行情回顾：
　　板块本周市场表现：截至2023年2月3日，申万汽车板块当周上涨5.72%，跑赢沪深300指数6.67个百分点，在申万31个行业中排行第1名；申万汽车板块本月至今累计上涨1.51%，跑赢沪深300指数1.88个百分点，在申万31个行业中排行第6名；申万汽车板块年初至今上涨12.57%，跑赢沪深300指数5.60个百分点，在申万31个行业中排行第3名。
　　二级板块本周市场表现：申万汽车行业的5个子板块全部上涨。具体表现如下：乘用车板块上涨6.44%，商用车板块上涨6.23%，汽车服务板块上涨3.53%，汽车零部件板块上涨5.51%，摩托车及其他板块上涨3.83%。
　　个股涨跌情况：周涨幅排名前三的公司为成飞集成、嵘泰股份、光洋股份，涨幅分别达40.58%、28.6%和24.69%。周跌幅排名前三的公司为国机汽车、征和工业、保隆科技，跌幅分别为4.04%、2.16%和1.35%。
　　板块估值：估值方面，截至2月3日，申万汽车板块PETTM为30倍；子板块方面，汽车服务板块PETTM为32倍，汽车零部件板块PETTM为30倍，乘用车板块PETTM为29倍，商用车板块PETTM为33倍，摩托车及其他板块PETTM为32倍。
　　汽车行业周观点：近日，国家统计局公布数据显示，2022年汽车制造业利润5319.6亿元，同比增加0.6%，汽车制造业利润率5.7%、较2021年下降0.4个百分点。汽车产业表现韧性十足，利润率持续修复。展望2023年，汽车产业转向电气化趋势保持不变，随着上游原材料价格的回落，叠加后疫情时代市场经济全面复苏，主机厂及零部件供应商业绩有望持续修复，行业利润率水平有望实现低速增长。特斯拉及比亚迪两大新能源头部车企先后发布2022年业绩公告，营收利润实现高增长，预计23年产销保持高增长态势，带动国内上游产业链订单增长，利好相关零部件供应商。建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌：长安汽（000625），受益汽车产业“三化”转型及智能座舱领域的优质零部件供应商：上声电子（688533），以及顺应汽车轻量化趋势、具备全球竞争力的优质零部件供应商：银轮股份（002126）、中鼎股份（000887）、爱柯迪（600933）。
　　风险提示：汽车产销量不及预期风险；原材料价格大幅上涨风险；芯片短缺缓解不及预期风险；疫情反复等事件影响。
　　
　　

研究报告全文：汽车行业标配维持汽车行业周报20230130-20230205行2022年汽车制造业利润略有增长业2023年2月5日投资要点周报行情回顾分析师黄秀瑜板块本周市场表现截至2023年2月3日申万汽车板块当周上涨SAC执业证书编号572跑赢沪深300指数667个百分点在申万31个行业中排行第1S0340512090001电话0769-22119455名申万汽车板块本月至今累计上涨151跑赢沪深300指数188个邮箱hxy3dgzqcomcn百分点在申万31个行业中排行第6名申万汽车板块年初至今上涨1257跑赢沪深300指数560个百分点在申万31个行业中排行第3名二级板块本周市场表现申万汽车行业的5个子板块全部上涨具体表现如下乘用车板块上涨644商用车板块上涨623汽车服务板块上涨353汽车零部件板块上涨551摩托车及其他板块上涨汽车申万指数走势383行个股涨跌情况周涨幅排名前三的公司为成飞集成嵘泰股份光洋股份涨幅分别达4058286和2469周跌幅排名前三的公司为业国机汽车征和工业保隆科技跌幅分别为404216和135研板块估值估值方面截至2月3日申万汽车板块PETTM为30倍子究板块方面汽车服务板块PETTM为32倍汽车零部件板块PETTM为30资料来源iFind东莞证券研究所倍乘用车板块PETTM为29倍商用车板块PETTM为33倍摩托车及其他板块PETTM为32倍相关报告汽车行业周观点近日国家统计局公布数据显示2022年汽车制造业利润53196亿元同比增加06汽车制造业利润率57较2021年下降04个百分点汽车产业表现韧性十足利润率持续修复展望2023年汽车产业转向电气化趋势保持不变随着上游原材料价格的回落叠加后疫情时代市场经济全面复苏主机厂及零部件供应商业绩有望持续修复行业利润率水平有望实现低速增长特斯拉及比亚迪两大新能源头部车企先后发布2022年业绩公告营收利润实现高增长预计23年产销保持高增长态势带动国内上游产业链订单增长利好相关零部件供应商建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌证长安汽000625受益汽车产业三化转型及智能座舱领域的优券质零部件供应商上声电子688533以及顺应汽车轻量化趋势具备全球竞争力的优质零部件供应商银轮股份002126中鼎股研份000887爱柯迪600933究风险提示汽车产销量不及预期风险原材料价格大幅上涨风险芯报片短缺缓解不及预期风险疫情反复等事件影响告本报告的风险等级为中高风险本报告的信息均来自已公开信息关于信息的准确性与完整性建议投资者谨慎判断据此入市风险自担请务必阅读末页声明汽车行业周报2023130-202325目