摘要：
　　1月过半，发改委两次喊话铁矿石。16日铁矿石2305合约收盘跌幅4.31%，为2022年11月以来最大跌幅。
　　预计节前震荡偏弱，多单止盈离场，空仓投资者短线参与。节后政策上仍有继续喊话的可能，此外钢材下游需求或暂不能兑现预期，钢材需求推迟可能导致阶段性供需过剩，价格有调整可能。
　　风险点：钢厂大范围复产、矿山发货异常、钢材下游需求超预期

研究报告全文：螺纹矿石专题2023年1月16日发改委喊话铁矿石短线调整还是拐点已现格林大华研究所摘要研究员韩静联系电话010-567118311月过半发改委两次喊话铁矿石16从业资格F0272020日铁矿石2305合约收盘跌幅431为2022投资咨询Z0011863年11月以来最大跌幅预计节前震荡偏弱多单止盈离场空仓投资者短线参与节后政策上仍有继续喊话的可能此外钢材下游需求或暂不能兑现预期钢材需求推迟可能导致阶段性供需过剩价格有调整可能风险点钢厂大范围复产矿山发货异常钢材下游需求超预期螺纹矿石专题2023年1月16日今日开盘后铁矿石领跌黑色系收盘跌幅431为2022年11月以来的最大跌幅价格下跌主要原因和发改委召开铁矿石提醒告诫会议有关一1月过半发改委两次喊话铁矿石周末市场上流传着发改委将于1月17日约谈部分铁矿石贸易企业召开提醒告诫会议今日早间新闻由于个别铁矿石资讯企业转载不实旧闻混淆视听对市场造成不良影响国家发展改革委价格司第一时间约谈有关资讯企业提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实做到准确无误不得编造发布虚假信息不得捏造散布涨价信息不得哄抬价格这不是发改委今年第一次喊话铁矿石早在大概10天前针对近期铁矿石价格过快上涨等情况国家发展改革委研究加强铁矿石价格监管听取业内专家和部分市场机构意见研究加强铁矿石价格监管工作国家发展改革委高度关注铁矿石市场价格变化将会同有关部门紧盯市场动态持续加强监管对散布虚假信息哄抬价格恶意炒作等违法违规行为坚决打击绝不姑息切实保障铁矿石市场价格平稳运行1月9日周一开市铁矿石2305合约下跌全天收跌249此外14日工信部表示强化大宗商品期现市场监管打击囤积居奇坚决遏制过度投机炒作螺纹矿石专题2023年1月16日时间发布机构事项2023-1-6发改委高度关注铁矿石市场价格变化将会同有关部门紧盯市场动态持续加强监管对散布虚假信息哄抬价格恶习炒作等违法违规行为坚决打击绝不姑息其实保障铁矿石市场价格平稳运行2023-1-14工信部强化大宗商品期现市场监管打击囤积居奇哄抬价格等违法违规行为坚决遏制过度投机炒作2023-1-15发改委发改委价格司第一时间约谈有关资讯企业提醒告诫相关企业发布市场和价格信息前必须认真核实做到准确无误不得编造发布虚假信息不得捏造散布涨价信息不得哄抬价格根据公开信息整理二2022年春节前后发改委亦曾连续喊话铁矿石2022年春节前3天发改委表示将采用有利措施加强铁矿石价格监管节后3周时间内发改委市场监管总局证监会大商所多部委先后6次进行相应的约谈调研提醒告诫等活动时间事项2022-1-28发改委将采取有力措施加强铁矿石价格监管2022-2-9发改委与市场监管总局联合约谈有关铁矿石资讯企业2022-2-11发改委市场监管总局将开展铁矿市场联合监管调研2022-2-15发改委市场监管总局证监会联合提醒告诫部分铁矿石贸易企业2022-2-17发改委市场监管总局赴青岛开展铁矿市场联合监管调研发改委市场监管总局联合召开专题会议研究防范铁矿石过度囤积2022-2-23工作2022-2-28发改委联合市场监管总局大连商品交易所展开联合调研中纪委督促证监会党委和大商所党委监测研判潜在风险维护期2022-4-13货市场平稳运行2022-4-19发改委将全力做好大宗商品保供稳价工作根据公开信息整理在发改委最初喊话后铁矿石主力2205合约应声而下3个交易日跌了100多点但是随着钢企复产的推进铁矿石价格后期仍然呈现上涨趋势螺纹矿石专题2023年1月16日三铁矿石涨幅远超成材或引发市场监管自2022年11月房地产行业迎来多重利好政策后市场情绪出现明显改善近日多省市发布了2023年GDP增速目标增速普遍超5再度提振市场信心市场对于后期钢厂复产市场需求等前景保持乐观铁矿石价格表现明显强于成材铁矿石2305合约自低点577至高点883累计涨幅已经达到53螺纹钢2305合约自低点3325至高点4186累计涨幅只有259从现货价格来看上海地区螺纹钢累计涨幅125但青岛港pb粉已经上涨484意味着钢企成品材小幅上涨但是原料价格大幅上涨原料上涨侵占了企业的利润四连铁是短线调整还是拐点已现16日铁矿石价格出现近期最大的调整自此是展开深度调整还是仅仅是短暂整理螺纹矿石专题2023年1月16日就时间节点来看本周是节前最后几个交易日基本面方面预计不会有较大波动目前铁矿石基本面呈现库存相对正常水平钢厂开工率正常偏低供需并未有特别突出的矛盾但是在政策影响下预计节前或高位震荡偏弱从节后的影响因素来看主要有以下几点1后续政策干预力度预计对于铁矿石的政策喊话可能尚未结束节后预计仍会有相应的政策或者措施对铁矿石价格进行扰动2天气因素可能影响矿山发货或者运输从四大矿山季度数据来看一季度产量或发货量通常是年度最低水平主要原因是一季度澳大利亚面临频繁的飓风天气巴西通常会出现强降雨天气对矿山的生产和发货均会造成不同程度的影响可能出现阶段性的供应下降甚至供应紧张现象3钢企生产不受行政限产约束采暖季限产取消钢企生产不受约束目前高炉开工率和铁水产量均处于正常偏低水平后期有提升空间对于铁矿石需求边际增加4钢材下游需求延期可能拖累铁矿石按照惯例下游需求通常在正月十五前后陆续启动但是今年春节相对提前元宵节在2月初预计下游需求启动相对较晚可能推迟在2月末甚至3月初春节后不排除出现钢材库存累积但需求疲弱阶段性供需过剩现象此外房地产行业迎来多重利好但是惯性作用下2022年1-11月房地产行业各项指标仍同比下降投资新开工土地购置面积均出螺纹矿石专题2023年1月16日现同比下降月度数据也呈现环比走弱从现实情况来看2023年春季房地产行业需求可能难以出现需求放量强预期有可能不能兑现预计价格有调整可能综上所述节前还有4个交易日预计铁矿石或呈现高位震荡偏弱态势建议前期多单止盈离场轻仓或者空仓过节空仓投资者建议短线参与节后2月份鉴于钢材市场有可能出现的预期暂不能兑现阶段性供需过剩现象价格有继续调整可能待钢材下游回暖复苏后有望支撑价格风险点矿山发货异常钢企大规模复产钢材下游需求超预期重要声明本报告中的信息均来源于公开资料我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证不保证报告信息已做最新变更也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更在任何情况下报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价在任何情况下我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保投资者据此投资投资风险自我承担我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告本报告反映公司分析师本人的意见与结论并不代表我公司的立场未经我公司同意任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制或对本报告进行有悖原意的删节和修改