本周观察：Deckers Outdoor（DECK）公布2023财年三季报
　　HOKA品牌FY23Q3收入高增，Deckers上调FY2023财年收入指引。2月2日，Deckers公布FY23Q3业绩（截至2022年12月31日前三个月）。2022年10-12月，公司实现收入13.46亿美元，同比增长13.29%；2022年4-12月，公司累计实现收入28.36亿美元，累计同比增长17.45%。分品牌看，UGG、HOKEONEONE、Teva、Sanuk分别实现收入9.30、3.52、0.31、0.06亿美元，同比增长-1.6%、90.8%、48.3%、-7.4%。分渠道看，批发、DTC渠道分别实现收入6.46、6.99亿美元，同比增长8.0%、18.7%。分区域看，美国国内销售、国际地区销售实现收入分别为9.07、4.39亿美元，同比增长13.9%、12.1%。公司上调2023财年收入增速指引为同比增长11%-12%至35-35.3亿美元。FY23Q3盈利能力环比提升，库存环比明显改善。FY23Q3（2022年10-12月）公司毛利率同比提升0.7pct至53.0%，FY23前三季度（2022年4-12月）公司毛利率同比下滑1.3pct至50.40%。公司预计2023财年毛利率为50.5%。截至FY23Q3末，公司存货为7.23亿美元，同比增长30.9%，较FY23Q2末下滑22.6%。Deckers为华利集团第二大客户，库存去化顺利有望带动订单回暖。全球第二大运动鞋履制造商华利集团分别于1997、2001、2011年合作Deckers集团的Teva、UGG、HOKAONEONE品牌，我们估算华利集团占Deckers集团鞋履采购份额超过30%。2022年上半年，华利集团前五大客户分别为Nike（占比36.9%）、Deckers（占比20.9%）、VF（占比19.1%）、PUMA（占比10.3%）、Under Armour（占比4.9%），Deckers为华利集团第二大客户。FY23Q3末，Deckers集团库存环比明显改善，品牌库存去化顺利，利好后续订单回暖。
　　行业动态：越南《至2030年纺织和制鞋业发展战略及2035年展望》；杰尼亚2022财年业绩；商务部将聚焦汽车、家居等重点领域，推动出台一批新政
　　1)越南《至2030年纺织和制鞋业发展战略及2035年展望》。越南2022年国内生产总值增长8.02%，主要得益于其强劲的出口和国内零售业，其中2022年越南出口额达到3718.5亿美元，同比增长10.6%，零售业同比增长19.8%。据《至2030年纺织和制鞋业发展战略及2035年展望》战略，2021~2030年阶段，越南纺织和鞋类业力争出口额年均增长速度为6.8%-7%，到2030年出口金额达约1080亿美元。2022年，越南纺织服装及鞋业出口总额达710亿美元，创历史最高水平，其中纺织服装出口额达440亿美元，同比增长8.8%；鞋类和手提袋出口额达270亿美元，同比增长30%。2023年，越南纺织服装业提出2023年出口总额达460亿-470亿美元的目标，鞋类行业则力争使出口额达270亿-280亿美元。
　　2)杰尼亚2022财年业绩。杰尼亚2022财年实现销售收入14.93亿欧元，同比增长15.5%，22Q4实现收入4.07亿欧元，同比下降0.5%。按固定汇率计算，2022年和22Q4收入分别同比增长11%和下降2.9%。其中，大中华区在2022年第三季度取得积极成果后，由于10月和11月实施了新一轮与疫情相关的限制措施，以及12月一波传染导致计划外的临时闭店，22Q4的销售收入下降了30%。美国的销售收入增长尤其强劲，即使21Q4的比较基数很高，此外与TomFord International的分销授权终止导致22Q4在美国的收入增长减少了8%，但22Q4仍然同比增长26.1%，2022年增长53.5%。欧洲、中东和非洲(EMEA)的销售收入22Q4也继续以两位数的百分比增长，这得益于中东和非洲(MEA)的出色业绩、意大利的强劲表现以及欧洲其他国家的出色表现。
　　3)商务部将聚焦汽车、家居等重点领域，推动出台一批新政。2月3日，商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋在2022年商务工作及运行情况新闻发布会答记者问提到：立足一季度、着眼全年，加强工作统筹谋划，主要工作着力点为三个方面：一是继续强化政策引领。对已出台政策的落实情况，我们进行督促检查，保证政策落实落地落到位。再者，根据今年新形势，聚焦汽车、家居等重点领域，推动出台一批新的政策，把政策的成效发挥到最大。二是谋划重点活动，激发市场活力。我们把今年确立为“2023消费提振年”，以此为主线，统筹开展全国性消费促进活动。在1月19日的新闻发布会上，我们向大家作了介绍，如何谋划全年的系列全国消费促进活动，通过省市联动、各地区互动、各相关协会积极配合，兴商聚市，形成一波接一波的消费热潮。三是继续优化平台载体，持续发力。刚才也跟大家提到城市和乡村。在城市这块，深化国际消费中心城市建设，扩大智慧商店、智慧商圈保障作用，进一步提升一刻钟便民生活圈给大家带来的生活便利性，多渠道增加优质供给。当然，县域商业建设依然是其中的一个重点。这是从大的方面来讲，是三个方面的工作，也就是延续春节势头，把2023年消费工作做好。
