1.核心逻辑：上周沪深300指数收于4181.53点，较前值上升2.63%；累计成交11106亿元，日均成交2221亿元，较前值下降396亿元。两市融资融券余额为14364亿元，北向资金当周净流入619亿元。涨幅前五的行业分别是计算机(7.71%)、电子(6.36%)、有色金属(5.56%)、国防军工(5.04%)、石油石化(4.05%)；涨幅后五的行业分别是农林牧渔(0.63%)、银行(0.55%)、汽车(0.24%)、轻工制造(-0.64%)、食品饮料(-0.82%)。
　　2.操作建议：逢低做多。
　　3.风险因素：疫情扩散超预期，经济数据不及预期，流动性收紧超预期。
　　4.背景分析：
　　1月30日，A股兔年开门红，三大指数纷纷大幅高开，沪指站上3300点，创业板指开盘涨近3%。不过全天市场则呈现高开低走态势，仅创业板指收盘涨幅超过1%。个股表现可圈可点，市场上涨个股超3800点。值得关注的是，北向资金维持节前豪买态势，同时市场成交额显著放大，突破万亿元。上证指数收涨0.14%报3269.32点，深证成指涨0.98%报12097.76点，创业板指涨1.08%报2613.89点，科创50指数涨0.24%报1031.61点，万得全A涨0.69%，万得双创涨1.03%。市场成交额10629亿元；北向资金实际净买入186.14亿元，单日净买入额创2021年12月以来新高，1月累计加仓已超1300亿元。
　　

研究报告全文：东海投资咨询业务资格研证监许可20111771号究宏观2023年01月31日TableTitleA股兔年开门红股债市场交易活跃金融宏观金融日报日报tablemain分析师股指期货股贾利军指从业资格证号F02569161核心逻辑上周沪深300指数收于418153点较前值上升263累计成交11106亿国元日均成交2221亿元较前值下降396亿元两市融资融券余额为14364亿元北向资金债投资咨询证号Z0000671当周净流入619亿元涨幅前五的行业分别是计算机771电子636有色金属电话021-68757181556国防军工504石油石化405涨幅后五的行业分别是农林牧渔063邮箱jialjqh168comcn银行055汽车024轻工制造-064食品饮料-0822操作建议逢低做多联系人顾森3风险因素疫情扩散超预期经济数据不及预期流动性收紧超预期从业资格证号F30823954背景分析电话021-687572231月30日A股兔年开门红三大指数纷纷大幅高开沪指站上3300点创业板指开盘涨邮箱gusqh168comcn近3不过全天市场则呈现高开低走态势仅创业板指收盘涨幅超过1个股表现可圈可点市场上涨个股超3800点值得关注的是北向资金维持节前豪买态势同时市场成交额明道雨显著放大突破万亿元上证指数收涨014报326932点深证成指涨098报1209776从业资格证号F03092124点创业板指涨108报261389点科创50指数涨024报103161点万得全A涨069万电话021-68758120得双创涨103市场成交额10629亿元北向资金实际净买入18614亿元单日净买入额创2021年12月以来新高1月累计加仓已超1300亿元邮箱mingdyqh168comcn刘晨业重要消息从业资格证号F3064051兔年抢跑开市的港股连续上涨后出现回调基金经理认为港股市场下跌属于大幅上涨电话021-68757223之后正常调整大涨之后港股短期内或有反复2023年仍期待拥抱戴维斯双击行情邮箱liucyqh168comcnWind数据显示从去年10月底算起近60个交易日内恒生指数累计涨幅高达5448据澎湃新闻白酒需求在恢复机构预计二三月淡季不淡五粮液证券部工作人员透露根TableReport据经销商反馈及了解到的情况在全国范围内五粮液产品销量相对其他酒企来说是很大了最近经销商情绪很积极进货走得比较快消息称百度计划在3月推出类似于ChatGPT的AI聊天机器人服务百度对此未作回应据第一财经报道百度确有在准备类似ChatGPT的产品ChatGPT是由人工智能实验室OpenAI发布的对话式大型语言模型其可以轻松与人类进行各个领域对话据经济参考报随着相关细则的发布备受市场关注的北交所做市交易即将上线由此将给做市商带来更多业务增量据悉北交所目前正针对适格券商开展全面动员部分券商已开始积