录一行情回顾3二板块估值情况6三产业新闻7四公司公告8五本周观点10六风险提示11插图目录图1申万汽车行业2022年初至今行情走势截至2023年2月3日3图2申万汽车板块近一年市盈率水平截至2023年2月3日6图3申万汽车服务板块近一年市盈率水平截至2023年2月3日6图4申万汽车零部件板块近一年市盈率水平截至2023年2月3日7图5申万汽车乘用车板块近一年市盈率水平截至2023年2月3日7图6申万汽车商用车板块近一年市盈率水平截至2023年2月3日7图7申万汽车摩托车及其他板块近一年市盈率水平截至2023年2月3日7表格目录表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月3日3表2申万汽车行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年2月3日4表3申万汽车行业涨幅前十的公司单位截至2023年2月3日5表4申万汽车行业跌幅前十的公司单位截至2023年2月3日5表5申万汽车板块及其子板块估值情况截至2023年2月3日6表6建议关注标的理由10请务必阅读末页声明2汽车行业周报2023130-202325一行情回顾截至2023年2月3日申万汽车板块当周上涨572跑赢沪深300指数667个百分点在申万31个行业中排行第1名申万汽车板块本月至今累计上涨151跑赢沪深300指数188个百分点在申万31个行业中排行第6名申万汽车板块年初至今上涨1257跑赢沪深300指数560个百分点在申万31个行业中排行第3名图1申万汽车行业2022年初至今行情走势截至2023年2月3日3020100-10-20-30-40汽车沪深300数据来源iFind东莞证券研究所表1申万31个行业涨跌幅情况单位截至2023年2月3日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801880SL汽车申万57215112572801750SL计算机申万48044817853801740SL国防军工申万3860857354801760SL传媒申万3843678925801890SL机械设备申万31007010486801030SL基础化工申万3081539667801080SL电子申万29325712348801970SL环保申万2571107129801050SL有色金属申万256090157010801010SL农林牧渔申万24713847111801140SL轻工制造申万23614965812801770SL通信申万207191113313801040SL钢铁申万17101173914801130SL纺织服饰申万14302148915801960SL石油石化申万110-005784请务必阅读末页声明3汽车行业周报2023130-20232516801210SL社会服务申万10810307217801720SL建筑装饰申万09404159718801730SL电力设备申万041-16899419801160SL公用事业申万-007-00421120801710SL建筑材料申万-020-06083021801170SL交通运输申万-044-01118622801230SL综合申万-06500801623801120SL食品饮料申万-06801152824801980SL美容护理申万-07202110325801180SL房地产申万-074-14921726801950SL煤炭申万-109-01350127801150SL医药生物申万-11510565828801200SL商贸零售申万-174089-03129801110SL家用电器申万-178-10371730801790SL非银金融申万-228-05683031801780SL银行申万-269-207119资料来源iFind东莞证券研究所从最近一周表现来看申万汽车行业的5个子板块全部上涨具体表现如下乘用车板块上涨644商用车板块上涨623汽车服务板块上涨353汽车零部件板块上涨551摩托车及其他板块上涨383从本月至今表现来看申万汽车行业的5个子板块全部上涨具体表现如下乘用车板块上涨205商用车板块上涨027汽车服务板块上涨261汽车零部件板块上涨127摩托车及其他板块上涨142从年初至今表现来看申万汽车行业的5个子板块全部上涨具体表现如下乘用车板块上涨1196商用车板块上涨1457汽车服务板块上涨807汽车零部件板块上涨1273摩托车及其他板块上涨1704表2申万汽车行业各子板块涨跌幅情况单位截至2023年2月3日序号代码名称一周涨跌幅本月至今涨跌幅年初至今涨跌幅1801095SL乘用车申万64420511962801096SL商用车申万62302714573801092SL汽车服务申万3532618074801093SL汽车零部件申万55112712735801881SL摩托车及其他申万3831421704资料来源iFind东莞证券研究所在本周涨幅前十的个股里成飞集成嵘泰股份光洋股份三家公司涨幅在申万汽车板块中排名前三涨幅分别达40582860和2469在本月初至今表现上看涨幅前十