　　行情回顾（2023.1.30-2023.2.3）
　　本周纺织服饰板块、家居用品板块均跑赢大盘：本周，SW纺织服饰板块上涨1.43%，SW轻工制造板块上涨2.36%，沪深300下跌2.35%，SW纺织服饰板块跑赢大盘2.4pct，SW轻工制造板块跑赢大盘3.3pct。各子板块中，SW纺

研究报告全文：纺织服装行业周报20230129-20230204同步大市-A维持Deckers公司库存环比改善HOKA品牌FY23Q3收入同增912023年2月5日行业研究行业周报纺织服装行业近一年市场表现投资要点本周观察DeckersOutdoorDECK公布2023财年三季报HOKA品牌FY23Q3收入高增Deckers上调FY2023财年收入指引2月2日Deckers公布FY23Q3业绩截至2022年12月31日前三个月2022年10-12月公司实现收入1346亿美元同比增长13292022年4-12月公司累计实现收入2836亿美元累计同比增长1745分品牌看UGGHOKEONEONETevaSanuk分别实现收入930352031006亿美元同比增长-16908483来源最闻山西证券研究所-74分渠道看批发DTC渠道分别实现收入646699亿美元同比增长80相关报告187分区域看美国国内销售国际地区销售实现收入分别为907439亿美元山证纺织服装12月线上渠道推动社同比增长139121公司上调2023财年收入增速指引为同比增长11-12至零表现超预期关注春节消费恢复-202235-353亿美元FY23Q3盈利能力环比提升库存环比明显改善FY23Q32022年12月社零数据点评2023117年10-12月公司毛利率同比提升07pct至530FY23前三季度2022年4-12月公司毛利率同比下滑13pct至5040公司预计2023财年毛利率为505山证纺织服装2022年我国纺织服装截至FY23Q3末公司存货为723亿美元同比增长309较FY23Q2末下滑出口同增26周大福保持逆势拓店-226Deckers为华利集团第二大客户库存去化顺利有望带动订单回暖全球第纺服家居行业周报2023116二大运动鞋履制造商华利集团分别于199720012011年合作Deckers集团的TevaUGGHOKAONEONE品牌我们估算华利集团占Deckers集团鞋履采购份额超过分析师302022年上半年华利集团前五大客户分别为Nike占比369Deckers占比占比占比占比王冯209VF191PUMA103UnderArmour49Deckers为华利集团第二大客户FY23Q3末Deckers集团库存环比明显执业登记编码S0760522030003改善品牌库存去化顺利利好后续订单回暖邮箱wangfengsxzqcom行业动态越南至2030年纺织和制鞋业发展战略及2035年展望杰尼亚2022研究助理财年业绩商务部将聚焦汽车家居等重点领域推动出台一批新政孙萌1越南至2030年纺织和制鞋业发展战略及2035年展望越南2022年国内生邮箱sunmengsxzqcom产总值增长802主要得益于其强劲的出口和国内零售业其中2022年越南出口额达到37185亿美元同比增长106零售业同比增长198据至2030年纺织和制鞋业发展战略及2035年展望战略20212030年阶段越南纺织和鞋类业力争出口额年均增长速度为68-7到2030年出口金额达约1080亿美元2022年越南纺织服装及鞋业出口总额达710亿美元创历史最高水平其中纺织服装出口额达440亿美元同比增长88鞋类和手提袋出口额达270亿美元同比增长302023年越南纺织服装业提出2023年出口总额达460亿-470亿美元的目标鞋类行业则力争使出口额达270亿-280亿请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1行业研究行业周报美元2杰尼亚2022财年业绩杰尼亚2022财年实现销售收入1493亿欧元同比增长15522Q4实现收入407亿欧元同比下降05按固定汇率计算2022年和22Q4收入分别同比增长11和下降29其中大中