事件：中共中央政治局1月31日下午就加快构建新发展格局进行第二次集体学习。习总书记在主持学习时强调，加快构建新发展格局，是立足实现第二个百年奋斗目标、统筹发展和安全作出的战略决策，是把握未来发展主动权的战略部署。
　　加快构建新发展格局应对狂风暴雨、惊涛骇浪。十九大报告中指出“我国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”，二十大报告中进一步明确，“高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务”，“发展是党执政兴国的第一要务”。扩大内需战略是更高效率促进经济循环的关键支撑，构建新发展格局关键在于经济循环的畅通无阻。学习会指出，只有加快构建新发展格局，才能夯实我国经济发展的根基、增强发展的安全性稳定性，才能在各种可以预见和难以预见的狂风暴雨、惊涛骇浪中增强我国的生存力、竞争力、发展力、持续力，确保中华民族伟大复兴进程不被迟滞甚至中断。
　　投资发挥关键作用，补短板强弱项。学习会指出，完善扩大投资机制，拓展有效投资空间，适度超前部署新型基础设施建设，扩大高技术产业和战略性新兴产业投资，持续激发民间投资活力。继续深化供给侧结构性改革，持续推动科技创新、制度创新，突破供给约束堵点、卡点、脆弱点，增强产业链供应链的竞争力和安全性，以自主可控、高质量的供给适应满足现有需求，创造引领新的需求。
　　科技自立自强，解决外国“卡脖子”紧迫。面对美国对华科技打压继续升级，美国可能通过拉拢日本、荷兰等其他国家参与行业竞争的背景下，要加快科技自立自强，解决外国“卡脖子”问题。国内大循环的内生动力和可靠性要增强，要着力提升产业链供应链韧性和安全水平。在科教兴国、人才强国、创新驱动发展等国家战略实施下，政策对于基础科学的支持进一步增加，目标是力争我国尽早成为世界主要科学中心和创新高地。推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、网络强国、数字中国，打造具有国际竞争力的数字产业集群。对标国际，深度参与全球产业分工和合作，打造自主可控、安全可靠的现代化产业体系。
　　春来还看大科技。在《春来还看大科技——德邦大科技2023年度展望》中，我们指出：2023年普林格周期将走出寻底期，冬去春来。基于超跌的“政策受益&行业景气”线索更安全，大科技契合本轮探底期配置条件。二十大报告指明大科技是政策重头戏，重点关注“科技+制造”、“科技+安全”。《大疫不过三》中，我们提示：第一轮疫情感染可能已经从高峰回落。受到疫情感染扩散，核心城市拥堵指数、地铁客运量大幅滑落，目前出现企稳迹象，中游生产出现分化。大疫不过三，静待否极、泰来。《1月，否极、泰来》中，我们进一步判断，1月否极、泰来，春来还看大科技。在《外资强势，谁来接力》中分析，外资打破平衡引领市场，内资年前倾向卖出，年后接力空间充足。节前《春节红包效应》总结了三点经验：1、周期性走势规律明显，红包主要在春节后；2、春节前大强小，高低切，春节后小盘成长、高市盈率更强；3、行业层面可重点关注TMT、电气设备、汽车等。
　　把握普林格复苏甜蜜期，决胜科技成长。春节归来《2月，春来成长》月度研判，普林格周期复苏阶段，权益、中游制造占优，继续看好科技成长。a .自主可控：半导体、光伏、国防军工、信创；b.制造强国：工业母机、工业机器人、新能源车；c.金融地产：券商、地产。
　　风险提示：海外局势演化超预期，通胀持续性超预期，流动性收紧超预期，疫情反复超预期