研究报告全文：证券代码839979原油周报130-23大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证Z0015557联系方式057585226759httpswwwdyqhinfo大越期货创立于1995年主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理业务CONTENTS1回顾目录2相关资讯3展望4基本面数据5持仓数据回顾与要闻上周原油持续走低纽约商品交易所主力轻质原油期货价格收于每桶7321美元周跌780伦敦布伦特原油主力期货价格收于每桶7982美元周跌754中国原油期货SC主力合约收至5185元桶周跌805美联储召开政策会议并宣布加息25个基点随着美国近期部分经济数据好转特别是美国第四季度国内生产总值年化增长率达到29美国有望进一步放缓加息步伐受此预期影响美元指数跌至近半年来低点这也对以美元计价的原油价格起到支撑作用但后半周俄罗斯供应增加利空油价市场机构调查数据显示2023年1月俄罗斯波罗的海原油装载量高于2022年12月且有数据显示俄罗斯UstLuga港口2月上旬原油计划装载量较1月同期增加10万吨至100万吨投资者对原油供应的担忧有所缓解临近周末美国非农数据较好及欧洲对俄制裁落实原油利好出尽油价冲高大幅走低资金方面1月24日当周的布伦特原油期货投机性净多头头寸增加39690张至252142张合约CFTC公布的数据显示至1月24日当周投机者所持WTI原油净多头头寸增加10581张合约至249799张合约资金短期表现乐观OPEC联合部长级监督委员会JMMC会议于维也纳时间周三下午2点北京时间晚9点开始OPEC代表随后表示OPEC委员会不建议对产量进行任何调整代表们表示在有更明确的信号表明市场需要更多的原油供应之前OPEC希望在做法上保持保守OPEC决定维持现状是希望有更多的时间来评估中国的消费数据以及欧盟对俄罗斯制裁产生的影响OPEC去年12月决定维持每天200万桶的减产规模该减产数值是10月时决定的当时这一决定是在西方对俄罗斯石油出口价格上限即将生效之前产油国们对原油价格的走势表示不确定OPEC不计划在6月的会议之前审查其产量目标但在有必要的情况下JMMC可以要求召开全面的OPEC会议JMMC将于4月3日举行下次会议在1月中旬公布的月报中OPEC预计2023年一季度原油市场供需将保持平衡OPEC平均需要提供2885万桶日的石油比之前一个月的预测减少约12万桶相关预测进一步证实了去年年底做出的减产决定有助于支撑每桶近85美元的国际油价回顾与要闻俄罗斯副总理Novak表示OPEC同意市场形势稳定石油价格能让人接受的看法俄罗斯方面持续关注油市的许多不确定性尽管面临制裁俄罗斯石油产量和出口是稳定的在面临制裁的当下俄罗斯找到替代性的石油买家当前西方对俄罗斯化石燃料的制裁正在加速全球能源流动的转变这其中最为明显的是印度去年11月起印度成为俄罗斯原油的最大买家填补了对此避之不及的欧洲买家留下的巨大空白在俄油进口量达到史上最高纪录之后印度炼油商兴趣正浓表示从2月开始可能会获得更多廉价原油因为欧盟对俄罗斯海运精炼石油产品的禁运生效可能会对OPEC主要产油国的炼油率造成压力与此同时沙特阿联酋等主要的中东能源出口国正在将重心从亚洲传统市场转移到更高溢价的欧洲市场自2月5日起欧盟禁止进口俄罗斯石油产品过渡期为55天欧盟和七国集团成员国同时设定了价格上限德国RND新闻网警告称这一举动可能会导致德国柴油价格上涨德国经济研究所的托马斯保卢斯表示目前全球市场上都存在柴油供应短缺现象如果欧盟不再从俄罗斯购买燃料将不得不从遥远的地方供应比如从沙特专用船舶的容量有限航线过长运输成本相应更高此外RND指出由于德国东部的两个炼油厂产量下降德国东部的柴油更贵据贸易巨头托克Trafigura称在世界各地运输俄罗斯石油的影子船队已扩大到约600艘油轮托克集团石油交易联席主管BenLuckock表示约有400艘原油船占全球船队的20已经从主流交易转向表面上与俄罗斯做生意对于成品油油轮该公司预计该水平为200艘占世界总量的7Luckock说过去伊朗和委内瑞拉有一支规模相对较小的影子舰队负责管理被制裁的石油俄罗斯的石油流动非常不同非常大Luckock说欧盟的禁令最终将提高原油和成品油的价格因为航运里程增加航线需要更长时间展望伴随欧盟对俄罗斯成品油正式限价市场对俄罗斯石油产品禁令的准备程度似乎不如原油禁令尤其是柴油根据高盛的分析两周前只有10的柴油找到了新的归宿这可能表明为成品油找到新市场实际上比为原油找到新市场更加困难咨询公司WoodMackenzie负责炼油业务的副总裁表示俄罗斯柴油需要走得更远如果说有什么限制的话那就是在运输方面如果俄罗斯柴油不能进入新的市场为欧洲释放出其他渠道的供应那么短缺将为欧洲消费者带来另一场能源通胀但在市场方面伴随制裁落地利好出尽加之OPEC未有明显动作油价短期承压明显后续仍关注欧洲各国对协议的实际执行态度操作上短线515-550区间操作长线多单离场期货行情现货周度价格品种英国布伦特Dtd西德克萨斯中级轻质原油WTI阿曼原油环太平洋中国胜利原油环太平洋迪拜原油环太平洋OPEC一揽子原油价格前值868180528386860083768494现值828176498177836681748216涨跌-400-403-209-233-202-278涨跌幅-461-500-250-271-241-327EIA库存走势EIA库存增减时间万桶万桶11月25日419084-1258112月2日413898-518612月9日4241291023112月16日418234-589512月23日41895271812月30日42064616941月6日439607189611月13日44801584081月20日4485485331月27日452688414库欣库存走势库存增减时间API万桶万桶11月25日2431541512月2日2394237312月9日2436842612月16日2522185312月23日2502619512月30日25272441月6日2778125111月13日3142736461月20日3569442671月27日380092315美国汽油库存美国精炼油库存美国321裂解价差美国钻井数据75025206501555010545003505102501515020增减现值CFTC基金净多持仓13000800000净多持仓增减月日1122252475257921100070000011月29日23973912736900060000012月6日231720801912月13日2295592161700050000012月20日2381918632500040000012月27日24761894271月3日2276072001130003000001月10日2052362237110002000001月17日23921833982202001232021012320220123202301231月24日24979910581WTI净多头持仓量WTI原油ICE基金净多持仓45000014000时间净多持仓增减40000011月22日138048705021200035000011月29日99211388371000012月6日95025418830000012月13日893935632250000800012月20日9953310140200000600012月27日1437034417015000040001月3日161456177531000001月10日15711243445000020001月17日212452553401月24日25214239690ICE原油净多持仓IPE布油免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关证券代码839979THANKS地址浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话0575-88333535E-maildyqhdyqhinfo