1月16日，期债下降幅度有所加大，10年期国债跌0.25%，5年期国债跌0.21%，2年期国债跌0.07%。
　　央行开展20亿元逆回购操作，净回笼620亿元，Shibor全线上行，资金面有所收敛。12月新增人民币贷款高于市场预期，但社融和货币供应量增速均不及预期，央行、银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会，要求合把握信贷投放节奏，适度靠前发力，进一步优化信贷结构。随着新冠感染实施“乙类乙管”，部分地区疫情高峰后，居民消费和工业生产逐步恢复，主要城市地铁客运量回升，交通运输部预计今年春运客流总量将增长近1倍。鲍威尔强调美联储独立性的重要性，称恢复物价稳定需采取短期内不受欢迎的行动，美债收益率显著上行。随着各地疫情高峰逐步过去和生产消费持续恢复，预计国债期货价格将面临调整压力。

研究报告全文：研发客服产品系列日评国债2023年1月16日星期一期债担忧情绪仍存一行情简介1月16日期债下降幅度有所加大10年期国债跌0255年期国债跌0212年期国债跌007央行开展20亿元逆回购操作净回笼620亿元Shibor全线上行资金面有所收敛12月新增人民币贷款高于市场预期但社融和货币供应量增速均不及预期央行银保监会联合召开主要银行信贷工作座谈会要求合把握信贷投放节奏适度靠前发力进一步优化信贷结构随着新冠感染实施乙类乙管部分地区疫情高峰后居民消费和工业生产逐步恢复主要城市地铁客运量回升交通运输部预计今年春运客流总量将增长近1倍鲍威尔强调美联储独立性的重要性称恢复物价稳定需采取短期内不受欢迎的行动美债收益率显著上行随着各地疫情高峰逐步过去和生产消费持续恢复预计国债期货价格将面临调整压力二基本面消息国内信息节前流动性需求增加央行扩大逆回购规模央行公告称为维护春节前流动性平稳1月13日以利率招标方式开展了550亿元7天期和770亿14天期逆回购操作中标利率分别20215Wind数据显示当日20亿元逆回购到期因此当日净投放1300亿元当周净投放2130亿元请务必阅读正文之后的免责声明部分编辑国新国证期货研发研发客服产品系列日评本周央行公开市场将有1890亿元逆回购到期其中周一至周五分别到期20亿元20亿元650亿元650亿元550亿元此外周二还将有7000亿元MLF到期12月社融信贷数据公布央行公布12月金融数据其中社会融资规模增量为131万亿元同比少增106万亿元让融库备增建较前值延续回落04个百分点至96创历中最低日同比增速本期社融走弱的主要因素一方面是由于政策性金融工具落地后政府债支撑减弱另一方面可能受此前赎回潮影响导致企业债券融资出现罕见负增长形成拖累信贷方面新增人民币贷款14万亿元同比多增2700亿元结构上居民新增贷款进一步下滑或由于12月各省市逐渐进入疫情感染高峰期居民出行消费以及购房投资的意属均受到大幅影响但同时信贷结构进一步改善其中企业端中长期贷款仍为投放主力同比大幅多增表明在宽信用政策支持下当前企业生产信心以及经营活力持续向好货币供应方面年末财政支持力度有所减弱叠加短期疫情的强烈冲击下12月M2M1同比增速双双出现下滑但M2增速仍然维持在较高水平体现出稳增长基调下市场流动性保持充裕外汇储备规模连续三月上行7日国家外汇管理局公布12月外汇储备数据截至2022年12月末我国外汇储备规模为312769亿美元较11月末增加102亿美元2022年四季度连续3个月上行外汇局指出当月外汇储备规模上升受汇率折算和资产价格变化等因素综合作用我国经济向好的基本面有利于外汇储备规模保持总体稳定2023年将加请务必阅读正文之后的免责声明部分2编辑国新国证期货研发研发客服产品系列日评大财政宏观调控力度央行货币政策司司长邹澜将推出新型结构性工具以支持房地产市场央行货币政策司司长邹澜透露央行在研究推出另外几项结构性工具主要重点支持房地产市场平稳运行包括保交楼贷款支持计划住房租赁贷款支持计划等另外有关部门已起草改善优质房企资产负债表计划行动方案拟从四方面重点推进21项工作任务包括优化政策激活合理需求加大保交楼力度设立全国性金融资产管理公司专项再贷款设立1000亿元住房租赁贷款支持计划推动存量融资合理展期调整优化并购重组再融资等5项房企股权融资措施合理延长房地产贷款集中度管理制度过渡期完善针对30家试点房企的三线四档规则等资金面宽松Shibor集体下行隔夜品种下行482bp报14757天期下行303bp报19214天期下行1527bp报16181个月期下行12bp报2334国际消息美债收益率多数上涨上周五美债收益率多数上涨3月期美债收益率跌075个基点报46172年期美债收益率涨75个基点报42383年期美债收益率涨82个基点报39085年期美债收益率涨65个基点报361110年期美债收益率涨52个基点报350330年期美债收益率涨32个基点报36121月9日欧元区消费者信心指数公布请务必阅读正文之后的免责声明部分3编辑国新国证期货研发研发客服产品系列日评1月9日欧元区1月份Sentix投资者信心指数公布连续第三个月小幅回升录得-175同时也好于市场预期相对于此前预期经济陷入深度衰退投资者者目前预计欧元区经济的表退将较为温和也带动了整体信心指数小幅回升不过受访投资者也认为欧元区经济仍然面临严峻的挑战近期指数的回升并不意味着拐点已现欧元区经济衰退风险仍存免责声明本报告分析师投资顾问在此声明本人取得中国期货业协会授予期货从业资格以勤勉的职业态度独立客观地出具本报告本报告清晰准确地反映了本人的研究观点本人不曾因不因也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿等本公司已在知晓范围内按照相关法律规定履行披露义务本报告仅提供给国新国证期货有限责任公司客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本公司会授权相关媒体刊登研究报告但相关媒体客户并不视为本公司客户本报告版权归国新国证期货有限责任公司所有未获得国新国证期货有限责任公司书面授权任何人不得对本报告进行任何形式的发布复制传播不得以任何形式侵害该报告版权及所有相关权利本报告中的信息意见等均仅供本公司客户参考之用不构成所述期货合约的买卖价本报告并未考虑到客户的具体投资目的财务状况以及特定需求在任何时候均不构成对任何人的个人推荐客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估并应同时考量各自的投资目的财务状况和特定需求必要时可就研究报告相关问题咨询本公司的投资顾问国新国证期货有限责任公司研发部及其投资顾问认为本报告所载资料来源可靠但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任请务必阅读正文之后的免责声明部分4编辑国新国证期货研发