本报告导读：上周，指数增强基金绝对收益上行，超额收益表现分化：跟踪大市值指数的50增强、300增强绝对收益占优，跟踪小市值指数的1000增强超额收益表现较优；量化对冲基金震荡走平，平均收益0.04%；主动量化基金整体平均收益为0.94%，其中，长城量化精选取得了4.59%的收益，表现突出。
　　摘要：
　　上周，指数增强基金绝对收益上行，超额收益表现分化：1）绝对收益方面，50增强、300增强、500增强、1000增强分别上涨2.51%、2.06%、0.76%、0.81%；2）超额收益方面，4条主流宽基指数增强基金分别获得了-0.21%、-0.29%、0.01%、0.60%。跟踪大市值指数的50增强、300增强绝对收益占优，跟踪小市值指数的1000增强超额收益表现较优。
　　表现较好的指数增强基金有：上证50指数增强中的易方达上证50增强（110003）与南方上证50指数增强（008056）；沪深300指数增强中的易方达沪深300精选增强（010736）；中证500指数增强中的浙商中证500指数增强（002076）；中证1000指数增强基金中的招商中证1000指数增强（004194）。
　　量化对冲基金震荡走平，23只存续市场超过一年的量化对冲基金上周平均收益为0.04%。产品方面，海富通安益对冲（008831）表现相对较优，取得了0.31%的收益。
　　主动量化基金小幅上行，存续满一年的159只主动量化基金（如基金有A类份额和C类份额，仅考虑其中的A类份额）获得了0.94%的平均收益。而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为-1.02%。产品方面，长城量化精选（006926）取得了4.59%的收益，表现突出。
　　风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。
　　

研究报告全文：基金研基金研究究TableMainInfoTableTitleTableAuthor20230118报告作者孙雨分析师公募量化基金产品优选周报0755-23976934基第15期20230109-20230115sunyu025238gtjascom证书编号S0880521090002本报告导读上周指数增强基金绝对收益上行超额收益表现分化金周跟踪大市值指数的50增强300增强绝对收益占优跟踪小市值指数的张子健研究助理1000增强超额收益表现较优量化对冲基金震荡走平平均收益004报021-38676666主动量化基金整体平均收益为094其中长城量化精选取得了459zhangzijiangtjascom的收益表现突出证书编号S0880121090061TableReport摘要相关报告TableSummary上周指数增强基金绝对收益上行超额收益表现分化1绝对收新发基金开门红遇冷北向资金加速入场益方面50增强300增强500增强1000增强分别上涨251202301172060760812超额收益方面4条主流宽基指数增强基固收加基金产品优选周报金分别获得了-021-029001060跟踪大市值指数的2023011650增强300增强绝对收益占优跟踪小市值指数的1000增强超额继续关注消费金融主题收益表现较优20230116短期纯债型基金产品优选周报表现较好的指数增强基金有上证50指数增强中的易方达上证5020230115增强与南方上证指数增强沪深指数增证11000350008056300中长期纯债型基金产品优选周报强中的易方达沪深300精选增强010736中证500指数增强中的20230115券浙商中证500指数增强002076中证1000指数增强基金中的招研商中证1000指数增强004194究量化对冲基金震荡走平23只存续市场超过一年的量化对冲基金上报周平均收益为004产品方面海富通安益对冲008831表现相对较优取得了031的收益告主动量化基金小幅上行存续满一年的159只主动量化基金如基金有A类份额和C类份额仅考虑其中的A类份额获得了094的平均收益而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为-102产品方面长城量化精选006926取得了459的收益表现突出风险提示本报告结论完全基于公开的历史数据进行计算对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现也不能保证未来的可持续性亦不构成投资收益的保证或投资建议本报告不涉及证券投资基金评价业务不涉及对基金产品的推荐亦不涉及对任何指数样本股的推荐请务必阅读正文之后的免责条款部分TablePage基金周报目录1跟踪小盘指数的指数增强基金超额表现更优311指数增强基金绝对收益上行但超额表现分化312量化对冲基金震荡走平平均收益为004713主动量化基金获得了094的平均收益92风险提示10请务必阅读正文之后的免责条款部分2of11TablePage基金周报1跟踪小盘指数的指数增强基金超额表现更优上周指数增强基金绝对收益上行超额收益表现分化1绝对收益方面50增强300增强500增强1000增强分别上涨2512060760812超额收益方面4条主流宽基指数增强基金分别获得了-021-029001060跟踪大市值指数的50增强300增强绝对收益占优跟踪小市值指数的1000增强超额收益表现较优量化对冲基金震荡走平23只存续市场超过一年的量化对冲基金上周平均收益为004产品方面海富通安益对冲008831表现相对较优取得了031的收益主动量化基金小幅上行存续满一年的159只主动量化基金如基金有A类份额和C类份额仅考虑其中的A类份额获得了094的平均收益而等权拟合的主动量化基金指数相对于中证800指数累计超额收益为-102产品方面长城量化精选006926取得了459的收益表现突出11指数增强基金绝对收益上行但超额表现分化为了评价指数增强基金获取超额收益的情况我们将观察期内存续的指数增强基金按照等权配置季度调仓拟合成基金指数观察这条指数增强基金指数相较于业绩基准的超额变化1上周上证50指数增强基金超额收益有所下滑上周4只存续满一年的上证50指数增强基金绝对收益上行251累计超额收益小幅下行下跌021图1近一年上证50指数增强基金超额收益变化情况115001054001300095092000851000800007507-1002022-1-132022-3-152022-5-132022-7-72022-8-302022-10-312022-12-22上证50指数增强拟合净值左轴上证50指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20220113-20230113共包含4只存续时长超过一年的上证50指数增强基金上周易方达上证50增强110003与南方上证50指数增强008056请务必阅读正文之后的免责条款部分3of11TablePage基金周报表现相对较优分别获得了068和058的超额收益表1上证50指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超近一月超近一年超近一年信基金类型基金代码基