华区在2022年第三季度取得积极成果后由于10月和11月实施了新一轮与疫情相关的限制措施以及12月一波传染导致计划外的临时闭店22Q4的销售收入下降了30美国的销售收入增长尤其强劲即使21Q4的比较基数很高此外与TomFordInternational的分销授权终止导致22Q4在美国的收入增长减少了8但22Q4仍然同比增长2612022年增长535欧洲中东和非洲EMEA的销售收入22Q4也继续以两位数的百分比增长这得益于中东和非洲MEA的出色业绩意大利的强劲表现以及欧洲其他国家的出色表现3商务部将聚焦汽车家居等重点领域推动出台一批新政2月3日商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋在2022年商务工作及运行情况新闻发布会答记者问提到立足一季度着眼全年加强工作统筹谋划主要工作着力点为三个方面一是继续强化政策引领对已出台政策的落实情况我们进行督促检查保证政策落实落地落到位再者根据今年新形势聚焦汽车家居等重点领域推动出台一批新的政策把政策的成效发挥到最大二是谋划重点活动激发市场活力我们把今年确立为2023消费提振年以此为主线统筹开展全国性消费促进活动在1月19日的新闻发布会上我们向大家作了介绍如何谋划全年的系列全国消费促进活动通过省市联动各地区互动各相关协会积极配合兴商聚市形成一波接一波的消费热潮三是继续优化平台载体持续发力刚才也跟大家提到城市和乡村在城市这块深化国际消费中心城市建设扩大智慧商店智慧商圈保障作用进一步提升一刻钟便民生活圈给大家带来的生活便利性多渠道增加优质供给当然县域商业建设依然是其中的一个重点这是从大的方面来讲是三个方面的工作也就是延续春节势头把2023年消费工作做好行情回顾2023130-202323本周纺织服饰板块家居用品板块均跑赢大盘本周SW纺织服饰板块上涨143SW轻工制造板块上涨236沪深300下跌235SW纺织服饰板块跑赢大盘24pctSW轻工制造板块跑赢大盘33pct各子板块中SW纺织制造上涨227SW服装家纺上涨179SW饰品下跌098SW家居用品上涨016截至2月3日SW纺织制造整体法TTM剔除负值计算的行业PE为1937倍为近三年的4019分位SW服装家纺的PE为1670倍为近三年的3676分位SW饰品的PE为1981倍为近三年的6049分位SW家居用品的PE为2504倍为近三年的3086分位请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2行业研究行业周报投资建议纺织服饰板块纺织制造方面短期看美国通胀延续下行趋势耐克与Deckers最新季报分别截至11301231日均显示库存环比改善有望带动订单回暖中长期看在品牌公司持续精简供应商注重同核心供应商保持长期合作关系背景下头部纺织制造企业依托和优质客户长期的深度合作研发能力生产效率ESG理念不断提升提升老品牌合作份额新品牌拓展路径更通畅优质供应链具备稀缺性继续推荐华利集团建议积极关注申洲国际品牌服饰方面农历春节期间虽然品牌仍处于库存消化阶段零售折扣未明显改善但门店客流量持续回暖带动终端零售恢复中长期看运动服饰仍为成长性最优品类在年轻消费群体对国产运动品牌更加青睐和国产运动公司自身产品研发力度不断加大背景下国产运动公司市占率提升具有持续性建议关注羽绒服龙头波司登品牌矩阵丰富抓住细分运动市场的安踏体育库存压力相对更轻的国潮运动品牌龙头李宁同时看好黄金珠宝的恢复弹性和头部品牌市占率的持续提升建议关注今年渠道拓展有望加速黄金品类持续发力的珠宝公司周大生家居用品板块本周索菲亚发布2022年业绩预告2022年预计实现收入1093-1145亿元同比增长5-10预计实现归母净利润95-110亿元剔除21年减值影响预计实现正增长其中索菲亚事业部收入同比增长双位数直营整装事业部实现收入约5亿元米兰纳收入规模超过3亿元公司经营在外部环境承压情况下充分展现韧性短期继续关注保交付政策带动家居企业工程业务恢复中长期重点关注头部家居企业通过在产品渠道供应链的深耕加速获取市场份额建议关注欧派家居索菲亚顾家家居喜临门慕思股份金牌厨柜志邦家居好太太风险提示地产销售或不达预期各地感染人数增加影响品牌线下门店客流品牌竞争加剧原材料价格波动汇率大幅波动请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3行业研究行业周报目录1本周观察DeckersOutdoorDECK公布2023财年三季报72本周行情回顾821板块行情822板块估值923公司行情103行业数据跟踪1121原材料价格1122出口数据1323社零数据1424房地产数据154行业新闻1641越南经济增涨纺织服装出口力增新目标1642杰尼亚