22Q4计算机板块出现两大边际变化，2023年关注三大主线
　　22Q4我们注意到两大边际变化：1）计算机行业基金配置比例拐点出现：信创、工业软件、金融IT等板块均有股票进入计算机板块净加仓前十名，大安全（信创）、经济复苏（工业软件、云SaaS）是22Q4加仓的重要主线。2）计算机部分子板块22Q4估值拐点出现。从PE(ttm)角度看，AI、金融IT、企业服务、网络安全、信创、医疗IT、政务IT板块22Q4估值水平均出现拐点；能源IT、数字工业2022年估值总体呈现上升的趋势。展望2023年，我们建议关注三大主线：1）大安全；2）经济复苏；3）数字经济（以数据要素为主线）。
　　22Q4计算机行业基金配置比例拐点出现
　　22Q4计算机行业基金持仓比例达到3.9%，超配1.6%。从持仓比例情况看，自20Q2以来，计算机行业基金配置比例呈现较为明显的下降趋势，而22Q4计算机行业基金配置比例拐点出现，22Q4计算机的基金配置比例环比提升0.8pct。从行业对比看，22Q4计算机行业基金配置意愿逐步回暖。22Q4计算机行业持仓市值为1110亿元，在所有行业中排名第7。超配比例方面，计算机行业超配1.6%，在所有行业中同样排名第7。
　　22Q4计算机净加仓前十集中在信创、工业软件、金融IT等板块
　　从持仓市值看，22Q4计算机板块基金持股市值前十个股涉及工业软件、云计算、信创等领域，包括纳思达、金山办公、海康威视、广联达、恒生电子、深信服、中科创达、中控技术、宝信软件、用友网络。22Q4计算机净加仓前十涉及信创、工业软件、金融IT等板块，包括金山办公、中控技术、纳思达、宝信软件、恒生电子、广联达、同花顺、卫宁健康、航天宏图、用友网络。22Q4计算机基金持股市值前十和净加仓前十股票中，在信创、工业软件、云SaaS板块标的上出现较高的重合度，主要涉及大安全（信创）、经济复苏（工业软件、云SaaS）主线。
　　部分子板块22Q4估值拐点出现，且估值低于20-21年平均水平
　　分板块看，计算机行业内部各板块估值水平走势呈现不同特征，从PE(ttm)角度看，其中AI、金融IT、企业服务、网络安全、信创、医疗IT、政务IT板块自20Q1以来呈现下降趋势，22Q4估值水平均出现拐点；能源IT、数字工业2022年总体呈现估值上升的趋势，智能汽车板块2022年估值则呈现波动下降的趋势。从PS(ttm)角度看，也能得出类似结论。从估值绝对水平看，22Q4 AI、数字工业、网络安全、信创的PE(ttm)估值高于20-21年平均水平，数字工业、政务IT的PS(ttm)估值高于20-21年平均水平，其余子板块估值均低于20-21年平均水平。
　　2023关注大安全+经济复苏+数字经济三大主线
　　22Q4计算机行业基金配置比例拐点出现，在信创、工业软件、金融IT等板块加仓力度较大，大安全（信创）、经济复苏（工业软件、云SaaS）是22Q4加仓的重要主线。我们认为2023年大安全、经济复苏、数字经济三大主线的产业逻辑有望逐步向业绩转化，建议关注相关板块公司的投资机会。
　　风险提示：宏观经济波动；下游需求不及预期。
　　

研究报告全文：证券研究报告计算机22Q4计算机基金配置拐点出现华泰研究计算机增持维持2023年1月26日中国内地专题研究研究员谢春生22Q4计算机板块出现两大边际变化2023年关注三大主线SACNoS0570519080006xiechunshenghtsccomSFCNoBQZ93886212987203622Q4我们注意到两大边际变化1计算机行业基金配置比例拐点出现信创工业软件金融IT等板块均有股票进入计算机板块净加仓前十名联系人彭钢大安全信创经济复苏工业软件云SaaS是22Q4加仓的重要主线SACNoS0570121070173pengganghtsccom2计算机部分子板块22Q4估值拐点出现从PEttm角度看AI金融IT862128972228企业服务网络安全信创医疗IT政务IT板块22Q4估值水平均出现拐点能源IT数字工业2022年估值总体呈现上升的趋势展望2023年行业走势图我们建议关注三大主线1大安全2经济复苏3数字经济以数据要素为主线计算机沪深300022Q4计算机行业基金配置比例拐点出现922Q4计算机行业基金持仓比例达到39超配16从持仓比例情况看自20Q2以来计算机行业基金配置比例呈现较为明显的下降趋势而22Q417计算机行业基金配置比例拐点出现22Q4计算机的基金配置比例环比提升2608pct从行业对比看22Q4计算机行业基金配置意愿逐步回暖22Q4计34算机行业持仓市值为1110亿元在所有行业中排名第7超配比例方面Jan-22May-22Sep-22Jan-23计算机行业超配在所有行业中同样排名第167资料来源Wind华泰研究22Q4计算机净加仓前十