周观点：根据TechWeb援引财联社，OpenAI推出ChatGPT付费订阅版ChatGPTPlus，每月收费20美元。我们认为，ChatGPT正式商业化，变现路径兑现，有望增强市场对AI商业化前景信心。我们分析，这一轮投资机会是AI技术突破带来的产业红利，利好市场空间打开、带来TMT全产业链的投资机会。应用领域建议关注：视觉中国、中文在线、昆仑万维、蓝色光标、三人行等。
　　游戏板块：2023年1月版号获批88款，并发布24款游戏审批变更信息，其中增报新端产品8款。2022年累计发放468款国产版号+44款进口版号，其中版号恢复后4/6/7/8/9/11/12月分别发放45/60/67/69/73/70/84款国产版号，获批数量稳中有升。我们认为多款高质量产品获批有望带动行业优质产能进一步释放，继续看好头部研运一体厂商，核心公司推荐三七互娱、吉比特、恺英网络、完美世界。
　　疫后复苏：1）电影板块：2023年春节档全国电影净票房62.05亿元，同比+12.5%，呈现2023年中国电影票房市场修复的良好开端。核心公司建议关注万达电影、中国电影、横店影视、光线传媒、博纳影业、猫眼娱乐。2）线下广告：媒体端建议关注以分众传媒为代表的电梯楼宇广告，与兆讯传媒为代表的高铁媒体广告，场景流量恢复确定性较高，广告需求回暖。3）演艺\展览\娱乐活动：23年各种大型活动、运动会、展览规划等需求重新恢复，订单饱满，业绩有望高增，关注锋尚文化、风语筑，线下游乐游艺有望恢复高增长的华立科技。
　　港股互联网。本周（2023.1.27-2023.2.3）恒生指数下降4.0%，恒生科技指数下降2.7%。主要港股互联网公司涨跌幅前三祖龙娱乐（36.46%）、顺丰同城（26.87%）、心动公司（14.46%），涨跌幅后三猫眼娱乐（-13.87%）、同程旅行（-10.84%）、阿里巴巴-SW（-9.70%）。截止2月3日，港股通主要持仓港股互联网公司腾讯控股（2898.7亿元人民币，环比-4.1%）、快手-W（331.4亿元人民币，环比-1.8%）、美团-W（961.6亿元人民币，环比+4.1%）。本周南向资金净流入前三的公司分别为美团-W（18.97亿港元）、阅文集团（1.70亿港元）、小米集团-W（7931.83万港元）。
　　海通组合周度走势。海通传媒2月组合月度上涨1.78%，申万传媒指数上涨3.84%，沪深300指数下降0.95%。
　　海通传媒2月组合。腾讯控股（15%）、三七互娱（15%）、吉比特（15%）、恺英网络（15%）、快手-W（15%）、三人行（15%）、芒果超媒（10%）。
　　风险提示：政策监管变化，新游戏、影视等内容上线延期，娱乐消费复苏不及预期。