集团2022财年销售收入增长155CEO对中国市场持乐观态度1743商务部聚焦汽车家居等重点领域推动出台一批新政185重点公司公告196风险提示20图表目录图1Deckers各财年三季度营收及同比增速7图2Deckers各财年前三季度营收及同比增速7图3Deckers各财年三季度销售毛利率与销售净利率7图4Deckers最近5个季度末存货7图5华利集团前五大客户销售占比8请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明4行业研究行业周报图6华利集团占客户鞋履采购比例估算8图7本周SW一级板块与沪深300涨跌幅比较8图8本周SW纺织服饰各子板块涨跌幅9图9本周SW轻工制各子板块涨跌幅9图10本周SW纺织服装各子板块估值9图11本周SW轻工制各子板块估值9图12棉花价格元吨11图13中纤板刨花板价格走势11图14五金价格走势12图15皮革价格走势12图16海绵原材料价格走势12图17金价走势单位元克12图18美元兑人民币汇率走势13图19中国出口集装箱运价指数13图20纺织纱线织物及制品累计值亿美元及累计同比13图21服装及衣着附件累计值亿美元及累计同比13图22家具及其零件当月值亿美元及当月同比14图23家具及其零件累计值亿美元及累计同比14图24社零及限额以上当月14图25限上纺织服装金银珠宝家具社零14图2630大中城市商品房成交套数15图2730大中城市商品房成交面积单位万平方米15图28商品房销售面积累计值万平方米及累计同比15请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明5行业研究行业周报图29商品房销售面积当月值万平方米及当月同比15图30商品房新开工面积累计值万平方米及累计同比15图31商品房新开工面积当月值万平方米及当月同比15图32商品房竣工面积累计值万平方米及累计同比16图33商品房竣工面积当月值万平方米及当月同比16表1本周纺织服饰板块涨幅前5的公司10表2本周纺织服饰板块跌幅前5的公司10表3本周家居用品板块涨幅前5的公司10表4本周家居用品板块跌幅前5的公司11请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明6行业研究行业周报1本周观察DeckersOutdoorDECK公布2023财年三季报HOKA品牌FY23Q3收入高增Deckers上调FY2023财年收入指引2月2日Deckers公布FY23Q3业绩截至2022年12月31日前三个月2022年10-12月公司实现收入1346亿美元同比增长13292022年4-12月公司累计实现收入2836亿美元累计同比增长1745分品牌看UGGHOKEONEONETevaSanuk分别实现收入930352031006亿美元同比增长-16908483-74分渠道看批发DTC渠道分别实现收入646699亿美元同比增长80187分区域看美国国内销售国际地区销售实现收入分别为907439亿美元同比增长139121公司上调2023财年收入增速指引为同比增长11-12至35-353亿美元图1Deckers各财年三季度营收及同比增速图2Deckers各财年前三季度营收及同比增速资料来源公司公告山西证券研究所资料来源公司公告山西证券研究所FY23Q3盈利能力环比提升库存环比明显改善FY23Q32022年10-12月公司毛利率同比提升07pct至530FY23前三季度2022年4-12月公司毛利率同比下滑13pct至5040公司预计2023财年毛利率为505截至FY23Q3末公司存货为723亿美元同比增长309较FY23Q2末下滑226图3Deckers各财年三季度销售毛利率与销售净利率图4Deckers最近5个季度末存货请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明7行业研究行业周报资料来源公司公告山西证券研究所资料来源公司公告山西证券研究所Deckers为华利集团第二大客户库存去化顺利有望带动订单回暖全球第二大运动鞋履制造商华利集团分别于199720012011年合作Deckers集团的TevaUGGHOKAONEONE品牌我们估算华利集团占Deckers集团鞋履采购份额超过302022年上半年华利集团前五大客户分别为Nike占比369Deckers占比209VF占比191PUMA占比103UnderArmour占比49Deckers为华利集团第二大客户FY23Q3末Deckers集团库存环比明显改善品牌库存去化顺利利好后续订单回暖图5华利集团前五大客户销售占比图6华利集团占客户鞋履采购比例估算资料来源招股说明书公司公告