集中在信创工业软件金融IT等板块从持仓市值看22Q4计算机板块基金持股市值前十个股涉及工业软件云计算信创等领域包括纳思达金山办公海康威视广联达恒生电子深信服中科创达中控技术宝信软件用友网络22Q4计算机净加仓前十涉及信创工业软件金融IT等板块包括金山办公中控技术纳思达宝信软件恒生电子广联达同花顺卫宁健康航天宏图用友网络22Q4计算机基金持股市值前十和净加仓前十股票中在信创工业软件云SaaS板块标的上出现较高的重合度主要涉及大安全信创经济复苏工业软件云SaaS主线部分子板块22Q4估值拐点出现且估值低于20-21年平均水平分板块看计算机行业内部各板块估值水平走势呈现不同特征从PEttm角度看其中AI金融IT企业服务网络安全信创医疗IT政务IT板块自20Q1以来呈现下降趋势22Q4估值水平均出现拐点能源IT数字工业2022年总体呈现估值上升的趋势智能汽车板块2022年估值则呈现波动下降的趋势从PSttm角度看也能得出类似结论从估值绝对水平看22Q4AI数字工业网络安全信创的PEttm估值高于20-21年平均水平数字工业政务IT的PSttm估值高于20-21年平均水平其余子板块估值均低于20-21年平均水平2023关注大安全经济复苏数字经济三大主线22Q4计算机行业基金配置比例拐点出现在信创工业软件金融IT等板块加仓力度较大大安全信创经济复苏工业软件云SaaS是22Q4加仓的重要主线我们认为2023年大安全经济复苏数字经济三大主线的产业逻辑有望逐步向业绩转化建议关注相关板块公司的投资机会风险提示宏观经济波动下游需求不及预期免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读1计算机22Q4计算机行业基金配置比例拐点出现22Q4计算机行业基金配置拐点出现22Q4计算机行业基金持仓比例达到39以申万计算机行业指数成分股计算将计算机指数市值占全A流通股市值比例作为标配比例的指标将计算机行业的基金持股市值占全行业持股市值比作为计算机配置比例的指标22Q4计算机行业配置比例反弹至39计算机行业标配比例为23超配16从持仓比例情况看自20Q2以来计算机行业基金配置比例呈现较为明显的下降趋势而22Q4计算机行业基金配置比例拐点出现22Q4计算机的基金配置比例环比提升08pct图表1计算机行业基金配置比例变化配置比例标配比例超配比例908180747065605554545253465046464139354033333432312625302424232020292028262423212220221016141110004Q191Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q22资料来源Wind华泰研究22Q4超配比例及持仓市值排名全行业第七从行业对比看22Q4计算机行业基金配置意愿逐步回暖22Q4计算机行业持仓市值为1110亿元在所有行业中排名第7超配比例方面计算机行业超配16在所有行业中同样排名第7次于食品饮料128电力设备119医药生物70电子56国防军工29有色金属18图表2分行业持仓总市值及超配比例22Q4末亿元持仓总市值超配比例右7000146000121050008400063000420002100000-2食电医电国银计非有汽基机交房家农商公煤通社轻建建美石传钢环纺综品力药子防行算银色车础械通地用林贸用炭信会工筑筑容油媒铁保织合饮设生军机金金化设运产电牧零事服制材装护石服料备物工融属工备输器渔售业务造料饰理化饰资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读2计算机22Q4计算机净加仓前十集中在信创工业软件金融IT等板块22Q4计算机板块持仓前十以细分行业龙头为主从持有基金数角度看22Q4计算机板块持有基金数量最多的前十大公司分别是海康威视金山办公恒生电子纳思达广联达深信服中控技术中国软件华大九天中科创达从持仓市值看22Q4计算机板块基金持股市值前十个股为纳思达金山办公海康威视广联达恒生电子深信服中科创达中控技术宝信软件用友网络从涉及领域看涉及工业软件云计算信创等图表322Q4计算机持有基金数前十个股证券简称持有基金数持股数万股持股数变动万股持股市值亿元海康威视37537315-10218129金山办公29448981273130恒生电子270246313116100纳思达190283592985147广联达165171521556103深信服1246573-65674中控技术1215971175854中国软件121384698422华大九天1211115-7210中科创达1195977-93560资料来源Wind华泰研究图表422Q4计算机持仓市值前十个股证券简称持有基金数持股数万股持股数变