运价表现：本周SCFI环比-2.8%，本周BDI指数环比-11.5%
　　运力供需：集装箱方面欧美集装箱运输需求继续走弱；干散货春节前货盘有所减量
　　行情展望：预计短期集装箱和干散货运价预计延续弱势下跌

研究报告全文：航运周报集运准班率继续提升海外需求下降拖累出口银河农产品研究员蒋洪艳期货从业证号F0269199投资咨询证号Z0001237研究员贾瑞林期货从业证号F3084078目录第一部分周度核心要点分析及策略推荐2第二部分周度数据追踪16GALAXYFUTURES1第一部分周度核心要点分析及策略推荐内容摘要运价表现本周SCFI环比-28本周BDI指数环比-115运力供需集装箱方面欧美集装箱运输需求继续走弱干散货春节前货盘有所减量行情展望预计短期集装箱和干散货运价预计延续弱势下跌GALAXYFUTURES2一集装箱航运GALAXYFUTURES31本周SCFI环比-28春节前运价弱势震荡113日当周SCFI集装箱运价指数103142环比-28同比-798其中上海-美西集装箱运价1378美元FEU环比-25同比-828上海-欧洲集装箱运价1020美元TEU环比-29同比-865受通胀和全球经济衰退影响全球集装箱运输需求继续走弱主流航线除日本航线外多数仍维持弱势下跌SCFI综合指数SCFI上海-美西美元FEUSCFI上海-欧洲美元TEU9000900060002016800020168000201670002017500020177000201760002018400020186000201850002019500030002019201940002020400020002020300020202021300020212000202110002022200020221000020231000202201471013161922252831343740434649522023014710131619222528313437404346495220231357911131517192123252729313335373941434547495153数据来源Clarksons银河期货数据来源Clarksons银河期货数据来源Clarksons银河期货GALAXYFUTURES42海外需求下降拖累出口中国对欧盟出口增速同比-69pct本周发布的中国出口数据显示2022年12月份中国出口金额美元口径同比增长-99分国别地区来看12月中国对美国欧盟日本东盟的出口增速分别为-195-175-3375其中对欧盟的出口增速回落最大为69个百分点对东盟的出口增速仍保持了正增长自2022年8月份起中国出口受全球通胀和美联储加息带来的海外需求疲软影响出口增速出现下滑全年来看2022年我国进出口总值累计631万亿美元同比增长44其中出口累计359万亿美元同比增长70进口累计272万亿美元同比增长112023年在海外经济陷入衰退的背景下预计出口增速将进一步下滑全球主要国家中国出口金额及增速亿美元中国分目的地出口增速以美元计400020050035001504003000100300250020005020015000100100050005000100-100-200202171202181202191202211202221202231202241202251202261202271202281202291202112120211012021111202210120221112022121202104201904201907201910202001202004202007202010202101202107202110202201202204202207202210201901-300出口金额当月值出口金额当月同比美国东盟欧盟日本韩国数据来源wind银河期货GALAXYFUTURES5312月班轮准班率继续提升跨太平洋航线准班率明显改善随着港口拥堵的缓解12月班轮公司准班率继续提升12月到离港服务准班率指数3821环比191pct其中亚洲到美西航线准班率明显改善到离港服务准班率指数三大集运联盟到离港服务准班率到离港服务准班率-分航线50006000450050004500400040003500400035003000300030002500250020002000200015001000150010000001000500500000000202111202009202011202101202103202105202107202109202201202203202205202207202209202211亚洲美西亚洲美东亚洲欧洲2021-022021-042021-062021-082021-102021-122022-022022-042022-062022-082022-102022-122020-12---2022032020092020112021012021032021052021072021092021112022012022052022072022092022112MAllianceOceanAllianceTHEAlliance数据来源wind银河期货数据来源wind银河期货数据来源wind银河期货GALAXYFUTURES64全球集装箱港口拥堵明显缓解美西港口拥堵回落至疫情前截至113日Clarksons全球集装箱船拥堵指数为321相较一周前-16pct美西港口水平基本回落至疫情前全球集装箱塞港指数集装箱船港口靠泊运力-美东港口百万TEU集装箱船港口靠泊运力-美西港口百万TEU16123901437010123500810330080631006042900402270022500000日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日197428538538531974219742221917311529122612262321181630132710241215292612262321181630132710241529122612262321181630132710242219173122191731月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月14567月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月月1456714567月月月月月月月月11223345677889910111221123345677889910111211223345677889910111210111212111212101112122018年2019年2020年2018年2019年102020年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2021年2022年2023年2021年2022年2023年数据来源Clarksons银河期货数据来源Clarksons银河期货数据来源Clarksons银河期货GALAXYFUTURES75春节后船司停航计划增多闲置运力仅次于2020年同期近期集装箱船闲置运力仍处于高位截至113日集装箱船闲置运力达到1134万TEU占比44相较一周前-03pct接近2020年同期供需转宽松的背景下集装箱船闲置运力增加短期在春节前随着中国疫情政策的优化和放开前期的一波集中出货和停航保价对运价起到一定支撑来自Xeneta的最新数据显示在中国春节前在亚洲至美国西海岸航线上船公司取消的航次数量是2019年同期的七倍多但是春节过后出口需求预计进一步下滑运价下行压力进一步加大据德鲁里发布的航次取消追踪数据在跨太平洋亚洲至北欧和地中海等主要航线中在2023年第2周至第6周期间707个预定航次中有149个航次被宣布取消取消率为21其中58的空白航行将发生在跨太平洋东行航线31发生在亚洲至欧洲和地中海航线11发生在跨大西洋西行航线全球集装箱船闲置运力万TEU全球集装箱船闲置运力情况2530指标2023-1-13相较一周前相较一月前相较一年前相较年初2030闲置运力合计万TEU1134-64133805061530闲置运力占比TEU44-030519001030闲置运力-Idle万TEU1061-7122089816530闲置运力-Laidup万TEU10000074600闲置运力-安装脱硫塔万3058-482-10-133TEU63日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日1974253831221917291226122623211816301327102415数据来源Clarksons银河期货月月月月月月月月14567月月月月月月月月月月月月月月月月月月月111211223345677889910121011122018年2019年2020年2021年2022年2023年数据来源Clarksons银河期货数据来源Clarksons银河期货GALAXYFUTURES8二干散货航运市场GALAXYFUTURES91本周BDI指数环比-115其中BPI环比-16本周BDI指数环比-115本周BDI均值报1040点同比-487本周BPI均值为11436环比-16同比-614本周BCI均值为1450环比-60同比-386本周BSI均值7582环比-155同比-646BDI指数BPI指数BCI指数6000500040002018年5000450040002018年350040002018年35002019年30002019年2019年300030002020年250025002020年2020年2000200020002021年2021年1500150010002022年2021年2022年1000100005002023年5002022年日日日日日日日日日日日日日日日日日日2023年23210982211231222112110301929180月月月月月月日日日日日日日日日日日日日日日日日日1357月月月月月月月月月月月月232198日日日日日日日日日日日日日日日日日日123456788910122211231222112110193018292023年2321981011月月月月月月2312221122112110301929181357月月月月月月月月月月月月月月月月月月123456789101281357月月月月月月月月月月月月1110341256788910121011数据来源Wind银河期货数据来源Wind银河期货数据来源Wind银河期货GALAXYFUTURES102春节前货盘较少澳煤进口政策放开铁矿石方面113日巴西图巴朗到中国青岛的铁矿石运价为1794美元吨相较一周前-06113日澳大利亚丹皮尔-中国青岛的铁矿石运价为70美元吨相较一周前-23春节前货盘较少叠加巴西进入雨季考虑一季度进入铁矿发运淡季铁矿发运预期偏弱煤炭方面业内人士表示中国钢铁企业最近开始恢复从澳大利亚进口煤炭第一批澳大利亚煤炭预计将于2月下旬抵达短期对煤炭发运影响预计有限关注未来的澳煤进口动态近期煤炭货盘较少113日从澳大利亚海波因特-中国舟山的煤炭运价117美元吨相较一周前-35113日印尼萨马林达-中国广州的煤炭运价为586美元吨相较一周前-64粮食方面市场空放运力较多南美粮食运输旺季尚未到来运价继续走弱113日美湾密西西比河-中国北方港口66000T粮食运价5149美元吨相较一周前-21113日巴西桑托斯-中国北方港口的粮食运价3743美元吨相较一周前-36铁矿石巴西图巴朗-中国青岛美元吨煤炭印尼萨马林达-中国广州美元吨粮食巴西桑托斯-中国北方美元吨6018801650702019年146040122020年2019年502019年30102021年年4020820202020年2022年3062021年年102020212023年4022022年102022年日日日日日日日日日日日日日日日日日日001748522023年2023年162212241428172725221121日日日日月日日日日日日日日日日日日日月日月月月月日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日84月月月月月月月月月月月月7135984219952199527152381212345679122715232110202821281724202110282128172412月月月月月月月月月月月月月月101112月月月月月月月月月月月月月月月13468月月月月月月月月月1346891234567810123124567891012101112101112数据来源wind银河期货数据来源wind银河期货数据来源wind银河期货GALAXYFUTURES113本周干散货港口拥堵缓解中国港口停泊运力稳中有升本周干散货港口拥堵情况缓解截至113日Clarksons全球干散货船拥堵指数CapePmax为312相较一周前-01pct全球干散货船塞港指数全球干散货船靠泊运力百万DWT250003700200003500330015000310010000290050002700000250020224120161120166120174120179120182120187120195120203120208120211120216120229120161112018121201910120211112022412016112016612017412017912018212018712019512020312020812021112021612022912016111201910120211112018121全球干散货船CapePmax港口停泊运力百万DWT全球干散货船CapePmax港口拥堵指数全球干散货船港口停泊运力CapePmax除中国外百万DWT中国港口干散货船CapePmax停泊运力百万DWT数据来源Clarksons银河期货数据来源Clarksons银河期货GALAXYFUTURES124本周船燃成本小幅回升油价进入区间震荡国际原油价格和低硫燃料油价格小幅回升其中112日新加坡低硫燃料油价格6095元吨相较一周前59相较2022年中的高点已跌去一半国际原油价格美元吨低硫燃料油价格美元吨1600120014001200100010008008006006004004002002000002020-01-052020-03-052020-05-052020-07-052020-09-052020-11-052021-01-052021-03-052021-05-052021-07-052021-09-052021-11-052022-01-052022-03-052022-05-052022-07-052022-09-052022-11-052023-01-052020-05-192020-07-192020-09-192020-11-192021-01-192021-03-192021-05-192021-07-192021-09-192021-11-192022-01-192022-03-192022-05-192022-07-192022-09-192022-11-19ICEWTI原油ICE布油现货价中间价船用油05低硫燃料油新加坡数据来源Wind银河期货数据来源Wind银河期货GALAXYFUTURES13三行情展望GALAXYFUTURES14行情展望集装箱方面短期看随着国内防疫政策的优化调整春节前的传统货运潮和船司停航保价策略的综合影响下运价下幅走弱春节过后航司运力充裕叠加出口继续下行供需继续宽松预计集装箱运价延续弱势下跌短期来看美国12月CPI同比涨65录得2020年5月以来的首次负值12月CPI数据给美联储提供了降息空间但中长期看受全球经济陷入衰退的影响运价仍有下跌空间干散货方面俄乌冲突和欧洲能源危机背景下动力煤需求有望增加近期中国开始恢复从澳大利亚进口煤炭但贸易格局的重塑需要时间预计短期运量增幅有限关注后续澳煤进口政策铁矿石方面上周澳巴发运环比减少5486万吨其中巴西减量较多国内钢厂利润低位叠加国内疫情反弹风险仍在铁水产量难以回升一季度巴西进入雨季发运预计季节性回落本周BDI跌至1000以下短期来看随着国内春节假期临近市场需求下降干散货运价预计延续弱势GALAXYFUTURES15第二部分周度数据追踪GALAXYFUTURES16运价-干散货BDI指数BPI指数600050005000450040002018年40002018年35002019年30002019年30002020年20002020年250020002021年2021年100015002022年2022年010002023年日日日日日日日日日日日日日日日日日日2023年500232198221123122211211030192918月月月月月月01357月月月月月月月月月月月月12345678891012日日日日日日日日日日日日日日日日日日1011232198221123122211211030192918月月月月月月1357月月月月月月月月月月月月123456788910121011BCI指数BSI指数4000120002018年3500100002018年30002019年80002019年25002020年60002020年20002021年150040002021年2022年100020005002023年2022年00日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日日2023年268242321982313271729191031211123-200013221123122211211030192918月月月月月月月月月月月135月月月月月月月月月月月月1357月月月月月月月月月月月月123456778910121234567889101210111011GALAXYFUTURES17运价-干散货铁矿石西澳大利亚丹皮尔-中国青岛美元吨铁矿石巴西图巴朗-中国青岛美元吨2506005002004001503001002005010000002018-9-102019-1-102019-5-102019-9-102020-1-102020-5-102020-9-102021-1-102021-5-102021-9-102022-1-102022-5-102022-9-102023-1-102018-9-102019-1-102019-5-102019-9-102020-1-102020-5-102020-9-102021-1-102021-5-102021-9-102022-1-102022-5-102022-9-102023-1-10粮食大豆巴西桑托斯-中国北方港口美元煤炭印尼萨马林达-中国广州美元吨吨1801608001407001206001005008040060300402002010000002018-9-102019-1-102019-5-102019-9-102020-1-102020-5-102020-9-102021-1-102021-5-102021-9-102022-1-102022-5-102022-9-102023-1-102018-9-102019-3-102019-6-102019-9-102020-3-102020-6-102020-9-102021-3-102021-6-102021-9-102022-3-102022-6-102022-9-102018-12-102019-12-102020-12-102021-12-102022-12-10GALAXYFUTURES18运价-集装箱SCFI综合指数SCFI上海-美西美元FEU900060002016201680005000201770002017400020186000201830002019500020194000200020202020300020211000202120002022202201000147101316192225283134374043464952202320230147101316192225283134374043464952SCFI上海-美东美元FEUSCFI上海-欧洲美元TEU90001400020168000201612000201770002017100002018600020185000800020192019600040002020202030004000202120002021200020221000202202023014710131619222528313437404346495220231357911131517192123252729313335373941434547495153GALAXYFUTURES19