当周（01.30-02.05）行情回顾。根据Wind，当周申万电子板块涨幅为2.92%，半导体涨幅0.70%，消费电子涨幅6.08%。个股方面，半导体（申万2021分类）涨幅前5的个股分别为：国民技术（8.03%）、瑞芯微（7.14%）、大港股份（6.97%）、通富微电（6.27%）、中晶科技（6.12%）。消费电子（申万2021分类）领域涨幅前5的个股分别为：蓝思科技（18.28%）、歌尔股份（17.35%）、卓翼科技（16.12%）、捷荣科技（14.79%）、领益智造（14.08%）。细分板块中，消费电子零部件及组装(申万)、其他电子III(申万)、印制电路板(申万)有一定涨幅，分别为3.41%、1.99%、1.92%。
　　近期海外法说会汇总：
　　（1）AMD：2022Q4营收56亿美元，yoy+16%，qoq持平；毛利率51%，yoy+0.7pcts，qoq+1pcts；营业利润12.6亿美元，yoy-5%。2022年全年营收236亿美元，yoy+44%，净利润为55亿美元，yoy+60%。
　　（2）高通：2022Q4营收94.6亿美元，yoy-12%，qoq-17%；Non-GAAP净利润26.84亿美元，yoy-27%。预计2023年Q1营收87-95亿美元。
　　（3）三星电子：2022Q4营收70.46万亿韩元，yoy-8.0%，qoq-8.2%；毛利率31.0%，yoy-10.3pcts，qoq-6.4pcts；营业利润率6.1%，yoy-12.0pcts，qoq-8.0pcts。
　　2022年公司营收302.23万亿韩元，yoy+8.1%；营业利润43.38万亿韩元，yoy16.0%，营业利润率14.4%，yoy-4.1pcts。
　　（4）英飞凌：FY2023Q1营收39.51亿欧元，yoy+25%，qoq-5%；毛利率47.2%，调整后的毛利率49.2%，yoy+5.3pct，qoq+2.9pct；实现利润11.07亿欧元，yoy+54%，qoq+4.6%，利润率23.1%。
　　（5）苹果：2022Q4营收1172亿美元，qoq+30%，yoy-5%；毛利率为43%，qoq+0.7pcts，yoy-0.8pcts。其中，iPhone：收入为658亿美元，qoq+54%，yoy8%；Mac：收入为77亿美元，qoq-33%，yoy-29%；iPad：收入为94亿美元，qoq+30%，yoy+30%。
　　（6）META：2022Q4营收321.65亿美元，yoy-4%，qoq+16%；净利润46.52亿美元，yoy-55%，qoq+5.85%；营业利润率20%，yoy-17pct，qoq持平。2022年全年营收1166.1亿美元，yoy+1%。营业利润率25%，yoy-15pcts；营业利润289.44亿美元，yoy-38%；净利润232亿美元，yoy-41%。
　　2023年1月下旬面板价格发布。根据Witsview数据，2023年1月下旬除27英寸和23.8英寸IPS显示器面板相较于1月上旬有小幅度0.2美金降价外，其余TV及IT面板型号价格维持不变。我们认为，面板需求有望Q2回暖，带动面板公司稼动率及面板行业价格恢复。
　　2023年1月国内智能手机市场随春节假期有望恢复。我们认为，2023年Q1国内智能手机出货量下降有望收窄，随下游逐渐恢复，将带动手机上游零部件公司库存去化加速。
　　高度重视国内半导体及汽车产业格局将迎来空前重构、变化，以及消费电子细分赛道龙头：1）半导体核心设计：光学芯片、存储、模拟、射频、功率、FPGA、处理器及IP等产业机会；2）半导体代工、封测及配套服务产业链；3）智能汽车核心标的；4）VR、Miniled、面板、光学、电池等细分赛道；5）苹果产业链核心龙头公司。相关核心标的见尾页投资建议。
　　风险提示：下游需求不及预期，中美科技摩擦。