动万股持股市值亿元纳思达190283592985147金山办公29448981273130海康威视37537315-10218129广联达165171521556103恒生电子270246313116100深信服1246573-65674中科创达1195977-93560中控技术1215971175854宝信软件918661333939用友网络11714909253836资料来源Wind华泰研究22Q4计算机净加仓前十集中在信创工业软件金融IT等板块从仓位变动情况看净加仓前十公司为金山办公中控技术纳思达宝信软件恒生电子广联达同花顺卫宁健康航天宏图用友网络从净加仓角度看主要包括信创工业软件金融IT等板块净减仓前十公司为海康威视德赛西威经纬恒润中科创达中科曙光深信服芯原股份电科网安四维图新浪潮信息涉及AI智能汽车等领域图表522Q4十大加仓个股持股总量万股季报持仓变动万股基金持股总市值亿元净加仓金额亿元金山办公48981273130337中控技术5971175854160纳思达283592985147155宝信软件8661333939150恒生电子246313116100126广联达17152155610393同花顺22319032289卫宁健康1593367991670航天宏图32507182861用友网络1490925383661资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读3计算机图表622Q4十大减仓个股持股总量万股当季季报持仓变动万股持股总市值亿元净加仓金额亿元海康威视37315-10218129-354德赛西威1519-190116-200经纬恒润-W74-69711-104中科创达5977-93560-94中科曙光393-380109-84深信服6573-65674-74芯原股份-U2074-160491-71电科网安4979-215115-66四维图新10423-483311-53浪潮信息910-210120-45资料来源Wind华泰研究22Q4计算机行业信创经济复苏主线逐步显现此外22Q4计算机基金持股市值前十和净加仓前十股票中在信创工业软件云SaaS板块标的上出现较高的重合度包括纳思达金山办公广联达恒生电子中控技术宝信软件用友网络从板块看我们认为主要涉及大安全信创经济复苏工业软件云SaaS主线免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读4计算机估值水平22Q4估值拐点出现计算机部分子板块22Q4估值拐点出现分板块看计算机行业内部各板块估值水平走势呈现不同特征从PEttm角度看其中AI金融IT企业服务网络安全信创医疗IT政务IT板块自20Q1以来呈现下降趋势22Q4估值水平均出现拐点能源IT数字工业估值2022年总体呈现上升的趋势智能汽车板块2022年估值则呈现波动下降的趋势从PSttm角度看也能得出类似结论从估值绝对水平看22Q4AI数字工业网络安全信创的PEttm估值高于20-21年平均水平数字工业政务IT的PSttm估值高于20-21年平均水平其余子板块估值均低于20-21年平均水平图表7计算机分板块PEttm走势20Q1-22Q4PETTM1Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q22PEttm变化AI491609527462421411355441348441355490金融IT565694687595497450428477385350371422能源IT584365360302298312416481320337332372企业服务643877947976647588487485370337369541数字工业508632788654714855696114273779312411060网络安全594827868674518431469543490476451749信创86310999538178776867156645876336401062医疗IT628830732609452474397560379423368470政务IT487634633528428361349410405376398470智能汽车6511026974102295510187699666891055709640注计算板块平均估值时剔除负值资料来源Wind华泰研究图表8计算机分板块PSttm走势20Q1-22Q4PSTTM1Q202Q203Q204Q201Q212Q213Q214Q211Q222Q223Q224Q22PSttm变化AI1361811571441151179310197977074金融IT10817015712698106909576736471能源IT756461