的个股里成飞集成成飞集成奥福环保三家公司涨幅排名前三涨幅分别达16201479和1316从年初至今表现上看奥联电子嵘泰股份秦安股份三家公司涨幅排名前三涨幅分别达79905216和4692请务必阅读末页声明4汽车行业周报2023130-202325表3申万汽车行业涨幅前十的公司单位截至2023年2月3日本周涨幅前十本月涨幅前十本年涨幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅002190SZ成飞集成4058002190SZ成飞集成1620300585SZ奥联电子7990605133SH嵘泰股份2860300580SZ贝斯特1479605133SH嵘泰股份5216002708SZ光洋股份2469688021SH奥福环保1316603758SH秦安股份4692002536SZ飞龙股份2315688737SH中自科技1158301233SZ盛帮股份4512300926SZ博俊科技2171002536SZ飞龙股份917000913SZ钱江摩托4242300585SZ奥联电子2118603161SH科华控股908002708SZ光洋股份4237688021SH奥福环保2094603306SH华懋科技826300926SZ博俊科技3941300580SZ贝斯特2027600297SH广汇汽车802600933SH爱柯迪3795301233SZ盛帮股份1921300926SZ博俊科技784603161SH科华控股3381605333SH沪光股份1799002283SZ天润工业765002536SZ飞龙股份3351资料来源iFind东莞证券研究所在本周跌幅前十的个股里国机汽车征和工业保隆科技表现最弱跌幅排名前三分别为404216和135在本月初至今表现上看盛帮股份西菱动力今飞凯达的表现为后三名跌幅分别为533487和476从年初至今表现上看贵航股份亚星客车森麒麟跌幅排名前三分别达12031179和354表4申万汽车行业跌幅前十的公司单位截至2023年2月3日本周跌幅前十本月跌幅前十本年跌幅前十代码名称本周涨跌幅代码名称本月涨跌幅代码名称本年涨跌幅600335SH国机汽车-404301233SZ盛帮股份-533600523SH贵航股份-1203003033SZ征和工业-216300733SZ西菱动力-487600213SH亚星客车-1179603197SH保隆科技-135002863SZ今飞凯达-476002984SZ森麒麟-354300863SZ卡倍亿-132603917SH合力科技-441600327SH大东方-307000996SZ中国中期-101603596SH伯特利-395600303SHST曙光-164000951SZ中国重汽-095000951SZ中国重汽-357600822SH上海物贸-036000581SZ威孚高科-080003033SZ征和工业-329600480SH凌云股份071600182SHSST佳通-079603109SH神驰机电-242601058SH赛轮轮胎120603776SH永安行-072300863SZ卡倍亿-215000981SZ银亿股份162301005SZ超捷股份-068600335SH国机汽车-211601127SH赛力斯163资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明5汽车行业周报2023130-202325二板块估值情况表5申万汽车板块及其子板块估值情况截至2023年2月3日截至日当前估值距近当前估值距近当前估值距近近一年平均近一年最大近一年最小代码板块名称估值一年平均值差一年最大值差一年最小值差值倍值倍值倍倍距距距801880SL汽车2821294036222267-406-22122442801092SL汽车服务31162395321315653012-3019912801093SL汽车零部件2850281134491940137-17394690801095SL乘用车2736316241632506-1349-3429917801096SL商用车32142651392017622124-18028238801881SL摩托车及其他3144321249361403-214-363112406资料来源iFind东莞证券研究所图2申万汽车板块近一年市盈率水平截至2023年2月3图3申万汽车服务板块近一年市盈率水平截至2023年2日月3日4000倍3500倍3500倍3000倍3000倍2500倍2500倍2000倍2000倍1500倍1500倍1000倍1000倍500倍500倍000倍000倍2022011920220219202203192022041920220519202206192022071920220819202209192022101920221119202212192023011920220119202202192022031920220419202205192022061920220719202208192022091920221019202211192022121920230119汽车801880