本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数上涨+3.12%，沪深300指数上涨+2.63%，相对收益为0.49pct，板块表现强于大市，在31个板块排名中排第13位。周涨幅最大的三个子行业分别为基建国企（+4.23%）、基建央企（+3.94% ）、专业工程（+3.04% ），对应行业内三个公司：高新发展（+9.84%）、中国交建（+8.36%）、深桑达A（+20.35%）；年涨幅最大的三个子行业分别是专业工程（+10.66%）、钢结构（+10.50%）、设计咨询（+6.71% ），对应行业内三个公司：罗曼股份（+43.73% ）、杭萧钢构（+39.26%）、华图山鼎（+33.63%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为深桑达A（+20.35%）、杭萧钢构（+11.02% ）、高新发展（+9.84% ）、华图山鼎（+9.58% ）、乾景园林（+8.82%），周度涨幅后5名的是海波重科（-15.07%）、ST奇信（-12.98% ）、志特新材（-4.96% ）、能辉科技（-4.86% ）、中天精装（-4.60%）。
　　行业主要变化：行业方面，国资委指出围绕提升企业核心竞争力和增强核心功能，谋划新一轮的深化国资国企改革方案，2023年力争10家以上央企成为世界一流企业，在不同领域形成百家以上典型示范企业；发改委提出稳妥处置化解房地产、金融、地方政府债务等领域风险，2022年共审批核准固定资产投资项目109个，总投资1.48万亿元。
　　重点公司主要变化：1）中国电建：2022年累计新签订单1.01万亿元，同比增加29.3%；通过非公开发行的方式实际募集资金134亿元，股份发行价格6.44元/股，发行数量20.8亿股，股份锁定期为6个月。2）中国铁建：2022年累计新签订单3.25万亿元，同比增加15.1%；3）中国中治：2022年累计新签合同1.3万亿，同比增长11.7%。
　　投资分析意见：资金矛盾下基建央企有望跨越周期，走出自身成长轨迹，同时随着经济的逐步复苏、海外需求回暖，建筑产业变革以及海外工程二者各自的衍生机会同样值得关注，1）基建板块重点推荐预期改善的价值蓝筹：中国建筑、中国中铁、中国电建，关注中国化学、安徽建工；2）建筑产业变革推荐高弹性赛道志特新材、鸿路钢构，关注苏文电能、东南网架；3）一带一路弹性板块关注中钢国际、中工国际、中材国际、北方国际。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国建筑：22年9%增长，PE4.2X。中国房建龙头，资产质量优异，地产行业格局优化下子公司中海地产受益，国企改革构成上行催化，综合发展前景广阔。
　　志特新材：22年33%增长，PE30.1X。建筑铝模板租赁龙头，20年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。
　　中国电建：22年23%增长，PE11.4X。中国水利水电建设龙头，“懂水熟电”打造核心优势，布局新能源运营业务寻求第二增长曲线，抽水储能政策规划带动主营业务，拉长经营久期。