505052798455576064企业服务668992947577727557484458数字工业93119171158175207164217136145216197网络安全1001201141028182808268595281信创159196176158117126969172676487医疗IT1051321161048190768355534955云SaaS249395335318249251187172120120105128政务IT496168584952505653484965智能汽车841191261281251389911977756356资料来源Wind华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读5计算机2023年建议关注三大主线复苏大安全数据22Q4我们注意到两大边际变化1计算机行业基金配置比例拐点出现其中信创工业软件金融IT等板块均有股票进入计算机板块净加仓前十名大安全信创经济复苏工业软件云SaaS是22Q4加仓的重要主线2计算机部分子板块22Q4估值拐点出现从PEttm角度看AI金融IT企业服务网络安全信创医疗IT政务IT板块22Q4估值水平均出现拐点能源IT数字工业2022年估值总体呈现上升的趋势当前从基金配置比例变化看当前加仓主线主要在大安全经济复苏相关主线展望2023年我们认为三大主线产业逻辑有望逐步向业绩转化具体包括1大安全2经济复苏3数字经济以数据要素为主线具体包括主线一大安全主线1信创2核心环节的国产化EDACADCAEERP等3密码安全主线二经济复苏主线1工业信息化2酒店IT3政府IT4网络安全5医疗IT6金融IT7智能驾驶主线三数字经济数据要素1数据要素2数字经济在现代化治理体系的落地3数字经济在现代化经济体系的落地图表9计算机行业三大主线资料来源华泰研究免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读6计算机图表10提及公司表代码简称002180CH纳思达688111CH金山办公002415CH海康威视002410CH广联达600570CH恒生电子300454CH深信服300496CH中科创达688777CH中控技术600845CH宝信软件600588CH用友网络300253CH卫宁健康688066CH航天宏图600536CH中国软件301269CH华大九天002920CH德赛西威688326CH经纬恒润603019CH中科曙光002268CH电科网安688521CH芯原股份002405CH四维图新000977CH浪潮信息资料来源Bloomberg华泰研究风险提示宏观经济波动若宏观经济波动产业变革及新技术的落地节奏或将受到影响宏观经济波动还可能对IT投资产生负面影响从而导致整体行业增长不及预期下游需求不及预期若下游数字化需求不及预期相关的数字化投入增长或慢于预期致使行业增长不及预期免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读7计算机免责声明分析师声明本人谢春生兹证明本报告所表达的观点准确地反映了分析师对标的证券或发行人的个人意见彼以往现在或未来并无就其研究报告所提供的具体建议或所表迖的意见直接或间接收取任何报酬一般声明及披露本报告由华泰证券股份有限公司已具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格以下简称本公司制作本报告所载资料是仅供接收人的严格保密资料本报告仅供本公司及其客户和其关联机构使用本公司不因接收人收到本报告而视其为客户本报告基于本公司认为可靠的已公开的信息编制但本公司及其关联机构以下统称为华泰对该等信息的准确性及完整性不作任何保证本报告所载的意见评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断在不同时期华泰可能会发出与本报告所载意见评估及预测不一致的研究报告同时本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可能会波动以往表现并不能指引未来未来回报并不能得到保证并存在损失本金的可能华泰不保证本报告所含信息保持在最新状态华泰对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本公司不是FINRA的注册会员其研究分析师亦没有注册为FINRA的研究分析师不具有FINRA分析师的注册资格华泰力求报告内容客观公正但本报告所载的观点结论和建议仅供参考不构成购买或出售所述证券的要约或招揽该等观点建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