2022年Q4机构持仓情况总结
　　1、Q4配置比例提升0.98%，仍处于低配，但向上趋势已经显现。
　　2022Q4，计算机行业加仓幅度较大，行业配置比例3.74%，环比提升0.98pct；仍处于低配状态，低于标准配置比例0.32pct；低配幅度继续收窄，由底部向上的趋势已初步显现。
　　对比历史配置水平，计算机行业仍有较大向上的空间，行业配置比例最高曾在2015Q1达到15.89%，超配比例为11.85pcts。向上趋势显现，提升空间大。
　　2、重仓股持仓规模增长35.82%，前十大个股持仓集中趋势继续下降。
　　2022Q4持仓规模呈现正增长态势，重仓股规模为1161亿元，环比+35.82%，自2021Q3之后，行业持仓规模首次实现提升。
　　2022Q4Top10个股持仓规模达739亿元，环比+24.83%；集中趋势进一步下降，前十大重仓股规模占行业重仓股规模比重为63.60%，环比下降5.6pcts；金蝶国际新增为前十大重仓股，重仓规模达41亿元。
　　3、信创和网络安全热度提升，智能汽车减仓趋势明显。
　　云计算板块在持仓市值Top10中仍比重较大，相关个股Q4持仓市值增加较多。
　　信创和密码安全板块机构持仓幅度明显提升，智能汽车被机构减仓。
　　机构持仓市值环比新进入前十名的个股有【金蝶国际】；持仓产品数环比进入前十名的个股为【中国软件】【用友网络】；流通股占比环比新进入前十名的个股为【三未信安】【信安世纪】【航天宏图】。
　　风险提示
　　基金持仓分析基于重仓股的统计结果
　　基金配置风格发生较大变化
　　

研究报告全文：证券研究报告配置比例明显提升信创和密码安全加仓居前2022年Q4基金持仓分析2023年1月27日姓名李佩京邮箱lipeijingstockecomcn证书编号S12305220600012022年Q4机构持仓情况总结1Q4配置比例提升098仍处于低配但向上趋势已经显现2022Q4计算机行业加仓幅度较大行业配置比例374环比提升098pct仍处于低配状态低于标准配置比例032pct低配幅度继续收窄由底部向上的趋势已初步显现对比历史配置水平计算机行业仍有较大向上的空间行业配置比例最高曾在2015Q1达到1589超配比例为1185pcts向上趋势显现提升空间大2重仓股持仓规模增长3582前十大个股持仓集中趋势继续下降2022Q4持仓规模呈现正增长态势重仓股规模为1161亿元环比3582自2021Q3之后行业持仓规模首次实现提升2022Q4Top10个股持仓规模达739亿元环比2483集中趋势进一步下降前十大重仓股规模占行业重仓股规模比重为6360环比下降56pcts金蝶国际新增为前十大重仓股重仓规模达41亿元3信创和网络安全热度提升智能汽车减仓趋势明显云计算板块在持仓市值Top10中仍比重较大相关个股Q4持仓市值增加较多信创和密码安全板块机构持仓幅度明显提升智能汽车被机构减仓机构持仓市值环比新进入前十名的个股有金蝶国际持仓产品数环比进入前十名的个股为中国软件用友网络流通股占比环比新进入前十名的个股为三未信安信安世纪航天宏图201整体情况Q4加仓幅度大低配幅度收窄配置比例向上提升空间大2022Q4计算机行业配置比例自276上升至374提升098pct加仓幅度较大行业目前仍处于低配状态低于标准配置比例032pct自2021Q4开始计算机行业一直处于低配转态2022Q3开始低配幅度收窄2022Q4延续了收窄趋势对比历史配置水平计算机行业存在很大向上空间行业最高配置比例曾在2015Q1达到1589超配比例为1185pcts图1计算机行业配置与标配比例图2相对标准行业配置比例18149516121410添加标题121088664064437422-03200-2计算机行业持仓比例标准配置比例相对标准行业配置比例3资料来源Wind浙商证券研究所01整体情况持仓规模恢复向上趋势集中趋势进一步下降2022Q4行业重仓股规模为1161亿元较Q3季度重仓股规模增加306亿元环比增长3582自2021Q3之后持仓规模首次出现正增长行业持仓规模恢复向上趋势2022Q4行业前十大重仓股持仓规模合计739亿元环比增长2483前十大重仓股占行业整体持仓规模比重为6360较上季度降低56pcts集中趋势进一步下降图3行业重仓股规模与环比增长率95图4前十大重仓股持仓规模情况2000150160090180069201400添加标题80358263601600100701200140060116112005010005010008007394059280006003060040020400-50200200100-10000重仓规模亿元环比增长率TOP10重仓股持仓规模亿元占行业整体持仓比重4资料来源Wind浙商证券研究所01持仓市值Top10云计算继续表现亮眼云计算板块表现亮眼在持仓市值Top10中比重较大且该板块Q4持仓市值增加较多智能汽车板块在持仓市值排名中下降明显Q4持仓市值减少最多2022Q4计算机行业持仓市值Top10个股中金山办公广联达恒生电子持仓市值规模明显增加环比新进入前十名的个股有金蝶国际被剔除前十名的个股为德赛西威Q4计算机行业持仓市值Top10个股中除海康威视中科创达的机构持仓规模下降外其他个股机构持仓规模均上升Q4持仓市值Top10整体规模上升147亿元表1Q3Q4计算机行业持仓市值前10名表2基金持仓市值变动情况2022Q4基金持仓2022Q3基金持仓Q4基金持仓市值最持仓市值变动Q3基金持仓市值持仓市值变动持仓市值亿元持仓市值亿元95市值Top10市值Top10多增加Top10亿元减少最多Top10亿元1海康威视12981海康威视132531金山办公添加标题5663德赛西威-31222金山办公12960恒生电子73042广联达3215中科创达-12863广联达10351金山办公72973金蝶国际2813中科曙光-9074恒生电子9952中科创达72674恒生电子2648四维图新-3915深信服7389广联达71355宝信软件2288海康威视-2726中科创达5981深信服67016中国软件1473大华股份-2347金蝶国际4114德赛西威47227用友网络1412浪潮信息-2328宝信软件3871用友网络20898卫宁健康1201久远银海-2229用友网络3501航天宏图18229同花顺1170经纬恒润-W-16210航天宏图2771宝信软件158310航天宏图948东软集团