SL平均值汽车服务801092SL平均值资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所请务必阅读末页声明6汽车行业周报2023130-202325图4申万汽车零部件板块近一年市盈率水平截至2023年2图5申万汽车乘用车板块近一年市盈率水平截至2023年2月3日月3日4000倍4500倍3500倍4000倍3000倍3500倍3000倍2500倍2500倍2000倍2000倍1500倍1500倍1000倍1000倍500倍500倍000倍000倍2022091920220119202202192022031920220419202205192022061920220719202208192022091920221019202211192022121920230119202201192022021920220319202204192022051920220619202207192022081920221019202211192022121920230119汽车零部件801093SL平均值乘用车801095SL平均值资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所图6申万汽车商用车板块近一年市盈率水平截至2023年2图7申万汽车摩托车及其他板块近一年市盈率水平截至月3日2023年2月3日4500倍60倍4000倍50倍3500倍3000倍40倍2500倍30倍2000倍1500倍20倍1000倍500倍10倍000倍0倍2022011920220219202203192022041920220519202206192022071920220819202209192022101920221119202212192023011920220819202201192022021920220319202204192022051920220619202207192022091920221019202211192022121920230119商用车801096SL平均值摩托车及其他801881SL平均值资料来源iFind东莞证券研究所资料来源iFind东莞证券研究所三产业新闻1据中国汽车工业协会整理的国家统计局数据显示2022年汽车制造业利润53196亿元同比增加06汽车制造业利润率57较2021年下降04个百分点占规模以上工业企业利润总额的比重为63请务必阅读末页声明7汽车行业周报2023130-20232522月2日国新办就2022年商务工作及运行情况举行发布会商务部市场运行和消费促进司司长徐兴锋表示商务部将继续会同相关部门多措并举着眼全产业链突出关键点继续稳定和扩大汽车消费3日前宝马表示将于今年开始测试与美国电池技术公司SolidPower合作开发的固态电池从2017年起宝马就开始与SolidPower合作研发用于汽车应用的固态电池在双方合作的最新阶段宝马还将在其位于德国慕尼黑附近的电池实验室制造SolidPower电池的原型版本电池的装车测试计划在2025年之前进行宝马此前曾表示配备固态电池的汽车可能会在2030年推出4特斯拉宣布将投资36亿美元当前约243亿元人民币在内华达州里诺市的现有生产基地附近建设两家新工厂生产4680电池芯和Semi卡车特斯拉的目标是在2024年生产5万辆Semi卡车51月30日丰田汽车公布2022年在全球的销量包括大发和日野的销量为1050万辆基本与2021年持平相较之下大众汽车集团2022年的销量同比下降7至830万辆跌至11年来的最低水平丰田不仅连续第三年夺冠并且进一步扩大了对大众汽车集团的领先优势6重庆市人民政府与华为签署战略合作框架协议双方将携手打造智能网联电动汽车产业链和生态持续深化在人工智能智慧城市等方面合作完善合作推进机制助推重庆产业转型升级和战略性新兴产业持续发展71月中国汽车经销商库存预警指数为618同比上升35个百分点环比上升36个百分点库存预警指数位于荣枯线之上汽车流通行业处在不景气区间82月1日综合韩国五大整车厂商公布的业绩1月韩系车全球销量含全散装件同比增长66为600404万辆其中本土销量增长71至100523万辆海外销量增65至499881万辆现代汽车全球销量同比增长84为306296万辆其中本土销量同比增长115为51503万辆海外销量同比增长78为254793万辆起亚全球销量同比增长9为232437万辆其中本土销量38753万辆海外销量193684万辆同比分别增长46和9992月3日据沃尔沃汽车集团消息沃尔沃汽车中国大陆1月销量11742辆新能源车型销量占比提升至10410印度2月1日表示将提高进口汽车和摩托车包括电动汽车的税收以促进当地制造业所有落地成本包括保险和运费低于4万美元的汽车将被征收70的税高于之前的60四公司公告1爱柯迪1月30日发布业绩预告公司预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润为6200000万元到6600000万元同比增长10008到请务必阅读末页声明8汽车行业周报2023130-20232511299扣除非