对客户私人投资建议投资者应当充分考虑自身特定状况并完整理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素对依据或者使用本报告所造成的一切后果华泰及作者均不承担任何法律责任任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效除非另行说明本报告中所引用的关于业绩的数据代表过往表现过往的业绩表现不应作为日后回报的预示华泰不承诺也不保证任何预示的回报会得以实现分析中所做的预测可能是基于相应的假设任何假设的变化可能会显著影响所预测的回报华泰及作者在自身所知情的范围内与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系在法律许可的情况下华泰可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易为该公司提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务或向该公司招揽业务华泰的销售人员交易人员或其他专业人士可能会依据不同假设和标准采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报告意见及建议不一致的市场评论和或交易观点华泰没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务华泰的资产管理部门自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策投资者应当考虑到华泰及或其相关人员可能存在影响本报告观点客观性的潜在利益冲突投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一信赖依据有关该方面的具体披露请参照本报告尾部本报告并非意图发送发布给在当地法律或监管规则下不允许向其发送发布的机构或人员也并非意图发送发布给因可得到使用本报告的行为而使华泰违反或受制于当地法律或监管规则的机构或人员本报告版权仅为本公司所有未经本公司书面许可任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人无论整份或部分等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并需在使用前获取独立的法律意见以确定该引用刊发符合当地适用法规的要求同时注明出处为华泰证券研究所且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改本公司保留追究相关责任的权利所有本报告中使用的商标服务标记及标记均为本公司的商标服务标记及标记中国香港本报告由华泰证券股份有限公司制作在香港由华泰金融控股香港有限公司向符合证券及期货条例及其附属法律规定的机构投资者和专业投资者的客户进行分发华泰金融控股香港有限公司受香港证券及期货事务监察委员会监管是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司后者为华泰证券股份有限公司的全资子公司在香港获得本报告的人员若有任何有关本报告的问题请与华泰金融控股香港有限公司联系免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读8计算机香港-重要监管披露华泰金融控股香港有限公司的雇员或其关联人士没有担任本报告中提及的公司或发行人的高级人员纳思达002180CH中控技术688777CH航天宏图688066CH华泰金融控股香港有限公司其子公司和或其关联公司实益持有标的公司的市场资本值的1或以上芯原股份688521CH华泰金融控股香港有限公司其子公司和或其关联公司在本报告发布日担任标的公司证券做市商或者证券流动性提供者有关重要的披露信息请参华泰金融控股香港有限公司的网页httpswwwhtsccomhkstockdisclosure其他信息请参见下方美国-重要监管披露美国在美国本报告由华泰证券美国有限公司向符合美国监管规定的机构投资者进行发表与分发华泰证券美国有限公司是美国注册经纪商和美国金融业监管局FINRA的注册会员对于其在美国分发的研究报告华泰证券美国有限公司根据1934年证券交易法修订版第15a-6条规定以及美国证券交易委员会人员解释对本研究报告内容负责华泰证券美国有限公司联营公司的分析师不具有美国金融监管FINRA分析师的注册资格可能不属于华泰证券美国有限公司的关联人员因此可能不受FINRA关于分析师与标的公司沟通公开露面和所持交易证券的限制华泰证券美国有限公司是华泰国际金融控股有限公司的全资子公司后者为华泰证券股