山西证券研究所资料来源各公司公告招股说明书山西证券研究所2本周行情回顾21板块行情本周SW纺织服饰板块上涨143SW轻工制造板块上涨236沪深300下跌095SW纺织服饰板块跑赢大盘24pctSW轻工制造板块跑赢大盘33pctSW纺织服饰各子板块中SW纺织制造上涨227SW服装家纺上涨179SW饰品下跌098SW轻工制造各子板块中SW造纸上涨377SW文娱用品上涨404SW家居用品上涨016SW包装印刷上涨361图7本周SW一级板块与沪深300涨跌幅比较请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明8行业研究行业周报资料来源Wind山西证券研究所图8本周SW纺织服饰各子板块涨跌幅图9本周SW轻工制各子板块涨跌幅资料来源Wind山西证券研究所资料来源Wind山西证券研究所22板块估值截至2月3日SW纺织制造整体法TTM剔除负值计算的行业PE为1937倍为近三年的4019分位SW服装家纺的PE为1670倍为近三年的3676分位SW饰品的PE为1981倍为近三年的6049分位截至2月3日SW家居用品的PE为2504倍为近三年的3086分位图10本周SW纺织服装各子板块估值图11本周SW轻工制各子板块估值请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明9行业研究行业周报资料来源Wind山西证券研究所资料来源Wind山西证券研究所23公司行情SW纺织服饰板块本周涨幅前5的公司分别为酷特智能1789梦洁股份1426万事利135飞亚达1177ST中潜1116本周跌幅前5的公司分别为ST金洲-1818金发拉比-1543迪阿股份-707周大生-587欣贺股份-579表1本周纺织服饰板块涨幅前5的公司证券代码公司简称本周涨跌幅本周收盘价元300840SZ酷特智能17891074002397SZ梦洁股份1426545301066SZ万事利13501345000026SZ飞亚达11771282300526SZST中潜11161245资料来源Wind山西证券研究所表2本周纺织服饰板块跌幅前5的公司证券代码公司简称本周涨跌幅本周收盘价元000587SZST金洲-1818072002762SZ金发拉比-15431244301177SZ迪阿股份-7075915002867SZ周大生-5871476003016SZ欣贺股份-579977资料来源Wind山西证券研究所SW家居用品板块本周涨幅前5的公司分别为力诺特玻1721我乐家居1319海象新材1205哈尔斯1063德力股份805本周跌幅前5的公司分别为喜临门-509蒙娜丽莎-482皮阿诺-364嘉益股份-347顾家家居-311表3本周家居用品板块涨幅前5的公司请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明10行业研究行业周报证券代码公司简称本周涨跌幅本周收盘价元301188SZ力诺特玻17211866603326SH我乐家居1319901003011SZ海象新材12052510002615SZ哈尔斯1063760002571SZ德力股份805711资料来源Wind山西证券研究所表4本周家居用品板块跌幅前5的公司证券代码公司简称本周涨跌幅本周收盘价元603008SH喜临门-5093152002918SZ蒙娜丽莎-4821914002853SZ皮阿诺-3642094301004SZ嘉益股份-3473367603816SH顾家家居-3114244资料来源Wind山西证券研究所3行业数据跟踪21原材料价格纺织服装原材料1棉花截至2月3日中国棉花328价格指数为15963元吨较1月31日上涨06截至2月2日CotlookA指数1关税收盘价为16763元吨环比下降362金价截至2月3日上海金交所黄金现货收盘价Au9999为41952元克较1月31日上涨03家居用品原材料1板材截至2022年3月1日中国木材指数CTI刨花板中国木材指数CTI中纤板为1130092028072五金截至2022年6月5日永康五金市场交易价格指数为104733皮革截至1月27日海宁皮革价格指数总类为70404海绵截至2月3日华东地区TDI主流价格为20700元吨华东地区纯MDI主流价格为19200元吨TDIMDI价格较1月31日持平汇率截至2月3日美元兑人民币中间价为67382较1月31日下跌033中国出口集装箱运价指数CCFI截至2月3日CCFI综合指数为111000图12棉花价格元吨图13中纤板刨花板价格走势请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明11行业研究行业周报中国木材指数CTI刨花板中国木材指数CTI中纤板右轴1250220012002000115018001100160010501400100095012009001000123456789012123000000000111000---------------111111111111222222222222222222000000000000000222222222222222资料来源Wind山西证券研究所资料来源Wind山西证券研究所图14五金价格走势图15皮革价格走势永康五金市场交易价格指数106010209809409001357911350000010001-1-1-1-1-1-2-2-2-020202020202020202222222222资料来源Wind山西证券研究所资料来源Wind山西证券研究所图16海绵原材料价格走势图17金价走势单位元克资料来源Wind山西证券研究所资料来源Wind山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明12行业研究行业周报图18美元兑人民币汇率走势图19中国出口集装箱运价指数资料来源Wind山西证券研究所资料来源Wind山西证券研究所22出口数据纺织品服装22年12月纺织品服装出口25947亿美元同比下降14022022年纺织品服装累计出口323345亿美元同比增长25其中22年12月纺织品出口11078亿美元同比下降2201-12月纺织品出口147948亿美元同比增长2022年12月服装出口14869亿美元同比下降651-12月服装出口175397亿美元同比增长32家具及其零件22年12月家具及其零件出口6093亿美元同比下降1478今年1-12月家具及其零件累计出口69680亿美元同比下降562图20纺织纱线织物及制品累计值亿美元及累计同图21服装及衣着附件累计值亿美元及累计同比比资料来源Wind海关总署山西证券研究所资料来源Wind海关总署山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明13行业研究行业周报图22家具及其零件当月值亿美元及当月同比图23家具及其零件累计值亿美元及累计同比资料来源Wind海关总署山西证券研究所资料来源Wind海关总署山西证券研究所23社零数据22年12月国内实现社零总额405万亿元-18降幅环比收窄41pct表现好于Wind市场一致预期-65分渠道看12月实物商品网上零售额实现115万亿元156增速环比提升117pct12月实物商品网上零售额占当月商品零售比重为317实物商品线下零售额商品零售社零-实物商品网上零售额约为25万亿元-61降幅环比收窄49pct分品类看12月限上纺织服装金银珠宝家具同比分别下滑12518458纺织服装降幅环比收窄31pct金银珠宝降幅扩大114pct家具降幅环比扩大18pct图24社零及限额以上当月图25限上纺织服装金银珠宝家具社零资料来源Wind国家统计局山西证券研究所资料来源Wind国家统计局山西证券研究所请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明14行业研究行业周报24房地产数据本周129-24日30大中城市商品房成交17491套成交面积19588万平方米较上周环比分别增长121311095122年12月住宅新开工面积销售面积竣工面积分别为64001190422098万平方米同比下降4366314957012月新开工销售竣工数据降幅环比均有所收窄图2630大中城市商品房成交套数图2730大中城市商品房成交面积单位万平方米资料来源Wind国家统计局山西证券研究所资料来源Wind国家统计局山西证券研究所图28商品房销售面积累计值万平方米及累计同比图29商品房销售面积当月值万平方米及当月同比资料来源Wind国家统计局山西证券研究所资料来源Wind国家统计局山西证券研究所图30商品房新开工面积累计值万平方米及累计同比图31商品房新开工面积当月值万平方米及当月同比请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明15行业研究行业周报资料来源Wind国家统计局山西证券研究所资料来源Wind国家统计局山西证券研究所图32商品房竣工面积累计值万平方米及累计同比图33商品房竣工面积当月值万平方米及当月同比资料来源Wind国家统计局山西证券研究所资料来源Wind国家统计局山西证券研究所4行业新闻41越南经济增涨纺织服装出口力增新目标来源纺织面料平台2023-02-01前不久公布的数据显示越南2022年国内生产总值GDP爆发式增长了802这一增速不仅创下了越南本国1997年以来的新高还是2022