1月17日，A股四大股指涨跌互现，其中上证指数下跌0.10%，报收3224.24点；深成指上涨0.13%，报收11800.55点；创业板指上涨0.24%，报收2545.55点；科创50指数上涨1.12%，报收1003.68点。行业板块方面，旅游（2.43%），半导体（2.35%），元器件（1.58%）涨幅居前；保险（-2.20%），广告包装（-1.77%），电信运营（-1.29%）跌幅居前。从市场强弱看，IC>IM>IF>IH，个股涨/平/跌分别为1,961/231/2,875。从资金面上看，北上资金当日净流入92.88亿元，为连续10日净流入，其中沪股通净流入43.16亿元，深股通净流入49.72亿元，今年以来净流入891.46亿元，开通以来累计净流入18,137.44亿元，再创历史新高。公开市场操作方面，央行当日开展2,050亿元7天逆回购操作与3,010亿元14天逆回购操作，中标利率分别为2.00%和2.15%，均与前期持平，当日有20亿元逆回购到期，当日净投放5,040亿元。基差方面，IM、IC、IF与IH1月合约基差分别为-10.71、-4.56、-9.76与-5.57点，各品种基差延续分化，但属于窄幅波动，其中IH、IF继续保持4个期限的合约为升水状态，市场延续对IH、IF较为积极的预期；此外本周五1月合约到期，期现将逐步收敛。数据方面，2022年12月规模以上工业增加值同比增长1.3%，高于预期值0.6%，但低于前值2.2%。2022年，规模以上工业增加值比上年增长3.6%，国内经济继续处于震荡筑底阶段。从盘面上看，北上资金罕见的连续十个交易日加仓，态度较为坚决，为市场提供较大的信心与流动性。但整体上看，市场在春节假期前表现较为谨慎，波动率出现降低，为避免春节长假不确定因素的扰动，多头可陆续平仓获利了结，假期后再重新进场或是较好的策略选择。（观点供参考）

研究报告全文：金融研究2023年1月18日星期三股指期货早班车招商期货有限公司代码名称涨幅现价涨跌总量总金额持仓量仓差结算价昨结算价基差中证IC2301003613721834508423968650785-124006145461354-4562301中证IC2302018615161081202014785453442346736155661408-18962302中证IC230302061520122130841609487114655-18746155861398-19362303中证IC230602160848128483758854699382-606608886072047842306中证IC5000116132646469592169610918021----------500沪深IF2301-01141470-4445135561357855847-131104144241514-9762301沪深IF2302-00741602-301462618245502782149034156441632-22962302沪深IF2303-01141728-4620079251281893220-14684169241774-35562303沪深IF2306-00441726-1871989006264782513674170041744-35362306沪深IF300-002413724-0729547904020438157----------300上证IH2301-03928326-11232498276099138408-87212830628438-5572301上证IH2302-03228416-9092647895091810626332838228506-14572302上证IH2303-02928522-8214790126525353135-1652848828604-25172303上证IH2306-02928606-845027431184228853232857428690-33572306上证IH50-026282703-726249695265839405----------50中千IM2301010660826419735261244426573-52966610266018-10712301中千IM2302015660869871939523891692122366612865988-11112302中千IM2303019659661268521112612245186-62466012658400892303中千IM230601964908122416054080743327-6646496864786106692306中证IM100000965974956810842111213966097----------1000资料来源通达信注价格点数合约乘数IHIF300元IC200元涨跌基差点成交持仓量手成交金额万元成交量持仓量日增仓量手涨跌幅1月17日A股四大股指涨跌互现其中上证指数下跌010报收322424点深成指上涨013报收1180055点创业板指上涨024报收254555点科创50指数上涨112报收100368点行业板块方面旅游243半导体235元器件158涨幅居前保险-220广告包装-177电信运营-129跌幅居前从市场强弱看ICIMIFIH个股涨平跌分别为19612312875从资金面上看北上资金当日净流入9288亿元为连续10日净流入市场环境其中沪股通净流入4316亿元深股通净流入4972亿元今年以来净流入89146亿元开通以来累计净流入1813744亿元再创历史新高公开市场操作方面央行当日开展2050亿元7天逆回购操作与3010亿元14天逆回购操作中标利率分别为200和215均与前期持平当日有20亿元逆回购到期当日净投放5040亿元基差方面IMICIF与IH1月合约基差分别为-1071-456-976与-557点各品种基差延续分化但属于窄幅波动其中IHIF继续保持4个期限敬请阅读末页的重要说明金融研究的合约为升水状态市场延续对IHIF较为积极的预期此外本周五1月合约到期期现将逐步收敛数据方面2022年12月规模以上工业增加值同比增长13高于预期值06但低于前值222022年规模以上工业增加值比上年增长36国内经济继续处于震荡筑底阶段从盘面上看北上资金罕见的连续十个交易日加仓态度较为坚决为市场提供较大的信心与流动性但整体上看市场在春节假期前表现较为谨慎波动率出现降低为避免春节长假不确定因素的扰动多头可陆续平仓获利了结假期后再重新进场或是较好的策略选择观点供参考敬请阅读末页的重要说明金融研究简介于虎山大连理工大学金融工程硕士吉林大学信息管理与信息系统商务英语双学士具有11年期货从业经验对交易策略与量化交易有较深入研究熟悉私募产品及资产管理计划的设计与运作具有期货从业资格证证书编号F0272480期货投资咨询资格证证书编号Z0002746重要声明本报告由招商期货有限公司以下简称本公司编制本公司具有中国证监会许可的期货投资咨询业务资格证监许可20111291号证券期货投资者适当性管理办法于2017年7月1日起正式实施本报告发布的观点和信息仅供经招商期货有限公司评估风险承受能力为C3及C3以上类别的投资者参考若您的风险承受能力不满足上述条件请取消订阅接收或使用本研报中的任何信息请您审慎考察金融产品或服务的风险及特征根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险本报告基于合法取得的信息但招商期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证本报告所包含的分析基于各种假设不同假设可能导致分析结果出现重大不同报告中的内容和意见仅供参考并不构成对所述品种买卖的出价或对任何人的投资建议招商期货不会因接收人收到此报告而视他们为其客户投资者据此作出的任何投资决策与本公司本公司员工无关市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可取代自己的判断除法律或规则规定必须承担的责任外招商期货及其员工不对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任本报告版权归招商期货所有未经招商期货事先书面许可任何机构和个人均不得以任何形式翻版复制引用或转载敬请阅读末页的重要说明