信创、数据、AI产业主线持续推进。1）数据基础制度全面落地。2022年12月，中共中央、国务院发布《关于构建数据基础制度更好发挥数据要素作用的意见》，对确权、流通、收益、治理等环节进行具体安排，打开第五大生产要素潜力。2）对齐中央顶层设计思路，各级地方政府不断强化政策供给。从电子公文到电子政务，从党政信创到行业信创，产业进入低基数加速落地时代3）随着人形机器人的不断迭代，以及ChatGPT带来的算法突破，NLP能力上限会日益提升，有望在机器人、人机交互、智能客服、语音对话、AIGC、智能公文写作、等领域持续落地，不断拓宽泛AI技术在现实生活中的应用。
　　回顾计算机板块历史，白马股扩散为第一个方向。1）回顾2019年启动的计算机板块行情，板块行情由证券IT、安全可控主线引领、后续白马股成为主线。2）当前计算机板块持仓仍处历史低位，估值存在向上提振空间。从2022Q4基金重仓持股看，计算机行业市值占比3.7%，较2022Q3提高1.0个pct，但仍处历史低位。根据Wind，2023年预测PE为36倍，机构投资仍存在向上提振空间，且考虑对行业认知情况，白马股在后续投资中具有优势。3）以ETF基金构成看，白马股市值占比呈现上升态势。4）从产业来看：2023年投资加速与产业复苏带来行业领军收入利润剪刀差明确。以恒生电子为例，2018-2021年公司员工总人数呈现扩张态势，2022H1员工12856人，较2021年底人员下降3.4%。
　　春节后预计各企业对订单信心快速提升，订单景气加速为第二个方向。1）景气加速下的性价比会带来估值提升。以中科江南为例，2022年9月股权激励计划中提出较为乐观的业绩考核目标，显示公司对所处赛道景气度与自身经营信心，从市场看，公司估值也出现拉升。2）我们认为：计算机公司去年受疫情及各类事件影响较大，春节后随着业务恢复预计会感受到明确订单加速，对行业景气信心提升。
　　建议重视三大主线领军及白马股、订单潜力机会。投资建议：1）信创、数据要素、泛AI领军，标的参考《节后计算机潜力方向一览》；2）具备增量逻辑白马股：金山办公、恒生电子、广联达等；3）订单潜力公司：润和软件、金溢科技、梅安森、朗新科技、瑞纳智能、法本信息等。
　　风险提示：经济下行超预期；财政支出不及预期；贸易摩擦加剧。