经常性损益后公司预计2022年年度实现归属于上市公司股东的净利润为5700000万元到6100000万元同比增长14291到159962精进电动1月30日发布业绩预告公司预计2022年年度实现营业收入87000万元到101000万元与上年同期相比增加1336818万元到2736818万元与上年同期相比增加1816到3717归属于母公司所有者的净利润将出现亏损预计实现归属于母公司所有者的净利润-39000万元到-35000万元与上年同期相比将增加101284万元到501284万元亏损同比减少253到125331月30日比亚迪发布2022年度业绩预告公告称比亚迪预计2022年公司营收突破4200亿元归属于上市公司股东的净利达160亿元-170亿元同比增长42542-45826基本每股收益人民币55元至584元对于公司业绩大幅增长比亚迪认为新能源汽车行业持续爆发式增长比亚迪作为新能源汽车行业领军企业克服复杂严峻的外部环境及诸多超预期因素冲击新能源汽车销量同比实现强劲增长勇夺全球新能源汽车销量第一推动盈利大幅改善并有效缓解上游原材料价格上涨带来的成本压力41月31日长安汽车公布2022年度业绩预告预计2022年净利润73亿元-87亿元同比增10549-14490长安汽车表示报告期内公司归属于上市公司股东的净利润同比大幅增长扣除非经常性损益后的净利润同比大幅增加其中自主品牌业务表现强劲盈利能力持续提升主要合营企业因处于战略换挡期规模及效益出现较大波动公司投资收益大幅降低51月31日明新旭腾发布公告公司近日收到国内某知名新能源主机厂的定点开发通知书公司成为其新项目的真皮材料供应商根据客户规划该项目预计于2024年初开始量产生命周期总金额约为人民币53亿元6长城汽车发布2022年业绩快报公司2022年实现营业收入137351亿元同比增长069净利润8266亿元同比增长229172月3日拓普集团发布更正业绩预告公司原预计2022年年度净利175亿元-185亿元现预计2022年年度净利165亿元-175亿元同比增长622-72032023年2月2日公司收到美国海关及报关行邮件通知公司需要补缴总金额约为141亿元的豁免关税其中影响2022年度损益金额约为111亿元影响2023年度损益金额约为030亿元81月31日雷迪克发布公告根据浙江省经济和信息化厅发布的关于公布2022年度第二批浙江省专精特新中小企业名单的通知杭州雷迪克节能科技股份有限公司入选浙江省专精特新中小企业本次专精特新中小企业的有效期为3年请务必阅读末页声明9汽车行业周报2023130-20232592月2日北汽福田发布公告公司董事会于2023年1月13日审议通过了关于以集中竞价交易方式回购股份方案第三期的议案拟回购公司股份的资金总额不低于人民币2亿元含且不超过人民币3亿元含拟回购价格不超过人民币35元股拟回购期限自公司董事会审议通过本次回购方案之日起12个月内102月3日新坐标发布公告公司于近日收到由浙江省科学技术厅浙江省财政厅国家税务总局浙江省税务局联合颁发的高新技术企业证书证书编号GR202233011012发证时间2022年12月24日证书有效期三年五本周观点近日国家统计局公布数据显示2022年汽车制造业利润53196亿元同比增加06汽车制造业利润率57较2021年下降04个百分点汽车产业表现韧性十足利润率持续修复展望2023年汽车产业转向电气化趋势保持不变随着上游原材料价格的回落叠加后疫情时代市场经济全面复苏主机厂及零部件供应商业绩有望持续修复行业利润率水平有望实现低速增长特斯拉及比亚迪两大新能源头部车企先后发布2022年业绩公告营收利润实现高增长预计23年产销保持高增长态势带动国内上游产业链订单增长利好相关零部件供应商建议关注品牌力持续提升的自主整车品牌长安汽000625受益汽车产业三化转型及智能座舱领域的优质零部件供应商上声电子688533以及顺应汽车轻量化趋势具备全球竞争力的优质零部件供应商银轮股份002126中鼎股份000887爱柯迪600933表6建议关注标的理由代码名称建议关注标的理由公司加速电气化发展进程长安旗下新能源汽车2022年12月销量录得452万辆同比增长202212022年全年累计销量2712万辆同比增长15006旗000625SZ长安汽车下车型LUMIN和深蓝SL03月销双双破万2023年公司将进一步完善新能源汽车产品矩阵助力公司转型电动化智能化网联化发展业绩实现高增长2022Q3归母净利69亿元同比增长13059公司车载扬声器产品在国内市场占有率排名第一为该细分领域的龙头企业2019-2021年公司车载扬声器在全球市场的占有率分别为1211264688533SH上声电子1292受益于消费升级及汽车电动化智能化发展公司的车载功放及AVAS主营占比持续提升2022年前三季度公司实现营收1201亿元同比增长3096实现归母净利润059亿元同比增长3221公司2022年前三季度新获年化订单约34亿元其中新能源业务占比超过80公司欧洲北美属地化制造基地将于2023Q1陆续投产预计新能源业务将持续高速002126SZ银轮股份发展营收及利润占比将快速提升公司近日与宁德时代签订战略合作协议进一步强化公司在新能源热