【市场分析】
　　国债期货策略模型今日指数为0.14，中短期方向看多。1月30日，国债期货受春节期间海外利好因素刺激，节后首个交易日以“开门红”大幅修复节前跌势。受春节期间消费刺激影响，今日股市同样大幅上涨，得益于宽松的资金面流动性，股市上行并未对债市造成扰动影响。对于目前经济复苏预期，市场仍缺乏决定性因素印证，市场预期不一致短期内将刺激多空进行被博弈。短期内国债期货市场在大幅上涨之后缺乏进一步上行驱动，预计将重回震荡走弱的局面。
　　1月30日，国债期货大幅收涨，10年期主力合约涨0.29%，5年期主力合约涨0.17%，2年期主力合约涨0.06%。市场方面，三大指数全天高开低走，截至收盘，沪指涨0.14%，深成指涨0.98%，北证50涨0.32%，创业板指涨1.08%，沪深两市全天成交额10621亿元。资金方面，Shibor涨跌互现，银行间资金流动性整体维持宽松充裕，隔夜shibor报1.4110%，上涨20.90个基点；7天shibor报2.0500%，上涨19.60个基点；14天shibor报1.9710%，上涨4.10个基点；1月shibor报2.2400%，下跌2.40个基点；3月shibor报2.3650%，下跌0.20个基点。
　　

研究报告全文：期货研究金融衍2023年01月31日生品日研期债开门红后将重归震荡究王笑投资咨询从业资格号Z0013736wangxiao019787gtjascom国市场分析债国债期货策略模型今日指数为014中短期方向看多1月30日国债期货受春节期间海外利好因素期刺激节后首个交易日以开门红大幅修复节前跌势受春节期间消费刺激影响今日股市同样大幅上货涨得益于宽松的资金面流动性股市上行并未对债市造成扰动影响对于目前经济复苏预期市场仍缺乏晨决定性因素印证市场预期不一致短期内将刺激多空进行被博弈短期内国债期货市场在大幅上涨之后缺报乏进一步上行驱动预计将重回震荡走弱的局面1月30日国债期货大幅收涨10年期主力合约涨0295年期主力合约涨0172年期主力合约涨006市场方面三大指数全天高开低走截至收盘沪指涨014深成指涨098北证50涨032创业板指涨108沪深两市全天成交额10621亿元资金方面Shibor涨跌互现银行间资金流动性整体维持宽松充裕隔夜shibor报14110上涨2090个基点7天shibor报20500上涨1960个基点14天shibor报19710上涨410个基点1月shibor报22400下跌240个基点3月shibor报23650下跌020个基点正文上一交易日国债期货市场表1上一交易日国债期货市场品种主力合约开盘价最高价最低价收盘价涨跌振幅成交持仓2年期TS23031007601008551007301008350060012438661410195年期TF230310060010088010058010085001750298554339707310年期T230399680100045996301000300290041674124162252资料来源Wind国泰君安期货研究2年期活跃CTD券为210012IBIRR为1665年期活跃CTD券为220016IBIRR为02710年期活跃CTD券为220003IBIRR为-134目前R007约21655现券方面国债收益率曲线涨跌不一5Y和10Y期国债活跃券收益率分别下移050BP和198BP至272和2912Y期上行086BP至244信用债收益率曲线涨跌不一评级为AAA的中短期票据到期收益率3Y和5Y期分别上行429BP和346BP至322和3546M和1Y期分别下移586BP和371BP至250和274货币市场方面1月30日银行间质押式回购市场共成交18亿元增加2363其中隔夜收于143较前一交易日上涨56bp7天收于195较前一交易日上涨9bp中期方面14天收于210较前一交易日上涨8bp长期方面1个月收于000当日无成交与上一交易日持平请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究图1银行间质押回购利率2502001501000500001日7日14日21日当日前一交易日资料来源Wind国泰君安期货研究图2国债期货主力合约IRR走势8006004002000002022-08-032022-09-032022-10-032022-11-032022-12-032023-01-03200400TS主力合约IRRTF主力合约IRRT主力合约IRR资料来源Wind国泰君安期货研究市场观察1月30日中国央行公开市场开展1730亿元7天期逆回购操作中标利率20与此前持平因有740亿元14天期逆回购到期实现净投放990亿元请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究1月30日三大指数全天高开低走截至收盘沪指涨014深成指涨098北证50涨032创业板指涨108沪深两市全天成交额10621亿元成飞概念股一体化压铸教育AIGC概念股涨幅居前机场航运景点及旅游等板块飘绿两市超3800只个股上涨北向资金全天净买入18614亿元其中沪股通净买入9435亿元深股通净买入9179亿元请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究本公司具有中国证监会核准的期货投资咨询业务资格本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考本内容难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者请勿阅读订阅或接收任何相关信息本内容不构成具体业务或产品的推介亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险不应凭借本内容进行具体操作分析师声明作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的期货标的的价格可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制和发布如引用刊发需注明出处为国泰君安期货研究所且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改国泰君安期货产业服务研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038635传真021-33038762国泰君安期货金融衍生品研究所上海市静安区新闸路669号博华大厦30楼电话021-33038982传真021-33038937国泰君安期货客户服务电话95521请务必阅读正文之后的免责条款部分1