投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、苏州银行、兴业银行、平安银行、江阴银行、招商银行。
　　近期行业观点：展望银行年报来看，尽管2022年12月防疫政策的优化会短期对银行的业绩造成一定的影响，但从中长期来看，我们看好防疫政策变化后，经济完成触底复苏，带来银行经营效益的提升，我们维持行业“优于大市”评级。公司首推杭州银行（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、兴业银行（财富管理、投行业务、绿色信贷多方面驱动）、平安银行（零售业务风控提升，财富管理业务高速增长）、江阴银行（营收、息差和资产质量大幅改善）和招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）。
　　基金持仓银行市值占比小幅回升。2022年Q4，基金持仓银行股的市值占基金全行业重仓股市值的比例为2.71%，相比2022年Q3的2.45%有所回升。当前银行板块依然估值较低，同时基本面仍然保持强劲，且基金持仓银行市值占比比例还处于近年来低位水平，我们认为后续资金有望继续关注银行板块。
　　“老牌”银行白马股为基金主要关注对象。招商银行、宁波银行、平安银行凭借扎实的基本面，其2016-2021年的股价表现在银行板块中名列前茅，是“老牌”银行白马股。它们的股价在2022年Q1-3经历了较大的回撤后，基金对它们的持仓在Q4有了明显的回升，其中持仓宁波银行的市值占基金全部重仓股市值的比例为0.77%，和Q3相比环比提升了0.12个百分点，平安银行则相比Q3环比提升了0.06个百分点，招商银行则为0.05个百分点。我们认为尽管短期资金回补“老牌”银行白马股为主，但许多优质城商行的基本面也非常扎实，后续也有望得到基金资金关注。
　　近期表现回顾：
　　01/15-01/22期间，银行板块涨幅0.55%，与沪深300相比跑输2.07个百分点。其中，国有银行跌幅0.27%，股份制银行涨幅1.34%，城商行跌幅1.01%，农商行涨幅2.19%。
　　个股方面，涨跌幅前列为：无锡银行涨幅5.48%，江阴银行涨幅4.44%，青岛银行涨幅3.57%。涨跌幅后列为：成都银行跌幅1.71%，杭州银行跌幅1.99%，宁波银行跌幅2.24%。
　　风险提示：企业偿债能力下降，资产质量大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。