年全球TOP40经济体中增速最快的不少分析指出这背后主要得益于其强劲的出口和国内零售业从越南统计总局公布的数据来看2022年越南出口额达到37185亿美元约合人民币26万亿元增长106而零售业增长198这样的成绩在全球经济都面对挑战的2022年显得更加恐怖在一度被疫情冲击的中国制造业从业者眼中也曾兴起了越南将取代中国成为下一个世界工厂的担忧越南纺织和鞋类业出口金额力争到2030年达约1080亿美元请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明16行业研究行业周报越通社河内据至2030年纺织和制鞋业发展战略及2035年展望战略提出2021至2030年阶段越南纺织和鞋类业力争出口额年均增长速度为68-7到2030年出口金额达约1080亿美元2022年越南纺织服装及鞋业出口总额达710亿美元创历史最高水平其中越南纺织服装出口额达440亿美元同比增长88鞋类和手提袋出口额达270亿美元同比增长30越南纺织协会和越南皮革鞋类和手提袋协会表示越南纺织服装及鞋业在全球市场上具有一定的地位尽管全球经济衰退订单减少但越南仍赢得国际进口商的信任2023年越南纺织服装业提出2023年出口总额达460亿-470亿美元的目标鞋类行业则力争使出口额达270亿-280亿美元越南深度嵌入全球供应链的机会尽管2022年底越南出口企业受通胀影响较大但专家表示这只是阶段性的困难可持续发展战略的企业和产业将有机会长期深度嵌入全球供应链胡志明市贸易和投资促进中心ITPC副主任陈富旅先生表示据预测世界经济和全球贸易的困难将持续到2023年初越南出口增长将依赖各大国通胀情况防疫措施以及各大出口市场的经济发展情况但这也是越南出口企业实现崛起继续保持商品出口增长的新机遇越南企业可享受已签署的各项自由贸易协定FTA尤其是新一代自贸协定的关税减免优惠另一方面越南出口商品的质量和品牌声誉逐渐得到肯定尤其是农林水产品纺织品鞋类手机及配件电子产品等在出口结构中占比较大的产品越南出口商品结构也从原材料出口向经深度加工产品高附加值的加工制造产品出口转移出口企业要抓住这个机遇来拓展出口市场和提高出口金额美国驻胡志明市总领事经济处处长亚历克斯塔西斯AlexTatsis指出目前越南是美国在世界上的第十大贸易伙伴也是美国经济体必需品供应链中的重要节点亚历克斯塔西斯强调从长远来看美国特别重视投资助力越南加强其在全球供应链中的作用42杰尼亚集团2022财年销售收入增长155CEO对中国市场持乐观态度来源华丽志2023-01-26请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明17行业研究行业周报1月25日意大利奢侈品集团ErmenegildoZegna杰尼亚公布2022财年全年财务数据全年销售收入1493亿欧元增长155第四季度收入为407亿欧元同比下降05按固定汇率计算全年和第四季度收入分别同比增长11和下降29大中华区在2022年第三季度取得积极成果后由于10月和11月实施了新一轮与疫情相关的限制措施以及12月一波传染导致计划外的临时闭店在2022年第四季度的销售收入下降了30这导致2022年第四季度集团全球销售收入同比下降05不包括大中华地区全球销售收入在2022年第四季度和2022财年均显著增长同比分别增长247和42美国的销售收入增长尤其强劲即使2021年第四季度的比较基数很高此外与TomFordInternational的分销授权终止导致2022年第四季度在美国的收入增长减少了8但2022年第四季度仍然同比增长2612022财年增长535与2021年第四季度相比欧洲中东和非洲EMEA的销售收入也继续以两位数的百分比增长这得益于中东和非洲MEA的出色业绩意大利的强劲表现以及欧洲其他国家的出色表现43商务部聚焦汽车家居等重点领域推动出台一批新政来源国新网2023-02-02商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋在2022年商务工作及运行情况新闻发布会答记者问提到党的二十大提出增强消费对经济发展的基础性作用中央经济工作会议部署要把恢复和扩大消费摆在优先位置1月28日国务院常务会议进一步对消费工作提出了明确要求党中央国务院对消费的重视是一以贯之的商务部深入贯彻落实党中央国务院决策部署延续好春节期间消费呈现的良好势头刚才跟大家介绍了同比增长68我们现在是立足一季度着眼全年加强工作统筹谋划主要工作着力点为三个方面一是继续强化政策引领对已出台政策的落实情况我们进行督促检查保证政策落实落地落到位再者根据今年新形势聚焦汽车家居等重点领域推动出台一批新的政策把政策的成效发挥到最大二是谋划重点活动激发市场活力