研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告金融工程报告138470当前农林牧渔有色金属等行业性价比较高行业比较数据跟踪20230203张立宁SACNOS1120520070006杨国平SACNOS1120520070002联系人丁睿雯dingrwhx168comcn2023年2月5日请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明目录一行业基本面与估值二行业资金流动三主要经济数据四行业综合打分211市场整体估值继续提升2023年2月3日全部A股PETTM为1801倍位于2009年以来4812分位数PBLF为161倍位于2009年以来2093分位数主板创业板科创板PETTM分别为1322倍5496倍5944倍位于2009年以来322333763369分位数PBLF分别为123倍409倍463倍位于2009年以来51037771456分位数市场估值提升资料来源Wind华西证券研究所312中小盘股指数估值分位数提升2023年2月3日主要指数中上证50沪深300中证500创业板指PETTM分别为969倍1200倍2432倍和4268倍分别位于历史343338862016和2797分位数PBLF分别为129倍141倍333倍和541倍位于历史428921551263和5389分位数大市值板块估值分位数提升资料来源Wind华西证券研究所13创业板指沪深300相对估值提升2023年2月3日创业板指相对于沪深300指数相对PETTM为356倍位于历史3003分位数相对PBLF为383倍位于历史5434分位数创业板指沪深300相对PE历史分位数创业板指沪深300相对PB历史分位数资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所514农林牧渔汽车等行业估值水平位于历史相对高位申万一级行业估值与历史分位数6资料来源Wind华西证券研究所15机械设备行业MA多头排列得分较高申万一级行业市值集中度强势股占比与MA多头排列打分资料来源Wind华西证券研究所7目录一行业基本面与估值二行业资金流动三主要经济数据四行业综合打分821上周5家公司IPO发行上周共有5家新股IPO发行募集金额合计6134亿元6家公司增发融资募集资金13439亿元IPO融资数量与规模亿元再融资公司数量与募集规模亿元资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所922下周轻工制造电子行业解禁规模相对较大下周全市场限售股解禁规模预计1589亿元其中解禁规模较大的为轻工制造电子预计解禁规模为796亿元520亿元限售股解禁周度规模统计亿元下周各行业估算解禁规模亿元v资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所1023两市融资余额增加至146万亿元2023年2月2日两市融资余额146万亿元占A股流通市值比例212其中电力设备医药生物行业融资余额较多分别为1252亿元1220亿元全市场融资余额总量亿元各行业融资余额总量亿元资料来源Wind华西证券研究所资料来源Wind华西证券研究所1124电力设备电子行业融资余额增加较多上周融资余额增加较多的行业为电力设备电子行业分别增加287亿元248亿元国防军工基础化工行业融资余额下降较多分别下降82亿元21亿元各行业周度融资余额环比变动金额亿元及幅度资料来源Wind华西证券研究所1225北上资金大幅净流入电力设备汽车行业流入较多上周北上资金净流入342亿元其中北上资金在电力设备汽车行业流入较多分别流入1076亿元447亿元在公用事业行业流出较多流出178亿元上周北上资金在各行业上流入流出规模亿元资料来源Wind华西证券研究所13目录一行业基本面与估值二行业资金流动三主要经济数据四行业综合打分1431股权风险溢价短期仍接近-2倍标准差市场短期上涨较快股权风险溢价仍接近-2倍标准差长期来看股权风险溢价处于历史较高水平股票市场估值具有较高吸引力股权风险溢价处于历史较高水平资料来源Wind华西证券研究所15321月份PMI为501升至临界点以上1月份PMI为501升至临界点以上16资料来源Wind华西证券研究所33中美国债利差倒挂幅度加大截至2月3日中美10年期国债利差为-6357bp5年期2年期国债利差分别为-9779bp-18804bp10年期中美国债利差倒挂资料来源Wind华西证券研究所34美债期限利差继续倒挂截至2月3日美债期限利差10年-2年为-77bp倒挂幅度较上周增加10bp美债期限利差变化资料来源Wind华西证券研究所注右轴只展示01之内的数据目录一行业基本面与估值二行业资金流动三行业综合打分四行业综合打分1941结合五维度信息对行业进行比较打分我们综合考虑各行业的估值水平业绩增速估值与业绩匹配度目标价空间资金流动等五个维度对行业进行评价各维度权重如下估值得分005业绩增速得分025估值与业绩匹配度得分03成长空间得分02资金流向得分02结合五维度信息对行业进行比较打分PETTM历史分位数估值PBLF历史分位数估值与业绩净利润TTM环比增速一致预期PEG业绩匹配度ROETTM环比增速成长空间资金流动行业龙头股一致预期北向资金目标价空间加权求和资料来源华西证券研究所20