极筹备业内人士表示随着做市交易的上线或为券商带来新的利润增长点推动证券行业高质量发展HTTPWWWQH168COMCN13请务必仔细阅读正文后免责申明东海宏观金融日报据经济参考报截至1月30日已有13家A股上市银行披露2022年业绩快报包括三家股份制银行三家城商行和七家农商行整体来看13家银行2022年归母净利润悉数实现同比正增长除长沙银行外其余12家银行同比增速均达到两位数据中国基金报财达证券中原证券财达证券等13家上市券商券商概念股接连披露2022年业绩预告各家上市券商净利润普遍出现超50的大幅下滑部分公司甚至出现大额亏损目前已有36家券商的业绩情况初露端倪其中33家券商业绩同比下滑或亏损仅有3家预计实现盈利正向增长多家券商在业绩预告中表示2022年受国际国内政治经济环境疫情反复证券市场波动等诸多因素影响自营业务实现营业收入减少亏损导致整体经营业绩同比下滑受春节假期影响1月广州二手住宅市场活跃度有所减弱成交量环比下滑广州市房地产中介协会发布数据显示2022年12月26日至2023年1月25日广州市二手住宅共网签5562宗环比下降768国债期货1核心逻辑节日期间消费回暖较为顺利同时疫情影响消散基本面预期将更加乐观节后央行资金回笼可能放大资金面波动同时权益市场强势也会冲击债市情绪总体而言国债前期震荡区间虽未被打破但有阶段性调整的风险2操作建议偏空操作可逢高做空3风险因素资金面超预期波动央行货币政策转向超预期宽信用增量政策超预期4背景分析1月30日国债期货全线收涨10年期主力合约涨0295年期主力合约涨0172年期主力合约涨006资金面方面Shibor短端品种多数上行隔夜品种上行209bp报14117天期上行196bp报20514天期上行41bp报19711个月期下行24bp报224重要消息公开市场方面央行公告称为维护月末流动性平稳1月30日以利率招标方式开展了1730亿元7天期逆回购操作中标利率20Wind数据显示今日740亿元逆回购到期因此当日净投放990亿元一级市场方面农发行两期固息增发债中标收益率均低于中债估值据交易员透露农发行3年5年期固息增发债中标收益率分别为2743928982全场倍数分别为276347边际倍数分别为263178美债收益率多数上涨3月期美债收益率跌162个基点报46592年期美债收益率涨37个基点报42463年期美债收益率涨43个基点报39495年期美债收益率涨47个基点报366610年期美债收益率涨28个基点报354130年期美债收益率涨25个基点报3650周一在岸人民币兑美元1630收盘报67514较前一交易日上涨226个基点夜盘报67522当日人民币兑美元中间价报67626调升76个基点HTTPWWWQH168COMCN23请务必仔细阅读正文后免责申明23请务必仔细阅读正文后免责申明风险提示本报告中的信息均源自于公开资料我司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证在任何情况下本报告亦不构成对所述期货品种的买卖建议市场有风险投资需谨慎免责条款本报告内容所涉及信息或数据主要来源第三方信息提供商或者其他公开信息东海期货不对该类信息或者数据的准确性及完整性做任何保证本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断并不代表东海期货有限责任公司或任何其附属公司的立场公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况若有必要应征求专家意见本报告所载的资料工具意见及推测只提供给客户作参考之用并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用投资者需自行承担风险本报告版权归东海期货有限责任公司所有未经本公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的翻版复制刊登发表或者引用东海期货有限责任公司研究所地址上海市东方路1928号东海证券大厦8F联系人贾利军电话021-68757181网址wwwqh168comcnE-MAILJialjqh168comcnHTTPWWWQH168COMCN33请务必仔细阅读正文后免责申明33请务必仔细阅读正文后免责申明