的业绩预告存在下列重大差异情形之一的应当及时披露业绩预告更正公告说明具体差异及造成差异的原因一因上述第一项至第三项情形披露业绩预告的最新预计的净利润与已披露的业绩预告发生方向性变化的或者较原预上市公司披露业绩预告后预计本期计金额或者范围差异较大业绩与业绩预告差异幅度达到20以业绩预告修正公告二因上述第四项第五项情形披露业绩预告的最新上或者盈亏方向发生变化的应当及预计不触及第四项第五项的情形时披露更正公告三因上述情形披露业绩预告的最新预计的相关财务指标与已披露的业绩预告发生方向性变化的或者较原预计金额或者范围差异较大四上交所规定的其他情形上市公司可以在定期报告公告前披露业绩快报出现下列情形之一的公司应当及时披露业绩快报一在定期报告披露前向有关机关报送未公开的定期财务数据一二同主板预计无法保密的三上市公司应当保证业绩快报与二在定期报告披露前出现业绩泄露或者因业绩传闻导致公司定期报告披露的财务数据和指标不股票及其衍生品种交易异常波动的存在重大差异定期报告披露前上三拟披露第一季度业绩但上年度年度报告尚未披露市公司发现业绩快报与定期报告财业绩快报披露要求出现前款第三项情形的公司应当在不晚于第一季度业绩相关务数据和指标差异幅度达到10以公告发布时披露上一年度的业绩快报上的应当及时披露更正公告上市公司披露业绩快报后如预计本期业绩或者财务状况与已披露四上市公司预计不能在会计年度的业绩快报数据和指标差异幅度达到20以上或者最新预计的报结束之日起2个月内披露年度报告告期净利润扣除非经常性损益后的净利润或者期末净资产与已披的应当在该会计年度结束之日起2露的业绩快报发生方向性变化的应当及时披露业绩快报更正公个月内按要求披露业绩快报告资料来源上海证券交易所网站方正证券研究所图表27上交所实施退市风险警示的情形18敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告上海证券交易所股票上市规则第上海证券交易所科创板股票上市规则第932条1242条上市公司出现下列情形之一的本所对其股票实施退市风险警示一最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元二最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为具体内容负值三最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告四中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏导致该年度相关财务指标实际已触及第一项第二项情形的五上交所认定的其他情形资料来源上海证券交易所网站方正证券研究所二深交所规则图表28深交所上市公司年报业绩预告披露规则板块主板创业板上市公司预计年度经营业绩和财务状况出现下列情形之一的应当在会计年度结束之日起一个月内进行预告一净利润为负值上市公司预计年度经营业绩或者财务状况将出二净利润实现扭亏为盈现下列情形之一的应当在会计年度结束之日三实现盈利且净利润与上年同期相比上升或者下降50起一个月内进行预告以下简称业绩预告以上一净利润为负业绩预告披露四扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值且扣除二净利润与上年同期相比上升或者下降50情形与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入后的营以上业收入低于一亿元三实现扭亏为盈五期末净资产为负值四期末净资产为负六公司股票交易因触及深圳证券交易所股票上市规则第931条第一款规定的情形被实施退市风险警示后的首个会计年度七深交所认定的其他情形业绩预告免于同上交所主板-披露情形注1公司预计半年度经营业绩将出现前款第一项至第三上市公司因深圳证券交易所股票上市规则项情形之一的应当在半年度结束之日起十五日内进行预告第1031条第一款规定的情形其股票被实施注2公司因第一款第六项情形进行年度业绩预告的应注意事项退市风险警示的应当于会计年度结束之日起当预告全年营业收入扣除与主营业务无关的业务收入和不具一个月内预告全年营业收入净利润扣除非备商业实质的收入后的营业收入净利润扣除非经常性损益经常性损益后的净利润和净资产后的净利润和期末净资产上市公司董事会预计实际业绩或者财务状况与业绩预告修正同上交所主板已披露的业绩预告或业绩快报差异较大的应公告当及时披露修正公告业绩快报披露同上交所主板要求资料来源深圳证券交易所网站方正证券研究所图表29深交所实施退市风险警示的情形深圳证券交易所股票上市规则第931条第一款上市公司出现下列情形之一的本所对其股票交易实施退市风险警示一最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元或者追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元二最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为具体内容负值三最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告四中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度财务报告存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏导致该年度相关财务指标实际已触及本款第一项第二项情形五深交所认定的其他情形资料来源深圳证券交易所网站方正证券研究所三北交所规则19敬请关注文后特别声明与免责条款策略专题报告图表30北交所上市公司年报业绩预告披露规则板块北交所上市公司年报业绩预告披露规则上市公司在年度报告披露前预计上一会计年度净利润发生重大变化的应当在本所规定的时间内进行业绩预告业绩预告应当披露净利润的预计值以及重大变化的原因重大变化的情形包括一净利润同比变动超过50且大于500万元二发生亏损三亏损变为盈利业绩预告披露情形上市公司因北京证券交易所股票上市规则试行第1031条规定的情形其股票被实施退市风险警示的应当在会计年度结束之日起两个月内预告全年营业收入净利润扣除非经常性损益后的净利润和净资产若业绩快报和业绩预告的披露标准均触及上市公司均应披露且业绩预告的披露时间不应晚于业绩快报上市公司第一季度业绩预告的披露时间不应早于上一年度业绩预告的披露时间注意事项预计半年度和季度净利润发生重大变化的可以进行业绩预告公司业绩快报业绩预告中的财务数据与实际数据差异幅度达到20以上的应当及时披露修正公业绩预告修正公告告并在修正公告中向投资者致歉说明差异的原因资料来源北京证券交易所网站方正证券研究所图表31北交所实施退市风险警示的情形北京证券交易所股票上市规则试行第1031条上市公司出现下列情形之一的本所对其股票实施退市风险警示一最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于5000万元或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于5000万元二最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值具体内容三最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告四中国证监会及其派出机构行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载误导性陈述或者重大遗漏导致该年度相关财务指标实际已触及第一二项情形的五北交所认定的其他情形资料来源北京证券交易所网站方正证券研究所20敬请关注文后特别声明与免责条款