管理领域的竞争力旗下孙公司再获空气悬架系统订单公司为国内空气悬架系统的龙头企业旗下德000887SZ中鼎股份国AMK公司是全球汽车空气悬架系统总成产品的高端供应商是行业前三的领导请务必阅读末页声明10汽车行业周报2023130-202325者此外在轻量化底盘业务热管理系统及密封系统等业务均具备技术壁垒行业市占率稳步提升公司是国内领先的汽车铝合金精密压铸件供应商聚焦汽车轻量化电动化智能驾驶方向新能源汽车项目占新项目的比重持续提高收购富乐太仓有助于不断完600933SH爱柯迪善产品超市品类提高单车配套价值2022Q3归母净利润194亿元同比增长14088增速提升资料来源东莞证券研究所六风险提示汽车销量不及预期风险原材料价格大幅上涨风险芯片短缺缓解不及预期风险疫情反复等事件影响请务必阅读末页声明11汽车行业周报2023130-202325年东莞证券研究报告评级体系公司投资评级买入预计未来6个月内股价表现强于市场指数15以上增持预计未来6个月内股价表现强于市场指数5-15之间持有预计未来6个月内股价表现介于市场指数5之间减持预计未来6个月内股价表现弱于市场指数5以上因无法获取必要的资料或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件或者其他原因无评级导致无法给出明确的投资评级股票不在常规研究覆盖范围之内行业投资评级超配预计未来6个月内行业指数表现强于市场指数10以上标配预计未来6个月内行业指数表现介于市场指数10之间低配预计未来6个月内行业指数表现弱于市场指数10以上说明本评级体系的市场指数A股参照标的为沪深300指数新三板参照标的为三板成指证券研究报告风险等级及适当性匹配关系低风险宏观经济及政策财经资讯国债等方面的研究报告中低风险债券货币市场基金债券基金等方面的研究报告中风险主板股票及基金可转债等方面的研究报告市场策略研究报告中高风险创业板科创板北京证券交易所新三板含退市整理期等板块的股票基金可转债等方面的研究报告港股股票基金研究报告以及非上市公司的研究报告高风险期货期权等衍生品方面的研究报告投资者与证券研究报告的适当性匹配关系保守型投资者仅适合使用低风险级别的研报谨慎型投资者仅适合使用风险级别不高于中低风险的研报稳健型投资者仅适合使用风险级别不高于中风险的研报积极型投资者仅适合使用风险级别不高于中高风险的研报激进型投资者适合使用我司各类风险级别的研报证券分析师承诺本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力以勤勉的职业态度独立客观地在所知情的范围内出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点不受本公司相关业务部门证券发行人上市公司基金管理公司资产管理公司等利益相关者的干涉和影响本人保证与本报告所指的证券或投资标的无任何利害关系没有利用发布本报告为自身及其利益相关者谋取不当利益或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点声明东莞证券股份有限公司为全国性综合类证券公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供东莞证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料及观点均为合规合法来源且被本公司认为可靠但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可随时更改本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可跌可升本公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告亦可因使用不同假设和标准采用不同观点和分析方法而与本公司其他业务部门或单位所给出的意见不同或者相反在任何情况下本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并不构成对任何人的投资建议投资者需自主作出投资决策并自行承担投资风险据此报告做出的任何投资决策与本公司和作者无关在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本公司及其所属关联机构在法律许可的情况下可能会持有本报告中提及公司所发行的证券头寸并进行交易还可能为这些公司提供或争取提供投资银行经纪资产管理等服务本报告版权归东莞证券股份有限公司及相关内容提供方所有未经本公司事先书面许可任何人不得以任何形式翻版复制刊登如引用刊发需注明本报告的机构来源作者和发布日期并提示使用本报告的风险不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改未经授权刊载或者转发本证券研究报告的应当承担相应的法律责任东莞证券股份有限公司研究所广东省东莞市可园南路1号金源中心24楼邮政编码523000电话076922115843网址wwwdgzqcomcn请务必阅读末页声明12