-0995资料来源Wind浙商证券研究所01持仓基金产品数Top10信创板块热度提升智能汽车热度减退从细分行业来看信创板块热度提升明显持仓基金产品数增加较多智能汽车持仓基金产品数减少最多2022年Q4持仓基金产品数最多的前三名仍然是海康威视金山办公恒生电子新进入前十名的个股为中国软件用友网络剔除个股为慧博云通科大讯飞2022年Q4持仓基金产品数环比增加最多的前十大个股中金山办公恒生电子中国软件位列前三持仓基金产品数减少最多的前十大个股中包含4只智能汽车个股表3Q3Q4计算机行业持仓基金产品数前10名表4计算机行业持仓基金产品数变化情况2022Q4基金2022Q3基金Q4基金持仓产品数持仓产品个数环比变Q4基金持仓产品持仓产品个数环比变持仓产品个数持仓产品个数持仓产品数Top10持仓产品数Top10增加最多的个股化数减少最多的个股化1海康威视375海康威视3121金山办公137德赛西威-71添加标题2金山办公295恒生电子1712恒生电子97广立微-363恒生电子268金山办公1583中国软件79中科曙光-344广联达167德赛西威1464海康威视63华大九天-265深信服124中科创达1425用友网络61中科创达-246中国软件120广联达1106广联达57四维图新-137中科创达118深信服1007同花顺34经纬恒润-W-118用友网络113慧博云通738金蝶国际33浪潮信息-89宝信软件90科大讯飞689宝信软件28大华股份-810德赛西威75宝信软件6210卫宁健康28国能日新-66资料来源Wind浙商证券研究所01持股占流通股比Top10密码安全板块备受关注2022年Q4计算机行业基金持股占流通股比例整体提升从细分行业来看密码安全备受关注密码安全2只个股冲入前十名2022年Q4计算机行业基金持股占流通股比例Top10的个股中环比新进入个股为三未信安信安世纪航天宏图分别为密码安全和军工信息化个股环比剔除前十名的个股为金山办公安恒信息顶点软件表5Q3Q4机构持股占流通股比前10名表6机构持股占流通股比变动情况Q4持股占流通股比Q3持股市值占流Q4持股占流通股比Q4持股占流通股持股占流通股比持股占流通股比环比变化pct环比变化pct例Top10通股比例Top10增加最多Top1095比减少最多Top1011新点软件2630新点软件3351三未信安1951卓易信息-80622深信服2414深信服2477信安世纪添加标题1434新点软件-72133致远互联2152致远互联2333捷安高科1281金山办公-60044佳缘科技1957中科创达2069中科江南1264安恒信息-53455三未信安1951安恒信息1872星环科技-U650久远银海-45566信安世纪1813金山办公1663国能日新621顶点软件-36477中科创达1786广联达1583卫宁健康526德赛西威-34688航天宏图1748顶点软件1528佳缘科技520经纬恒润-W-34499广联达1743创业慧康1521盛视科技492中科创达-2821010创业慧康1653佳缘科技1437中孚信息464中科曙光-2627资料来源Wind浙商证券研究所02风险提示基金持仓分析基于重仓股的统计结果基金配置风格发生较大变化8行业评级与免责声明行业的投资评级以报告日后的6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准定义如下1看好行业指数相对于沪深300指数表现10以上2中性行业指数相对于沪深300指数表现1010以上953看淡行业指数相对于沪深300指数表现10以下添加标题我们在此提醒您不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准我们采用的是相对评级体系表示投资的相对比重点击此处添加标题添加标题点击此处添加标题点击此处添加标题点击此处添加建议投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素投资者不应标题点击此处添加标题点击此处添加标仅仅依靠投资评级来推断结论题添加标题点击此处添加标题点击此处添加标题添加标题点击此处添加标题9行业评级与免责声明法律声明及风险提示本报告由浙商证券股份有限公司已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为Z39833000制作本报告中的信息均来源于我们认为可靠的已公开资料但浙商证券股份有限公司及其关联机构以下统称本公司对这些信息的真实性准确性及完整性不作任何保证也不保证所包含的信息和建议不发生任何变更本公司没有将变更的信息和建议向报告所有接收者进行更新的义务本报告仅供本公司的客户作参考之用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅反映报告作者的出具日的观点和判断在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求对依据或者使用本报告所造成的一切后果本公司及或其关联人员均不承担任何法律责任本公司的交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点本公司没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务本公司的资产管理公司自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策本报告版权均归本公司所有未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制发布传播本报告的全部或部分内容经授权刊载转发本报告或者摘要的应当注明本报告发布人和发布日期并提示使用本报告的风险未经授权或未按要求刊载转发本报告的应当承担相应的法律责任本公司将保留向其追究法律责任的权利10联系方式浙商证券研究所上海总部地址杨高南路729号陆家嘴世纪金融广场1号楼25层北京地址北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦E座4层深圳地址广东省深圳市福田区广电金融中心33层邮政编码200127电话862180108518传真862180106010浙商证券研究所httpresearchstockecomcn11