份有限公司的全资子公司任何直接从华泰证券美国有限公司收到此报告并希望就本报告所述任何证券进行交易的人士应通过华泰证券美国有限公司进行交易美国-重要监管披露分析师谢春生本人及相关人士并不担任本报告所提及的标的证券或发行人的高级人员董事或顾问分析师及相关人士与本报告所提及的标的证券或发行人并无任何相关财务利益本披露中所提及的相关人士包括FINRA定义下分析师的家庭成员分析师根据华泰证券的整体收入和盈利能力获得薪酬包括源自公司投资银行业务的收入中科创达300496CH华泰证券股份有限公司其子公司和或其联营公司在本报告发布日之前的12个月内担任了标的证券公开发行或144A条款发行的经办人或联席经办人中科创达300496CH华泰证券股份有限公司其子公司和或其联营公司在本报告发布日之前12个月内曾向标的公司提供投资银行服务并收取报酬纳思达002180CH中控技术688777CH航天宏图688066CH华泰证券股份有限公司其子公司和或其联营公司实益持有标的公司某一类普通股证券的比例达1或以上芯原股份688521CH华泰证券股份有限公司其子公司和或其联营公司在本报告发布日担任标的公司证券做市商或者证券流动性提供者华泰证券股份有限公司其子公司和或其联营公司及或不时会以自身或代理形式向客户出售及购买华泰证券研究所覆盖公司的证券衍生工具包括股票及债券包括衍生品华泰证券研究所覆盖公司的证券衍生工具包括股票及债券包括衍生品华泰证券股份有限公司其子公司和或其联营公司及或其高级管理层董事和雇员可能会持有本报告中所提到的任何证券或任何相关投资头寸并可能不时进行增持或减持该证券或投资因此投资者应该意识到可能存在利益冲突本报告所载的观点结论和建议仅供参考不构成购买或出售所述证券的要约或招揽亦不试图促进购买或销售该等证券如任何投资者为美国公民取得美国永久居留权的外国人根据美国法律所设立的实体包括外国实体在美国的分支机构任何位于美国的个人该等投资者应当充分考虑自身特定状况不以任何形式直接或间接地投资本报告涉及的投资者所在国相关适用的法律法规所限制的企业的公开交易的证券其衍生证券及用于为该等证券提供投资机会的证券的任何交易该等投资者对依据或者使用本报告内容所造成的一切后果华泰证券股份有限公司华泰金融控股香港有限公司华泰证券美国有限公司及作者均不承担任何法律责任免责声明和披露以及分析师声明是报告的一部分请务必一起阅读9计算机评级说明投资评级基于分析师对报告发布日后6至12个月内行业或公司回报潜力含此期间的股息回报相对基准表现的预期A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500指数具体如下行业评级增持预计行业股票指数超越基准中性预计行业股票指数基本与基准持平减持预计行业股票指数明显弱于基准公司评级买入预计股价超越基准15以上增持预计股价超越基准515持有预计股价相对基准波动在-155之间卖出预计股价弱于基准15以上暂停评级已暂停评级目标价及预测以遵守适用法规及或公司政策无评级股票不在常规研究覆盖范围内投资者不应期待华泰提供该等证券及或公司相关的持续或补充信息法律实体披露中国华泰证券股份有限公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格经营许可证编号为91320000704041011J香港华泰金融控股香港有限公司具有香港证监会核准的就证券提供意见业务资格经营许可证编号为AOK809美国华泰证券美国有限公司为美国金融业监管局FINRA成员具有在美国开展经纪交易商业务的资格经营业务许可编号为CRD298809SEC8-70231华泰证券股份有限公司南京北京南京市建邺区江东中路228号华泰证券广场1号楼邮政编码210019北京市西城区太平桥大街丰盛胡同28号太平洋保险大厦A座18层邮政编码100032电话862583389999传真862583387521电话861063211166传真861063211275电子邮件ht-rdhtsccom电子邮件ht-rdhtsccom深圳上海深圳市福田区益田路5999号基金大厦10楼邮政编码518017上海市浦东新区东方路18号保利广场E栋23楼邮政编码200120电话8675582493932传真8675582492062电话862128972098传真862128972068电子邮件ht-rdhtsccom电子邮件ht-rdhtsccom华泰金融控股香港有限公司香港中环皇后大道中99号中环中心58楼5808-12室电话852-3658-6000传真852-2169-0770电子邮件researchhtsccomhttpwwwhtsccomhk华泰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