我们把今年确立为2023消费提振年以此为主线统筹开展全国性消费促进活动在1月19日的新闻发布会上我们向大家作了介绍如何谋划全年的系列全国消费促进活动通过省市联动各地区互动各相关协会积极配合兴商聚市形成一波接一波的消费热潮三是继续优化平台载体持续发力刚才也跟大家提到城市和乡村在城市这块深化国际消费中心城市建设扩大智慧商店智慧商圈保障作用进一步提升一刻钟便民生活圈给大家带来的生活便利性请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明18行业研究行业周报多渠道增加优质供给当然县域商业建设依然是其中的一个重点这是从大的方面来讲是三个方面的工作也就是延续春节势头把2023年消费工作做好5重点公司公告江山欧派2022年年度业绩预亏公告2023-1-31经财务部门初步测算预计2022年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-3500000万元到-2500000万元与上年同期数2568996万元相比将出现亏损预计2022年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-4256401万元到-3256401万元本期业绩预亏的主要原因1工程客户渠道产品销售价格同比下降公司产品成本同比上升2由于公司大力拓展工程代理商渠道和经销商渠道销售费用出现较快增长3公司管理层对工程渠道客户截至2022年12月31日应收款项的可回收性进行了分析评估认为存在减值迹象继续计提相应的信用减值损失4由于公司江山防火门产线项目和重庆江山欧派年产120万套木门项目两大项目的持续建设和投入对报告期内的净利润产生了一定的影响52022年度公司收到与收益相关的政府补助金额为722835万元索菲亚2022年度业绩预告2023-1-302021年实现营业收入为104070949万元预计2022年实现营业收入与上年同期相比将增加5203547万元到10407095万元比上年同期增长5到10预计实现归母净利润95000万元110000万元同比增长67503-79741预计实现扣非净利87000万元102000万元同比增长264672-312030业绩变动原因1报告期内公司克服疫情反复及房地产行业下行等不利因素影响坚定推进全渠道多品牌全品类的战略布局以索菲亚司米米兰纳及华鹤31品牌组合多品类抢占全屋定制家居高中低端市场其中公司的整装渠道米兰纳品牌配套产品的业绩增速显著公司实行整家战略落地有效推动客单价提升使得营业收入持续增长2根据企业会计准则及会计政策相关规定公司2021年计提大额资产减值准备导致上年同期归属于上市公司股东的净利润低因此本报告期归属于上市公司股东的净利润对比上年增长幅度较大歌力思2022年年度业绩预告2023-1-31经财务部门初步测算预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润6861万元至8370万请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明19行业研究行业周报元与上年同期相比预计减少222亿元至235亿元同比减少72至77预计2022年度实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5434万元至6940万元与上年同期相比预计减少181亿元至196亿元同比减少72至78本期业绩预减的原因1公司近年积极通过多品牌布局发展壮大收入规模在2022年疫情反复的情况下积极通过新店开拓线上销售社群营销等方式提升销售预计全年销售同比上年可增长1至5但公司各品牌均定位高端旗下门店在一线城市布局多疫情反复下店铺经营持续受到影响全面放开后第一波感染高峰对重点地区门店经营影响较大导致公司在传统销售旺季的第四季度收入出现下降对利润有较大影响2公司今年以来采取了进取的发展策略疫情影响下的弱市中公司保持着积极的门店扩张速度尤其是直营门店增加较多2022年底直营店铺数量较年初净增加约84家其中下半年净增加约51家较多的新开店带来店铺费用和人工费用的大幅增长特别在疫情反复影响下公司重点布局的上海北京与深圳广州等地区店铺较长时间无法营业其他城市同样有店铺无法营业人工费用与店铺费用等刚性费用的压力进一步增加然而随着优化疫情防控工作二十条措施的不断落实实体消费场景恢复公司新开店铺为业绩恢复打下良好基础6风险提示1地产销售或不达预期2各地感染人数增加影响品牌线下门店客流3品牌竞争加剧4原材料价格波动5汇率大幅波动请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明20