金名称基金经理亿元额收益额收益额收益息比率50增强110003OF易方达上证50增强张胜记2108206808927706750增强008056OF南方上证50指数增强钱厚翔26905835213201550增强399001OF中海上证50指数增强梅寓寒21300500805902250增强012157OF汇添富上证50基本面增强黄耀锋052-006015324045数据来源Wind国泰君安证券研究时间202301132上周沪深300指数增强基金平均超额收益-029上周沪深300指数增强基金绝对收益继续上行超额收益下行46只存续时长存续时长超过一年的沪深300指数增强基金平均收益206平均超额收益-029图2近一年沪深300指数增强基金超额收益变化情况116001055001400095300092000851000807500007-1002022-1-132022-3-152022-5-132022-7-72022-8-302022-10-312022-12-22沪深300指数增强拟合净值左轴沪深300指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20220113-20230113从超额收益分布来看上周仅1340的沪深300指数增强基金取得了正超额收益多数产品表现欠佳图3沪深300指数增强基金超额收益统计情况请务必阅读正文之后的免责条款部分4of11TablePage基金周报7063046050402826302391239121742010871087870106522170000000--50-50-30-30-10-10-05-05000505101030305050近一周超额收益近一月超额收益数据来源wind国泰君安证券研究时间20221213-20230113共包含46只存续时长超过一年的沪深300指数增强基金上周易方达沪深300精选增强010736表现较好取得了078的超额收益表2上周表现较优的沪深300指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超近一月超近一年超近一年信基金类型基金代码基金名称基金经理亿元额收益额收益额收益息比率300增强010736OF易方达沪深300精选增强张胜记1777078288446074300增强004513OF海富通沪深300指数增强朱斌全280000045441091300增强003876OF华宝沪深300指数增强王正徐林明513000-029-147-044300增强001015OF华夏沪深300指数增强宋洋袁英杰2331000-022425140300增强110030OF易方达沪深300量化增强杜才鸣王建军822-009101116031数据来源Wind国泰君安证券研究时间202301133上周中证500指数增强基金平均收益076平均超额收益001上周中证500指数增强基金绝对收益上行势头放缓超额收益继续走平48只存续满一年的中证500指数增强基金平均收益076平均超额收益001图4近一年中证500指数增强基金超额收益变化情况117001056001500095400093000852000810007500007-1002022-1-132022-3-152022-5-132022-7-72022-8-302022-10-312022-12-22中证500指数增强拟合净值左轴中证500指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20220113-20230113请务必阅读正文之后的免责条款部分5of11TablePage基金周报中证500指数增强基金近一周超额收益表现尚可有4374的产品获得了正超额收益图5中证500指数增强基金超额收益统计情况605208503958375040354230187520106254172082082080--50-50-30-30-10-10-05-05000505101030305050近一周超额收益近一月超额收益数据来源wind国泰君安证券研究时间20221213-20230113共包含48只存续时长超过一年的中证500指数增强基金上周浙商中证500指数增强002076表现相对领先获得了036的超额收益表3上周表现较优的中证500指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超近一月超近一年超近一年信基金类型基金代码基金名称基金经理亿元额收益额收益额收益息比率500增强002076OF浙商中证500指数增强A胡羿向伟876036102092028招商中证500等权重指数500增强009726OF王平王岩3790331531097270增强A500增强014155OF国泰君安中证500A胡崇海1066030140870277500增强006048OF长城中证500指数增强A雷俊318021026272042500增强001556OF天弘中证500指数增强A杨超3803016-005-016-004数据来源Wind国泰君安证券研究时间202301134上周中证1000指数增强基金绝对收益超额收益均小幅上行上周中证1000指数增强基金绝对收益超额收益均小幅上行7只存续满一年的中证1000指数增强基金平均绝对收益上行081平均超额收益上行060图6近一年中证1000指数增强基金超额收益变化情况请务必阅读正文之后的免责条款部分6of11TablePage基金周报111400105120011000095800096000854000820007500007-2002022-1-132022-3-152022-5-132022-7-72022-8-302022-10-312022-12-22中证1000指数增强拟合净值左轴中证1000指数左轴累计超额收益右轴数据来源wind国泰君安证券研究时间20220113-20230113共包含7只存续时长超过一年的中证1000指数增强基金上周招商中证1000指数增强004194取得了110的超额收益表现领先同类产品表4上周表现较优的中证1000指数增强基金超额收益与信息比率基金规模近一周超近一月超近一年超近一年信息基金类型基金代码基金名称基金经理亿元额收益额收益额收益比率1000增强004194OF招商中证1000指数增强A蔡振王平2651102959632431000增强006165OF建信中证1000指数增强A叶乐天赵云煜59408328010492421000增强005313OF万家中证1000指数增强A乔亮275307828914213491000增强003646OF创金合信中证1000增强A董梁孙悦1030371067541581000增强014201OF天弘中证1000指数增强A杨超7370311031225299数据来源Wind国泰君安证券研究时间2023011312量化对冲基金震荡走平平均收益为004为了评价量化对冲基金的业绩表现我们将观察期内存续的量化对冲基金按照等权配置季度调仓拟合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